Conférence Internationale en Economie-Gestion & Commerce International (EGCI-2017)

Revue Internationale des Affaires et des Stratégies Economique-IJBES

Vol.6 pp.1-21
La gouvernance des établissements financiers islamiques
EL MARZOUKI Abdenbi ; BENLECHEHAB Wafaa
Faculté des Sciences Juridiques, Économiques et Sociales, Agdal
Université Mohammed-V, Rabat, Maroc
[email protected]

Abstract- Les crises financières à répétition qui se émis des normes prudentielles et des standards
sont déclenchées ces dernières décennies ont été internationaux conformes à la Charia. Celles-ci
expliquées, en premier lieu, par une mauvaise concernent les domaines de la gestion des risques,
gouvernance des établissements financiers aux la gouvernance, la surveillance prudentielle,
États Unies et en Europe. Si selon Larousse la l‟adéquation des fonds propres, la transparence et
gouvernance est la manière de gestion et la discipline de marché et ce pour tous les segments
d‟administration ; pour le dictionnaire politique, de la finance islamique. Les établissements
elle pourrait désigner l‟ensemble des mesures, des financiers islamiques sont soumis à une double
règles, des organes de décision, d‟information et de gouvernance ; la première organisationnelle et
surveillance permettant d‟assurer le bon administrative à l‟instar des institutions de type
fonctionnement et le contrôle d‟une organisation classique ; et la deuxième Chariatique qui lui
qu‟elle soit publique ou privée, régionale, nationale confère sa légitimité vis-à-vis des actionnaires et
ou internationale. C‟est un concept qui tire son sens déposants, du grand public et de toutes les parties
de la microéconomie et de la science administrative prenantes.
anglo-saxonne et qualifiée par la Banque Mondiale,
comme la condition sine qua non des politiques Dans ce papier l‟objet est de faire une étude
de développement. Dans le monde de la finance le détaillée de cette double gouvernance que les
besoin d‟une bonne gouvernance est d‟une très banques islamiques devraient adoptées. La
grande priorité pour maintenir la confiance des question principale que cette modeste contribution
clients, des autorités de contrôle et de toutes les essai d‟apporter est la suivante : les banques
parties prenantes. La gestion des fonds, l‟octroi des islamiques tiraient-elles profit de cette double
crédits et l‟accès aux informations confidentielles gouvernance en terme de stabilité et performance ?
sur les richesses de la clientèle appellent une Ou au contraire seraient-elles lésées ? Pour
gestion, une réglementation et une supervision plus répondre à cette double question, notre travail sera
sévère. Selon un rapport du comité de Bale publié scindé en trois grands axes ; le premier sera dédié à
en 2015 relatif à la gouvernance des entreprises : la une présentation des banques islamiques ; le
bonne gouvernance a pour objectif le renforcement second à la double gouvernance, et le troisième
des responsabilités collectives du conseil sera consacré à l‟étude d‟impact ou de la relation
d‟administration en matière de surveillance et de entre bonne gouvernance et performance basée sur
gestion des risques. Dans ce document nous les résultats d‟enquêtes.
trouvons les notions de culture de risque,
Mots clés : Gouvernance, Banques Islamique,
d‟appétence pour le risque et de la tolérance aux
Normes Bale, Normes AAOIFI, Normes IFSB,
risques. L‟industrie financière islamique quant à
elle, a besoin, pour son réussite et son
épanouissement, d‟une gouvernance lui imposant
un cadre de fonctionnement et de supervision
approprié et unique. L‟AAOIFI « Accounting and
Auditing Organisation For Islamic Financial
Institutions » a préparé des normes d‟audit, de
comptabilité, de gouvernance, d‟éthique et de
Charia pour les institutions financières islamiques.
L‟IFSB « Islamic Financial Services Board » a

1
 gouvernance sont intimement liées et à travers ce
papier nous allons essayer d‟élucider cette
I. Introduction
relation. Les institutions financières islamiques
La bonne gouvernance oriente la stratégie, dans le monde entier sont obligées de respecter la
permet l‟atteinte des objectifs, apaise l‟ardeur et la réglementation en vigueur ainsi que les normes
dangerosité des risques de différentes sortes, et Charia. Cela renforcera t-il la bonne gouvernance
enfin elle conduit à l‟utilisation responsable des des établissements financiers islamiques et par
ressources. Elle veille en priorité au respect des conséquent les retombées sauraient-elles positives
intérêts des "ayants droits" (citoyens, pouvoirs sur la performance de ceux-ci?
publics, partenaires actionnaires...) et à faire enII. La gouvernance des institutions financières
sorte que leurs voix soient entendues dans la
conduite des affaires. Dans le dictionnaire de politique, la
La notion de gouvernance vise d‟une façon gouvernance est défini comme étant l'ensemble
générale la mise en place des procédures adaptées des mesures, des règles, des organes de décision,
pour diminuer les risques concernant la d‟information et de surveillance qui sont
détermination des objectifs de l‟entreprise et le susceptibles d'assurer le bon fonctionnement et le
suivi de leur mise en œuvre, en assurant un contrôle d'un État, d'une institution ou d'une
équilibre satisfaisant des intérêts en cause. organisation qu'elle soit publique ou privée,
Il est aujourd‟hui prouvé que la régionale, nationale ou internationale. Initialement
gouvernance joue un rôle certain et important dans utilisé pour désigner la manière dont un
la stabilité et la résilience du système financier gouvernement exerce son autorité économique,
dans sa globalité. Pour les déposants et les clients politique et administrative et gère les ressources
des banques, une bonne gouvernance accroit la d'un pays en vue de son développement, le concept
confiance et constitue un facteur de taille dans le de "gouvernance" a ensuite été étendu à la gestion
choix de l‟établissement. des entreprises.
De par la taille grandissante de l‟industrie
de la finance islamique dans le monde, et son 1- La Gouvernance au sein du secteur Bancaire et
caractère particulièrement éthique, elle requiert Financier
encore plus la mise en place d‟une bonne
gouvernance capable de rehausser la confiance des La nature spécifique des établissements de
clients, des autorités de contrôle et de toutes les crédit fait que la gouvernance est un élément
parties prenantes dans ce secteur relativement primordial pour leur solidité et leur développement.
jeune. D‟ailleurs, l‟année 2016 a connu un Parmi ces spécificités :
engouement remarquable pour cette question de la  La notion de confiance qui joue un rôle
gouvernance des banques islamiques, de la part fondamental dans le niveau de bancarisation est
aussi bien des instances internationales de fonction du mode de fonctionnement et de contrôle
normalisation de la finance islamique tel que de ces établissements.
l‟AAOIFI, que des chercheurs et professionnels de Le fait de gérer les fonds, d‟octroyer les crédits et
l‟industrie à l‟occasion de Forums à l‟échelle d‟avoir accès à des informations confidentielles sur
mondiale. Ce présent travail se focalise donc sur la la clientèle accroit la nécessité d‟une gestion, d‟une
gouvernance des banques islamiques et ses réglementation et d‟une supervision plus
spécificités, en comparant le modèle proposé au rigoureuse.
Maroc aux benchmarks existants de par le monde. En raison de la nature particulière des
Il va sans dire que la performance et la bonne activités de ces établissements, il est clair qu‟une

2
 gouvernance déficiente ou non adaptée induirait 3- La gouvernance selon le comité de Bale
des risques de réputation ou de déontologie qui
peut affecter sérieusement la compétitivité de la Pour le Comité de Bale, en 1999 :
banque .Il peut aussi se matérialiser par un retrait « Au niveau des banques, la gouvernance
massif de fonds et causer la faillite de d‟entreprise se réfère à la manière dont le conseil
l‟établissement. Dans le cas des institutions d‟administration et la direction générale gèrent les
financières à caractère systémique, l‟effet de opérations et autres activités; elle se reflète ainsi
contagion est très fort et peut toucher l‟économie dans la façon dont elles:
dans son ensemble.  fixent leurs objectifs (notamment la production de
 Les établissements de crédit sont exposés bénéfices pour les actionnaires);
plus que les Entreprises ordinaires aux situations de  conduisent leur activité commerciale courante;
conflits d‟intérêts tels que : rentabilité/risque,  tiennent compte des intérêts des parties prenantes
crédits aux apparentés, fonctions conflictuelles…. reconnues1;
 répondent aux attentes, dans leurs activités et leur
2- La gouvernance et les autorités de contrôle comportement, en opérant de manière sûre et saine
Il est primordial de rappeler que les dans le respect des lois et règlements applicables;
autorités de contrôle ou de supervision ont tout à  protègent les intérêts des déposants. » 2
gagner dans la pratique d‟une gouvernance saine de Les principales composantes de gouvernance des
la part des banques pour plusieurs raisons : banques citées par le Comité de Bale sont:
 Une bonne gouvernance est une condition de
solidité et de sécurité des banques alors que des a) Le conseil d’administration :
dysfonctionnements pourraient altérer le profil de
Le conseil d‟administration est le socle de
risque des banques.
tout processus de gouvernance d‟Entreprise, même
 Une gouvernance saine de la part des banques
dans les banques. Il doit clairement définir les
accroit la confiance des autorités de contrôle dans
attributions et les responsabilités qui lui reviennent
les processus internes de la banque, elle facilite et
ainsi que celles de la direction générale.
réduit l‟intervention de cette dernière, et par là,
Pour cela, il doit s‟assurer que ses membres sont
contribue à assurer un processus de contrôle
dotés des qualifications demandées pour être à
efficient et à moindres couts. En parlant des
même de comprendre leur rôle dans la gouvernance
processus internes d‟une banque, nous devons
d‟Entreprise, sans subir l‟influence de la direction
préciser qu‟il est essentiel que chaque banque
générale ou d‟autres acteurs.
dispose d‟un système adéquat de contre-pouvoirs et
Le conseil d‟administration définit les
que les responsabilités soient bien définies et
objectifs stratégiques de l‟organisation bancaire
délimitées. Ainsi, il convient de bien cerner les
ainsi que les valeurs de l‟entreprise. Il doit
attributions du conseil d‟administration et celles de
surveiller par la suite la réalisation par la direction
la direction générale en matière de définition, de
mise en œuvre et de suivi de la réalisation des 1
grandes orientations. Par la suite, une surveillance - Les «parties prenantes» incluent les employés, les clients,
les fournisseurs et la communauté. Compte tenu du rôle
effective des opérations et des activités de la
unique des banques dans les économies nationales et locales
banque par son conseil d‟administration et sa et dans les systèmes financiers, les autorités de contrôle,
direction générale est garant d‟un contrôle l‟État et les déposants sont également parties prenantes.
2
prudentiel efficace et efficient. - « Renforcement de la gouvernance d‟entreprise pour les
 Enfin, une bonne gouvernance facilite la protection organisations bancaires » Comité de Bale sur le contrôle
des déposants. bancaire, Septembre 1999.

