TD n°

n°4 : Tableau de flux de trésorerie

Exercice 1
Nous disposons des documents de synthèse de la S.A. PAZIRAL pour les exercices N et N+1
soit :
· Document 1 : Bilan au 31-12
12-N (en €),
· Document 2 : Bilan au 31-12
12-N+1 (en €),
· Document 3 : Compte de résultat de l'exercice N+1 (en €),
· Document 4 : Informations tirées de l'annexe.
Vous êtes chargé de présenter le tableau des flux de l'Ordre des Experts Comptables.

TRAVAIL A FAIRE :
1. Etablir le tableau des de l'Ordre des Experts Comptables de la S.A. P
PAZIRAL.
2. Commenter le tableau des flux de trésorerie de la S.A. PAZIRAL.
Document 1 : Bilan au 31/12/N.

Document 2 : Bilan au 31/12/N+1.

1
 Document 3 : Tableau de résultat de l'exercice N+1.

(1) compte 675 "Valeurs comptables des éléments d'actif cédés"

(2) Compte 775 "Produits des cessions d'éléments d'actif"

Document 4 : Informations tirées de l'annexe.

 Le montant des dividendes distribués en N+1 s’élève à 7 050 €
 Il n’y a eu qu’une cession d’immobilisation corporelle en N+1 qui a permis de déga
dégager
une plus-value
value à court terme de 2 000 € taxable à 33 1/3%
% (faire abstraction de la
contribution additionnelle). Cette immobilisation avait été acquise pour 15 050 € hors
taxes et amortie pour 4 050 €.
 Les immobilisations financières correspondent à un prêt qui a été partiellement
remboursé en N+1.
 Les dettes financières remboursées en N+1 s’élèvent à 32 000 €

Exercice 2 : Tableau de flux de l’OEC

La société Natagel, implantée depuis une quinzaine d'années dans une ville de l'Oise, fabrique des
produits surgelés et des crèmes glacées. En outre, elle achète et revend en l'état des meubles de
congélation aux distributeurs.
Le bilan de la société Natagel pour les deux derniers exercices comptables N
N-1 et N vous sont
communiqués en annexe.

Vous disposez par ailleurs pour l'exercice N :

- de renseignements complémentaires
- du compte de résultat
- du tableau des immobilisations
- du tableau des amortissements
- du tableau des dépréciations
- du tableau des provisions
- du tableau de répartition dess bénéfices
Travail à faire
1. Établir le tableau de flux de trésorerie, préconisé par l'OEC. On retiendra un taux d‘IS de 33
1/3 %.
2. Conclure sur la situation financière de la société.

2
 Renseignements complémentaires
1° Les charges constatées d'avance et les produits constatés d'avance concernent l'exploitation.
2° La variation du poste « Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit » est due uniquement
à une modification du montant des concours bancaires courants et à l'émission d'un nouvel emprunt.
La variation des « Emprunts et dettes financières divers » est due uniquement au remboursement d'un
emprunt antérieur.
3° On supposera que les découverts bancaires sont momentanés et que les disponibilités correspondent
à des comptes à vue.

Bilan de la société Natagel au 31/12/N-1 (en €)

