SUNIVERSITE HASSAN II DE CASABLANCA

Faculté des Sciences Juridiques, économiques et Sociales

Ain Sebaa

Projet de Fin D’étude sous le thème

La gamme des produits

individuels

 Encadré par :
 Mr. Mohmed chadi

 Réalisé par  :

 JABBOUR younes

Année Universitaire:
2019/2020
 Sommaire
Remerciements..........................................................................................................................4
Introduction générale...............................................................................................................5

CHAPITRE I : L’assurance temporaire décès......................................................................6

Introduction.......................................................................................................................7
Section 1 ▪ Les caractéristiques du produit.......................................................................7
I ▪ La garantie.............................................................................................................7
II ▪ La durée du contrat...............................................................................................7
III ▪ Le mode de paiement des primes........................................................................8
Section 2 ▪ La tarification..................................................................................................8
I ▪ Les bases techniques..............................................................................................8
II ▪ Les primes............................................................................................................8
Section 3 ▪ Provision mathématique, réduction et rachat...............................................10
I ▪ La provision mathématique..................................................................................10
II▪ La réduction et le rachat......................................................................................11
Section 4. La tarification hommes / femmes...................................................................11
Conclusion.......................................................................................................................11
CHAPITRE II : L’assurance vie entière.............................................................................12
Introduction.....................................................................................................................13
Section 1. Les caractéristiques du produit.......................................................................13
I .La garantie............................................................................................................13
II .Le mode de paiement des primes.........................................................................13
Section 2. La tarification.................................................................................................14
I. Les bases techniques.............................................................................................14
II. Les primes............................................................................................................14
Section 3 ▪ Provision mathématique et valeur de rachat.................................................14
I ▪ Le calcul de la provision mathématique...............................................................14
II .Le rachat du contrat.............................................................................................15
Section [Link] tarification hommes / femmes....................................................................15
Conclusion.......................................................................................................................16
CHAPITRE III : La rente de survie.....................................................................................17
Introduction.....................................................................................................................18

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 Section 1 .Les caractéristiques du produit.......................................................................18
I. La garantie............................................................................................................18
II. Un bénéficiaire pas comme les autres..................................................................18
III. La durée du contrat.............................................................................................18
IV. Le mode de paiement des primes........................................................................18
Section 2 .La tarification.................................................................................................19
I. Les bases techniques.............................................................................................19
II. Les primes............................................................................................................19
III. La réduction et le rachat.....................................................................................21
Section 3 .La tarification homme/femmes.......................................................................22
Section [Link] familles des rentes de survie.......................................................................22
CHAPITRE IV : Le capital différé......................................................................................23
Introduction.....................................................................................................................24
Section 1. La genèse du produit......................................................................................24
I. Le capital différé « de base ».................................................................................24
II. Le capital différé avec contre-assurance des primes............................................26
Section 2. Le capital différé moderne..............................................................................27
I. Une contre-assurance améliorée............................................................................27
II. Le coût de cette garantie......................................................................................27
III. La valeur de rachat du contrat.............................................................................28
Section 3. La tarification hommes /femmes....................................................................29
Conclusion.......................................................................................................................29
CHAPITRE V : L’assurance mixte.......................................................................................30
Introduction.....................................................................................................................31
Section 1. Les caractéristiques du produit.......................................................................31
I. Les garanties.........................................................................................................31
II. Les primes............................................................................................................31
III. Premières impression sur le produit....................................................................32
Section 2. La tarification.................................................................................................32
I. Le calcul de la prime.............................................................................................32
II. La décomposition du montant de la prime...........................................................33
III. Le coût de la garantie de bonne fin immédiate...................................................33
Section 3. Provision mathématique et valeur de rachat...................................................33
I. Le calcul de la provision mathématique................................................................33
II. Le rachat du contrat.............................................................................................34

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 Section [Link] tarification hommes / femmes....................................................................34
Conclusion.......................................................................................................................34
CHAPITRE VI : L’assurance à terme fixe..........................................................................35
Introduction.....................................................................................................................36
Section 1. Les caractéristiques du produit.......................................................................36
I .Les garanties.........................................................................................................36
II. Les primes............................................................................................................36
Section 2. La tarification.................................................................................................37
I .Les bases techniques.............................................................................................37
II. Le calcul de La prime..........................................................................................37
III. La décomposition du montant de la prime..........................................................37
IV. Le coût de la garantie de bonne fin différée........................................................38
Section [Link] mathématique et valeur de rachat....................................................38
I. Le calcul de ta provision mathématique................................................................38
II .Le rachat du contrat.............................................................................................39
Section 4 .La tarification hommes / femmes...................................................................39
Conclusion générale................................................................................................................40

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 Remerciements

Nous tenons à exprimer nos sincères remerciements et témoigner de notre

grande reconnaissance à tous ceux qui ont contribué de près ou de loin à la
réussite de ce travail et leur exprimer notre gratitude pour l’intérêt et le soutien
qu’ils ont généreusement accordé pour nous.

Nous adressons nos vifs remerciements à :

Mr. Mohmed chadi, professeur à la faculté des sciences juridiques,

économiques et sociales Ain Sebaa.

Tous les enseignants chercheurs ayant contribué à notre formation tout au long
de ces trois dernières années, veuillez accepter l’expression de nos sincères
respects.

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 Introduction générale

L'assurance est l'un des nombreux procédés par lesquels l'homme se prémunit contre les "risques" qui
le menacent. Cependant elle occupe une place privilégiée parmi ces procédés car elle peut couvrir des
risques extrêmement variés et elle est susceptible d'apporter une protection complète lors de la
survenance de l'événement assuré.

L’assurance est l’opération par laquelle un assureur s’engage à réaliser une prestation en faveur d’un
assuré lors de la survenance d’un risque moyennant le paiement d’une cotisation ou d’une prime.

Le code d’assurances classe les contrats d’assurance sur la vie en fonction des tables de mortalités
qu’il y a lieu d’utiliser pour établir les tarifs. Il distingue ainsi trois grandes familles. Les assurances
en cas de décès, les assurances en cas de vie et les contrats de rentes viagères. Précisons que certains
produits <<mixtes>>-mixtes au sens où ils combinent des garanties en cas de décès et en cas de vie –
doivent être rangés, au plan réglementaire et pour l’établissement des tarifs, dans la famille des
assurances en cas de décès. Ces produits sont l’assurance mixte proprement dite, l’assurance à terme
fixe et l’assurance combinée.

L’assurance sur la vie a fortement évolué au fil des années. Aujourd’hui, elle est indissociable de la
protection et de la constitution du patrimoine de la population, au travers de formules axées sur le long
terme qui ont pu se tailler une place sur le vaste marché de l’épargne et de la prévoyance. Elle a été, le
moteur de la forte croissance des assurances et offre aujourd’hui encore de larges perspectives pour
contribuer au bien-être financier des particuliers, à la compétitivité des entreprises, à l’équilibre du
financement des retraites et au développement de l’économie dans ses aspects micro- et
macroéconomiques. C’est pour toutes ces raisons que j’invite le lecteur à faire plus ample
connaissance avec le présent ouvrage.

Le but de ce travail a consisté principalement à étudier une gamme des produits individuels. L’étude
de chacun des produits de la gamme est illustrée par de nombreux tableaux, graphiques et exemples
chiffrés. Sauf mention contraire, les primes et les provisions mathématiques sont toujours calculées
sur la base d’un taux d’intérêt technique fixé à 2%.

Dans ce travail nous nous somme concentré sur les caractéristiques, la tarification, les provisions
mathématiques et la valeur de rachat, la tarification hommes / femmes de chacun des produits de la
gamme.

Le travail effectué a fait l’objet de six chapitres. Le premier chapitre présente L’assurance
temporaire décès. Le deuxième chapitre présente L’assurance vie entière. Le troisième chapitre
présente La rente de survie. Le quatrième chapitre présente Le capital différé. Le cinquième
chapitre présente L’assurance mixte. Le Sixième chapitre présente L’assurance à terme fixe.

Enfin, nous présentons, une conclusion générale qui récapitule le travail que nous avons effectué et les
principaux résultats que nous avons obtenus.

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 CHAPITRE I :

L’assurance
temporaire décès

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Introduction

Communément appelée << assurance temporaire >>, ou plus simplement << temporaire >>,
l’assurance temporaire décès se présente sous un grand nombre de variantes, aussi bien en assurance
individuelle qu’en assurance de groupe.

En fonction des formules souscrites , les contrats prévoient le paiement de primes variant chaque
année en fonction de l’âge atteint par l’assuré , ou bien de primes demeurant constantes pendant toute
la durée du contrat. Ils peuvent être constants, croissants, décroissants ou varier périodiquement en
suivant une clause d’indexation.

Formule incontournable de la gamme des produits, l’assurance temporaire couvre une large palette de
besoins et permet d’assurer une grande protection à petit prix.

Section 1 ▪ Les caractéristiques du produit

I ▪ La garantie

Le contrat d’assurance temporaire a pour objet de garantir le versement d’un capital au moment du
décès de l’assuré, si ce décès survient pendant la durée du contrat.

1▪ la garantie principale

le risque couvert par le contrat d’assurance temporaire est le décès << toutes causes >> c’est -à-dire le
décès consécutif une maladie ou à un accident.