3
 générale de ces objectifs ainsi que le respect par la efficacement les collaborateurs. Ce contrôle peut
direction générale et les employés de ces valeurs de se faire à travers plusieurs moyens :
l‟entreprise. i. L’audit :
Le conseil d‟administration doit entre autres Le comité a cité l‟audit comme un élément qui joue
s‟assurer que la direction générale pratique ses aussi un rôle crucial dans le processus de
attributions en veillant à interdire toute pratique gouvernance d‟Entreprise. Pour accroitre
affectant la qualité de la gouvernance tel l‟efficacité de leurs actions, le conseil
que :conflits d‟intérêts, traitement préférentiel à des d‟administration et la direction générale devraient
parties apparentées à la banque sous forme de prêts accorder une importance particulière à l‟audit,
très favorables, prise en charge de pertes de assurer son indépendance en chargeant le chef du
négociation, corruption… service d‟audit de rendre compte directement au
En définitive, le document du comité a accordé une conseil d‟administration et en exigeant que la
large part au conseil d‟administration qui se doit de direction remédie sans délai aux problèmes
jouer bien comme il faut son rôle de surveillance soulevés par les auditeurs.
de la direction générale au profit de l‟intérêt de la ii. Les autorités de contrôle :
banque, des actionnaires ainsi que des déposants, et En sus du rôle des autorités de contrôle
être un véritable contrepoids pour la gestion Nationales dans la régulation et la supervision du
courante de la banque. secteur bancaire, elles doivent assurer la
Afin de réussir pleinement ce rôle, le supervision des établissements bancaires en
conseil d‟administration doit utiliser son droit de matière de gouvernance d‟Entreprise. Ainsi, elles
poser des questions à la direction générale et devraient vérifier en continu que la banque est
d‟exiger toutes explications et justificatifs gérée de façon correcte et que le conseil
nécessaires. d‟administration et la direction générale disposent
Par ailleurs, il se réunit régulièrement avec la de procédures garantissant le fonctionnement de la
direction générale et l‟audit interne afin de suivre banque dans le respect des lois et règlements. En
les progrès réalisés dans l‟atteinte des objectifs de cas de problème, de prise de risque non maitrisable
la banque et corriger les principaux dérapages ou ou de détérioration dans la conduite des activités de
remarques soulevés par la fonction d‟audit. la banque, les autorités de contrôle en tiennent le
b) La direction générale : conseil d‟administration pour responsable et
exigent que des mesures soient prises pour les
La direction générale est le deuxième pilier traiter. D‟autre part, les autorités de contrôle
de la gouvernance d‟Entreprise, elle contribue de doivent considérer la gouvernance d‟entreprise
façon substantielle à la bonne gouvernance de la comme un moyen de protéger les intérêts des
banque par sa conduite c‟est-à-dire en montrant déposants et non seulement ceux des actionnaires.
l‟exemple. Il lui incombe à son tour d‟assumer son Par conséquent, il convient de considérer les
rôle de surveillance vis-à-vis des cadres dans des intérêts des déposants en tenant compte des
domaines et activités spécifiques et veiller à ce que systèmes d‟assurance des dépôts en place, de la
les activités de la banque soient conformes à la nécessité de respecter le devoir de diligence et
stratégie établie, à l‟appétence pour le risque et aux d‟éviter tout «aléa moral » que peuvent comporter
politiques approuvées par le conseil certaines conceptions de la protection des
d‟administration. Pour ce faire, les responsables consommateurs, et des autres principes applicables.
doivent avoir les qualifications nécessaires pour
iii. La transparence :
diriger les services à charge et contrôler

4
 La transparence est essentielle pour pouvoir rapports des auditeurs et de s‟assurer que la
apprécier les actions du conseil d‟administration et direction prend sans délai des mesures afin de
de la direction générale et juger de leur efficacité remédier aux insuffisances identifiées par les
car il est fondamental que les parties prenantes et le auditeurs…
public disposent d‟informations suffisantes non  Un comité de gestion des risques : en effet,
seulement financières mais aussi sur les parmi les principaux apports de ce document,
orientations stratégiques de la banque, les l‟attention toute particulière et le renforcement du
structures du conseil d‟administration et de la rôle des structures de gouvernance dans la gestion
direction générale, les incitations financières aux des risques et la nécessité de mettre en œuvre des
membres de la direction… stratégies et techniques de gestion des risques. Le
comité est donc chargé de superviser les activités
4- La gouvernance des établissements bancaires : de la direction générale au niveau de la gestion des
risques de crédit, de liquidité, de marché, de
Les questions de gouvernance n‟ont pas conformité, de réputation ainsi que ceux
cessé de mobiliser l‟attention au niveau National et opérationnels . Dans le cadre d‟une bonne
International surtout depuis les affaires de gouvernance, le comité oblige le conseil
malversations et de scandales financiers observés à d‟administration et la direction générale de tout
partir de 2000 (Enron, Madoff…). Le Comité de établissement bancaire à analyser le profil de risque
Bale, conscient de l‟importance de l‟actualisation de leur établissement et de s‟assurer d‟un niveau de
des principes et pour tenir compte des fonds propres adéquat pour le niveau de risque.
enseignements des expériences vécues, a publié sa  Un comité des rémunérations qui supervise
version revisitée en février 2006 intitulée : les rémunérations de la direction générale ainsi que
« Renforcement de la gouvernance d‟entreprise des postes clés et s‟assure qu‟ils sont en adéquation
dans les établissements bancaires ». Le document avec la culture et la structure de contrôle de la
réaffirme les éléments clés des grands principes de banque ;
gouvernance qui encadrent les rôles et l‟action du  Enfin un comité des nominations qui apprécie
conseil d‟administration, de la direction générale et l‟efficacité du conseil d‟administration et dirige le
des superviseurs dans des pays membres ou non du remplacement des administrateurs.
comité de Bale. Dans ce cadre, le comité prône
d‟inclure au conseil des administrateurs Après la crise financière de 2007, il est
indépendants3 qualifiés en vue de garantir une plus unanimement admis que le rétablissement des
grande indépendance et objectivité du conseil bases correctes d‟une solide gouvernance
d‟administration. Par ailleurs, les grandes banques d‟Entreprise est de nature à garantir la stabilité du
sont appelées à avoir : système financier, en évitant la survenance de
 Un comité d‟audit composé crises, et par là, rétablir la performance et la
majoritairement d‟administrateurs indépendants. Il croissance économique durable.
a pour mission de superviser les travaux des Le comité a donc publié en Octobre 2010
auditeurs internes et externes, de prendre acte des son document nommé : « Principes pour
l‟amélioration de la gouvernance d‟entreprise » qui
répond aux déficiences fondamentales apparues à
3
- Un administrateur est qualifié d‟indépendant lorsqu‟il l‟aube de la crise financière. Sur la base de ces
n‟entretient aucune relation de quelque nature que ce soit principes, les autorités de contrôle doivent formuler
avec l‟établissement, son organe de direction ou son groupe, des « règles exigeant des banques qu‟elles se
qui puisse compromettre l‟exercice de sa liberté de jugement. dotent de solides stratégies, politiques et

