Correction Examen GF 2017 SN :

Exercice 1 :
Le budget des ventes (Encaissements)

∑ HT ∑ TTC Janvier Février Mars Avril Mai Juin Reste

Créanc 360 000 120 000 120 000 120 000 - - - -
es
Ventes
Janvier 180 000 216 000 54 000 54 000 54 000 54 000 - - -
Février 225 000 270 000 - 67 500 67 500 67 500 67 500 - -
Mars 270 000 324 000 - - 81 000 81 000 81 000 81 000 -
Avril 270 000 324 000 - - - 81 000 81 000 81 000 81 000
Mai 270 000 324 000 - - - - 81 000 81 000 162 000
Juin 390 000 468 000 - - - - - 117 000 351 000
Total - - 174 000 241 500 322 500 283 500 310 500 360 000 594 000
des
règl
TVA F - - 36 000 45 000 54 000 54 000 54 000 78 000 -
TVA Facturé = TTC/6 , 594 000 représente les clients et comptes rattachés dans le bilan prévisionnel
Le budget des Achats (Décaissements) :

∑ HT ∑ TTC Janvier Février Mars Avril Mai Juin Reste

Fournisseurs 378 000 189 000 - 189 000 - - - -
Achats
Janvier 150 000 180 000 90 000 - 45 000 45 000 - - -
Février 270 000 324 000 - 162 000 - 81 000 81 000 - -
Mars 105 000 126 000 - - 63 000 - 31 500 31 500 -
Avril 90 000 108 000 - - - 54 000 - 27 000 27 000
Mai 60 000 72 000 - - - - 36 000 - 36 000
Juin 75 000 90 000 - - - - - 45 000 45 000

Total des - - 279 000 162 000 297 000 189 000 148 500 103 500 108 000
règlements
TVA - - 46 500 27 000 49 500 31 500 24 750 17 250 18 000
récupérable
Pour la TVA récupérable : ∑ Total des encaissements du mois/6
108 000 « fournisseurs » dans le bilan prévisionnel et 18 000 état débiteur
Aut es udgets des op atio s d’exploitatio s :
Reliquat IS = Etat créditeur = 30 000
Janvier Février Mars Avril Mai Juin Reste
Remboursement - - 60 000 - - 60 000 180 000
d’e p u t
Intérêts/ empr - - 9 900 - - 7 920 -
Organisme 60 000 - - - - - -
sociaux
Reli uat de l’IS - - 30 000 - - - -
Autres charges 54 000 54 000 54 000 54 000 54 000 54 000 -
externes
Salaires 120 000 120 000 120 000 120 000 120 000 120 000 -
Charges sociales - 36 000 36 000 36 000 36 000 36 000 36 000
IS Trimestrielle - - 21 000 - - 21 000 42 000
Total des 234 000 210 000 330 900 210 000 210 000 298 920 -
règlements
TVA Réc sur 9 000 9 000 9 000 9 000 9 000 9 000 -
charges
TVA Réc sur - - 900 - - 720 -
intérêts
- Intérêt 1 : 300 000 x 12% x 1,1 x 3/12 = 9 900
- Intérêt 2 : (300 000 – 60 000) x 12% x 1,1 x 3/12 = 7 920
- TVA réc sur charges : 54 000/6 = 9 000
- TVA réc sur intérêts : Intérêt (HT) x 10% = (9 900/1,1) x 10% = 900 ; (7 920/1,1) x 10% = 720
- 180 000 nouveau montant de l’e p u t da s le ila
- 36 000 : Organismes sociaux
- 42 000 : Etat débiteur
Budget d’i vestisse e t :

HT TTC Janvier Février Mars Avril Mai Juin Reste

Machine 300 000 360 000 36 000 - - - 72 000 - 252 000
TVA - - 6 000 - - - 12 000 - 42 000
récu sur
immo
252 000 : Autres créanciers
42 000 : Etat débiteur
Budget TVA :

Janvier Février Mars Avril Mai Juin

TVA Facturé 36 000 45 000 54 000 54 000 54 000 78 000
TVA réc sur Ac 46 500 27 000 49 500 31 500 24 750 17 250
TVA réc/ch 9 000 9 000 9 000 9 000 9 000 9 000
TVA réc/Intér - - 900 - - 720
TVA réc/immo 6 000 - - - 12 000 -
Crédit TVA 39 000 64 000 55 000 60 400 46 900 38 650
= TVA due - 64 000 - 55 000 - 60 400 - 46 900 - 38 650 12 380
∑ des - - - - - -
règlements de
TVA due
TVA due Janvier = (36 000 – 46 500 – 9 000 – 6 000 – 39 000) = -64 000
TVA due Février = - 64 000 + 45 000 – (27 000 – 9 000) = -55 000
TVA due Mars = - 55 000 + 54 000 – (49 500 – 9 000 – 900) = -60 400
TVA due Avril = - 60 400 + 54 000 – (31 500 – 9 000) = - 46 900
TVA due Mai = - 46 900 + 54 000 – (24 750 – 9 000 – 12 000) = - 38 650
TVA due Juin = - 38 650 + 78 000 – (17 250 – 9 000 – 720) = 12 380
12 380 : Etat Créditeur
 Budget de trésorerie :

