Management Financier
« Introduction et Plan »
Master 1 « S1 »
Pr Hicham
ACGSI
ASSALIH
2020 / 2021
SYSTÈME DE TRAVAIL
VOLUME HORAIRE 24 Heures
NOMBRES DE SEANCES 8 séances
Projets
EVALUATIONS
Examen Final
Introduction
Le Management
Le management de l'entreprise englobe toutes les notions
nécessaires (connaissances, méthodes, techniques) pour
gérer une organisation, selon une direction donnée, tout en
assurant le niveau de performance prévu.
Le Management financier
Objectif (principale) du La maximisation de la valeur de
Management Financier l’organisation (création de la richesse)
La création de valeur consiste, d'une part, à accroître la productivité de l'entreprise
et, d'autre part, à rechercher une croissance durable et rentable.
La création de valeur peut s'apprécier à travers la capacité de l'entreprise à effectuer
des investissements, plus ou moins risqués, avec une rentabilité qui est supérieure au
coût moyen pondéré du capital.
La création de valeur s'effectue au profit de l'ensemble des investisseurs,
actionnaires et créanciers (amélioration de la structure financière), de la
société.
La Maximisation de la valeur pour une
entreprise
1: De sa capacité bénéficiaire (on cherche à
mesurer la rentabilité économique des capitaux
investis);
Ainsi, une entreprise
2: Des perspectives de progression de ses
est appréciée en
activités et de ses résultats;
fonction :
3: Du risque financier qui lui est associé (ce
risque financier dépend des équilibres financiers
de l’entreprise et de son degré d’autonomie).
Afin de piloter efficacement la création de valeur, il faut se baser
sur les axes suivants:
Le management financier va être opéré (et apprécié) à la
lumière de 4 domaines :
1: L'appréciation de la solvabilité (aptitude à pouvoir régler ses dettes
lorsqu'elles arrivent à échéance);
2: L'appréciation des performances de l'entreprise au travers de la rentabilité
(activité qui génère plus de cash qu'elle n'en consomme), de la profitabilité
(capacité à générer du profit, c'est à dire un résultat positif pour un exercice
comptable);
3: L'appréciation de la croissance (évolution du Chiffre d'Affaires global et des
différents secteurs ou activités de l'entreprise dans le temps);
4: L'appréciation des risques pour l'entreprise...qui se traduisent surtout par le
risque de défaillance (cessation de paiement car problème de trésorerie, perte
d'un client ou marché majeur, augmentation du coût d'une matière première,
problèmes sociaux, etc.).
Les Volets de l’appréciation du risque
Le Manager financier
Le rôle du Manager financier est de piloter et maximiser la
performance financière de l’organisation à laquelle il appartient.
C’est un acteur incontournable lors des décisions stratégiques car
ses analyses permettent :
« D’anticiper et d’optimiser la rentabilité et la gestion des
risques »
Le Manager financier est
capable de :
1: Superviser et coordonner des décisions administratives et financières en
entreprise industrielle ou commerciale ;
2: Préparer et conduire un audit financier ;
3: Analyser et prendre des décisions sur une demande de financement ;
4: Optimiser le rendement de portefeuilles constitués d’actifs financiers ;
5: Optimiser la gestion des risques financiers de l’organisation.
EXEMPLE CHOIX DE FINANCEMENT PAR
ENDETTEMENT (Les plus/Les moins)
Le PLAN
A : Décision de Financement
d’investissement
A-1: Les contraintes liées au management financier:
1: Contraintes d’équilibre financier
2: La prise en compte du risque financier
(Partie 1) 3: La maximisation de la rentabilité des capitaux propres
4: Les contraintes de la ROE et ROA
A-2 Le Financement par Apport en capital :
1: Crowdfunding
2: Business Angel ;
3: Introduction en Bourse « IPO ».
B : Stratégie de Placement en titres en
Marché Financier
(Partie 2)
B-1 Détermination du profil de l’investisseur
B-2 constitution de portefeuille
B-3: Principaux d’outils de sélection et d’analyse
FIN