5
procédures dans le domaine de la gouvernance»4.  La deuxième ligne de défense comprend
Depuis 2010 effectivement, nous assistons à une d‟une part, la fonction de gestion des risques qui
véritable révolution dans ce domaine. Ainsi dans doit être indépendante, cette fonction assure la
les établissements bancaires des efforts ont été surveillance des activités comportant des risques, et
consentis en ce qui concerne le rehaussement et les doit évaluer le rôle joué par la direction et les
conditions minimales des aptitudes et qualifications responsables de départements opérationnels; et
des administrateurs, une surveillance plus d‟autre part la fonction conformité indépendante et
rigoureuse et efficace de la part du conseil performante dont la mission consiste à s‟assurer en
d‟administration, une gestion stricte des risques a continu que la banque respecte les lois, les
été mise en place au sein du conseil règlementations, les règles de gouvernance…Elle
d‟administration par un comité de gestion des doit pouvoir contacter librement et directement le
risques indépendants, etc… conseil d‟administration afin de lui signaler tout
Et du coté des autorités marocaines, elles manquement ou non-conformité.
ont durci la réglementation ou les orientations  La troisième ligne de défense matérialisée
existantes en matière de surveillance prudentielle et par la fonction d‟audit interne qui fournit un
réglementaire de la gouvernance d‟entreprise et du diagnostic complet, indépendant et objectif de
risque dans les banques, et cela grâce à des l‟efficacité du système de contrôles internes de la
contacts et un dialogue plus nourris et plus étoffé banque, des premières et deuxièmes lignes de
avec le conseil d‟administration et la direction défense ainsi que du dispositif global de
générale. gouvernance du risque.
Récemment le comité de Bale a publié en
2015 son dernier document intitulé : « Principes de En dernier lieu, le comité insiste sur l‟idée
gouvernance d‟entreprise à l‟intention des que « La gouvernance de la banque doit être
banques » dont l‟un des objectifs est le suffisamment transparente à l'égard des
renforcement des responsabilités collectives du actionnaires, des déposants, des autres parties
conseil d‟administration en matière de surveillance prenantes et des intervenants de marché. »5
et de gestion des risques. Pour la première fois, les Les informations que les banques sont
notions de culture du risque, appétence pour le tenues de déclarer concernent aussi bien celles
risque et leur lien avec la tolérance au risque d‟une purement financières que celles ayant trait aux
banque ont été introduites dans ces documents. objectifs de la banque, aux structures de
La gouvernance d‟entreprise passe gouvernance, politiques de sélection et de
désormais par un dispositif de gestion du risque rémunération des membres du conseil
rigoureux. Ce dernier doit situer clairement la d‟administration et de la direction générale ,
responsabilité de la gestion des risques au sein de l‟intitulé des comités crées, les points clés et les
l‟organisation à travers ce qu‟on appelle « les trois stratégies d‟exposition aux risques et de gestion des
lignes de défense » : risque. Toutes ces informations se doivent d‟être
 La ligne opérationnelle qui est responsable facilement compréhensibles et accessibles aux
de la gestion des risques qu‟elle prend. Elle doit actionnaires, déposants, autres parties prenantes et
exercer ses prérogatives dans le respect de la aux intervenants de marché.
culture du risque de la banque et doit rendre
compte au conseil d‟administration.
5
- Comité de Bale pour le contrôle bancaire: « Principes de G
4
- Comité de Bale pour le contrôle bancaire: « Principles for d‟Entreprise à l‟intention des banques » Juillet 2015
enhancing corporate governance » ; Octobre 2010

6
 Bien sur, il incombe aux autorités de conventionnelles, et qui leur imposent un cadre de
contrôle de surveiller l‟application des bonnes fonctionnement, de gouvernance et de supervision
pratiques en matière de gouvernance par les approprié et unique.
banques, et de procéder aux différentes évaluations a) Cadre normatif International de gouvernance des
possibles tel que : consultations de documents IFI :
écrits et rapports, entretiens avec des membres du
conseil d‟administration et du personnel de la Les principales organisations
banque et d‟autres formes de suivi comme les Internationales cadres de la FI qui ont déployé des
stress tests. efforts dans cette discipline sont l‟AAOIFI et
Le contact et les réunions réguliers avec le l‟IFSB.
conseil d‟administration de la banque, la direction,i. L‟AAOIFI : “Accounting and Auditing
les responsables des fonctions gestion des risques, Organisation for Islamic Financial Institutions”, est
conformité et audit interne ainsi qu‟avec les une organisation islamique Internationale basée au
auditeurs externes est de nature à assurer une Bahrein, autonome et à but non lucratif dont la
meilleure supervision et un contrôle efficace de la mission consiste à préparer des normes d‟audit, de
manière dont la gouvernance d‟Entreprise est comptabilité, de gouvernance, d‟éthique et de
pratiquée au sein de la banque et de la manière et Charia pour les IFI.
l‟efficience dont les éventuelles défaillances ou Jusqu‟ici, elle a publié 80 Standards :
problèmes de gouvernance sont décelés et corrigés.  26 standards de comptabilité
 5 standards d‟audit
 7 standards de gouvernance
III. La gouvernance des banques Islamiques
 2 codes d‟éthique
Lors du congrès international des banques  40 standards de Charia.
islamiques organisé par l‟Association Les standards relevant de la gouvernance des IFI
Internationale des Banques Islamiques AIBI en sont les suivants :
1979, la banque islamique a été définie ainsi : « la  GSIFI n°1 : Les comités de supervision de
banque islamique est une institution bancaire qui la Charia
collecte des fonds et les utilise sur la base de la  GSIFI n°2 : L‟audit Charia
charia islamique, dans le but de fonder une société  GSIFI n°3 : L‟audit Charia interne
solidaire et de réaliser une certaine justice dans la  GSIFI n°4 : Les comités d‟audit et de
répartition de la richesse» De par cette définition, gouvernance pour les IFI
la Banque Islamique se distingue par son Business
 GSIFI n°5 : L‟indépendance du comité de
Model qui découle de la raison ultime de son
supervision de la Charia
existence, à savoir le respect des préceptes de la
 GSIFI n°6 : Déclaration sur les principes de
Charia islamique. En parallèle, l‟objectif de la
gouvernance pour les IFI
banque islamique est de créer de la richesse, mais
avec le souci permanent de solidarité, de justice et  GSIFI n°7 : La responsabilité sociale
d‟équité sociale. d‟Entreprise pour les IFI
Ajoutons à cela les normes relatives à l‟audit :
1. La Banque Islamique, une gouvernance  ASIFI n°1 Les objectifs et principes d‟audit
particulière  ASIFI n°2 Le rapport d‟audit
 ASIFI n°3 les termes d‟engagement d‟audit
Les banques islamiques présentent des  ASIFI n°4 les travaux d‟audit de conformité
particularités qui les distinguent des banques aux principes de la Charia par un auditeur externe.

7
  ASIFI n°5 la responsabilité de l‟auditeur règles de bonne gouvernance que leurs homologues
dans la détection de la fraude. conventionnelles, auxquelles s‟ajoute une
De plus, l‟AAOIFI a publié deux codes d‟éthique, contrainte propre qui réside dans la conformité
le premier est destiné aux auditeurs et comptables Charia devant être scrupuleusement respectée et
des institutions financières islamiques alors que le qui constitue une autre forme obligatoire de
deuxième concerne l‟ensemble des employés des gouvernance pour la banque islamique et n‟importe
institutions financières islamiques. quelle institution financière islamique (IFS) en
ii. L‟IFSB « Islamic Financial Services Board » : est général. Ainsi, cette dernière est soumise à une
une organisation Internationale de standardisation double gouvernance : la première organisationnelle
siégeant à Kuala Lumpur en Malaisie dont et administrative à l‟instar des banques dans le
l‟objectif est d‟émettre des normes prudentielles et système classique, et la deuxième Chariatique qui
des standards Internationaux conformes à la lui confère sa légitimité vis-à-vis des actionnaires,
Charia en faveur des agences de supervision et de des clients et déposants, du grand public et de
régulation contribuant à assurer la stabilité et la toutes les parties prenantes de la banque. En effet,
solidité du système financier islamique. le risque de non-conformité à la Charia est le plus
L‟IFSB a émis 25 normes, notes menaçant pour la survie et le développement d‟une
d‟orientation et note techniques, en particulier dans banque islamique dans la mesure où il débouche
les domaines de la gestion de risques, la sur le risque de réputation et peut induire un retrait
gouvernance, la surveillance prudentielle, massif de fonds de la part des clients ayant une
l‟adéquation des fonds propres, la transparence et forte conviction religieuse.
la discipline de marché, et ce pour tous les La direction de la banque islamique se
segments de la finance islamique. trouve face à plusieurs contraintes ou intérêts
L‟effort de ces institutions spécialisées de parfois divergents : ceux des actionnaires pour qui
normalisation et de standardisation est certes l‟accroissement de la valeur de l‟action de
essentiel mais il se limite à inventorier les l‟établissement est le principal souci, celui de
meilleures pratiques et à les recommander sans l‟organe d‟administration qui doit faire en sorte
avoir le pouvoir d‟opposer leurs standards aux IFI. d‟équilibrer entre les intérêts des actionnaires et
Il revient aux autorités financières et aux instances des déposants dans un souci de performance et de
de gouvernance Nationales d‟imposer ces normes à gestion des risques, et enfin celui de l‟organe
leurs IFI dans un cadre réglementaire cohérent et chargé de la conformité Charia, qui se charge de
adapté à chaque pays. vérifier en permanence en amont et en aval que
toutes les activités de la banque sont menées dans
iii. L‟IIFA « International Islamic Fiqh Academy » : le strict respect de la Charia, quitte à interdire
Basé à Jeddah, c‟est un comité Charia International certaines opérations ou à soustraire des bénéfices
composé de jurisconsultes versés dans le domaine issus d‟opérations jugées à postériori non
des transactions islamiques. Son rôle est de conformes à la Charia. Pratiquement, les dirigeants
formuler des Fatwas pouvant servir de base d‟une banque islamique sont confrontés d‟une part
commune assurant la cohérence des Fatwas à à la surveillance effective du conseil
travers le monde. d‟administration et au contrôle des autorités de
b) Les banques islamiques face à la double tutelle surtout celui de la banque centrale et d‟autre
gouvernance : part à la surveillance et au contrôle de l‟organe de
surveillance de la conformité à la Charia. Ainsi, les
La banque islamique est une banque à part dirigeants doivent concilier entre les objectifs de
entière, par conséquent, elle obéit aux mêmes ces trois entités : si l‟objectif du Comité Charia est