Janvier Février Mars Avril Mai Juin

Encaissements
Ventes 174 000 241 500 322 500 283 500 310 500 360 000
Autres débiteurs - - 15 000 - - 22 500
∑ Encaissements (I) 174 000 241 500 337 500 283 500 310 500 382 500
Décaissements
Achats 279 000 162 000 297 000 189 000 148 500 103 500
Autres opérations 234 000 210 000 330 900 210 000 210 000 298 920
d’exploitatio
TVA due - - - - - -
∑ Décaissements (II) 513 000 372 000 627 900 399 000 358 500 402 420
Ecarts (I – II) - 339 000 - 130 500 - 290 400 - 115 500 - 48 500 - 19 920
∑ Trésorerie nette - 404 000 - 534 500 - 824 900 - 940 400 - 988 900 - 1 008 820
(30 000 – 97 500
= - 67 500)
TP = 1 008 820
Bilan prévisionnelle :
Pour élaborer le bilan prévisionnel, on prend le même modèle du bilan de départ, et on y met les montants
qui figurent dans les restes des sous budgets
Actif Montants Passif Montants
Actifs immobilisé net 614 250 Capital social 300 000
Stock de marchandises 255 000 Réserves 51 000
Clients et comptes rattachés 594 000 Résultat - 375 450
Etat débiteur 102 000 Emprunt 180 000
Autres débiteurs 7 500 Fournisseurs et comptes rattachés 108 000
Trésorerie actif - Organismes sociaux 36 000
Etat créditeur 12 380
Autres créanciers 252 000
Trésorerie passif 1 008 820
Total 1 572 750 Total
Actif :
Actif immobilisé net : le montant dans le bilan est de 356 250, mais on a un amortissement mensuel de
6 000, le o ta t d’a uisitio de l’immobilisation Donc A.I= 356 250 – (84 000 x 6/12) + 300 000 = 614 250
Stock de marchandises : ’est le sto k fi al : 255 000
Clients et comptes rattachés : ’est le este ui figu e da s le udget des ve tes 594 000
Etat débiteur : on y trouve le reste TVA récupérable da s le udget d’a hat et le este o e a t l’a o pte
de l’IS et TVA récu sur immo = 18 000 + 42 000 + 42 000 = 102 000
Autres débiteurs : 7 500
Passif :
Capital social : il ’a pas de ha ge e t da s e o ta t puis u’o ’a pas d’aug e tatio de apital 300 000
Réserves : pas de changement 51 000
Emprunt : 180 000
Fournisseurs et comptes rattachés : ’est le este dans sous budget des achats : 108 000
Organismes sociaux : ’est le reste des charges sociales 36 000
Etat créditeur : dans ce poste on trouve : le reste de la TVA due = 12 380
Autres créanciers : este du o ta t de l’i mobilisation 252 000
Exercice 2 :
1)
Evolution des postes d’a tif N+1 N Ecart
Immobilisations corporelles 25 666,67 31 333,33 -5 666,66
Immobilisations financières 4 000 3 500 500
Stocks et en-cours 366,67 216,67 150
Créances clients 4 066,67 4 000 66,67
Autres créances 233,33 200 33,33

Evolution des postes de passif N+1 N Ecart

Capital 16 666,67 23 800 - 7 133,33
Réserves 2 400 2 400 0
Résultat net 4 833,33 3 400 1 433,33
Provisions 766,67 1 100 - 333,33
Etat 66,67 500 - 433,33
Emprunts 7 833,33 9 400 - 1 566,67
Dettes fournisseurs 1 066,67 850 216,67

TN = Trésorerie actif – Trésorerie passif

TN = 2 200 – (- 700) = 2 900
2)
Flux de trésorerie
Flux de trésorerie en provenance des activités opérationnelles 6 399
Encaissements reçus sur créances clients et autres créances 52 533
Décaissements versés aux fournisseurs - 44 100
Distribution de dividendes - 1 700
D aisse e t de l’IS - 334
Flux de trésorerie en provenan e des a tivit s d’i vestisse e t - 4 233
Acquisition d’i o ilisatio s o po elles - 8 667
E aisse e t su essio s d’i o ilisatio s fi a i es 284
Encaissement de dividendes sur participations 150
Augmentation de capital par apport de numéraires 4 000
Flux de trésorerie en provenance des activités de financement 734
D aisse e ts d’i t ts - 2 333
Encaissement sur emprunt contracté 2 000
Décaissement sur emprunt en cours - 433
E aisse e ts d’i t ts 1 500
Aug e tatio ette de t so e ie et d’ uivale ts de t so e ie 2 900
3) Les cycles fi a cie s de l e t ep ise :
+ Le c cle d e ploitatio eg oupe les opérations liées aux activités courantes, donc récurrentes, de l e t ep ise :
app ovisio e e t, p oductio , ve te… Le sché a ci-dessous ep oduit le c cle d e ploitatio d u e e t ep ise industrielle.
La du ée du c cle d e ploitatio co espo d au te ps ui s écoule e t e l app ovisio e e t et le règlement des clients. Cette
durée peut être plus ou moins longue en fonction de l'activité de l e t ep ise.
+ L'investissement est l'acquisition de biens durables permettant à l'entreprise de se procurer un avantage économique futur. En
comptabilité, le terme utilisé est immobilisation. Chaque investissement est une suite d'opérations dans un ordre bien précis. C'est
pour cela que l'expression cycle d'investissement est utilisée. Le cycle d'investissement est un cycle long car, généralement, les
opérations se déroulent sur un certain nombre d'années
+ Le cycle de financement est un processus regroupant l'ensemble des opérations financières relatives à l'activité de l'entreprise. Le
cycle de financement consiste à trouver des capitaux permettant à la fois de financer le court terme