COURS:
GESTION FINANCIÈRE
DE L´ENTREPRISE
Dr: Hassan OUABOUCH
Année Universitaire: 2020-2021
COURS DE GESTION FINACIERE
PLAN DU COURS:
INTRODUCTION GENERALE
CHAPITRE 1: INTRODUCTION À LA GESTION FINANCIÈRE
CHAPITRE 2: CHOIX ET DÉCISION D’INVESTISSEMENT
CHAPITRE 3: LES MOYENS DE FINANCEMENT
CHAPITRE 4: BUDGET DE TRÉSORERIE
COURS DE GESTION FINACIERE
INTRODUCTION GÉNÉRALE
«le financier d’entreprise est, dans son rôle premier, responsable de
l’approvisionnement de l’entreprise en capitaux »
Il se situe donc à l’intersection de l’économique, l’industriel, les services….
(monde réel) et du financier, c’est-à-dire des différents marchés de capitaux et
organismes financiers (la sphère financière).
Le gestionnaire financier moderne contribue largement au succès de l’entreprise
dont il fait partie. S’il fut longtemps isolé et confiné à ses calculs, il est maintenant
devenu un membre à part entière d’une équipe qui s’implique quotidiennement
autant dans les opérations, la commercialisation et la planification stratégique de
l’entreprise que dans la saine gestion de ses finances.
la fonction finance doit accompagner les dirigeants dans leur réflexion, au-delà
de la simple gestion des ressources financières de l’entreprise (à court, à moyen
et à long terme).
COURS DE GESTION FINACIERE
1-Le rôle et place de la fonction financière
La fonction financière est celle qui, au sein de l’entreprise, prépare et exécute
les décisions financières. Son pouvoir de décision va dépendre de la nature de
la décision, de la dimension de l’entreprise et de sa structure.
Il n’existe pas de règle générale permettant de définir la place de la fonction
financière et son contenu pour l’ensemble des entreprises. Les structures d’une
entreprise dépendent de sa dimension, de son passé et des relations existant
entre les groupes qui l’animent.
2-La fonction financière dans l’organigramme
La fonction financière fait partie de la fonction administrative au sens le plus
large par opposition aux fonctions industrielle, commerciale et sociale.
L’ensemble des quatre fonctions principales est coordonné par la direction
générale,
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Direction générale
Fonction Fonction Fonction Fonction
sociale industrielle commerciale Administrative
Et financière
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Le domaine de la gestion financière proprement dite se trouve ainsi associé à
d’autres domaines complémentaires de la fonction administrative et
notamment du traitement de l’information. On peut ainsi distinguer deux
groupes de disciplines:
d’une part:
- La comptabilité générale;
- Le droit;
- La fiscalité;
d’autre part:
- La comptabilité de gestion;
- Le budget et le contrôle budgétaire;
- Les systèmes de gestion et l’informatique.
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Le circuit financier de l’entreprise
Il n’y pas d’entreprise sans projet: entreprendre c’est fondamentalement engager
des ressources, humaines et financières pour l’essentiel dans des projets que l’on
espère porteurs d’[Link] l’on considère que les ressources humaines se
traduisent également par des flux monétaires par l’intermédiaire des salaires et
des charges associées, on peut dire en définitive que toute activité industrielle et
commerciale se traduit par des flux de fonds ( ou cash-flows).
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Gestion financière
Domaine Domaine
opérationnel fonctionnel
Crédit Trésorerie Opérations Planification Analyse Études de
clientèle financières financière financière rentabilité
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Les facteurs clés de la gestion financière de l’entreprise
Les facteurs clés de la valorisation des entreprises par le marché financier sont
principalement au nombre de quatre:
Un équilibre financier solide,
La meilleure rentabilité possible,
Des perspectives de croissance forte,
Des risques limités.
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Et pour maintenir et accroître sa compétitivité, l’entreprise est amenée à
réaliser des investissements stratégiques. Il s’agit principalement
d’investissements matériels (achats de locaux et d’équipements pour
accroître la capacité de production, augmenter la productivité et stimuler
l’innovation), d’investissements incorporels (dépenses de R&D, de
formation , de brevets, de logiciels...), d’investissements financiers
(participation, création de filiale...) mais également d’investissements de
fonds de roulement (car le besoin de financement de l’exploitation
augmente proportionnellement au chiffre d’affaires: accroissement des
stocks et des crédits accordés aux clients).
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Investissement Rentabilité Risque
Productif Evaluation assez précise: Risque faible à moyen:
- Maintenir la capacité - Économies et gains de - Incertitude faible
- Améliorer la productivité productivité chiffrables - Budget limité
- Développer l’activité - prévisions d’activités généralement autofinancé
relativement faibles
Stratégique Evaluation difficile: Risque élevé:
- Développement de - Difficulté d’établir des - Conséquences
nouveaux marchés prévisions importantes sur le
- Acquisitions de sociétés - Incertitude sur l’évolution développement futur
concurrentes de l’environnement - peut mettre en cause la
- Intégration verticale concurrentiel survie de l’entreprise
Obligatoire Pratiquement impossible: Risque très élevé:
- Respect de la - Évaluation sans objet Surtout en cas de non-
règlementation - Gains non chiffrables réalisation
- Améliorer les relations
sociales
CH1: INTRODUCTION À
LA GESTION FINANCIÈRE
1-Définition
La gestion financière est une activité très importante dans l'entreprise d'où
découle sa stratégie globale et son organisation. Il est important que chaque
activité de l'entreprise soit contrôlée en termes de coûts. ... De leur origine à
comment ventiler les ressources financières de l'entreprise
La gestion financière de l’entreprise consiste en un certain nombre de décisions
financières qui vont des décisions très stratégiques de politique financière et de
choix d’investissements jusqu’à celles, purement techniques, de gestion de
trésorerie. Mais dans tous les cas, la démarche financière est semblable: il s’agit
d’améliorer la rentabilité de l’entreprise tout en contrôlant son risque.