8
 de garantir le respect par les dirigeants de la dont les profits seront partagés entre la banque
banque de la conformité Charia, que l‟on peut islamique et le client investisseur selon un
nommer performance éthique ,il n‟en demeure pas pourcentage convenu entre eux dès la conclusion
moins vrai que la réalisation d‟une rentabilité du contrat Moudaraba. S‟il y‟a perte, elle est
financière satisfaisante est une autre exigence de supportée exclusivement par le client déposant en
taille pour les actionnaires et les investisseurs de la sa qualité d‟investisseur (Rab al mal) sauf en cas de
banque islamique et pour la survie de cette manquement de la banque islamique en sa qualité
dernière, c‟est la performance financière . Pour les de gérant (moudarib) dans le choix ou la conduite
autorités de la régulation l‟objectif étant de du projet. Les comptes d‟investissement sont ou
contrôler si la banque islamique respecte la loi et la bien restreints, dans le cas où le client Rab al mal
déontologie bancaire. spécifie à la banque islamique les domaines
La banque islamique doit impérativement savoir d‟investissement de ses fonds, ou non restreints,
gérer deux logiques, une logique d‟efficience et dans ce cas le client ne dispose d‟aucun droit de
une logique de maintien et de protection de valeurs regard sur la gestion de fonds, alors qu‟il court le
éthiques et religieuses ; elle est donc soumise à une risque de perte de ces derniers. Il apparait donc que
double gouvernance. la banque islamique se doit de gérer ces fonds « en
c) La banque islamique, une banque partenaire : bon père de famille » en estimant rigoureusement
les risques auxquels elle les expose.
La banque islamique se caractérise par une Cette situation fragile des titulaires des comptes
autre particularité au niveau de son rôle et de son d‟investissement (en particulier non restreints)
fonctionnement : elle n‟est pas un simple induit la nécessité de leur protection et de
intermédiaire financier comme la banque l‟instauration d‟une gouvernance d‟entreprise et de
conventionnelle qui se rémunère par la différence gestion des conflits d‟intérêts appropriée en leur
entre intérêts débiteurs et créditeurs, mais une faveur. En effet, les titulaires de ces comptes ne
banque partenaire dans la mesure où les relations jouissent pas des mêmes droits de gouvernance des
qui la lient à sa clientèle sont des relations plus actionnaires ou des créanciers de la banque tout en
fortes et plus équitables de partenariat et de partage encourant les mêmes risques. Les droits en
des pertes et profits. Pour mieux illustrer le modèle question sont : le droit à l‟information, les droits
unique de la banque islamique, il convient de financiers et les droits de contrôle.
décrire les principaux comptes bancaires qu‟elle
propose à ses clients, à savoir les comptes de 2. Gouvernance Charia
dépôts et les comptes d‟investissements.
L‟Islamic Finance Services Board a défini
Les fonds issus des comptes de dépôts ne
la gouvernance Charia comme étant « un système
sont pas rémunérés mais gardés par la banque qui a
de gouvernance constitué par l‟ensemble des
une obligation de conservation à leur égard, et qui
dispositions institutionnelles et organisationnelles à
ne peut les utiliser qu‟après accord de ses clients.
travers lesquelles les institutions financières
Ces fonds n‟entrent pas dans le calcul des pertes et
islamiques s‟assurent qu‟il y a une surveillance
profits que la banque islamique pourrait
efficace et indépendante de la conformité aux
enregistrer et sont par conséquents garantis.
principes de la Charia de chaque unité des
Concernant les fonds issus des comptes
structures et des processus suivants :
d‟investissements, et qui constituent l‟essence
 L‟émission des Fatwas ou décisions par le Comité
même du caractère participatif des banques
Charia sur tous les produits et transactions
islamiques, ils sont investis par l‟établissement
proposés par l‟IFI ainsi que l‟analyse détaillée des
pour financer des projets conformes à la Charia
contrats juridiques. En cas d‟existence d‟un comité

9
 Charia central, les comités Charia des IFI doivent faune, la bonne foi et le parfait accomplissement de
s‟assurer de la prise en compte de ses Fatwas par ses devoirs…Tous ces principes sont aujourd‟hui
l‟IFI. largement préconisés par les organismes encadrant
 La diffusion des informations relatives aux Fatwas le monde des affaires, sous d‟autres vocables,
ou décisions à l‟ensemble des employés de l‟IFI économie (ou finance) socialement responsable,
qui s‟assurent au quotidien de la conformité de principes de l‟entreprise socialement responsable,
toutes les opérations et transactions à ces dernières. les principes d‟éthique dans les affaires,
C‟est généralement un service ou une fonction de développement durable, etc .. .
suivi de la conformité qui s‟en charge. a) Le Comité Charia ou Charia Board :
 La mise en place d‟un audit interne de conformité à
la Charia qui s‟assure effectivement ex ante de la L‟origine de ce type de structures s‟inscrit
conformité à la Charia et qui reporte chaque acte de dans une ancienne tradition islamique dite Al-hisba
non-conformité au comité Charia, qui à son tour qui, jadis, se présentait comme l‟autorité éthique du
recommande à la direction de l‟IFI de corriger les marché. Une telle autorité n‟avait pas de pouvoir
anomalies relevées. coercitif ou judiciaire mais bénéficiait d‟une force
 Un audit Charia annuel doit s‟assurer que l‟audit morale et d‟un mandat de supervision portant
Charia interne a été mené d‟une manière correcte et essentiellement sur la vérification des mesures, la
sans remarques particulières, et cela est vérifié ou prévention des fraudes et la sensibilisation aux
bien par le comité Charia lui-même après avoir bonnes pratiques commerciales.
reçu les rapports de l‟audit Charia interne, ou bien L‟histoire contemporaine du Charia Board
par un audit Charia externe.»6 Cette définition de reste quant à elle intimement liée à la finance
l‟IFSB est très détaillée et donne une image claire islamique qui a vu le jour aux débuts des années
et complète des différentes structures et procédures soixante-dix. Sur le plan institutionnel, la première
de la gouvernance Charia recommandées au sein initiative d‟introduction d‟un organe de supervision
des IFI. de conformité à la Charia au sein de la profession
bancaire a été amorcée en1975 par la Dubaï
Il est utile de mentionner ici que les règles
Islamic Bank (DIB).
de bonne gouvernance établies par les différents
Pour l‟AAOIFI le comité de supervision de la
organismes Internationaux, quoi que relativement
Charia est :
récentes, trouvent leur fondement dans le Coran et
«Un comité de la Charia est une entité
la Sunnah. En effet, outre les interdictions ou
indépendante de juristes spécialisés en Fiqh Al
restrictions d‟origine religieuse du Riba, du Gharar
Moumalat (jurisprudence commerciale islamique).
ou du Maysir…d‟autres principes éthiques sont au
Cependant, le conseil de surveillance de la Charia
centre des objectifs ou des préoccupations de
peut inclure un membre autre que ceux spécialisés
l‟Islam. Nous pouvons citer entre autres : le devoir
en Fiqh Al Mu‟amalat mais qui devrait être un
d‟équité et de justice sociale, l‟honnêteté, la
expert dans le domaine des IFI et ayant la
transparence et la clarté, la protection des Droits
connaissance de Fiqh Al Moumalat.
des plus faibles, la sauvegarde de la flore et de la
Le conseil de la Charia doit diriger, réviser et
contrôler les activités de l‟IFI pour s‟assurer
6
- IFSB-10: « Principes de Gouvernance Charia pour les qu‟elles sont en conformité avec les règles et les
institutions offrant uniquement des services financiers
islamiques » ; Décembre 2009.