Exercice N-1 Exercice N-1
ACTIF Brut Am. et Net PASSIF
dépréc.
Actif immobilisé Capitaux propres
Capital social 30 000 000
Immobilisations incorporelles Réserves
Frais d'établissement 182 000 162 000 20 000 Réserve légale 922 000
Frais de recherche et développ. 150 000 100 000 50 000 Autres 16 000 000
Immobilisations corporelles Report à nouveau 1 534 000
Terrains 4 195 000 4 195 000 Résultat de l'exercice 1 221 000
Constructions 25 711 000 14 219 000 11 492 000 Sous-total : situation nette 49 677 000
Installations techniques 55 069 000 28 878 000 26 191 000 Subventions d'investissement 0
Autres 38 646 000 27 737 000 10 909 000 Provisions réglementées 1 798 000
Immobilisations corporelles en cours 4 739 000 4 739 000 Total I 51 475 000
Immobilisations financières Provisions pour risques 750 000
Participations 1 692 000 224 000 1 468 000 Provisions pour charges 280 000
Autres 1 999 000 1 999 000 Total II 1 030 000
Total I 132 383 000 71 320 000 61 063 000 Dettes
Actif circulant Dettes financières
Stocks et en-cours Emp. et dettes auprès.. /crédit (1) 53 287 000
Matières prem. et autres approv. 7 370 000 275 000 7 095 000 Emp. et dettes financières divers 740 000
En-cours de production 429 000 429 000 Avances et acomptes reçus 1 350 000
Produits intermédiaires et finis 10 834 000 60 000 10 774 000 Dettes d'exploitation
Marchandises 11 094 000 23 000 11 071 000 Dettes fournisseurs 20 954 000
Avances et acomptes versés 663 000 663 000 Dettes fiscales et sociales 32 000
Créances d'exploitation Dettes diverses
Créances clients 42 465 000 5 271 000 37 194 000 Dettes sur immobilisations 2 180 000
Autres 806 000 806 000 Dettes fiscales (Imp/bénéf) 589 000
Créances diverses (2) 2 298 000 2 298 000 Comptes de régularisation
Disponibilités 9 126 000 9 126 000 Produits constatés d'avance 12 582 000
Charges constatées d'avance 3 700 000 3 700 000 Total III 91 714 000
Total II 88 785 000 5 629 000 83 156 000

Primes de remboursement (IV)

Ecart de conversion actif (V)
Ecart de conversion passif (IV)
Total général (I + II + III + IV + V) 221 168 000 76 949 000 144 219 000 Total général (I + II + III + IV) 144 219 000
(2) concernent l'exploitation 2 000 000 (1) dont concours bancaires
et créances sur immobilisations 298 000 et soldes créditeurs de banques 20 000 000

3
 Bilan de la société Natagel au 31/12/N (en €)

Exercice N Exercice N
ACTIF Brut Am. et Net PASSIF
dépréc.
Actif immobilisé Capitaux propres
Capital social 30 000 000
Immobilisations incorporelles Réserves
Frais d'établissement 0 0 0 Réserve légale 983 000
Frais de recherche et développ. 250 000 170 000 80 000 Autres 17 500 000
Immobilisations corporelles Report à nouveau 1 194 000
Terrains 4 195 000 4 195 000 Résultat de l'exercice 1 518 000
Constructions 30 034 000 17 469 000 12 565 000 Sous-total : situation nette 51 195 000
Installations techniques 69 039 000 36 828 000 32 211 000 Subventions d'investissement 340 000
Autres 40 587 000 28 722 000 11 865 000 Provisions réglementées 3 859 000
Immobilisations corporelles en cours 2 555 000 2 555 000 Total I 55 394 000
Immobilisations financières Provisions pour risques 900 000
Participations 1 892 000 324 000 1 568 000 Provisions pour charges 393 000
Autres 2 797 000 2 797 000 Total II 1 293 000
Total I 151 349 000 83 513 000 67 836 000 Dettes
Actif circulant Dettes financières
Stocks et en-cours Emp. et dettes auprès.. /crédit (1) 78 675 000
Matières prem. et autres approv. 10 602 000 500 000 10 102 000 Emp. et dettes financières divers 452 000
En-cours de production 0 0 Avances et acomptes reçus 241 000
Produits intermédiaires et finis 18 529 000 0 18 529 000 Dettes d'exploitation
Marchandises 13 108 000 14 000 13 094 000 Dettes fournisseurs 24 780 000
Avances et acomptes versés 1 185 000 1 185 000 Dettes fiscales et sociales 1 120 000
Créances d'exploitation Dettes diverses
Créances clients 57 249 000 5 353 000 51 896 000 Dettes sur immobilisations 3 037 000
Autres 1 300 000 1 300 000 Dettes fiscales (Imp/bénéf) 665 000
Créances diverses (2) 3 767 000 3 767 000 Comptes de régularisation
Disponibilités 6 015 000 6 015 000 Produits constatés d'avance 12 367 000
Charges constatées d'avance 4 300 000 4 300 000 Total III 121 337 000
Total II 116 055 000 5 867 000 110 188 000