Le risque de perte totale et irréversible d’autonomie (PTIA) est, le plus souvent, également couvert par
le contrat : l’assureur procède alors au règlement par anticipation du capital décès et l’assurance prend
fin. En pratique, la couverture de risque ne donne généralement pas lieu à une majoration de la prime.

2 ▪ Les garanties complémentaires optionnelles

L’assureur propose fréquemment en option des garanties complémentaires visant à doubler le capital
garanti si le décès est causé par un accident, voire à le tripler s’il s’agit d’un accident de la circulation.

II ▪ La durée du contrat

Comme son nom le laisse présumer, le temporaire décès a une durée limitée. Cette formule
d’assurance est donc adaptée à des besoins de couverture précis, limité dans le temps.

La durée du contrat est librement fixée par le client au moment de la souscription. Certains contrats
sont souscrits pour une durée d’un an renouvelable. Le renouvellement du contrat s’opère alors par
tacite reconduction, jusqu’à l’âge maximum indiqué dans les documents contractuels.

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III ▪ Le mode de paiement des primes

L’assurance temporaire peut être souscrite moyennant le paiement d’une prime unique (ce mode de
paiement est plutôt rare ; il convient au souscripteur qui a le souci d’assurer la pérennité du contrat) ou
de primes périodiques. C’est ce dernier mode de paiement qui est le plus couramment retenu. Le
schéma général du produit est représenté par la figure 1.

Figure 1 - schéma de l’assurance temporaire

Paiement du capital
Au moment du décès
Si l’assuré décède avant le terme

0 1 2 n-1 n

P P P . . . . . . . . . . . . P

(Paiement d’une prime ou de primes périodiques)

Section 2 ▪ La tarification

I ▪ Les bases techniques

Les bases techniques retenues pour le calcul des primes du contrat d’assurance temporaire sont :

 La table de mortalité TH 00-02

 un taux d’intérêt technique au plus égal au taux plafond fixé par référence à 60% du TME

II ▪ Les primes

Deux formules de contrats à primes annuelles coexistent sur le matché de l’assurance temporaire : la
formule à primes variables et la formule à primes constantes.

1▪ Les primes annuelles variables

Dans cette formule, les primes évoluent chaque année en fonction de l’âge atteint par l’assuré : la
prime de l’année couvre exactement le risque de l’année. L’évolution de la prime annuelle est donc
parallèle à l’évolution de la mortalité indiquée par la table.

TABLEAU 1 – ASSURANCE TEMPORAIRE À PRIMES ANNUELLES VARIABLES

Montant des primes successives pour un capital assuré de 100 000 euros

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 Age atteint Montant de la prime de l’année Age atteint Montant de la prime de l’année
20 ans 101 50 ans 577
21 ans 104 51 ans 618
22 ans 104 52 ans 661
23 ans 103 53 ans 708
24 ans 104 54 ans 759
25 ans 104 55 ans 813
26 ans 106 56 ans 866
27 ans 108 57 ans 923
28 ans 110 58 ans 985
29 ans 113 59 ans 1 056
30 ans 115 60 ans 1 134
31 ans 119 61 ans 1 222
32 ans 124 62 ans 1 322
33 ans 131 63 ans 1 434
34 ans 141 64 ans 1 561
35 ans 152 65 ans 1 702
36 ans 164 66 ans 1 858
37 ans 178 67 ans 2 026
38ans 193 68 ans 2 210
39 ans 212 69 ans 2 410
40 ans 234 70 ans 2 631
41 ans 262 71 ans 2 874
42 ans 290 72 ans 3 136
43 ans 322 73 ans 3 420
44 ans 356 74 ans 3 731
45 ans 393 75 ans 4 076
46 ans 430 76 ans 4 462
47 ans 467 77 ans 4 890
48 ans 503 78 ans 5 372
49 ans 539 79 ans 5934

(Tarif hors frais - table TH 00-02 - taux technique 2 %)

En pratique, l’assureur calcule le montant des primes annuelles successives en faisant comme si le
contrat souscrit par le client était un contrat d’un an renouvelable. Le tableau 1 fournit les montants
de ces primes pour un capital assuré de 100 000 euros, dans l’hypothèse d’un taux d’intérêt technique
fixé à 2 %. ON observe que le montant de la prime croît en fonction de l’âge atteint. Une exception
cependant : le léger << creux >> que l’on peut constater pour les jeunes entre 20 et 25 ans.

2 ▪ Les primes annuelles constantes

Le problème évoqué ci-dessus ne se pose pas avec les primes annuelles constantes.

Le tableau 2 fournit quelques montants de primes constantes calculés sur la base d’un taux d’intérêt
technique fixé à 2 %.

On observe qu’à durée égale, le montant du prime croît en fonction de l’âge de l’assuré à la
souscription. Ce phénomène caractérise les assurances en cas de décès, catégorie à laquelle appartient
l’assurance temporaire.

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 TABLEAU 2 – ASSURANCE TEMPORAIRE À PRIMES ANNUELLES CONSTANTES
Montant des primes annuelles pour capital assuré de 100 000 euros
Age à la souscription Durée du contrat

5 ans 10 ans 15 ans 20 ans

20 ans 103 106 112 126

25 ans 108 116 135 168
30 ans 126 151 193 250
35 ans 179 232 301 376
40 ans 292 373 458 553
45 ans 465 557 664 796
50 ans 662 785 940 1 149
55 ans 925 1 111 1 366 1 688
60 ans 1 328 1 646 2 042 2 514
65 ans 2 027 2 518 3 107 3 816
(Tarif hors frais - table TH 00-02 - taux technique 2 %)

Section 3 ▪ Provision mathématique, réduction et rachat

I ▪ La provision mathématique

1▪ Le cas particulier des primes variables

Lorsque le contrat est à prime annuelles variables, l’assureur n’a pas de provision mathématique à
constituer puisque, par définition, la prime perçue chaque année est censée couvrir exactement le
risque de l’année.

Si la prime payée par le client est << à cheval >> sur deux exercices, l’assureur doit cependant mettre
en provision la fraction de prime destinée à poursuivre la couverture du risque au-delà de la clôture de
l’exercice.

Prenons l’exemple d’un contrat à prime semestrielles souscrit un 1 er octobre. La prime que l’assureur
encaisse chaque année en octobre permet de couvrir le risque décès pendant six mois  : du 1er octobre
de l’année au 31 mars de l’année suivante. Au 31 décembre, l’assureur doit donc mettre de côté la
moitié de cette prime. La provision ainsi constituée lui permettra de couvrir le risque durant les trois
mois à venir.

2 ▪ Les autres cas

Dans tous les autres cas, l’assureur doit constituer une provision mathématique. Le tableau 4 présente
l’évolution de la provision mathématique d’une assurance temporaire de 10 ans souscrite par un assuré
âgé de 40 ans, en fonction du mode choisi pour le paiement des primes : prime unique ou primes
annuelles constantes.

TABLEAU 4 – CALCULE DES PROVISIONS MATHÉMATIQUES

Année K Provision mathématique à la fin de l’année K

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 Contrat à prime unique Contrat à primes annuelles constantes
1 3 207 142
2 3013 259
3 2785 350
4 2 521 410
5 2 215 437
6 1 866 427
7 1 471 379
8 1 029 292
9 539 166
10 0 0

II▪ La réduction et le rachat

Conformément à l’article L. 132-23 du code des assurances. L’assurance temporaire décès n’a ni de
valeur de réduction ni de valeur de rachat (voir pour les mutuelles, c. mut. Art. L.223-22 : pour les
institutions de prévoyance. CSS. Art. L.932-23 par renvoi à l’article L. 123-23 C Assur.)

Section 4. La tarification hommes / femmes

Les calculs présentés dans ce chapitre ont tous été effectués à partir de la table de mortalité TH 00-02.
En l’absence de table d’expérience, c’est la table que l’assureur doit utiliser pour ce type de produit
dans l’hypothèse où il décide d’adopter un tarif non différencié par sexe.

Dans le cas contraire, le tarif doit être calculé à partir des tables suivantes :

 Pour les assurés de sexe masculin : la table TH 00 – 02.

 Pour les assurés de sexe féminin : la table TF 00 – 02.

L’emploi de la table TF 00-02 pour les femmes conduit l’assureur à faire payer à ces dernières un prix
très sensiblement inférieur à celui des homes.

Les écarts de prix sont tellement importants que la différenciation tarifaire par sexe s’avère
inéluctable.

Conclusion

L’assurance temporaire décès se présente sous un grand nombre de variantes, aussi bien en assurance
individuelle qu’en assurance de groupe.
Elle est parfaitement adaptée à des besoins de couverture précis, limités dans le temps.
Formule incontournable de la gamme des produits, l’assurance temporaire décès permet d’assurer
une grande protection à petit prix. Le reproche qui lui est fait d’être une assurance à « fonds perdus »
est injustifiée, car toute garantie a un coût et il n’existe pas de formule magique qui puisse mettre en
défaut ce principe. Croire le contraire témoigne d’une bien grande naïveté.

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 CHAPITRE II :

L’assurance
vie entière

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Introduction

contrairement à ce que l’on pourrait croire au premier abord, l’assurance « vie entière » est en fait une
assurance en cas de …. Décès. Mais au sein de la famille des assurances en cas de décès, ce produit
occupe une place bien particulière, puisqu’il comporte une valeur de rachat.

