Introduction
Dans les pays industrialisés comme dans les pays en voie de développement, les
PME jouent un rôle important et fondamental. Elles participent fortement à la
création de la richesse, la promotion de l’emploi et la croissance des pays. C’est
un vrai moteur de développement et de promotion social. Le développement de
l’économie du Maroc se base majoritairement sur le rendement des petites et
moyennes entreprises, puisque celles-ci représentent entre 95% et 98% du tissu
économique marocain selon les statistiques de la confédération de la PME.
Malgré cette place importante, les Petites et moyennes entreprises (PME)
souffrent de plusieurs complications financières provenant du manque des fonds
propres et des risques qui les accompagnent pendant leur développement telles
que l’accès au financement.
L’apparition d’une finance dite islamique dans le monde entier et sa croissance
remarquable depuis les années 70 jusqu’à maintenant, va surement représenter
une nouvelle alternative de financement pour les PME. Ce système financier se
base sur les principes de la charia qui est contre le prêt a intérêt (riba ; usure)
fait appel principalement a un financement participatif qui se distingue du
système traditionnel.
La finance islamique a mis en place un système basé sur le Partage des Profits et
Pertes (PPP). Ainsi, plutôt que d’agir entant que simple prêteur, les banques
islamiques interviennent en tant que partenaires avec un partage équitable des
profits et des pertes entre toutes les parties prenantes. De ce fait, la finance
islamique est souvent qualifiée de participative suite aux contrats de partenariat
actif (moucharaka) et passif (moudaraba) qu’elle a développés. Ces modes de
financement apportent, en effet, une attention particulière à l'activité
entrepreneuriale (Besan, 2012) et sont recommandés pour le financement des
PME (Smolo et Ismail, 2011).
Au Maroc, la première tentation de création d’une banque islamique était
en1985 par l’ex Wafabank, et la commercialisation des produits et services
financiers islamiques ou officiellement appelés alternatifs est très récente.
L’introduction de ces produits date de septembre 2007 et vient en réponse a un
engouement croissant et une grand attente exprimée par les consommateurs
marocains, et en même temps pour améliorer la bancarisation nationale et
stimuler le développement économique. En novembre 2014 avec l’adoption de la
nouvelle loi bancaire n°103.12 relative aux établissements de crédit organismes
assimilés qui définit le statut des banques islamiques au Maroc et précise les
produits qui pourrant être commercialises ces banques auront la dénomination
de (banques participatives).
La nouvelle loi va permettre non seulement la création d’institutions dites
participatives mais aussi aux entreprises marocaines qui le souhaitent de se
financer via des émissions de sukuk.
Avec l’instauration du système de financement participatif, les banques
participatives doivent s’adapter a la demande du marche pour assurer la
pérennité de leurs actives. Ce qui impose au banques participatives d’adopter
une stratégie marketing très active et proposer des services de qualité aux
clients en particulier les PME qui représentent une part de marche importante.
. Le contexte de l’étude
Notre étude empirique a été effectuée sur un échantillon des PME exerçant leurs
activités au niveau de Maroc, cela est dans le but de connaitre et déterminer la
situation dans la quelles se trouvent les PME actuellement et montrer si les
futures banques islamiques marocaines joueront un rôle essentiel et crucial dans
le financement des Petites et Moyennes Entreprises. Ainsi, l’objectif de ce papier
est d’étudier dans quelle mesure la finance islamique, à travers les contrats
moucharaka et moudaraba, peut constituer une source de financement plus
adaptée aux spécificités des PME.
La problématique à laquelle nous avons essayé de répondre, dans ce travail de
recherche, est la suivante : La banque participative au Maroc, quelles
alternatives pour le financement des Petites et Moyennes Entreprises ?
Plusieurs interrogations semblent primordiales pour répondre à
cette problématique :
Quelles sont les particularites des PME ? Quelles sont ses
caractéristiques ? Ses contraintes ? Et d’où vient la Difficulté de l’accès aux
financements ?
Qu’est-ce qu'on entend par la banque islamique ? Quelles sont ses
Caractéristiques ? Ses produits et ses principes ?
Quelles sont les opportunités et les services que, les banques
islamiques, Peuvent offrir aux PME ?
. Définition des objectifs
-La problématique de notre mémoire vise à comprendre comment la nouvelle
finance participative contribuera-t-elle au financement de la PME
Marocaine. Notre recherche retient plusieurs objectifs tel que :
_ Avoir une idée sur les modes de financement utilisés par les PME
ainsi que de connaitre et déterminer la situation dans la quelles se
vautrent les PME actuellement.
-Avoir une idée sur les alternatives, de financement que peut
offrir la nouvelle finance participative aux PME.
- Déterminer la notoriété du financement participatif chez les PME
- Savoir si les PME sont prêtes à s’adresser aux nouvelles
banques participatives au Maroc.
- Montrer si les futures banques participatives marocaines
joueront un rôle essentiel et crucial dans le financement des Pme
marocaines.
Mots clés : PME, finance islamique, partage des profits et des
pertes, moucharaka, moudaraba.
-Tout travail de recherche repose sur une certaine vision du monde. Utilise
une méthodologie, propose des résultats visant à prédire, prescrire,
comprendre, construire ou expliquer.
Ce billet apporte des éléments de réponse aux questionnements de
recherche à travers une revue de la littérature consacrée à l’étude le
financement des PME, ainsi que les fondements de la finance participative
et ses produits alternatifs.
Cette contribution est organisée de la façon suivante ; une première
section portera sur les spécificités de la PME et leurs contraintes de
développement. Ensuite, dans une deuxième section, nous analyserons le
sujet du financement des PME en présentant les complications de ces
entreprises à obtenir les ressources financières nécessaires à leur activité.
Enfin, ainsi que la banque participative comme étant un intermédiaire
financier alternatif des PME.
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