Fiche de projet n° 9 Production d'enveloppes en papier (avec impression)
Objet :
Il s’agit de la création d’une unité de :
«Production d’enveloppes en papier (avec impression)».
I-) Terrain et constructions:
- Bâtiment industriel : Terrain de 3500 m2 dont 2 000 m2 couverts.
II-) Equipements nécessaires :
Les équipements nécessaires pour cette unité sont les suivants :
- 1 machine de confection des enveloppes (avec tête d’impression)
- Palan
- 1 laveuse – distillateur (des accessoires de machines)
- Rayonnage pour le stock
- Chariot élévateur et transpalettes
- Compresseur
- Transformateur électrique
- Balance de pesage
- Equipements informatiques
- Logiciels
- Moyen de transport utilitaire
Fournisseurs d’équipements :
- Heidelberg (Allemagne)
III-) Emploi :
Une telle unité emploie :
- 1 directeur, 2 administratifs, et 1 commercial.
- 2 techniciens et 1 ouvrier / poste soit 6 techniciens et 3 ouvriers en trois (3) postes.
Soit au total : 13 personnes.
IV-) Matières premières et consommables :
- Papier 70 à 120 gr
- Polypropylène (fenêtre en matière plastique)
- Encre, solvants, colle
- Emballages en carton
V-) Capacité de production :
Nous considérons une unité d’une capacité de production d’environ 180 enveloppes par minute. La
production ne se déroule pas en continu. Les temps d’arrêts relatifs aux changements de commandes
limitent la capacité de production.
Tout dépend de la fréquence des petites séries (5 000 à 100 000 exemplaires) et grandes séries (min.
50 000 exemplaires) pour estimer la capacité finale. Elle serait réduite à environ un taux de 70%.
VI-) Process de fabrication :
-1- chargement bobines
-2- réglage de la tension « papier »
-3- impression du fond et des logos (flexo ou offset)
-4- découpe « fenêtre » et patte latérale
-5- séparation et pliage de la patte de fond
-6- séchage et conditionnement
VII-) Le marché et la clientèle :
Le marché est porteur. En France, 20 milliards d’enveloppes sont fabriquées par an. En Tunisie, environ 2.5
milliards d’enveloppes sont fabriquées par an.
L’enveloppe « papier », surtout personnalisée, constitue un courrier publicitaire.
La cible pour la nouvelle unité serait :
• 80 % pour le marché local
• 20 % pour l’export.
VIII-) Produits / Prix :
Le prix moyen de vente d’une enveloppe « papier » (gamme majoritairement imprimée) serait de 0.040
dinars/unité.
A ce prix, le chiffre d’affaires serait d’environ :
180 env/min * 70 % (rendement suite aux arrêts et changements)* 280 jours (3 postes) * 0.040 dinars /
enveloppe = env. 2 000 000 dinars.
IX-) Schéma des investissements :
Schéma d'Investissements et de Financement
Investissements Montants Financement Montant
Terrain En location à Capital (40%) 580 000
2 500 dinars /
Génie Civil mois CMT (60%) 850 000
Aménagement 80 000
Equipements industriels 1 055 000
Equipements informatiques 7 000
Logiciels 8 000
Chariot élévateur et
transpalettes 45 000
Matériel utilitaire de transport 25 000
F.A.D. et A.T. au Démarrage 110 000
Fonds de roulement 100 000
1 430
Total : 1 430 000 000
X-) Exploitation prévisionnelle et rentabilité :
Exploitations prévisionnelles
Désignation Année 1 Année 2 Année 3 Année 4 Année 5 Année 6
C.A. Local 1 463 132 1 536 289 1 613 103 1 693 758 1 778 446 1 867 369
C.A. Export 365 783 384 072 403 276 423 440 444 612 466 842
Chiffre d'Affaires (Dinars) 1 828 915 1 920 361 2 016 379 2 117 198 2 223 058 2 334 211
Achats d'Approvisionnements
Consommés 1 005 903 1 056 199 1 109 008 1 164 459 1 222 682 1 283 816
Marge sur coût matière 823 012 864 162 907 371 952 739 1 000 376 1 050 395
Charges de Personnel 118 125 124 031 130 233 136 744 143 582 150 761
Dotations aux Amortissements et aux
Provisions 221 917 221 917 221 917 180 250 180 250 166 250
Autres Charges d'Exploitation (Y compris
loyers) 212 892 222 036 231 638 241 720 252 306 263 421
Total des charges d'exploitation 1 558 837 1 624 183 1 692 796 1 723 173 1 798 819 1 864 248
Résultat d'Exploitation 270 079 296 178 323 583 394 025 424 239 469 963
Charges financières nettes (Tenant
compte d'un CMT d'investissement = 850
000 dinars) 99 774 89 224 66 073 52 290 34 251 21 403
Résultat des activités ordinaires Avant
Impôt 170 305 206 954 257 511 341 735 389 987 448 560
Impôts sur les bénéfices 40 873 53 808 66 953 88 851 101 397 116 626
Résultat Net de l'Exercice 129 432 153 146 190 558 252 884 288 590 331 934
Cash-Flow 351 348 375 063 412 474 433 134 468 840 498 184
Le taux de rentabilité interne (T.R.I.) serait à 21 % compte tenu du tableau précédent d’exploitations
prévisionnelles.
Le « Pay-back » (actualisé ; Taux = 9.5%) est de 4 ans et 4 mois.
XI-) Conseils :
- Bien former le personnel de conduite de machine (le déchet de mise en marche pourrait être important)
- La rentabilité serait meilleure les premières années en choisissant de réaliser le projet dans une zone
d’avantages fiscaux et financiers.