Cette caractéristique lui vaut d’ailleurs la faveur du public. D’autant que la valeur de rachat en
question n’est pas des moindres : elle augmente au fil des ans pour atteindre-asymptotiquement – le
montant du capital garanti.

Toute la prime de l’assurance vie entière est affectée ç la couverture du risque décès. C’est logique,
puisque le décès est bien le seul risque couvert par le contrat. Pourtant, la vie entière réussit à associer
étroitement épargne et prévoyance.

Ce résultat surprenant est la conséquence directe d’un mécanisme technique que l’assureur met en
œuvre dans tout contrat d’assurance vie : la constitution de la provision mathématique.

Section 1. Les caractéristiques du produit

I .La garantie

dans un contrat d’assurance vie entière, l’assureur s’engage à verser le capital garanti lorsque survient
le décès de l’assuré.

Le contrat n’étant pas limité dans le temps, l’engagement de l’assureur revêt un caractère certain.
Seule la date de versement du capital décès reste indéterminée.

II .Le mode de paiement des primes

le contrat d’assurance vie entière peut être souscrit moyennant le paiement d’une prime unique ou de
primes périodiques (primes annuelles constantes, fractionnables le cas échéant par semestre, trimestre
ou mois). Selon le choix opéré par le souscripteur, ces primes périodiques sont payables durant une
période limitée, fixée contractuellement, ou bien sans limite de durée : on dit alors que le contrat est à
prime viagères.

Figure 1 – Schéma de l’assurance vie entière

Paiement du capital
au moment du décès
de l’assuré

0 1 an 2 ans

P P P … … … … … … … … ..

(Paiement d’une prime unique ou de primes périodiques)

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Section 2. La tarification
I. Les bases techniques

Les bases techniques retenues pour le calcul des primes de l’assurance vie entière sont :

 la table de mortalité TH 00-02.

 un taux d’intérêt technique au plus égal au taux plafond fixé par référence à 60% du TME

Notons que dans le cas d’un contrat à prime unique, il serait théoriquement tout à fait possible
d’adopter deux taux techniques : un taux au plus égal au taux plafond fixé par référence à 75% du
TME pour les 8 premières années du contrat, et un taux au plus égal au taux plafond fixé par référence
à 60 % du TME pour les années suivantes).

II. Les primes

Le tableau 1 fournit quelques valeurs de primes uniques et de primes annuelles, dans l’hypothèse d’un
taux d’intérêt technique fixé à 2%.

TABLEAU 1 – ASSURANCE VIE ENTIERE

Montant des primes pour un capital assuré de 100 000 euros
Age à la Primes annuelles payables durant Primes
souscription Prime unique 5 ans 10 ans 15 ans viagères
20 ans 34 384 7 166 3 770 2 642 1 022
25 ans 37 612 7 840 4 125 2 892 1 175
30 ans 41 178 8 585 4 521 3 174 1 363
35 ans 45 085 9 408 4 963 3 494 1 597
40 ans 49 275 10 302 5 453 3 854 1 887
45 ans 53 653 11 255 5 983 4 248 2 244
50 ans 58 148 12 244 6 542 4 675 2 687
55 ans 62 808 13 290 7 153 5 161 3 257
60 ans 67 630 14 413 7 851 5 755 4 014
65 ans 72 551 15 657 8 699 6 532 5 051
70 ans 77 386 17 040 9 758 7 606 6 491
(Tarif hors frais – table TH 00 – 02 – taux technique 2%)

On observe que dans toutes les configurations, le montant de la prime croît en fonction de l’âge de
l’assuré à la souscription. Ce phénomène caractérise toutes les assurances en cas de décès, catégorie à
laquelle appartient le contrat d’assurance vie entière.

Section 3 ▪ Provision mathématique et valeur de rachat

I ▪ Le calcul de la provision mathématique

Le tableau 3 présente l'évolution de la provision mathématique d'un contrat vie entière souscrit par un
assuré âgé de 50 ans, en fonction du mode choisi pour le paiement des primes : prime unique, primes
annuelles payables durant un nombre d'années limité ou prime annuelles viagères.

PFE : La gamme des produits individuels Page 14

On constate que dans tous les cas, la provision mathématique de la vie entière croît de manière
régulière, pour atteindre asymptotiquement le montant du capital garanti. Cette croissance de la
provision mathématique s'explique aisément. Dans un contrat de viagère, te décès de l'assuré est un
événement inéluctable : seule la date à laquelle se produira le décès est indéterminée. La valeur
actuelle probable de l'engagement de l'assureur augmente donc au fil des ans, car au fur et à mesure
que «  l'échéance » se rapproche, la probabilité que le décès survienne s'accroît pour tendre vers la
valeur 1, tandis que l’actualisation s'opère sur une durée restant à courir moyenne qui va en diminuant.

La conjugaison de ces deux facteurs fait que la valeur actuelle probable de l'engagement de l'assureur
tend vers le montant du capital garanti. Quant à la valeur actuelle probable des engagements de
l'assuré, soit elle décroit de manière continue, au fur et à mesure que les primes arrivent a échéance
(plus le temps passe, moins il restera en moyenne de primes à payer), soit elle est déjà nulle : cela se
produit lorsque le contrat est à prime unique ou bien lorsque le terme du paiement des primes a déjà
été atteint Or, la provision mathématique du contrat est égale à la différence entre les engagements
respectifs de l'assureur et de l'assure : la provision augmente donc au fil des ans.

TABLEAU 3 – CALCUL DES PROVISIONS MATHÉMATIQUE

Provision mathématique à la fin de l’année k calculée en fonction du mode de paiement
Année k Prime unique Primes annuelles payables durant Primes
5 ans 10 ans 15 ans viagères
1 59 067 11 970 6 121 4 205 2 166
2 59 993 24 219 12 364 8 480 4 348
3 60 925 36 763 18 735 12 829 6 545
4 61 863 49 620 25 241 17 255 8 575
5 62 808 62 808 31 889 21 761 10 983
6 63 758 63 758 38 689 26 352 13 224
7 64 716 64 716 45 652 31 035 15 481
8 65 681 65 681 52 788 35 817 17 756
9 66 653 66 653 60 111 40 701 20 047
10 67 630 67 630 67 630 45 694 22 350
… … … … … …
15 72 551 72 551 72 551 72 551 33 949
20 77 386 77 386 77 386 77 386 45 346
25 82 018 82 018 82 018 82 018 56 264
30 86 354 86 354 86 354 86 354 66 484

II .Le rachat du contrat

le contrat d’assurance vie entière comporte une valeur de rachat. Sous réserve de l’application d’une
pénalité, cette valeur de rachat est égale au montant de la provision mathématique.

Section [Link] tarification hommes / femmes

les calculs présentés dans ce chapitre ont tous été effectués à partir de la table de mortalité TH 00-02.
En l’absence de table d’expérience, c’est la table que l’assureur doit utiliser pour ce type de produit
dans l’hypothèse ou il décide d’adopter un tarif non différencié par sexe.

PFE : La gamme des produits individuels Page 15

Dans le cas contraire, le tarif doit être calculé à partir des tables suivantes :

 Pour les assurés de sexe masculin : la table TH 00-02,

 Pour les assurés de sexe féminin : la table TF 00-02

L’emploi de table TF 00-02 pour les femmes conduit l’assureur à faire payer à ces dernières un prix
inférieur à celui des hommes, comme le montre le tableau 1 bis, à comparer au tableau 1 de la
présente section.

TABLEAU 1 bis – ASSURANCE VIE ENTIERE

Montant des primes pour un capital assuré de 100 000 euros
Age à la Primes annuelles payables durant Primes
souscription Prime unique 5 ans 10 ans 15 ans viagères

20 ans 29446 6129 3219 2252 815

25 ans 32386 6741 3541 2478 935
30 ans 35629 7418 3898 2731 1079
35 ans 39166 8159 4292 3010 1254
40 ans 42980 8962 4721 3316 1467
45 ans 47054 9825 5184 3649 1727
50 ans 51395 10746 5682 4009 2052
55 ans 56053 11744 6228 4411 2470
60 ans 61035 12821 6832 4875 3025
65 ans 66343 14008 7533 5450 3791

(Tarif hors frais - table TF 00-02 - taux technique 2 %)

On remarquera que les différences tarifaires constatées dans l’assurance vie entière ne sont pas aussi
importantes que celles que l’on peut observer dans l’assurance temporaire

Conclusion

La vie entière est un produit à souscrire à tout âge. C’est le produit à conseiller à toute personne qui
souhaite souscrire une garantie décès sans limite de durée.

souscrire un contrat vie entière , c’est l’assurance de pouvoir rester assuré tout au long de sa vie , pour
le prix fixé au départ , et ce, quelle que soit l’évolution ultérieure de son état de santé.

La vie entière comporte une valeur de rachat qui augmente au fil des ans pour atteindre
asymptotiquement le montant du capital garanti.

Les contrats vie entière reposant sur une ou deux têtes, souscrits à prime unique ou a primes
périodiques temporaires ou viagères, apportent une réponse à une large gamme de besoins.