10
 principes islamiques de la Charia. Les fatwas et les Ce modèle est très critiqué car en l‟absence d‟un
lois du conseil seront reliées dans l‟IFI.»7 organe central de la Charia qui édicte les normes
Les comités Charia sont de trois sortes : chariatiques applicables à toutes les IFI, ces
 Cas d‟un Comité Charia Central : dernières peuvent se trouver handicapées par
Organe chariatique suprême et unique souvent géré certaines d‟entre elles dont le comité Charia se
par la Banque Centrale, c‟est lui qui se charge trouve trop laxiste et tolérant en émettant des
d‟émettre les Fatwas et les recommandations ex Fatwas avec excès d‟autorisations. Dans ce cas, les
ante à toutes les IFI du pays et ces dernières ne sont autres institutions n‟ayant pas autorisé ces mêmes
pas autorisées à créer des comités Charia en leur opérations verront leur clientèle fuir vers les plus
sein. Par contre, elles doivent instaurer des facilitatrices. C‟est ce qu‟on appelle la loi de
fonctions ou comités d‟audit Charia ou de Gresham (les mauvais comportements chassent les
conformité à la Charia qui ont pour rôle de vérifier bons). Parmi les exemples de ces cas, nous
en continu la conformité des opérations et produits pouvons citer les Fatwas sur le Tawaruq organisé
proposés par la direction des IFI aux Fatwas et ou les Sukuks d‟Ijara.
règles de la Charia édictées par le Comité Charia Malgré cela, ce modèle est encore appliqué dans
central. C‟est le modèle qui prévaut notamment au beaucoup de pays musulmans comme l‟Arabie
Pakistan, et c‟est celui qu‟a choisi le législateur Saoudite ou le Qatar.
Marocain. Il convient de préciser que le conseil
 Cas d‟un Comité Charia central et des comités d‟administration reste le principal responsable de la
Charia propres aux IFI : mise en place d‟une gouvernance saine des IFI,
Certains pays comme la Malaisie et les Emirats pour cela, il est primordial que le Comité Charia
Arabes Unies ont mis en place un comité Charia soit conscient des limites de ses pouvoirs et de son
central et ont en parallèle autorisé leurs institutions intervention, et que chaque organe de gouvernance
à avoir des comités Charia propres qui vérifient en agisse en respectant les attributions et les rôles des
permanence la conformité de leurs produits et autres, à savoir le conseil d‟administration, la
transactions aux préceptes de la Charia mais qui direction, les autorités de contrôle ainsi que toutes
sont « invités » à se conformer aux Fatwas du les parties prenantes.
comité central suprême8.
Dans certains pays, les membres du comité Charia b) Fonctionnement du Comité Charia :
central sont interdits de siéger dans des comités
Charia au sein des IFI et ce dans un souci d‟éviter La désignation des membres du comité de
les situations de conflits d‟intérêts ou de non la Charia doit respecter un certain formalisme
respect de la confidentialité 9(cas de la Malaisie). nécessitant notamment l‟établissement d‟un écrit
 Cas de Comités Charia au sein des IFI : ou une lettre d‟engagement précisant clairement les
termes de leur mandat. En effet, il est crucial que
7
les pouvoirs et les fonctions de chacun du conseil
- GSIFI N°1: « Shari „a Supervisory Board : Appointment, d‟administration et du comité Charia soient
Composition and Report» ;1997. nettement délimités. L‟écrit doit officialiser les
8 missions du comité Charia, les entités chargées de
- IFSB-10: « Principes de Gouvernance Charia pour les
institutions offrant uniquement des services financiers
sa désignation et révocation ainsi que la
islamiques » ; Décembre 2009 rémunération offerte aux membres du comité
9
- IFSB-10: « Principes de Gouvernance Charia pour les Charia qui peut être proposée par le conseil
institutions offrant uniquement des services financiers d‟administration.
islamiques » ; Décembre 2009

11
 Les procédures de demandes de d‟un code de bonne conduite, d‟éthique ou
consultation et d‟organisation des réunions du Souloukiates des membres du comité Charia. Il est
comité de conformité à la Charia ainsi que les recommandé que ce code de bonne conduite soit
règles relatives à son processus décisionnel, et à la institué au sein de chaque banque islamique en
transcription de ses décisions par un secrétariat concertation avec les membres du comité Charia et
compétent devraient être clairement définies en qu‟il soit régulièrement revu et mis à jour.
particulier dans les statuts de la banque islamique. L‟IFI doit mettre en place une procédure
A la fin de chaque année, le comité Charia d‟évaluation du travail des membres du comité
adresse son rapport au conseil d‟administration Charia de manière collégiale et individuelle,
devant être intégré au rapport annuel de l‟IFI afin toujours avec leur concertation, et les aviser de
d‟être consulté par toutes les parties intéressées. cette contrainte dès leur désignation afin qu‟ils
L‟AAOIFI a détaillé les rubriques essentielles à ce soient parfaitement au courant de ce qui est attendu
rapport, avec entre autres : le rappel des obligations d‟eux. Bien sur, le conseil d‟administration est
du manager vis-à-vis de la réglementation chargé de remédier aux manquements s‟ils existent
islamique, la description du processus d‟audit, soit en recrutant de nouveaux membres ayant des
l‟approbation du calcul de la zakat et sa connaissances dans un domaine particulier ou en
distribution, la déclaration de versement des révoquant des membres qui ne s‟acquittent pas de
bénéfices réalisés en non-conformité à la Charia à leur mission avec la diligence nécessaire,
des œuvres caritatives, l‟opinion du comité n‟accordent pas le temps ou n‟assistent pas aux
Charia… Face aux risques d‟une réunions du comité. Cependant, il faut s‟assurer
instrumentalisation malveillante de la légitimité que les modalités de cette évaluation soient
symbolique des oulémas par le management, et objectives et transparentes et ne pas devenir un
suivant les recommandations de l‟AAOIFI, certains moyen aux mains du conseil d‟administration ou de
comités Charia tiennent à intégrer dans le rapport la direction d‟influencer les membres du comité
annuel de conformité Charia une précision du type Charia et d‟entacher leur indépendance.
suivant : « la responsabilité de l‟affirmation suivant L‟une des préoccupations majeures
laquelle l‟institution opère conformément aux touchant au caractère d‟indépendance des membres
normes et principes de la Charia pèse sur la du comité Charia est celle de leur rémunération :
direction. Quant à notre responsabilité, elle se ces derniers sont rémunérés soit par l‟État dans le
limite à émettre un avis indépendant, fondé sur cas d‟un comité Charia central, soit par les IFI
notre activité de supervision des opérations de elles-mêmes sur proposition du conseil
l‟institution, et à préparer un rapport à votre d‟administration et après approbation de
attention ». l‟assemblée générale des actionnaires. Ce
Préalablement à toute consultation ou deuxième cas de figure peut être efficace en
réunion, le comité Charia devrait pouvoir obtenir motivant les membres du comité Charia et en
de la part des dirigeants de la banque islamique garantissant leur assiduité et engagement, mais en
toutes les informations et documents dont il a même temps, il peut influencer le caractère
besoin ; ces informations devant bien entendu être d‟indépendance et d‟impartialité requis de ces
complètes, exactes et communiquées dans un délai derniers. Un troisième cas est de plus en plus
raisonnable. De surcroit, la Direction ne doit en recommandé par les chercheurs, c‟est le fait de
aucune manière opposer des restrictions au devoir constituer un fonds chez la banque centrale à partir
du comité Charia. des contributions des IFI proportionnellement à la
L‟IFSB et l‟AAOIFI proposent également taille de leur conseil d‟administration ou de leur
les lignes directrices devant présider à l‟élaboration activité, qui va servir à rémunérer les membres du

