Exercices corrigés : Analyse du bilan @ Exercice 1 (Gaereiceiy extrait ae Péprenve académique)]— wm Analyse de bilan : Lasociété « AGIMAR »située au 25, Boulevard des FAR-Mohammedia commercialise des fournitures de bureau. Dans le but d’une analyse financiére, son directeur vous soumet un certain nombre de documents : Bilan au 31/12/2008 aevoea * Capital social 1000000 plusieurs exercices FE eee : ao. + Résultat net de l’exercice | +263000 £ is « Emprunts auprés des e Tht ea pie établissements de crédit | 250000 * Stocks de marchandises + Provisions pour risques «Clients et comptes rattachés | 0500 | &tCharzes 20000 * Banque + Fournisseurs et comptes rattachés 173000 * Caisse mm Extrait de |’étude d’évaluation des éléments du bilan : * Le fonds commercial peut tre estimé 300 000 DH. * Etat des titres de participation : * Le stock outil est de 50000 DH *Dans le poste «clients et comptes rattachés», il y’a 25 000 DH d’effets escomptables. * La société a I"habitude de mettre en réserves 40 % du bénéfice net. + La provision pour risques et charges est jugée sans [Link] estime qu’elle sera imposée au cours de lexercice suivant a 35%. * une partie de l’emprunt (amortissement) est remboursable le 31/03/2009 : montant : 46500 DH. TAF : Il Présenter le bilan financier condensé (4masses I’actif,3masses au passif) Calculer : ale fonds de roulement ; b «les ratjos suivants : * financement permanent ; * autonomie financiére ; * trésorerie & échéance. Ei Commenter les résultats obtenus. a eye 1 Tableau de redressement et de reclassement VD DIMT | D.C.T * Totaux du bilan comptable * Charges & répartir + Fonds commercial (300000 - 225000) * Titres de partici- pation (a) 49000 | 1402000 | 270000 | 173000 ~47500 +75000 * Stock outil + Effets escompta- bles * Distribution de bénéfices (263000 _x 60%) * Provision pour risques et charges +25000 -157800 +1S7800 +13000 | -20000 | +7000 ¢Emprunts (amort) Totaux 1538875 74000 | 1285575 | 203500 | 384300 (a) ((100 x 260) + (25 195)) - ((100 x 250) + (25 x 200)) = 30875 - 30000 wm Bilan financier condensé Sess” Actiffies | Passif Montants | _% cee e amore een | sovoa | 7 apitaux propres | 1285575 | 68,62 eo aaies 4). DIMT 203500 | 10,86 + Valeurs réalisables | 55500 | 2,96 |°>CT ene eee *Valeurs disponibles | 74000 | 3,96 Total 1873375 |_100 Total 1873375 | 100 2a. FR = (1285575 + 203500) - 1538875 = 1489075 - 1538875 = - 49800 b. Financement permanent = Cap. Permanent /actif immob. = 1489075/1538875 = 0,97 Autonomie financiére = Capitaux propres /Cap. Permanent= 1285575/1489075 =0,86 Trésorerie 4 échéance = (VR+VD)/DCT = (55500 + 74000)/384300 = 129500/384300 = 0,34 3. Commentaire : Le ratio de financement permanent étant inférieur a 1,une partie de I’ actif immobilisé est financée par des ressources court terme .Les capitaux propres représentent 86% des capitaux permanents. L’entreprise pourrait rencontrer des difficultés pour le remboursement de ses dettes 4 court terme. @ Exercice 2 L’entreprise SAP met & votre disposition les informations en annexes ,en vue d’effectuer les travaux suivants : Hl Présenter le tableau de rectification permettant de dégager le bilan financier condensé . (Voir annexe4) BI Etablir le bilan financier condensé (4masses a ’actif et 3au passif) Calculer : * le fonds de roulement liquidité, * le ratio d’autonomie financiére. EB Rédiger un bref commentaire sur la situation financiére de l"entreprise. wm Annexel : Balance par soldes au 31/12/2008 Capital social Réserve légale Réserves facultatives Emprunts auprés des établissements de crédit Provisions pour litiges Frais préliminaires Constructions Installations techniques Matériel de transport [Link] frais préliminaires [Link] constructions [Link] installations techniques [Link] matériel de transport