CH1: INTRODUCTION À
LA GESTION FINANCIÈRE
La « gestion financière » est l’ensemble des pratiques qui visent à atteindre les
objectifs d’équilibre et d’optimisation relatifs au circuit financier d’une
entreprise.
Le processus de la gestion financière se déroule en quatre phases:
1) Collecte d’informations sur les questions à traiter ;
2) Analyse des problèmes à l’aide de modèles conceptuels ;
3) Prise de décision en fonction de critères prédéfinis ;
4) Mise en œuvre et exécution.
Il est important d’observer que la gestion financière utilise des données
informationnelles qui sont exclusivement monétaires et que les questions qu’elle
doit résoudre sont totalement liées à des sommes d’argent.
CH1: INTRODUCTION À
LA GESTION FINANCIÈRE
La gestion financière est un instrument d’aide à la décision et qui permet de:
Apprécier la rentabilité financière de l’entreprise;
Apprécier l’équilibre financier de l’entreprise;
Evaluer l’intérêt économique des projets de l’entreprise;
Mettre à disposition de l’entreprise les ressources financières nécessaires à son
développement… etc.
CH1: INTRODUCTION À
LA GESTION FINANCIÈRE
Réaliser les
activités du
travail
Concevoir un
plan d'affaires;
Prendre de L’importance la valorisation
bonnes décisions
de la finance de l'entreprise,
( fondées)
sa structure et
son capital
Aider à atteindre
les objectifs de
l'entreprise et sa
compétitivité
CH1: INTRODUCTION À
LA GESTION FINANCIÈRE
2- Objectifs de la gestion financière
Appuyer la prise de décision: la gestion financière fournit aux gestionnaires
l’information et les connaissances dont ils ont besoin; pour prendre des
décisions opérationnelles et comprendre les répercussions financières des
décisions avant de les prendre.
Disposer d’information financière et non financière actuelle, pertinente
et fiable.
Assurer la gestion du risque. La gestion financière permet à l’organisation
de déterminer, d’évaluer et d’examiner les conséquences des événements qui
pourraient l’empêcher d’atteindre ses buts et objectifs.
Utiliser les ressources de façon économique, efficiente et efficace. La
gestion financière est nécessaire afin de garantir que l’organisation a
suffisamment de ressources pour réaliser ses activités et qu’elle utilise ces
ressources.
CH1: INTRODUCTION À
LA GESTION FINANCIÈRE
3- Rôles de la fonction financière
La fonction financière cherche à:
- Déterminer les besoins de financement de l’entreprise;
- Trouver les fonds nécessaires au financement des activités de l’entreprise;
- Planifier l’utilisation des ressources limitées et les allouer aux activités les
plus productives;
- Contrôler les flux monétaires et mesurer les conséquences financières des
différentes décisions.
CH1: INTRODUCTION À
LA GESTION FINANCIÈRE
4- Missions du l’agent financier dans la gestion financière d’une entreprise
Organisation et contrôle de la fonction;
Assurer la liquidité de l’entreprise;
Réduire le coût des services bancaires et améliorer le résultat financier;
Gérer les risques financiers à court, moyen et long terme;
Assurer la sécurité des transactions;
Préparer les décisions d’investissement et de financement…etc.
CH1: INTRODUCTION À
LA GESTION FINANCIÈRE
Relation/négociation
avec les banques
Décisions
Gestion de la
FINANCIER d’utiliser
politique de finan
des crédits
à L.M.C.T
Gestion des
risques
CH1: INTRODUCTION À
LA GESTION FINANCIÈRE
II- La fonction financière: les données de base
1- Les données comptables.
Elles sont fiables mais connues avec retards, elle sont primordiales pour le
financier.
2- Les données budgétaires
Elle sont prévisionnelles, donc très utiles au financier qui devra, toutefois,
transformer les charges et les produits en encaissements et décaissements.
3- Les données spécifiques
Le financier doit requérir la collaboration de tous les services de
l’entreprise afin que ceux-ci signalent toute opération ou procédure pouvant
avoir une incidence sur la finance de l’entreprise.
4- Les données bancaires
Le financier et les banquiers effectuent de nombreux échanges
d’informations.
CH1: INTRODUCTION À
LA GESTION FINANCIÈRE
IV- La gestion financière: les difficultés
Dans la pratique, un financier peut être affronté à plusieurs difficultés:
o Comptabilité incomplète et imprécise;
o Absence de système de coût de revient;
o Insuffisance des informations financières:
- Absence de planification financières;
-Méconnaissance de la gestion du fonds de roulement.
o Risque financier;
o Gestion du court terme, souvent, au détriment du long terme;
o Absence d’évaluation formelle des investissements.