12
 comité Charia selon l‟évaluation de la banque  du Crédit Immobilier et Hôtelier (CIH) en
centrale. partenariat avec la Banque Internationale Islamique
3. Gouvernance des Banques Participatives au Maroc de Qatar ;
 de la Banque Marocaine du Commerce Extérieur
Le Maroc est encore en phase de la pour l‟Afrique BMCEA en partenariat avec le
réglementation et de l‟émission des circulaires groupe saoudien bahreïnien Dela Al Baraka ;
préalables au démarrage effectif de cette industrie  de la Banque Populaire en partenariat avec le
financière très prometteuse. groupe saoudien Guidence;
Le Maroc a tenté une timide ouverture sur  du Crédit Agricole en partenariat avec l‟Institution
l‟industrie de la finance islamique en 2007 à Islamique pour le Développement du Secteur Privé
travers l‟autorisation par Bank Al Maghrib de la de la Banque Islamique de développement ;
commercialisation de trois produits dits  de la banque Attijari Wafa Banque.
« alternatifs », sous la circulaire N° 33/G/2007 et Le Crédit du Maroc, la banque du commerce et
dont l‟application n‟a commencé effectivement, d‟industrie et la Société générale ont été autorisé à
qu‟en 2010. Cette expérience a été vouée à l‟échec commercialiser les produits alternatifs. Le constat
car elle ne comportait pas les éléments clés de flagrant est que ces sont les grandes banques
réussite à savoir un soubassement juridique et classiques de la place10 qui se sont orientées vers le
réglementaire bien ficelé, des instances de domaine de la finance participative en partenariat
gouvernance et de conformité dédiées, un cadre avec des banques et des institutions financières
fiscal neutre et approprié, une formation et étrangères.
sensibilisation des employés aux valeurs et Nous allons dans ce qui suit détailler les
techniques de la finance islamique … organes de gouvernance prévus par la loi 103.12
Fruit d‟une réflexion et d‟une préparation bien ainsi que les étapes à parcourir pour un démarrage
murie de la part de BAM, la loi bancaire N°103.12 sur et sans failles de la finance participative au
relative aux établissements de crédit et Maroc.
organismes assimilés a finalement été adoptée en a) Comité Charia pour la finance participative:
Novembre 2014 et publiée au Bulletin Officiel
N°6328 , dont le troisième titre est entièrement Le Maroc a fait un choix en concentrant la
consacré aux « Banques Participatives ». conformité Charia au sein d‟un organe unique et
Le Maroc a choisi, à l‟instar de pays suprême via le Conseil Supérieur des Oulémas
comme la Jordanie, le Koweit ou la Turquie, CSO (article 62 de la loi 103.12). Ce choix aura
d‟avoir une seule loi bancaire incluant un titre sur certainement des incidences positives tant sur le
les banques participatives, plutôt que deux lois plan de l‟harmonisation des avis pour toutes les
séparées dans un souci de cohérence de l‟offre du institutions nationales, que sur le plan de
secteur bancaire Marocain. Certes, le volet banques l‟indépendance et de la suprématie de l‟instance de
participatives ne compte que 17 articles dans conformité et par là, le rehaussement de la
l‟ensemble, mais BAM s‟est engagée à compléter confiance du grand public dans ces dernières.
l‟arsenal juridique par des circulaires d‟application Le Dahir 1.15.02 publié le 20/01/2015 a consacré
indispensables au démarrage et au fonctionnement la création au sein du CSO du « Comité Charia
de cette catégorie de banques.
Effectivement, en ce début de l‟année 2017,
10
BAM a donné l‟autorisation à 5 banques pour la D’après Bank Al Maghrib les 5 banques (BMCE, BP, CIH,
création d‟institutions bancaires participatives ; il CA, Tijari Wafa bank) accaparent 80% du total Actif, 81% des
dépôts et distribuent 82% des crédits. Rapport du BAM
s‟agit :
2015.

13
pour la Finance Participative »ou « Commission principales parties contractantes: les clients, les
des Finances Participatives ». Ce dernier sera déposants et les institutions financières.
chargé de statuer sur la conformité des produits et Les décisions de la commission sont prises à
contrats proposés par les banques participatives, l‟unanimité, gage de rigueur scientifique.
des circulaires émises par BAM, des opérations
b) Une fonction de conformité au sein des banques
d‟assurance Takaful ainsi que des émissions de
participatives :
Sukuks, aux préceptes de la Charia. La commission
des finances participatives est composée de 9 En vue de s‟assurer de la conformité aux
membres et d‟un rapporteur, tous des oulémas avis du CSO de toutes les opérations et activités
spécialisés dans la jurisprudence islamique et des banques participatives, ces dernières sont
reconnus pour leur capacité de statuer dans les tenues d‟après les dispositions de l’article 64 de
questions qui leur seront présentées. La la loi 103.12 d‟instaurer une fonction de
commission aura également recours à cinq experts conformité à la Charia dont les conditions et
permanents spécialisés dans les domaines modalités de fonctionnement sont fixées par
financiers et juridiques relatifs à la finance circulaire de BAM après avis du comité des
participative, les transactions bancaires, les établissements de crédit.
assurances, les marchés des capitaux. La circulaire de Bank Al-Maghrib encadrant la
La première sortie médiatique de cette commission fonction de conformité au sein des banques
depuis sa constitution, le 28 Octobre 2016 a été participatives délimite le champ d‟action de la
l‟occasion d‟expliquer les composantes essentielles fonction conformité : il va de la contribution au
de sa méthodologie de travail. La première de ces développement de nouveaux produits à
composantes est le savoir et la qualification. Les l‟élaboration de la documentation contractuelle
membres de la commission sont tous des savants soumise pour avis au Conseil supérieur des
siégeant au Conseil Supérieur des Oulémas et Oulémas (CSO), en passant par l‟identification des
nommés par Dahir. A ce titre, les positions émises risques de non-conformité des opérations et
par la commission ne revêtent pas un caractère activités de l‟établissement, la mise en œuvre de
individuel mais reflètent la position officielle de mesures correctives et la sensibilisation et la
l‟institution. formation des agents de l‟établissement aux
La deuxième caractéristique du travail de la produits commercialisés.
commission des finances participatives est La fonction de conformité d‟un établissement
l‟indépendance. La commission ne dépend participatif assure le suivi et l‟application des avis
d‟aucune banque, ni même de Bank Al-Maghrib. du CSO en veillant à ce que l‟établissement suive
Cette indépendance confère plus de crédibilité à ses bien en interne les guides et recommandations
jugements. émanant de ce conseil, mais aussi en examinant et
Le troisième principe fondateur est la recherche de en contrôlant les opérations réalisées, les contrats
la finalité des opérations au delà de leur ou encore le contenu des campagnes publicitaires.
formalisme, conformément à l‟esprit du Madhab Il lui appartient aussi de veiller à l‟élaboration et au
malékite en vigueur au Maroc. Cette approche respect des guides sur les produits commercialisés,
s‟attache particulièrement à examiner le bienfait des manuels de procédures internes, etc.
engendré et l‟intérêt des parties contractantes Une des principales critiques à cette disposition est
(maslaha), l‟équité et la modération, dans l‟esprit que la désignation des membres de la fonction de
d‟ouverture prôné par le rite malékite. La conformité des banques participatives devrait être
commission veillera à préserver les intérêts des en concertation avec le CSO du moment qu‟elle le
concerne directement et complète l‟efficacité de

14
 son action ; l‟avis exclusif du comité des comité Charia aux principes de la finance et la
établissements de crédit n‟est pas suffisant. banque en particulier est également un élément
c) Un fonds collectif de garantie des dépôts : déterminant dans la réussite des banques
participatives au Maroc.
Dans le but de protéger les déposants, le
texte de loi dans son article 67 stipule la mise enIV. La bonne gouvernance et la performance des
place d‟un fonds de garantie des dépôts des institutions financières islamiques
banques participatives distinct de celui des banques
classiques, qui sera conforme aux normes de la La notion de performance est une notion
Charia. Il est destiné à indemniser les déposants en couramment utilisée dans le domaine des affaires
cas d‟indisponibilité de leurs dépôts et de tous mais ses définitions sont multiples. Elle est liée
autres fonds remboursables (c‟est à dire à généralement à un résultat obtenu et sa première
l‟exclusion des dépôts d‟investissements qui ne utilisation a été l‟évaluation à travers des
sont pas garantis). Il peut également accorder à une indicateurs financiers. Dans le cas de la
banque en difficulté et dans la limite de ses performance bancaire, elle est mesurée
ressources, des concours remboursables ou prendre fréquemment par deux ratios : le ratio de
une participation dans son capital. rendement des actifs ROA et le ratio de rendement
La gestion de ce fonds est confiée à une Société des fonds propres ROE. Mais d‟autres dimensions
gestionnaire ad hoc conforme à la Charia : Société apparaissent en passant en revue les différentes
Marocaine de Gestion des fonds de Garantie des études. A. BOURGUIGNON (1997) identifie trois
dépôts bancaires SGFG. sens principaux de la performance :
- «La performance est action, c'est-à-dire un
d) L’audit externe des IFI : processus correspondant à la mise en acte d’une
Notons que la loi 103.12 n‟a pas fait compétence qui n’est qu’une potentialité ;
allusion à un audit Charia externe, ce qui, pour le - La performance est résultat de l’action entendu
démarrage de l‟activité, ne pose pas de problème comme l’évaluation ex post des résultats obtenus ;
puisque le CSO ainsi que la Banque centrale ont - La performance est succès, fonction des
pour charge de vérifier les activités de la banque représentations de la réussite, variable selon les
ainsi que les rapports sur la conformité qui leur acteurs.
sont soulevés. O.DE LA VILLARMOIS (1998) distingue deux
Le Maroc démarre l‟expérience des dimensions essentielles, d’une part la dimension
banques participatives avec un atout majeur qui est objective à la fois économique (l’efficience) et
celui de la réglementation et de la constitution d‟un systémique (pérennité de l’organisation) et d’autre
comité Charia central indépendant crée au niveau part la dimension subjective à la fois sociale
de la plus haute autorité du pays. Ces éléments ne (valeur des ressources humaines) et sociétale
manqueront pas de conforter le démarrage et le (légitimité de l’organisation)….
développement de ce secteur fort attendu dans D. BESSIRE (1999) ajoute une dimension
notre pays. Un autre défi et non des moindres rationnelle avec la prise en compte de la stratégie
consiste en la préparation et la formation des de l’organisation : « la dimension subjective est
ressources humaines qualifiées et à même de portée par une communauté humaine qui s’est
respecter et diffuser les valeurs et l‟éthique de la donnée une mission, par exemple : maximiser la
finance islamique afin de donner une image richesse des actionnaires, rendre un service à la
crédible de ces institutions et convaincre le public.
L‟enjeu de la sensibilisation des membres du