Primes de remboursement (IV)

Ecart de conversion actif(V)
Ecart de conversion passif (IV) 0
Total général (I + II + III + IV + V) 267 404 000 89 380 000 178 024 000 Total général (I + II + III + IV) 178 024 000
(2) concernent l'exploitation 3 500 000 (1) dont concours bancaires et
et créances sur cessions d'immobi- soldes créditeurs de banques 38 000 000
lisations 267 000

4
 Compte de résultat de la société NATAGEL au 31/12/N (en €)
Charges

Charges Total
Charges d'exploitation
Coût d'achat des m/ses vendues 28 263 000
Achats de marchandises 30 277 000
Variation des stocks de marchandises 2 014 000
Consommations de l'exercice en provenance des tiers 151 007 000
Achats de matières premières 126 203 000
Variation des stocks 3 232 000
Services extérieurs :
- loyers de location-financement (1) 115 000
- autres 27 921 000
Impôts, taxes et versements assimilés 4 636 000
Charges de personnel 48 698 000
Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions 14 099 000
Total I 246 703 000
Charges financières
Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions 133 000
Intérêts et charges assimilées 7 304 000
Total II 7 437 000
Charges exceptionnelles
Sur opérations de gestion 3 557 000
Sur opérations en capital
Valeurs comptables des éléments d'actif cédés 407 000
Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions 3 261 000
Total III 7 225 000
Participation des salariés (IV)
Impôts sur les bénéfices (V) 1 995 000
Solde créditeur = bénéfice 1 518 000
Total général ( I + II + III + IV + V) 264 878 000

(1) le loyer de location-financement peut être décomposé en : intérêt = 29 000 amortissement = 86 000
La société Natagel utilise depuis deux ans un matériel industriel financé par location-financement.

5
 Compte de résultat de la société NATAGEL au 31/12/N
Produits

Produits Total
Produits d'exploitation
Ventes de marchandises 30 500 000 30 500 000
Production vendue
Ventes 224 068 000 224 068 000
Montant net du chiffre d'affaires 254 568 000
Production stockée 7 266 000
En-cours de production de biens 429 000
Produits 7 695 000
Production immobilisée 816 000
Reprise sur dépréciations et provisions 56 000

Total I 262 706 000

Produits financiers
Autres intérêts et produits assimilés 105 000
Total II 105 000
Produits exceptionnels
Sur opérations de gestion 217 000
Sur opérations en capital
Produits des cessions d'éléments d'actif 650 000
Reprises sur dépréciations et provisions 1 200 000
Total III 2 067 000
Total des produits ( I + II + III ) 264 878 000

Tableau des amortissements de l'exercice N

Situation et mouvements
Amortissements Augmentation Diminution d' Amortissements
Rubriques au début de dotation de amortissement cumulés à la fin
l'exercice l'exercice de l'exercice de l'exercice
Immobilisations incorporelles
Frais d'établissement 162 000 20 000 182 000 O
Frais de recherche et développement 100 000 70 000 170 000
Immobilisations corporelles 0
Constructions 14 219 000 3 750 000 500 000 17 469 000
Installations techniques 28 878 000 8 750 000 800 000 36 828 000
Autres 27 737 000 985 000 28 722 000
71 096 000 13 575 000 1 482 000 83 189 000

6
 Tableau des immobilisations pour l'exercice N
Situation et mouvements
Valeur brute Valeur brute
Rubriques à l'ouverture Augmentation Diminution à la clôture
de l'exercice de l'exercice
Immobilisations incorporelles
Frais d'établissement 182 000 0 182 000 0
Frais de recherche et développement 150 000 100 000 250 000
Immobilisations corporelles 0
Terrains 4 195 000 4 195 000
Constructions 25 711 000 5 000 000 677 000 30 034 000
Installations techniques 55 069 000 15 000 000 1 030 000 69 039 000
Autres 38 646 000 1 941 000 40 587 000
Immobilisations corporelles en cours 4 739 000 816 000 3 000 000 2 555 000
Immobilisations financières
Participations 1 692 000 200 000 1 892 000
Autres créances immobilisées 1 999 000 798 000 2 797 000
132 383 000 23 855 000 4 889 000 151 349 000