PFE : La gamme des produits individuels Page 16

 CHAPITRE III :

La rente de
survie

Introduction

PFE : La gamme des produits individuels Page 17

Le bénéficiaire du capital versé à la suite du décès de l’assuré a la possibilité de demander l’assureur
de convertir ce capital en rente viagère. Mais e montant de la rente ne peut alors être déterminé à
l’avance car il dépond de l’âge atteint par le bénéficiaire à la date du décès de l’assuré.

Un contrat permet cependant de garantir contractuellement, au moment de la souscription, le montant

de la rente qui sera survie au bénéficiaire et ce, quelle que soit la date à laquelle surviendra le décès de
l’assuré. Ce contrat, c’est la rente de surie.

Section 1 .Les caractéristiques du produit

I. La garantie

Le contrat de rente se survie repose sur deux têtes : un assuré et un bénéficiaire. Désignons
respectivement par << X >> l’assuré et << Y >> le bénéficiaire. Le contrat de rente de survie a pour
objet de garantir, a compter du décès de l’assuré X, le versement d’une rente viagère immédiate au
bénéficiaire Y.

La rente n’est versée que si le bénéficiaire Y est vivant à cette date. Elle prend fin lorsque ce dernier
décède à son tour.

II. Un bénéficiaire pas comme les autres

Le bénéficiaire Y n’est pas un bénéficiaire comme les autres. C’est un bénéficiaire intuitu personae : il
est nommément désigné à la souscription, et son âge est pris en compte dans le calcul de prime.

Le bénéficiaire d’un contrat de rente de survie ne peut en aucun cas être changé en cours de contrat,
même par une personne de même âge.

III. La durée du contrat

La durée du contrat de rente de survie pet être temporaire ou viagère. Seule la rente de survie viagère
est étudiée dans le Cadre de la présente section.

IV. Le mode de paiement des primes

Le contrat de rente de survie peut être souscrit moyennant le paiement d’une prime unique ou de
primes annuelles viagères. Dans cette dernière hypothèse, les primes ne sont payables que tant que les
2 têtes X et Y sont vivantes. .
Le schéma du contrat est illustré par la figure 1.

Figure 1 – Schéma de la rente de survie viagère

PFE : La gamme des produits individuels Page 18

 Décès versement d’une

De X rente viagère à Y

R R . . . . . . . .

0 1 2

P P P . . . . . . . P

Paiement d’une prime unique

Ou de primes annuelles viagères payables tant que X et Y sont vivants

Section 2 .La tarification

I. Les bases techniques

Pour établir la tarification, l’assureur utilise deux tables de mortalité distinctes :

 La table TH 00-02 pour la tête X, qui est assuré en cas de décès,

 Les tables de génération TGF05 pour le bénéficiaire Y qui perçoit la rente viagère.

Le taux d’intérêt technique doit être plus égal au taux plafond fixé par référence à 60 % du TME

II. Les primes

Les tableaux 1 et 2 fournissent quelques montants de primes pures. Ces primes sont calculées sur la
base d’un taux d’intérêt technique fixé à 2%.

Prenons l’exemple d’un contrat reposant sur un assuré X âge de 50 ans et un bénéficiaire Y plus jeune
de 10 ans. La rente annuelle garantie s’élève à 10 000 euros. On suppose que le contrat est souscrit en
2011 (cette information est nécessaire a la détermination de l’année de naissance de Y, année de
naissance qui est elle-même nécessaire au calcul de la prime).

L es tableaux nous indiquent que le montant de la prime s’élève respectivement 119 267 euros si le
contrat est a prime unique (tableau 1) et à 5627 euros si le contrat est a primes annuelles viagères
(tableau 2) .

PFE : La gamme des produits individuels Page 19

 TABLEAU 1 – RENTE DE SURVIE VIAGERE A PRIME UNIQUE
Montant de la prime pour une rente annuelle garantie de 10 000 euros

An Age du bénéficiaire Y
née de souscription et
10 ans de 5 ans de le même 5 ans de 10 ans de
Age de l’assuré X
moins que Moins que âge plus plus
X X que X Que X Que X

2011 20 ans - - 64225 53408 42799

30 ans 96435 84313 71407 58222 45544
40 ans 109363 94303 78470 62606 47722
50 ans 119267 100822 81785 63148 46065
60 ans 124342 102279 79799 58149 39147
2012 20 ans - - 64498 53686 43065
30 ans 96743 84647 71756 58570 45869
40 ans 109761 94729 78910 63033 48108
50 ans 119774 101354 82320 63649 46499
60 ans 124966 102916 80416 58700 39590
2013 20 ans - - 64769 53962 43330
30 ans 97047 84978 72105 58918 46194
40 ans 110158 95155 79348 63461 48495
50 ans 120278 101886 82855 64152 46935
60 ans 125590 103555 81035 59255 40039
2014 20 ans - - 65039 54237 43595
30 ans 97350 85307 72451 59265 46520
40 ans 110552 95578 79785 63888 48884
50 ans 120782 102418 83389 64657 47374
60 ans 126212 104195 81657 59814 40494
2015 20 ans - - 65307 54511 43859
30 ans 97651 85635 72797 59611 46845
40 ans 110944 95999 80221 64315 49273
50 ans 12283 102947 83924 65163 47816
60 ans 126834 104835 82280 60378 40954
(Tarif hors frais - tables TH 00-02 (X) et TGF05 (Y) - taux technique 2%)

PFE : La gamme des produits individuels Page 20

 TABLEAU 2 – RENTE DE SURVIE VIAGERE A PRIME ANNUELLES VIAGERES
Montant de la prime pour une rente annuelle garantie de 10 000 euros

An Age du bénéficiaire Y
née de souscription et
10 ans de 5 ans de le même 5 ans de 10 ans de
Age de l’assuré X
moins que Moins que âge plus plus
X X que X Que X Que X

2011 20 ans - - 1941 1626 1321

30 ans 3228 2834 2418 1996 1594
40 ans 4249 3689 3105 2524 1985
50 ans 5627 4806 3963 3145 2404
60 ans 7590 6326 5055 3861 2826
2012 20 ans - - 1949 1634 1329
30 ans 3238 2845 2429 2007 1604
40 ans 4263 3704 3120 2539 1998
50 ans 5649 4829 3986 3166 2423
60 ans 7625 6361 5089 3890 2849
2013 20 ans - - 1956 1642 1336
30 ans 3248 2856 2440 2018 1614
40 ans 4278 3720 3136 2555 2012
50 ans 5672 4852 4009 3187 2441
60 ans 7660 6397 5122 3920 2873
2014 20 ans - - 1964 1650 1343
30 ans 3258 2866 2451 2028 1624
40 ans 4293 3735 3152 2570 2026
50 ans 5694 4875 4032 3208 2459
60 ans 7695 6432 5156 3950 2898
2015 20 ans - - 1972 1658 1351
30 ans 3267 2877 2462 2039 1634
40 ans 4307 3751 3168 2585 2039
50 ans 5716 4898 4055 3230 2478
60 ans 7730 6467 5190 3980 2922
(Tarif hors frais - tables TH 00-02 (X) et TGF05 (Y) - taux technique 2%)

III. La réduction et le rachat

Conformément à l’article L. 132-23 du code des assurances, le contrat de rente de survie n’a pas de
valeur de rachat (voir pour les mutuelles, art. L.223-3 ; pour les institutions de prévoyance, CSS, art.
L.932-23 par renvoi à l’article L. 132-23 C .Assur) .
La mise en réduction du contrat reste cependant possible.

Section 3 .La tarification homme/femmes

PFE : La gamme des produits individuels Page 21

Les calcules présentés dans ce chapitre ont été effectués à partir des tables de mortalité suivantes :

 Table TH 00-02 pour la tête Y, assurée en cas de décès ;

 Tables de génération TGF05 pour la tête Y, bénéficiaire de la rente.

En l’absence de tables d’expérience, ce sont les tables que l’assureur doit respectivement utiliser pour
ce type de produit dans l’hypothèse ou il décide d’adopter un tarif non différencié par sexe.
Dans le cas contraire, le tarif doit être calculé à partir de tables suivantes :

 pour l’assureur X : la table TH 00-02 si l’assureur est de sexe masculin, la table TF 00-02 dans le
cas contraire ;
 pour le bénéficiaire Y : les tables de génération TGH05 si le bénéficiaire est de sexe masculin, les
tables de génération TGF05 dans le cas contraire.

L’emploi de la table TF00-02 à la place de la table THH 00-02, et / ou l’emploi des tables TGH05 à la
place des tables TGF05 conduit à une diminution plus ou moins importante du montant de la prime. La
plus forte baisse de tarif est observée dans la configuration suivant : l’assuré X est une femme et le
bénéficiaire Y est un homme.

Section [Link] familles des rentes de survie

Nous n’avons étudié qu’une seule formule de rente de survie, alors qu’il en existe en réalité un grand
nombre. Citons entre autres :

- la rente dite de conjoint, que l’on rencontre notamment en prévoyance collective : rente de survie
viagère ou temporaire versée au conjoint de l’assuré si ce dernier vient à décéder ;

- la rente éducation, appelée également rente d’orphelin : rente de survie temporaire destinée à
subvenir aux besoins d’un enfant et à assurer le financement de ses études dans le cas ou l’un de ses
parents décède ;

- la rente de survie réciproque : lorsque survient le premier décès parmi les deux têtes, une rente
viagère immédiate est versée au survivant ;

- sans oublier les formules de rentes de survie dans lesquelles interviennent plusieurs assurées et / ou
plusieurs bénéficiaire.