15
collectivité au travers d’un objet particulier et met - Dubaï Islamic Bank DIB aux EAU ;
pour cela en œuvre un projet déterminé »11 - Koweit Finance House KFH
La littérature sur le sujet tend à relier la - KFH, banque islamique ayant son activité
performance bancaire à des variables internes et principale au Koweït et exerçant au Bahreïn depuis
externes essentiellement quantitatives. Or, dans le 2002. Dès la première année de son
cas particulier des banques islamiques, qui opèrent fonctionnement au Bahreïn, elle a réalisé un
dans un milieu de culture intense, étayé par des résultat positif. En 2003, son bénéfice a atteint 9
principes éthiques et religieux, les déterminants Millions de Dollars ;
quantifiables ne peuvent pas, à eux seuls, rendre L‟étude a été réalisée entre 2003 et 2004 en se
compte ou expliquer la performance. En effet, il est basant sur un diagnostic détaillé des rapports
logique de considérer que l‟environnement d‟activité plus les entretiens avec les directeurs
intangible c'est-à-dire éthique et religieux, le généraux et les directeurs des départements de ces
comité Shari‟a, les compétences managériales et différentes banques. Sur la base des résultats très
les réglementations propres aux banques concluants de cette étude nous allons essayer de
islamiques constituent des déterminants de la faire un certain nombre de remarques sur la
performance de celles-ci. Cela nous renvoie à la performance, la gouvernance et les styles du
question qu‟on s‟est posée au départ : la management de ces IFI.
gouvernance des banques islamiques, surtout la 1- L’effet de la réglementation sur la performance des
gouvernance Shari‟a, a-t-elle une incidence directe banques islamiques
sur la performance de ces dernières ?
Au lieu de considérer la performance Le facteur déterminant de l‟installation des
financière uniquement, nous allons nous intéresser banques au Bahreïn est l‟environnement
à la performance globale des banques islamiques. réglementaire très favorable par rapport aux autres
Les études empiriques sur le sujet de la pays du Golfe pendant cette période.
gouvernance des institutions financières se font Au Bahreïn l‟autorité de tutelle, la BMA Bahrain
rares parmi lesquelles une qui a porté sur un Monetary Agency (the central bank), a la
échantillon diversifié - de par la localisation, responsabilité de s‟assurer que les banques
l‟ancienneté et le pays d‟origine - de quatre islamiques suivent de bonnes règles et qu‟elles sont
banques commerciales islamiques au Bahreïn et gérées pour maintenir et augmenter la confiances
aux Emirats Arabes Unis. Ces banques sont : des clients et des parties prenantes en général dans
- Bahreïn Islamic Bank BIB qui est le pionnier le secteur financier, dans leurs contrats avec les
dans le domaine bancaire islamique au Bahreïn, banques islamiques.
crée en novembre1979 ; - La BMA a développé un cadre prudentiel de
- Shameel Bank of Bahrein SBB, La SBB est une l‟information et un système de réglementation pour
banque islamique commerciale, créée en Juin 2000, les banques islamiques : PIRI (Prudential
suite à une opération de fusion entre la Banque Information and Regulatory Framework for Islamic
Islamique de Fayçal de Bahreïn et la Société Banks), dont l‟application a débuté en Mars 2002.
d‟Investissement Islamique de Golfe. Elle opère au L‟objectif du PIRI est de fournir un cadre
Bahreïn depuis 1983 sous le nom de la Banque réglementaire pour les opérations bancaires
Islamique de Fayçal ; islamiques, et aussi d‟employer l‟information
disponible dans les rendements, pour surveiller les
11
- Racha GHAYAD, Gouvernance et Performance Globale opérations des banques et aider à identifier tous les
des Banque Islamiques, éditions universitaires européennes,
risques de moindre performance des banques
2011, page 89
islamiques.

16
 Nous pouvons dire que la BMA est un Le démarrage des banques islamiques au
exemple à suivre en matière de supervision du Maroc suivra le même scénario, c'est-à-dire que
secteur bancaire islamique. D‟ailleurs, c‟est la nous pouvons assimiler les premières années de
seule banque centrale du Golfe à avoir crée un lancement de ces institutions à cette situation de
département spécifique pour les opérations monopole, d‟autant plus que le taux de
bancaires islamiques. bancarisation réel des Marocains reste encore très
Par contre, en analysant le cas de la BID pour la faible, aux alentours de 30%12. Les enquêtes
même période, il ressort que la banque centrale des réalisées au Maroc ont montré que la conviction
EAU n‟a pas pris l‟initiative d‟effectuer des religieuse est parmi les raisons de ce faible niveau
changements au niveau de la loi bancaire pour la d‟inclusion financière.
rendre convenable aux banques islamiques. La - Nous pouvons dire que la légitimité de la banque
transparence des informations est incomplète, d‟où islamique et son acceptabilité de la part de la
l‟impossibilité de réalisation du contrat Moudaraba société facilite et encourage son fonctionnement et
par exemple qui exige un haut niveau de la réalisation de ses objectifs dont une bonne
transparence. performance bancaire. Quand nous parlons de
Nous concluons que la réglementation performance bancaire, nous faisons allusion entre
bancaire constitue un élément décisif dans la autres à de nouveaux indicateurs propres aux
performance des banques islamiques. Les banques islamiques tel que le degré de respect de la
expériences actuelles confirment ce résultat, ainsi, Shari‟a, la part des investissements à long terme ou
l‟absence d‟une réglementation spécifique aux participatifs dans les investissements totaux, le
banques islamiques en Mauritanie et le faible nombre et la qualité des nouveaux produits
encouragement de la banque centrale sont cités conformes à la Shari‟a proposés par l‟établissement
comme la cause principale de l‟échec de bancaire…
l‟expérience de la Mauritanie. A l‟opposé, à - La légitimité de la banque islamique englobe à la
l‟origine du succès de ces établissements au fois celle interne et celle externe : en interne, elle
Koweit nous trouvons le cadre réglementaire procure aux employés la justification morale de
incitatif où les comptes réciproques entre les leur coopération et améliore leur adhésion et leur
banques islamiques et la banque centrale sont gérés respect des valeurs éthiques de l‟institution,
d‟une manière conforme à la Charia ; et la banque impliquant une performance organisationnelle.
centrale est le prêteur en dernier ressort des Quant à la légitimité externe, elle conditionne la
banques islamiques en utilisant des instruments en survie tout entière de la banque islamique. Elle est
conformité avec les principes de la Charia. véhiculée dans le domaine organisationnel par le
2- L’effet de la conviction religieuse dans les pays comité Shari‟a. Son étendue dépend de la notoriété
musulmans sur la performance bancaire et la réputation de ses membres.
3- Les dirigeants des banques islamiques et la
Comme nous l‟avons relevé dans les études réalisation de la performance organisationnelle
de cas réalisées au Bahreïn et aux EAU, le souci de
Si le dirigeant peut gérer ou adapter
réaliser leurs activités et transactions dans le
l‟environnement économique selon l‟intérêt de la
respect des préceptes de la Charia constitue un
société, sa marge de manœuvre est quasi-nulle sur
élément crucial et décisif pour les clients des
l‟environnement religieux. Il est obligé de concilier
banques islamiques. Il a été montré qu‟en situation
deux systèmes de gouvernance parfois opposés.
de monopole, l‟argument éthique et religieux suffit
à lui seul pour convaincre les clients potentiels de 12
Ce taux est de 68 % selon le rapport de 2015 de Banque Al
traiter avec les banques islamiques.
Maghreb