Tableau des dépréciations pour l'exercice N

Situation et mouvements
Dépréciations Augmentation : Diminution : Dépréciations
Rubriques au début de dotations de reprises à la fin
l'exercice l'exercice de l'exercice de l'exercice
Stocks et en-cours 358 000 212 000 56 000 514 000
Créances 5 271 000 82 000 0 5 353 000
Participations 224 000 100 000 0 324 000
5 853 000 394 000 56 000 6 191 000

Tableau des provisions pour l'exercice N

Situation et mouvements
Provisions Augmentation : Diminution : Provisions
Rubriques au début de dotations de reprises à la fin
l'exercice l'exercice de l'exercice de l'exercice
Provisions réglementées 1 798 000 3 261 000 1 200 000 3 859 000
Provisions pour risques et charges 1 030 000 263 000 1 293 000
2 828 000 3 524 000 1 200 000 5 152 000

Tableau de répartition des bénéfices de l'exercice N1

Origine
1. Report à nouveau antérieur 1 534 000
2. Résultat de l'exercice 1 221 000
3. Prélèvements sur les réserves
Affectations
4. Affectation aux réserves
Réserve légale 61 000
Réserve des plus-values à long terme 0
Autres réserves 1 500 000
5. Dividendes
6. Autres répartitions
7. Report à nouveau 1 194 000
2 755 000 2 755 000

7
Exercice 3 : Tableau de flux de trésorerie de l’OEC
La société Trésoria vous soumet un dossier comprenant :
- le bilan arrêté au 31/12/ N (annexe 1) ;
- le tableau des immobilisations (annexe 2) ;
- le tableau des amortissements (annexe 3) ;
- le tableau des produits à répartir sur plusieurs exercices (annexe 4) ;
- le tableau des dépréciations (annexe 5) ;
- le tableau des provisions (annexe 6) ;
- les composantes de la trésorerie (annexe 7).
Les points suivants vous sont précisés :
1. Augmentations de capital
La société Trésoria a réalisé une double augmentation de capital par émission d'actions de numéraire
et incorporation de 400 000 € provenant de la réserve de prévoyance.
2. Cessions
- d'immobilisations corporelles ......................................................... 2 300 000 €
- de titres immobilisés ....................................................................... 222 000 €
3. Emprunt
La société Trésoria a contracté un emprunt de 1 250 000 € auprès d'un établissement de crédit, au
cours de l'exercice.
4. Prêt
La société n'a pas accordé de prêt au cours de l'exercice.
5. Taux d’IS retenu : 33 1/3 %

Travail à faire
1. Établir le tableau de flux de trésorerie de l'OEC, pour l'année N.
2. Conclure sur la situation financière de la société Trésoria.