PFE : La gamme des produits individuels Page 22

 CHAPITRE IV :

Le capital
différé

PFE : La gamme des produits individuels Page 23

Introduction

Si l’on procédait à un sondage auprès d’un échantillon de clients ayant souscrit récemment un contrat
d’assurance vie, afin de demander à chacun quel type de contrat il a choisi, bien peu de personnes
répondraient << un contrat de capital différé >>, et encore moins << un contrat de capital différé avec
contre-assurance des primes nettes capitalisées >>.

Pourtant, ce produit est - de très loin - la formule d'assurance la plus souscrite aujourd’hui dans notre
pays. Il arrive Largement en tête de tous les palmarès, tant par la part qu'il occupe dans le chiffre
d'affaires annuel des compagnies que par le poids qu'il représente dans le montant total des encours
gérés.

Alors, pourquoi y aurait-il un tel décalage dans les réponses ? Serait-ce parce que le «consommateur »
d'assurance consomme sans réfléchir ? Ou bien serait-ce un problème d'étiquetage ou de contrats écrits
en trop petits caractères ?

Section 1. La genèse du produit

I. Le capital différé « de base »

Au commencement était... le capital différé. Ce produit d'assurance vie permettait (l’emploi du passé
se justifie par le fait que cette première version du produit n'est quasiment p commercialisée
aujourd'hui) à un assuré de se constituer progressivement un capital pour réaliser un projet ou préparer
sa retraite.

1. Les primes et les garanties

Le souscripteur avait le libre choix du mode de paiement des primes : prime unique ou primes
périodiques. En contrepartie des primes stipulées au contrat, l'assureur s'engageait à verser le capital
au terme prévu si l'assuré était vivant à cette date. Dans le cas où l'assuré venait à décéder avant le
terme du contrat, l'assureur était libéré de tout engagement, les primes versées lui restant alors
acquises (c'était l'expression généralement employée. En fait, l'assureur ne les mettait pas « dans sa
poche », mais les utilisait pour faire face à ses engagements par le jeu de la mutualisation des risques).
Le schéma de ce produit, que l'on pourrait intitule

Figure 1 – schéma du capital différé << de base >>

Paiement
du capital au terme si
l’assuré est vivant

0 1 2 n-1 n
P P P . . . . . . . . . . . . . P

(Paiement d’une prime unique ou de primes périodiques)

PFE : La gamme des produits individuels Page 24

2. La tarification

Les paramètres techniques retenus pour la tarification de ce produit seraient aujourd'hui fixés comme
suit :

 La table de mortalité TF 00-02 corrigée

 Et un taux d'intérêt technique au plus égal au taux plafond fixé par référence à 60 % du TME

Notons que dans le cas d'un contrat à prime unique, il serait possible de retenir, durant les ,8 premières
années, un taux d'intérêt technique au plus égal au taux plafond fixé par référence à 75 % du TME)

Le tableau 1 fournit quelques valeurs de primes uniques et de primes annuelles du contrat de

capital différé calculées sur la base d'un taux d'intérêt technique fixé à 2 %. On observe qu'à durée
égale, le montant du prime est d'autant plus faible que l'assuré est âgé au moment la souscription. Ce
phénomène caractérise toutes les assurances en cas de vie, catégorie à laquelle appartient ce contrat.

TABLEAU 1 – CAPITAL DIFFERE << DE BASE >>

Montant des primes pour un capital assuré de 100 000 euros

Prime unique Prime annuelle

Age à la
souscription Durée de contrat Durée de contrat
10 ans 15 ans 20 ans 10 ans 15 ans 20 ans

20 ans 11 887 74 037 66 899 8 943 5 656 4 018

25 ans 81 790 73 904 66 678 8 937 5650 4 010
30 ans 81 697 73 709 66 340 8 931 5 640 3 995
35 ans 81 524 73 374 65 774 8 918 5 621 3 970
40 ans 81 203 72 793 64 998 8 895 5 591 3 939
45 ans 80 682 72 042 63 918 8 858 5 556 3 896
50 ans 80 044 71 017 62 356 8 818 5 507 3 831
55 ans 79 223 69 560 59 810 8 760 5 430 3 716
60 ans 77 903 66 983 55 134 8 664 5 287 3 492
65 ans 75 496 62 141 46 288 8 481 5 004 3 041

(Tarif hors frais - table TF 00-02 corrigée - taux technique 2%)

3 .Un produit ne comportant pas de valeur de rachat

Par construction, Le contrat de capital différé ne comportait aucune possibilité de [Link] non, il
aurait suffi que Le client signe une demande de rachat juste avant de mourir... et le tour aurait été joué.
Dans un tel contexte, l'équilibre du produit aurait inéluctablement été rompu et Principe même de
l’assurance n'aurait pas pu fonctionner.

Cette absence de possibilité de rachat marquait fortement le produit et constituait, dans les faits, un
handicap certain.

PFE : La gamme des produits individuels Page 25

II. Le capital différé avec contre-assurance des primes

Les assureurs mirent au point une variante du produit, dans laquelle il était proposé aux clients de
souscrire une garantie décès additionnelle dénommée « contre-assurance ».

1. garantie de contre-assurance

Cette garantie prévoyait que si l'assuré venait à décéder avant le terme du contrat l’assureur
remboursait aux bénéficiaires désignés le montant des primes versé.

L'apparition de ta garantie de contre-assurance s'avéra fort judicieuse : les clients se tournèrent en

masse et sans l'ombre d'une hésitation vers ce type de contrat, que l’on intitula « capital différé avec
contre-assurance ».

2 .Le cout de cette garantie

Le tableau 2 exprime le cout de la contre-assurance en pourcentage de majoration qu’il y a Lieu

d’appliquer à la prime « de base » (prime indiquée dans le tableau 1). Ce cout augmente avec l’âge
de l’assuré à la souscription et la durée du contrat.

TABLEAU 2 – CAPITAL DIFFERE AVEC CONTRE –ASSURANCE DES PRIMES

Cout de la contre – assurance
exprimé en % de majoration de la prime << de base >>
Prime unique Prime annuelle
Age à la
souscription Durée de contrat Durée de contrat
10 ans 15 ans 20 ans 10 ans 15 ans 20 ans

20 ans 0.2 % 0.3 % 0.5 % 0.1 % 0.2 % 0.4 %

25 ans 0.3 % 0.5 % 0.7 % 0.2 % 0.3 % 0.5 %
30 ans 0.4 % 0.7 % 1.1 % 0.2 % 0.5 % 0.9 %
35 ans 0.6 % 1.1 % 1.8 % 0.4 % 0.8 % 1.4 %
40 ans 0.9 % 1.7 % 2.7 % 0.6 % 1.2 % 2.1 %
45 ans 1.5 % 2.6 % 4.1 % 1.0 % 1.8 % 3.0 %
50 ans 2.2 % 3.9 % 6.1 % 1.4 % 2.6 % 4.5 %
55 ans 3.2 % 5.7 % 9.5 % 2.0 % 3.9 % 7.3 %
60 ans 4.7 % 9.0 % 16.3 % 3.1 % 6.4 % 13.0 %
65 ans 7.7 % 15.8 % 31.8 % 5.1 % 11.7 % 26.6 %

(Tarif hors frais - table TF 00-02 corrigée - taux technique 2%)

3 • Une valeur de rachat en deux temps

Par rapport à son prédécesseur, le capital différé avec contre-assurance présentait un avantage certain
car il comportait une valeur de rachat. C'était un progrès important. Mais le rachat était «bridé»:
l'assureur limitait la valeur de rachat au montant de la garantie décès, c’est-à-dire au cumul des primes
versées.

PFE : La gamme des produits individuels Page 26

Cette limitation de la valeur de rachat résultait de la construction même du produit, l'assureur ne
pouvait raisonnablement pas verser en cas de rachat une somme supérieur à celle qu'il aurait versée en
cas de décès. Sinon, il aurait suffi que le client signe une demande de rachat juste avant de mourir... et
on devine la suite.

C'est la raison pour laquelle le rachat s'opérait en deux temps. L'assureur versait dans un premier
temps une somme limitée au cumul des primes versées. S'il subsistait un reliquat l'assuré restait garanti
pour un capital résiduel (l'assureur utilisait l'excédent de provision mathématique pour constituer, sur
la tête de l'assuré, un capital différé sans contre-assurance dont te montant était calculé en fonction de
l'âge atteint par l'assuré et de la durée restant à courir jusqu'au terme) qui lui était versé au terme du
contrat, dans la mesure où, bien entendu il était en vie à cette date.

Section 2. Le capital différé moderne

I. Une contre-assurance améliorée

La solution technique à L'ensemble de ces problèmes passait par une augmentation de la garantie
décès. C'est la raison pour laquelle les assureurs proposèrent une nouvelle clause de contre-assurance
prévoyant, en cas de décès de t'assuré avant le terme du contrat,

Le remboursement aux bénéficiaires désignés des primes nettes versées majorées des intérêts
capitalisés (cela revient à rembourser la provision mathématique constituée à la date du décès). Le
capital différé moderne était né. Le schéma de ce produit est représenté par la figure 5.