Marchandises Clients et comptes rattachés Titres et valeurs de placement Fournisseurs et comptes rattachés Associés dividendes a payer Banque Caisse Achats de marchandises Variation de stocks de M/ses RRRobtenus sur achats de M/ses Autres charges externes Impéts et taxes Charges de personnel Autres charges d’exploitation DEA des frais préliminaires DEA des immobilisations corporelles DEP pr dépréc.d’actif circulant Charges d’intérét DPD des titres et valeurs de placement VNA des immobilisations corporelles cédées DNC aux [Link] risques et charges durables Impéts sur les bénéfices Ventes de marchandises au Maroc P.C des [Link] Autres produits non courants Totaux mm Annexe 2 : Renseignements d’ordre financier : * Le fonds commercial est estimé 4 30 000 DH ; * Le matériel de transport est surévalué de 20% ; * Le stock outil représente 25% du stock global ; * Une créance douteuse de 40000 DH s’avére d’un recouvrement lointain ; © Les titres et valeurs de placement sont facilement [Link] cours est de 40000 DH ; * Les provisions pour litiges correspondent a des indemnités a verser dans 3mois & un ouvrier licencié. m= Annexe 3 : Tableau de redressement et de reclassement (A remplir) eT 5 Tapio ; ae : re Stocks | Créances | Dispon. | [Link] | DLM.T | D.C.T Totaux | 530000 | 150000} 175000 | 16000 | 611600 | 212000 | 148000 Totaux financiers m= Annexe 4 : Tableau de ventilation des charges : Nature i AE * Charges variables autres que les achats revendus de marchandises. * Charges fixes nettes ou colts fixes. Provisions pour litige 160000 2.. Bilan financier condensé Actif Actif immobilisé Capit ropes ‘Sips pitaux propres D.L.M.T Créances DCT. Disponibilités aa Totaux 3. Fonds de roulement liquidité = (634000 + 200000) - 620500 = 213500 Ratio d’autonomie financiére = (200000 + 160000)/994000 = 0,36 4. commentaire : Lentreprise dégage un fonds de roulement positif ,elle finance donc la totalité de ses immobilisations par les capitaux permanents. Par ailleurs ,l"entreprise dispose d’une large autonomie financitre vis-a-vis des tiers. @ Exercice 3 On met A votre disposition les informations et documents suivants : 1. Les éléments Actif et Passif du bilan comptable de l’entreprise SOCOMO : Bilan au 31/12/08 * Immobilisations en non valeurs * Capital 100000 * Immobilisations + Réserves 20000 corporelles + Report a ~6000 * les immobilisations nouveau financiéres * Résultat net de | +14000 * Stocks Vexercice * Créances clients et + Emprunts 36000 comptes rattachés * [Link] 22000 * Titres et valeurs de risques et placement charges * Banque 15000 - *Fourisseurs | 84000 * Caisse 5400 - 5400 2..Les renseignements relatifs au bilan du 31/12/2008. [Link] stocks ont une valeur réelle de 65000 DH dont un stock outil de 25000 DH. _ b. Des actions achetées 10000 DH sont difficilement négociables & moins d’un an,le reste des titres et valeurs de placement est réalisable immédiatement. «Les immobilisations corporelles comprennent un terrain acquis pour 50 000 DH et dont la valeur réelle est estimée 4 65000 DH. d. Des effets 4 recevoir d’un montant de 24000 DH sont escomptables dans la limite de 12000 DH. e. Apres extinction du report 4 nouveau débiteur, le bénéfice sera réparti comme suit : * 60% mis en réserves * 40% aux actionnaires (4 payer dans deux mois) f . Une dette fournisseur de 14000 DH est a échéance de 14 mois. g-Les provisions pour risques et charges sont sincéres et correspondent a un risque lointain,sauf une provision de 4000 DH correspondant un risque de moins de 3 mois. [TAF : DA Compéter le tableau de redressement et de reclassement des éléments du bilan (Annexel) BA présenter le bilan financier condensé au 31/12/08 EX Calculer et commenter le fonds de roulement «liquidité> mm Annexel : Tableau de