8
 Annexe 1
BILAN ACTIF 2050 N
Société Trésoria Exercice clos le 31/12/N 31/12/N1
Brut Am. &Dépréc. Net Net
Capital souscrit non appelé (0) 200 000 200 000
ACTIF IMMOBILISÉ
Immobilisations incorporelles
Frais d'établissement ........................................................ 90 000 45 000 45 000 67 500
Frais de recherche et développement .............................. 30 000 6 000 24 000
Concessions brevets et droits similaires ..........................
Fonds commercial ............................................................ 120 000 120 000 120 000
Autres ..............................................................................
Immobilisations incorporelles en cours
Avances et acomptes sur immobilisations incorpor.. .......
Immobilisations corporelles
Terrains............................................................................. 250 000 0 250 000 400 000
Constructions .................................................................... 3 000 000 700 000 2 300 000 2 100 000
Installations tech., mat. et out. industriels ........................ 2 500 000 800 000 1 700 000 1 800 000
Autres immobilisations corporelles ................................... 1 400 000 750 000 650 000 660 000
Immobilisations en cours .................................................. 380 000 380 000 270 000
Avances et acomptes ....................................................... 0
Immobilisations financières
Participations .................................................................... 600 000 35 000 565 000 600 000
Créances rattachées à des participations ........................
Titres immobilisés de l'activité de portefeuille
Autres titres immobilisés................................................... 250 000 250 000 450 000
Prêts ................................................................................. 135 000 135 000 180 000
Autres immobilisations financières ...................................
TOTAL ( I ).................................... 8 955 000 2 336 000 6 619 000 6 647 500
ACTIF CIRCULANT
Stocks
Matières premières, approvisionnements ........................ 5 200 000 36 000 5 164 000 5 400 000
En-cours de production de biens ...................................... 1 300 000 1 300 000 1 420 000
En-cours de production de services .................................
Produits intermédiaires et finis ......................................... 2 000 000 2 000 000 1 500 000
Marchandises ...................................................................
Avances et acomptes versés sur commandes ........................ 40 000 40 000 62 000
Créances
Clients et comptes rattachés ............................................ 12 500 000 620 000 11 880 000 8 850 000
Autres créances ................................................................ 124 000 124 000
Capital souscrit et appelé, non versé ............................... 75 000 75 000
Valeurs mobilières de placement ..................................... 590 000 590 000 592 000
Instruments de trésorerie
Disponibilités..................................................................... 300 000 300 000 375 000
Charges constatées d'avance ..........................................
TOTAL ( II)..................................... 22 129 000 656 000 21 473 000 18 199 000

Primes de remboursement des emprunts (IV) ........................

Écarts de conversion actif(V)...................................................
TOTAL GÉNÉRAL (0 à V) ............ 31 084 000 2 992 000 28 092 000 24 846 500

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 Annexe 1 (suite et fin)
BILAN PASSIF avant répartition 2051 N
Société Trésoria
Exercice N Exercice N-1
CAPITAUX PROPRES
Capital social ou individuel ....................................................................... 5 000 000 3 200 000
Primes d'émission, de fusion, d'apport,... ................................................ 200 000
Écarts de réévaluation .............................................................................
Ecart d'équivalence
Réserve légale( ........................................................................................ 320 000 320 000
Réserves statutaires ou contractuelles ....................................................
Autres réserves ........................................................................................ 3 307 000 3 483 500
Report à nouveau ..................................................................................... 88 000 42 000
Résultat de l'exercice ............................................................................... 1 200 000 930 000
Subventions d'investissement .................................................................. 85 000
Provisions réglementées .......................................................................... 142 000 123 000
TOTAL (I) ....................................................... 10 342 000 8 098 500
AUTRES FONDS PROPRES
Produits des émissions de titres participatifs ...........................................
Avances conditionnées ............................................................................
TOTAL (II) ......................................................
PROVISIONS
Provisions pour risques ............................................................................ 175 000 133 000
Provisions pour charges ........................................................................... 25 000 22 000
TOTAL (III) ..................................................... 200 000 155 000
DETTES(5)
Emprunts obligataires convertibles ..........................................................
Autres emprunts obligataires ...................................................................
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (1) ................... 5 750 000 5 800 000
Emprunts et dettes financières divers ......................................................
Avances et acomptes reçus sur commandes .......................................... 270 000 900 000
Dettes fournisseurs et comptes rattachés ................................................ 9 000 000 8 200 000
Dettes fiscales et sociales ........................................................................ 1 960 000 1 430 000
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés ..................................... 500 000 200 000
Autres dettes (impôts sur les bénéfices) .................................................. 70 000 63 000
Instruments de trésorerie
Produits constatés d'avance ....................................................................
TOTAL (IV) ..................................................... 17 550 000 16 593 000
Écart de conversion passif (V)
TOTAL GÉNÉRAL (I à V) .............................. 28 092 000 24 846 500

RENVOIS
Écart de réévaluation incorporé au capital
Dont réserve spéciale de réévaluation (1959)
Dont Écart de réévaluation libre
Dont réserve de réévaluation (1976)
Dont réserve réglementée des plus-values à long terme
Dont réserve relative à l'achat d'oeuvres originales
Dettes et produits constatés d'avance à moins d'un an
Dont concours bancaires courants, et soldes créditeurs 155 000 124 000
Dont emprunts participatifs