Figure 5 - Schéma du capital différé moderne

Paiement
Remboursement
du capital au terme
des primes nettes capitalisées
si l’assuré est vivant
si l’assuré décède avant le terme

. 0 1 2 3 n-1 n

P P P P P

(Paiement d’une prime unique ou de primes périodiques)

II. Le coût de cette garantie

Le tableau 3 exprime le coût de la contre-assurance améliorée en pourcentage de majoration devant

être appliqué à la prime « de base ». Par exemple, pour notre assuré de 50 ans, ce coût représenterait :

 Une majoration de la prime de base de 4,6 % si le contrat souscrit est à prime unique  : la prime
unique passant alors à 74 301 euros (à comparer aux 73 770 euros du capital différé avec contre-
assurance «ancienne mouture ») ;

PFE : La gamme des produits individuels Page 27

 Ou une majoration de la prime de base de 3 % si le contrat est à primes annuelles  : la prime
annuelle passant alors à 5 669 euros (à comparer aux 5 652 euros de ce même capital différé <<
ancienne mouture >>)

TABLEAU 3 – CAPITAL DIFFERE MODERNE

Cout de la contre –assurance exprimé en %de majoration de la prime << de base >>

Prime unique Prime annuelle

Age à la
souscription Durée de contrat Durée de contrat
10 ans 15 ans 20 ans 10 ans 15 ans 20 ans

20 ans 0.2 % 0.4 % 0.6 % 0.1 % 0.2 % 0.4 %

25 ans 0.3 % 0.5 % 0.9 % 0.2 % 0.3 % 0.6 %
30 ans 0.4 % 0.8 % 1.4 % 0.3 % 0.5 % 1.0 %
35 ans 0.6 % 1.3 % 2.3 % 0.4 % 0.8 % 1.6 %
40 ans 1.0 % 2.1 % 3.5 % 0.7 % 1.4 % 2.4 %
45 ans 1.7 % 3.1 % 5.3 % 1.1 % 2.0 % 3.6 %
50 ans 2.5 % 4.6 % 7.9 % 1.5 % 3.0 % 5.3 %
55 ans 3.5 % 6.8 % 12.5 % 2.2 % 4.4 % 8.6 %
60 ans 5.3 % 10.9 % 22.1 % 3.3 % 7.2 % 15.6 %
65 ans 8.7 % 19.7 % 45.4 % 5.6 % 13.3 % 32.7 %

(Tarif hors frais - table TF 00-02 corrigée - taux technique 2%)

Remarque : le coût de la contre-assurance n'est pas explicité dans les documents contractuels, car il
dépend de l'ensemble des versements qui sont effectués par le souscripteur. Pour chacun de ces
versements, le coût est fonction du montant versé, de l'âge de l'assuré au moment du versement ainsi
que de la durée restant à courir jusqu'au terme du contrat.

La ventilation de la prime en ses différentes composantes - garantie en cas de vie et garantie en cas de
décès - est en réalité une opération qui n'est appréhendée que par les techniciens de l'assurance.

Elle a été complètement occultée par le langage « épargne » que les professionnels du marketing ont
mis en avant pour simplifier la communication avec les clients.

III. La valeur de rachat du contrat

Grâce à l'amélioration de la garantie de contre-assurance, les contraintes qui handicapaient la formule

de contrat précédente ont complètement disparu :

 la valeur de rachat du contrat de capital différé moderne est égale au montant de la provision
mathématique (sous réserve, bien sûr, de l'application éventuelle d'une pénalité)
 le rachat du contrat est immédiat : la notion de capital résiduel versé au terme disparaît
 l'anticipation du terme du contrat peut être demandée à tout moment : aucun préavis n’est requis.
 Ces caractéristiques font que le capital différé moderne est aujourd'hui l'outil le mieux adapté pour
servir de cadre à la phase de constitution du capital dans les produits d'épargne-retraite.

PFE : La gamme des produits individuels Page 28

Section 3. La tarification hommes /femmes

Les calculs présentés dans ce chapitre ont tous été effectués à partir de table de mortalité TF 00-02
corrigée. En l'absence de table d'expérience, c'est la table que l'assureur doit utiliser pour ce type de
produit dans l'hypothèse où il décide d'adopter un tarif non différencié par sexe.

Dans te cas contraire, le tarif doit être calculé à partir des tables suivantes :

 Pour les assurés de sexe masculin ta table TH 00-02 corrigée,

 pour les assurés de sexe féminin la table TF 00-02 corrigée.

L'emploi de la table TH 00-02 corrigée pour les hommes conduit l'assureur à faire payer à ces derniers
un prix inférieur à celui des femmes.

Si le contrat est souscrit avec contre-assurance des primes, la baisse de tarif est moindre
respectivement 0,8 % et 0,3 %. Et dans l'hypothèse où le contrat est un capital différé modern les
tarifs hommes et femmes deviennent identiques.

Conclusion

Le capital différé moderne est le produit d'assurance vie le plus souscrit aujourd'hui en France. Il est le
fruit de l'évolution du capital différé avec contre-assurance « ancienne mouture ».

Dans le capital différé moderne, la contre-assurance porte sur le montant de la provision

mathématique, c'est-à-dire tes primes nettes versées majorées des intérêts capitalisés (participations
aux bénéfices attribuées comprises)

Le coût de la contre-assurance n'est pas explicité dans les documents contractuels, car il dépend de
l'ensemble des versements qui sont effectués par le souscripteur. Pour Chacun de ces versements, le
coût est fonction du montant versé, de l'âge de l'assuré au moment du versement ainsi que de la durée
restant à courir jusqu'au terme du contrat.

PFE : La gamme des produits individuels Page 29

 CHAPITRE V :

L’assurance
mixte

PFE : La gamme des produits individuels Page 30

Introduction

l’assurance mixte est sans doute le produit qui, à compter des années 80, aura fait couler le plus
d’encre. De l’encre pas très sympathique. C’est le moins qu’on puisse dire : Les attaques à l’encontre
de la mixte ont été si violentes qu’il faudra en effet beaucoup de temps pur en gommer toutes les
séquelles.

Pourtant, ce produit n’a rien de l’épouvantail que certains ont dépeint. La famille des assurances
mixtes occupe une place naturelle et légitime au sien de la gamme des produits d’assurance vie. Il est
peut-être encore temps de rétablir la vérité.

Section 1. Les caractéristiques du produit

I. Les garanties

Dans un contrat d’assurance mixte, l’assureur s’engage à verser le capital garanti :

 Soit au moment du décès de l’assuré, si ce décès survient avant le terme du contrat ;

 soit au terme du contrat, si l’assuré est vivant à cette date.

Le versement du capital garanti revêt ainsi un caractère certain. Seule la date de ce versement est
aléatoire.

Le contrat mixte associe deux garanties élémentaires : une garantie en cas de décès et une garantie en
cas de vie. D’où le qualificatif de mixte donnée au produit. La famille des assurances mixtes comprend
également l’assurance combinée et la « vie universelle ». Ces deux produits sont étudiés à la fin de la
présente section.

II. Les primes

Le contrat d’assurance mixte peut être souscrit moyennant le paiement d’une prime unique ou bien –
c’est de loin le cas le plus fréquent – de primes périodiques.

Le schéma général du produit est représenté par la figure 1.

Figure 1 – Schéma de l’assurance mixte

PFE : La gamme des produits individuels Page 31

III. Premières impression sur le produit

A priori, rien ne laisse supposer que l’on puisse critiquer un tel produit. En effet, la présentation
garantie est versée de manière certaine, au plus tard au terme du contrat. On ne peut donc reprocher à
la mixte d’être un produit « à fonds perdus ».

La mixte en outre le mérite de concilier épargne et prévoyance. En poussant la réflexion on peut dire
que la mixte ressemble fortement à un capital différé bénéficiant d’une garantie décès renforcée : un
capital différé dont on aurait amélioré la contre-assurance, en quelque sorte.

L’assurance mixte convient donc parfaitement à toute personne qui désire économiser pour ses vieux
jours tout en ayant le souci de protéger ses proches en cas de décès prématuré.

Malheureusement, cette vision somme toute sympathique de la mixte n’est pas partagée aujourd’hui
par tous, comme nous allons le voir ci-après.

Section 2. La tarification
I. Le calcul de la prime

La base technique retenue pour le calcul des primes de l’assurance mixte sont :

 la table de mortalité TH 00-02 ;

 Et un taux d’intérêt technique au taux plafond fixé par référence à 60% du TME notons que
dans le cas d’un contrat à prime unique, il serait théoriquement tout à fait possible d’adapter

deux taux technique : un taux au plus égal au taux plafond fixé par référence à 75% ou TME pour les 8
premières années du contrat, et un taux au plus égal au taux plafond fixé par référence à 60% du TME
pour les années suivantes .)