redressement et de reclassement ee a JEL " Eléments a Actif immobilisé Réalisable Totaux comptables Redressements et reclassements Totaux financiers Pourcentages Totaux comptables 58000 | 84000 Redressements et reclassements Terrains +15000 +15000 Stocks -8000 -8000 — Ef Stock outil +25000 | -25000 Titres et valeurs de placement +10000 +2500 | +15000 Clients-effets a recevoir -12000 | +12000 Résultat net (14000 - 6000) = 40% Fournisseurs +14000 | -14000 3200 +3200 Provisions pour risques et charges Moins value (Immob. en non valeur) 4000 | +4000 -1000 -1000 Totaux financiers 136600 | 40000 | 2000 | 47400 | 130800 | 68000 | 77200 Pourcentages 4949 | 14,5] 18,84] 17,17] 47,39 | 24,64 | 27,97 ae I Pc a [cig EE Rl a 2. Bilan financier condensé au 31/12/08 Actifimmobilisé Capitaux propres Stocks Dettes de financement 24,64 Réalisable Dettes circulantes 27,97 Disponible Totaux [276000 | 100,00 | Totaux | 276000 | 100,00 3. Fonds de roulement «liquidité» FRL = (130800 + 68000) - 136600 = 62200 62200 DHestlapartie des capitaux permanents disponible pourfinancer! 'actifcireulant. © Exercice 4 On met a votre disposition : Frais préliminaires * Capital * Terrains 1000 | + Réserves 635 * Matériel de transport 960 | * Résultat net +1200 * Matériel et outillage 480 | +Dettesde finan-| 1500 * Stock de M/ses 3200 | cement * Créances clients 2220 | Provisions du-| 700 * Effets & recevoir 440 | rables pour ris- * Banque 102 | ques et charges * Caisse 13 __| + Fournisseurs 1100 Total 1540 [ 8535 | Total 8535, 2. Renseignements complémentaires suivants : + La valeur réelle des terrains est de 3000 DH ; * Le stock outil s’éléve 4 400 DH ; * Les amortissementss réels du matériel de transport sont d’un montant de 500 DH, ceux du matériel et outillage de 340 DH. * Une créance de 300 DH sur le client Driss est d’une échéance supérieure a 12 mois. * Le plafond de négociation des effets 4 recevoir est de 240 DH. + 40% des bénéfices sont mis en réserves ,le reste est distribué aux actionnaires. * La provision pour risques et charges est sans objet et sera imposée au cours de l'exercice suivant de 35%. oO Reproduire et compléter le tableau de reclassement et de redressement conformément au modéle donné en annexe ci-dessous. Bi présenter le bilan financier condensé (4masses a l’actif et 3 masses au passif) EXcalculeret commenterles ratios suivants : liquidité de |’ actif-financement permanent- trésorerie générale. == Annexe : Tableau de redressement et de reclassement : Totaux comptables |. Redressements et reclassements Totaux financiers [Pourcentages | | —— Totaux comptables | 2560 | 3200 | 2660} 115 | 5235 2200 1100 * Redressements etreclassements Actif fictif -120 -120 Terrains +2000 +2000 Matériel de transport |_+140 +140 Matériel et outillage | -20 -20 Stock outil +400_| -400 Créance client Driss | _ +300 -300 Effets a recevoir -240 | +240 LL Effets a recevoir -720 +720 | Provision pour ris- re ies oe ques et charges Totaux financiers 5260 | 2800 | 2120 | 335 | 6970 1500 2065 2... Bilan financier condensé Actifimmobilisé | 5260 Stocks Réalisable Disponible Capitaux propres Dettesde financement Dettes circulantes Totaux 100,00 | Totaux 3 . Financement permanent = Capitaux propres/Actif immobilisé = (6970 + 1500)/5260 = 1,61 L’actif immobilisé est totalement financé par les capitaux permanents ,ce ratio est supérieur a 1, s’en suit un fonds de roulement positif. = Liquidité de l’actif = Actif circulant /Actif immobilisé = (2800 + 2120 + 355)/10535 = 0,50 -Lactif circulant représente 50 % de I’actif total. - Trésorerie générale = valeurs réalisables et disponibles / dettes circulantes = (2120 + 355) / 2065 = 1,19 Lventreprise peut faire face a ses dettes circulantes en utilisant les valeurs réalisables A ___ etdisponibles. [Link]