(1) dont intérêts courus

N ........................................................................................................... 350 000
N1 ....................................................................................................... 383 000

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 Annexe 2 - Tableau des immobilisations
Situations et mouvements
Valeur brute Augmentation Diminution Valeur brute
Rubriques à l'ouverture à la clôture
de l'exercice de l'exercice
Immobilisations incorporelles
Frais d'établissement .......................................... 90 000 0 0 90 000
Frais de recherche et développement................. 0 30 000 30 000
Fonds commercial ............................................... 120 000 120 000
Immobilisations corporelles 0
Terrains ............................................................... 400 000 160 000 310 000 250 000
Constructions ...................................................... 2 600 000 1 830 000 1 430 000 3 000 000
Installations techniques ....................................... 2 800 000 284 700 584 700 2 500 000
Autres .................................................................. 1 290 000 210 900 100 900 1 400 000
Immobilisations corporelles en cours .................. 270 000 141 500 31 500 380 000
Immobilisations financières
Participations ....................................................... 600 000 0 600 000
Autres titres immobilisés ..................................... 490 000 240 000 250 000
Prêts et autres immobilisations financières ......... 180 000 45 000 135 000
8 840 000 2 657 100 2 742 100 8 755 000

Annexe 3 - Tableau des amortissements

Situations et mouvements
Amortissements Augmentation Diminution d' Amortissements
Rubriques au début de dotation de amortissement cumulés à la fin
l'exercice l'exercice de l'exercice de l'exercice
Immobilisations incorporelles
Frais d'établissement .......................................... 22 500 22 500 45 000
Frais de recherche et développement................. 0 6 000 6 000
Fonds commercial ...............................................
Immobilisations corporelles 0
Terrains ............................................................... 0 0
Constructions ...................................................... 500 000 520 000 320 000 700 000
Installations techniques ....................................... 1 000 000 80 000 280 000 800 000
Autres .................................................................. 630 000 140 000 20 000 750 000
2 152 500 768 500 620 000 2 301 000

Annexe 4 - Tableau des produits à répartir sur plusieurs exercices

Mouvement net Dotations de Montant net à
au début de Augmentations l'exercice aux la fin de
l'exercice amortissements l'exercice

Subvention d'investissement .............................. 0 100 000 15 000 85 000

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 Annexe 5 - Tableau des dépréciations
Montant au début de Montant en fin
l’exercice Dotations Diminution d’exercice
Immobilisations financières
Participations ............................................................. 35 000 35 000
Autres titres immobilisés ........................................... 40 000 40 000
Stocks et en-cours
Matières prem. et autres approvisionnements 36 000 36 000
Produits intermédiaires et finis ................................ 50 000 50 000
Créances d’exploitation
Créances clients et comptes rattachés 550 000 262 500 192 500 620 000
Valeurs mobilières de placement .............................. 8 000 8 000
Total .......................................................................... 648 000 333 500 290 500 691 000
Annexe 6 - Tableau des provisions
Montant au début de Montant en fin
l’exercice Dotations Diminution d’exercice
Provisions réglementées ........................................... 123 000 40 400 21 400 142 000
Provisions pour risques ............................................. 133 000 42 000 175 000
Provisions pour charges ............................................ 22 000 13 000 10 000 25 000
Total .......................................................................... 278 000 95 400 31 400 342 000

Annexe 7 – Composantes de la trésorerie

31/12/N 31/12/N-1
Caisse et comptes à vue ................................................................................. 150 000 145 000
Comptes à terme venant à échéance dans un délai maximum de trois
mois à compter de leur ouverture ................................................................ 100 000 80 000
SICAV et FCP ................................................................................................ 350 000 320 000
Les concours bancaires courants et les soldes créditeurs de banque correspondent à des découverts
autorisés. Les autres éléments de la trésorerie sont supposés avoir une échéance supérieure à trois
mois.

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