17
 Comme l‟ont montré les études empiriques, bancaire. En effet, le manque de compétence de ces
l‟argument de la conformité à la Charia est derniers a constitué un frein face à l‟effort du
nécessaire mais pas suffisant pour attirer les clients management de la banque dans le domaine de la
et accroitre sa part de marché, les banques création de nouveaux produits conformes à la
islamiques devraient réaliser une performance Charia. N‟ayant pas les compétences nécessaires à
financière au moins égale à celle des banques la compréhension des questions qui leur étaient
conventionnelles pour pouvoir concurrencer ces soulevées, ces membres ne pouvaient pas statuer en
dernières. connaissance de cause, encore moins proposer des
Pour mener à bien sa mission, le dirigeant solutions ou de nouveaux produits. Cela constituait
doit essayer de rapprocher l‟action des deux un handicap majeur pour les banques islamiques
facteurs de réussite (Conformité à la Charia et subissant déjà une concurrence acharnée par les
performance) afin de réaliser l‟objectif ultime de banques classiques.
l‟institution. Ainsi, il doit inculquer et instaurer la La rareté des profils des membres du comité Charia
culture éthique auprès du personnel, et promouvoir sur le marché du Golfe fait que ces derniers ne sont
la culture du profit auprès du comité Charia. La pas disponibles à plein temps pour prendre en
culture éthique est une ressource d‟actifs charge leur mission efficacement. Se pose alors
intangibles importants pour l‟organisation. Grace à avec acuité le défi de préparer la relève en formant
elle, celle-ci acquiert la cohésion interne et une des jurisconsultes aux métiers de la finance, et en
bonne image et réputation dans l‟environnement, les encadrant par les membres les plus illustres lors
ce qui favorise la performance organisationnelle, et de l‟exercice de leur fonction au sein des comités
conforte aussi bien les intérêts des actionnaires que Charia.
ceux du comité Charia. L‟aspect éthique constitue Notons qu‟une bonne collaboration et des contacts
d‟ailleurs une arme compétitive des dirigeants des réguliers entre les membres du comité Shari‟a et
banques islamiques, on dit dans les milieux de l‟organe de direction a un impact positif sur la
l‟industrie que ces derniers s‟ils sont connus pour performance de la banque islamique.
leur éthique ou Souloukiates et leur honnêteté, 5- Le personnel des banques islamiques comme
peuvent lever sur le marché les montants qu‟ils facteur déterminant de la performance bancaire
veulent.
Par ailleurs, il est nécessaire de sensibiliser le Le manque de compétence du personnel des
comité Charia à la notion de profit et de viabilité banques islamiques a fortement contribué au fait
commerciale. De plus en plus de banques que ces dernières se sont focalisées sur les contrats
islamiques commencent à associer les membres du Mourabaha, présentant un faible rendement. En
comité Charia aux domaines de la gestion, c‟est le effet, les contrats avec partage des profits et pertes
cas de la banque Shameel : d‟une part elle tel que la Moucharaka nécessitent une compétence
sensibilise ces derniers aux défis auxquels est élevée et une expertise dans les différents secteurs
soumise la banque et ses dirigeants, et d‟autre part, à financer. C‟est une condition nécessaire pour
elle obtient la bénédiction du comité quant aux réussir d‟abord l‟étude de faisabilité du projet, puis
orientations stratégiques de la banque. l‟analyse du degré de risque et le suivi de sa
4- L’incidence de la compétence des membres du réalisation. Pour pallier à cela, les banques
comité Charia sur la performance islamiques doivent sélectionner des partenaires
compétents et leaders dans leur domaine d‟activité.
Pour le développement des banques
La plupart des banques sont conscientes de cet
islamiques, les membres du comité Charia
enjeu, et font preuve d‟un engagement résolu dans
devraient avoir des compétences aussi bien dans le
ce sens. Elles ont pris des initiatives importantes
domaine du Fiqh que dans celui économique et

18
 dans le secteur des ressources humaines : les efforts du conseil en matière de renforcement
recrutement d‟employés et cadres compétents, de la coopération avec les banques centrales et les
politique de rémunération attractive, formation autorités de supervision.
continue et redistribution du personnel sur des Le conseil a discuté entre autres des points
départements fonctionnels nouveaux. suivants :
En parallèle à cela, la participation à la  Émission d‟une nouvelle norme portant sur « le
prise de décision dans l‟entreprise partenaire est Comité Charia central » : le conseil évalue
une autre condition à la réussite des contrats positivement les expériences des pays ayant mis en
Moucharaka. C‟est le cas de la banque Shameel qui place un Comité Charia central, et
a décidé de concentrer ses investissements dans des recommande que ce dernier vienne dorénavant
pays proches géographiquement, ce qui lui a compléter l‟arsenal de gouvernance Shari‟a
permis d‟avoir des représentants dans le conseil existant.
d‟administration, de réaliser des opérations  Le cadre global de gouvernance et d‟éthique des
Moucharaka réussies et d‟obtenir un bon résultat IFI et les moyens de le développer et rehausser
financier. dans les prochaines années. Les membres du
Une autre remarque de taille et qui préoccupent conseil ont identifié plusieurs pistes
toutes les banques islamiques, c‟est le taux de d‟amélioration.
liquidité élevé et qui a une incidence négative sur  La norme d‟audit Charia externe et notamment les
la performance de celles-ci. Ainsi la création de conditions parfois trop contraignantes et difficiles à
moyens d‟investissements et la préparation des mettre en œuvre établies par les autorités de
compétences nécessaires peuvent remédier à ce contrôle dans certains pays, surtout dans le cas des
problème. petites institutions. Une révision de cette norme est
6- Recommandations en matière de gouvernance des préconisée par le conseil, prévoyant
banques islamiques l‟assouplissement des conditions d‟exécution de
l‟audit Charia externe.
Ces derniers mois ont connu une  La révision de la norme relative à l‟audit Charia
effervescence des événements en relation avec ce interne est également recommandée aux équipes de
thème toujours d‟actualité qu‟est la gouvernance travail du conseil.
des IFI b) Forum des Shari‟a Scholars de la finance islamique
a) Le conseil de gouvernance et d’éthique de en Malaisie :
l’AAOIFI :
Le 11ème Forum des Shari‟a Scholars de la
Crée en 2016, le conseil de gouvernance et finance islamique s‟est tenu le 01 et 02 Novembre
d‟éthique vient de tenir sa deuxième réunion le 2016 à Kuala Lumpur en Malaisie. Parmi ses
30/09 et le 01/10/2016 au Bahreïn. Il a passé en principales recommandations :
revue les groupes de travail chargés du suivi du  Nécessité de se conformer aux avis des Majamii Al
développement des normes de gouvernance des Fiqh, sauf cas d‟exception et sous réserve
IFI, et a proposé à son secrétariat l‟organisation d‟explication motivée des comités Charia.
d‟une coopération avec les différentes instances  Importance de la prise de conscience des instances
internationales de gouvernance en vue d‟une de normalisation comme l‟AAOIFI et l‟IFSB de la
convergence et d‟une standardisation de ces mise en place d‟une charte d‟éthique spécifique
normes, qu‟il s‟agisse de gouvernance d‟entreprise, aux membres des comités Charia afin de les
de gouvernance Charia, ou encore de normes sensibiliser davantage au rôle qui leur est dévolu
d‟éthique ou Souloukiates. De même, il a approuvé dans le respect des IFI des préceptes de la Shari‟a.

19
 Les IFI sont appelées à encourager la participation  Encouragement du recours à l‟arbitrage et à la
de jeunes savants aux événements en relation avec médiation dans la résolution des litiges.
les thèmes de la finance islamique, ainsi que leur V. Conclusion
insertion dans les comités Charia en vue de la
préparation de la relève. Notre travail a essayé d‟expliquer la
 Les IFI sont invitées à créer des programmes performance des banques islamiques via des
incitatifs pour l‟innovation de produits financiers indicateurs, uniquement qualitatifs, tout en
islamiques. supposant que la performance d‟une banque
 Nécessité d‟organisation d‟ateliers de réflexion islamique est affectée non seulement par des
accueillant les Oulémas et les professionnels de la variables internes quantitatives mais également par
finance islamique visant la proposition des variables internes et externes quantitatives. Il
d‟alternatives combinant la maitrise technique et la ressort de notre étude que les variables qualitatives
conformité à la Shari‟a. telles que : la gouvernance d‟entreprise, la
c) Forum International de la Finance Islamique de conviction religieuse, la supervision de la banque
Rabat : centrale, la compétence des membres des comités
La 3ème édition du Forum International de la Charia ainsi que la compétence de l‟ensemble du
Finance Islamique de Rabat s‟est déroulé du 29 au personnel de la banque, leur capacité à innover et
31Octobre 2016 sous le thème : Régulation proposer de nouveaux produits…influencent
Juridique et Institutionnelle du Système Financier pertinemment la performance de la banque
Islamique. Parmi ses principales islamique.
recommandations : De nouvelles variables déterminant la
 Création d‟un Conseil des Services Financiers performance des banques islamiques ont été
Islamiques indépendant de la Banque Centrale proposées, à travers ce travail en assimilant cette
chargé de la délivrance des agréments et de la dernière à un ensemble d‟indicateurs aussi bien
supervision et la cohésion entre les différents quantitatifs que qualitatifs prenant en considération
compartiments de la finance participative. la particularité de ces banques et leur raison d‟être.
 Nécessité de la montée en compétence des cadres Cependant, dans ce travail nous avons adopté une
bancaires dans le secteur de la finance islamique, approche qualitative uniquement, ce qui pousse à
ainsi que la formation initiale et continue des compléter ce travail par une approche quantitative
jurisconsultes dans les domaines bancaire et qui fournirait une information plus riche et des
financier en général. enseignements supplémentaires dans la relation
 Pour un développement sain des banques entre gouvernance et performance des banques
participatives, il faut créer des Instituts spécialisés islamiques.
dans la surveillance de la conformité à la Charia
pour les IFI, et prévoir des programmes de
formation au profit des auditeurs financiers et des
auditeurs Charia.
 Sensibilisation des magistrats et du personnel du
Ministère de la Justice aux spécificités de cette
nouvelle industrie, et au contrôle de la gouvernance
au sein des banques participatives en vue d‟une
plus grande protection des actionnaires ainsi que
des consommateurs.

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ISSN 2356-5608

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