Le tableau 2 fournit quelques valeurs de primes uniques et primes annules calculées pour avers âges à

TABLEAU 2 – ASSURANCE MIXTE

Montant des primes pour un capital assuré de 100 000 euros
La souscription et diverses durées,
Contrat dansunique
à prime l’hypothèse ou le taux d’intérêt
Contrat technique
à primes est fixé à 2%.
annuelles
Age à la Durée du contrat Durée du contrat
souscription
10ans 15 ans 20 ans 10 ans 15 ans 20 ans
20 ans 82 126 74 497 67 640 9 004 5 725 4 096
25 ans 82 132 74 521 67 707 9 007 5 731 4 108
30 ans 82 152 74 588 67 866 9 019 5 750 4 136
35 ans 82 207 74 738 67 162 9 049 5 792 4 190
40 ans 82 314 74 987 68 610 9 109 5 865 4 274
45 ans 82 465 75 320 69 202 9 195 5 964 4 388
50 ans 82 642 75 726 69 967 9 298 6 088 4 542
55 ans 82 880 76 303 71 073 9 439 6 270 4 777
60 ans 83 249 77 196 9 664 6 569
65 ans 83 853 10 054
(Tarif hors frais – table TH 00-02 – taux technique 2 %)

PFE : La gamme des produits individuels Page 32

II. La décomposition du montant de la prime

Ainsi que nous l’avons établi, le contrat d’assurance mixte est assimilable à un plan d’épargne assorti
d’une garantie de bonne fin immédiate. Le montant de la prime est décomposable en deux fractions :

 Une fraction de la prime est affectée à la constitution, année, du capital garanti au terme. Cette
fraction, qui est de loin la plus important ( 1 000 euros dans l’exemple considéré, sur un total de
1 074 euros), représente la prime d’épargne du contrat : c’est la somme qu’il faudrait verser
chaque année dans un compte rémunéré à un taux égal au taux d’intérêt technique pour obtenir au
terme une somme égal au capital garanti.

 le solde (74 euros dans notre exemple), sert à financer l’assurance temporaire à capital décroissant.

III. Le coût de la garantie de bonne fin immédiate

Le tableau 3 indique le pourcentage que représente le coût de la garantie de bonne fin immédiate dans
le montant de la prime payé par le client. Ce coût est fonction de l’âge de l’assuré à la souscription, du
mode de paiement des primes, et de la durée du contrat.

Ainsi, pour notre assuré de 50 ans, le coût de la garantie de bonne fin immédiate représente 6.9% de la
prime annuelle. Si l’on rapporte le coût annuel de l’assurance complémentaire décrite précédemment
(74 euros) au montant total de la prime annuelle (1 074 euros), on retrouve bien ce pourcentage.

TABLEAU 3 – ASSURANCE MIXTE

Cout de la garantie de bonne fin immédiate exprimé en % de la prime
Age à la Contrat à prime unique Contrat à primes annuelles
souscription Durée du contrat Durée du contrat
10 ans 15 ans 20 ans 10 ans 15 ans 20 ans
20 ans 0.1% 0.3% 0.5% 0.6% 1.0% 1.5%
25 ans 0.1% 0.3% 0.6% 0.6% 1.1% 1.8%
30 ans 0.1% 0.4% 0.8% 0.7% 1.4% 2.4%
35 ans 0.2% 0.6% 1.3% 1.1% 2.1% 3.7%
40 ans 0.3% 0.9% 1.9% 1.7% 3.3% 5.6%
45 ans 0.5% 1.4% 2.8% 2.6% 4.9% 8.0%
50 ans 0.7% 1.9% 3.8% 3.7% 6.9% 11.2%
55 ans 1.0% 2.6% 5.3% 5.1% 9.6% 15.5%
60 ans 1.5% 3.7% 7.4% 13.7%
56 ans 2.2% 10.9%
(Tarif hors frais – table TH 00-02 - taux technique 2%)

Section 3. Provision mathématique et valeur de rachat

I. Le calcul de la provision mathématique

PFE : La gamme des produits individuels Page 33

Le tableau 4 présente l’évolution de la provision mathématique d’une assurance mixte d’une durée de
15 ans souscrite par un assuré âgé de 50 ans, en fonction du mode choisi pour le paiement  : prime
unique ou primes annuelles.

TABLEAU 4- CALCUL DES PROVISIONS MATHEMATIQUES

Année k Provision mathématique à la fin de l’année k

Contrat à prime unique Contrat à primes annuelles
1 77 101 5 655
2 78 503 11 419
3 79 933 17 298
4 81 391 23 298
5 82 880 29 425
… … …
10 90 861 62 293
15 100 000 100 000

II. Le rachat du contrat

Le contrat d’assurance mixte comporte une valeur de rachat .Sous réserve de l’application d’une
pénalité, la valeur de rachat est égale au montant de la provision mathématique. Pour juger de
l’économie de ce produit, reprenons l’exemple de notre assuré de 50 ans qui souscrit un contrat d’une
durée de 15 ans. Le capital garanti s’élève à 100 000euros.

Section [Link] tarification hommes / femmes

Les calculs présentés dans ce chapitre ont tous été effectués à partir de la table de mortalité TH 00-02.
En l'absence de table d'expérience, c'est la table que l'assureur doit utiliser ce type de produit dans
l'hypothèse où il décide d'adopter un tarif non différencié par sexe.

Dans le cas contraire, le tarif doit être calculé à partir des tables suivantes :

 Pour les assurés de sexe masculin : la table TH 00-02.

 pour les assurés de sexe féminin : la table TF 00-02.

L’ emploi de ta table TF 00-02 pour les femmes conduit l'assureur à faire payer à ces dernières un prix
inférieur à celui des hommes, comme le montre le tableau 2 bis, à comparer au tableau 2 de cette
section.

Conclusion

La mixte associe épargne et prévoyance. Elle se présente comme un plan d'épargne assorti d'une
garantie de bonne fin immédiate.

Les propos très négatifs qui ont été tenus à l'encontre de la mixte sont totalement infondés : la mixte
n'a rien de machiavélique et ne comporte aucun mécanisme spoliateur.

La mixte et la combinée permettent de répondre à une vaste gamme de besoins. Ce sont des produits à
redécouvrir.

PFE : La gamme des produits individuels Page 34

 CHAPITRE VI :

L’assurance
à terme fixe

PFE : La gamme des produits individuels Page 35

Introduction

Terme fixe... Quel intitulé bizarre ! D'autant que le terme dudit contrat n'est pas aussi immuable que
l'on pourrait croire.

En effet, te souscripteur d'une assurance à terme fixe a la faculté de demander à tout moment à son
assureur d'anticiper ou de proroger le terme de son contrat. Une telle demande ne doit pas susciter de
difficulté particulière (dans le cas d'une prorogation, des formalités médicales pourraient être requises :
en effet, la prorogation du terme du contrat implique - à montant de prime annuelle inchangé - un
accroissement du capital garanti et donc du capital sous risque).

Alors, pourquoi un tel nom ? Dissipons tout de suite ce mystère...

Section 1. Les caractéristiques du produit

I .Les garanties
Dans une assurance à terme fixe, l'assureur s'engage à payer le capital garanti au terme contrat, que
l'assuré soit vivant ou non à cette date

Le décès de l'assuré ne met donc pas fin au contrat. Il s'agit là d'une particularité rance à terme fixe. En
effet, dans tous Les autres produits d'assurance vie reposant sur une tête, le décès de l’assuré met
immédiatement fin au contrat.

Le contrat se poursuit toujours jusqu'à son terme, quoiqu'il advienne. Le terme du contrat est donc bien
fixe. Cela explique te nom qui a été donné au produit.

II. Les primes

L'engagement de l'assureur revêt un caractère certain. L’aléa - qui caractérise toute opération
d'assurance sur ta vie - porte ici uniquement sur le nombre de primes qui seront payées par le
souscripteur, puisque celles-ci ne sont payables que tant que l'assuré est vivant. L'assurance à terme
fixe, que L'on désigne plus simplement sois t'appellation « terme fixe » ne peut donc être souscrite que
moyennant le paiement de primes périodiques. Cette condition est nécessaire à la préservation du
caractère aléatoire du contrat. Une terme fixe souscrit prime unique ne comporterait aucun aléa et ne
saurait, par conséquent, être assimilée à une opération d'assurance. Le schéma du produit est illustré
par ta figure 1.

Figure 1 – Schéma de l’assurance à terme fixe

PFE : La gamme des produits individuels Page 36

Section 2. La tarification

I .Les bases techniques

Les bases techniques retenues pour le calcul des primes du terme fixe sont :

 La table de mortalité TH 00-02 ;

 Et un taux d'intérêt technique au plus égal au taux plafond fixé par référence à 60 % du TME

II. Le calcul de La prime

Le tableau 1 fournit quelques montants de primes annuelles en fonction de l'âge de l'assuré à la
souscription et de la durée du contrat. Ces primes sont calculées sur la base d'un taux d'intérêt
technique fixé à 2 %.

On observe qu'à durée égale, le montant du prime est d'autant plus élevé que le contre, est souscrit à un
âge avancé. Ce phénomène, qui caractérise les assurances en cas de décès, explique pourquoi le terme
fixe est classée - au plan technique et réglementaire - dans ce catégorie.

TABLEAU 1 – SSURANCE A TERME FIXE

Montant des primes annuelles pour un capital assuré de 100 000 euros
Age Durée du contrat
à la souscription 10 ans 15 ans 20 ans
20 ans 8 994 5 710 4 075
25 ans 8 997 5 714 4 083
30 ans 9 006 5 728 4 101
35 ans 9 030 5 758 4 137
40 ans 9 078 5 811 4 192
45 ans 9 147 5 883 4 267
50 ans 9 230 5 974 4 368
55 ans 9 343 6 106 4 523
60 ans 9 523 6 323 -
65 ans 9 836 - -
(Tarif hors frais – table TH 00-02 – taux technique 2%)

III. La décomposition du montant de la prime

Le montant de la prime du terme fixe peut être décomposé en deux parties :

 Une fraction de la prime est affectée à la constitution du capital garanti au terme. Cette fraction,
qui est de Loin ta plus importante, représente la prime d'épargne du contrat ;

 Le solde sert à garantir l'opération ainsi envisagée : si l'assuré vient à décéder avant le terme u
contrat, tes primes cesseront d'être dues et l'assureur paiera le capital garanti au terme convenu.
1204. La terme fixe est donc assimilable à un plan d'épargne assorti d'une garantie de bonne Elle
est souscrite principalement par des parents qui souhaitent mettre régulièrement de l’argent de côté
au profit de leurs enfants, afin que ceux-ci puissent - avec certitude et en toute sécurité - en
bénéficier lorsqu'ils atteindront leur majorité.

PFE : La gamme des produits individuels Page 37

 Cette garantie de bonne fin est à mettre en parallèle avec celle de l'assurance mixte. Mais dans le
cas de la mixte, il s'agit d'une garantie de bonne fin immédiate : si l'assuré vient à décéder,
assureur verse immédiatement le capital.

IV. Le coût de la garantie de bonne fin différée

Le coût de la garantie de bonne fin différée est fourni par le tableau 2. Il est exprimé en pourcentage
de la prime annuelle payée par le client. Ce pourcentage varie avec l'âge de l'assuré à la souscription et
la durée du contrat.

Prenons l'exemple d'une personne de 50 ans qui souscrit un terme fixe d'une durée de 15 ans, pour un
capital garanti de 100 000 euros. Les tableaux 1 et 2 nous indiquent respectivement que le montant de
la prime annuelle de ce contrat s'élève à 5 974 euros et que le coût de la garantie de bonne fin différée
représente 5,1 % de cette prime annuelle.

TABLEAU 2 – ASSURANCE A TERME FIXE

Coût de la garantie de bonne fin différée exprimé en % de la prime annuelle
Age Durée du contrat
à la souscription 10 ans 15 ans 20 ans
20 ans 0.5% 0.7% 1.0%
25 ans 0.5% 0.8% 1.2%
30 ans 0.6% 1.0% 1.6%
35 ans 0.8% 1.6% 2.5%
40 ans 1.4% 2.4% 3.7%
45 ans 2.1% 3.6% 5.4%
50 ans 3.0% 5.1% 7.6%
55 ans 4.2% 7.2% 10.8%
60 ans 6.0% 10.3% -
65 ans 9.0% - -
(Tarif hors frais – table TH 00-02 – taux technique 2%)

Section [Link] mathématique et valeur de rachat

I. Le calcul de ta provision mathématique

Deux cas sont à considérer selon que l'assuré est vivant ou non au moment du calcul de la provision
mathématique. Nous avons vu en effet que si L'assuré vient à décéder pendant la durée du contrat,
celui-ci ne prend pas fin pour autant, mais se poursuit jusqu'au terme convenu.
Cette particularité du terme fixe a une incidence importante sur le calcul même de la provision.

1. L'assuré est vivant au moment du calcul.

Tant que l'assuré est en vie, le montant de la provision mathématique est déterminé à partir de la
formule de calcul classique : la provision est égale à la différence entre les engagements futurs de
l'assureur et les engagements futurs de l'assuré.

PFE : La gamme des produits individuels Page 38

2 .L’assuré est préalablement décédé

Postérieurement à ta date du décès de L'assuré, les engagements du souscripteur disparaissent : tes

primes ne sont en effet payables que tant que l'assuré est vivant. Seul l'engagement de l`assureur
engagement consistant à payer au terme le capital garanti - doit donc être pris en compte dans le calcul
de la provision mathématique.

Cet engagement est, bien sûr, déterminé en valeur actuelle probable. Mais comme il revêt un caractère
certain, la notion de « probable » disparaît. Dans ces conditions, le montant de la provision est égal à
la valeur actuelle (c'est-à-dire la valeur actualisée) du capital terme.

A titre d'exemple, calculons la provision mathématique de notre contrat en nous plaçant à la fin de ta
5e année et en supposant que l'assuré est déjà décédé. La durée restant à courir jusqu'au terme du
contrat est de 10 ans et le taux d'actualisation - qui n'est autre que le taux d'intérêt technique - est fixé à
2%. La valeur actuelle du capital terme s'établit à : 100 000 / 1,02 10 = 82 035 euros

C'est te montant de la provision mathématique que l'assureur doit constituer à la fin de ta 5' année.

3. Que se passe-t-il au cours de l’année du décès ?

Au cours de l'année du décès de l'assuré, la provision mathématique du contrat augmente

brusquement. Pour employer une image, disons qu'à l'intérieur du tableau 3, le cheminement de la
provision « passe » soudainement de la colonne de gauche à la colonne de droite, Supposons que
l'assuré décède au cours de la 5e année. A la fin de ladite année, la provision mathématique sera égale
au montant calculé quelques lignes plus haut : 82 035 euros. Or, comme t'indique le tableau 3, un an
plus tôt, c'est-à-dire à la fin de la 4e année, la provision mathématique du contrat s'élevait seulement à
23 426 euros. En l'espace d'un an, le montant de la provision aura été multiplié par 3 et demi.

II .Le rachat du contrat

Le contrat d'assurance à terme fixe comporte une valeur de rachat. Sous réserve de l’application d'une
pénalité, cette valeur de rachat est égale au montant de la provision mathématique.

Section 4 .La tarification hommes / femmes

Les calculs présentés dans ce chapitre ont tous été effectués à partir de la table de 9rtatité TH 00-02.
En l'absence de table d'expérience, c'est la table que l'assureur doit utiliser pour ce type de produit dans
l'hypothèse où il décide d'adopter un tarif non différencié par sexe.

Dans le cas contraire, le tarif doit être calculé à partir des tables suivantes :

 Pour les assurés de sexe masculin : la table TH 00-002

 Pour les assurés de sexe féminin : la table TF 00-002

Le taux d’intérêt technique doit être au plus égal au taux plafond fixé par référence à 60% du TME.

L'emploi de la table TF 00-02 pour les femmes conduit l'assureur à faire payer à ces dernières un prix
inférieur à celui des hommes.

PFE : La gamme des produits individuels Page 39

 Conclusion générale

Le but de ce travail a consisté principalement à étudier des gammes des produits individuels. Après
L’étude de chacun des produits de la gamme nous avons conclu que :

L’assurance temporaire décès qui se caractérise par un grand nombre de variantes, aussi bien en
assurance individuelle qu’en assurance de groupe. Elle est parfaitement adaptée à des besoins de
couverture précis, limités dans le temps avec une formule incontournable de la gamme des produits,
l’assurance temporaire décès permet d’assurer une grande protection à petit prix. Le reproche qui lui
est fait d’être une assurance à « fonds perdus » est injustifiée, car toute garantie a un coût et il n’existe
pas de formule magique qui puisse mettre en défaut ce principe et croire le contraire témoigne d’une
bien grande naïveté. Elle se traduit par l’apparition de tarifs hommes/femmes et fumeurs/non fumeurs.

L’assurance de vie entière c’est un produit à conseiller toute personne qui souhaite souscrire une
garantie décès sans limite de durée, souscrire un contrat vie entière , c’est l’assurance de pouvoir rester
assuré tout au long de sa vie , pour le prix fixé au départ , et ce quelle que soit l’évolution ultérieure de
son état de santé. La vie entière comporte une valeur de rachat qui augmente au fil des ans pour
atteindre asymptotiquement le montant du capital garanti. Les contrats vie entière reposant sur une ou
deux têtes, souscrits à prime unique ou a primes périodiques temporaires ou viagères, apportent une
réponse à une large gamme de besoins.

Le capital différé moderne. Il est le fruit de l'évolution du capital différé avec contre-assurance «
ancienne mouture », dans le capital différé moderne, la contre-assurance porte sur le montant de la
provision mathématique, c'est-à-dire tes primes nettes versées majorées des intérêts capitalisés
(participations aux bénéfices attribuées comprises) le coût de la contre-assurance n'est pas explicité
dans les documents contractuels, car il dépend de l'ensemble des versements qui sont effectués par le
souscripteur. Pour Chacun de ces versements, le coût est fonction du montant versé, de l'âge de
l'assuré au moment du versement ainsi que de la durée restant à courir jusqu'au terme du contrat.

La mixte associe épargne et prévoyance. Elle se présente comme un plan d'épargne assorti d'une
garantie de bonne fin immédiate, les propos très négatifs qui ont été tenus à l'encontre de la mixte sont
totalement infondés : la mixte n'a rien de machiavélique et ne comporte aucun mécanisme spoliateur,
la mixte et la combinée permettent de répondre à une vaste gamme de besoins. Ce sont des produits à
redécouvrir.

PFE : La gamme des produits individuels Page 40

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