Réflexion
DÉPRÉCIATION D’UN GOODWILL :
LES NOUVELLES RÈGLES IAS/IFRS
dispositions de l’IAS 36, le problème extrapolation aux intérêts minoritaires,
du goodwill n’est pas évoqué pour faire apparaître la juste valeur des
spécifiquement. actifs nets acquis. Par contre, pour le
goodwill, la réglementation actuelle se
L’objet de l’article est tout d’abord
limite à la fraction acquise, mais un pro-
de présenter la méthodologie
jet de réforme envisage de faire appa-
permettant de déterminer le
raître le goodwill complet.
montant de la dépréciation
d’un goodwill. La démarche à L’écart d’acquisition correspond à la pré-
appliquer sera ensuite illustrée vision d’avantages économiques futurs.
Pierre SCHEVIN D’après l’IASB (2), ceux-ci peuvent résul-
Professeur à l’Université
par un exemple numérique.
ter d’une synergie entre les actifs iden-
de Strasbourg III Enfin, il sera procédé à une
tifiables acquis, ou encore d'actifs qui,
Diplômé d’expertise comptable étude critique de la nouvelle
pris individuellement, ne remplissent pas
réglementation relative à la
les conditions pour être comptabilisés
dépréciation d’un goodwill.
dans les états financiers.
Plus précisément, on peut distinguer
48 D e nombreuses sociétés, parmi
les plus grandes, se sont
engagées dans des opérations Principes
dans la valorisation du goodwill plusieurs
éléments (3) :
• la juste valeur de l’exploitation des
de croissance externe. L’une des
actifs acquis,
conséquences a été l’apparition
Définition du goodwill • la juste valeur des synergies attendues
de goodwills importants à l’actif
Le goodwill ou survaleur découle d’un et autres bénéfices provenant de la com-
des bilans consolidés. La solution
regroupement d’entreprises entraînant binaison des actifs nets acquis et de ceux
traditionnelle était d’amortir ces
une relation mère-filiale. Il va apparaître de l’acquérant,
goodwills selon un plan portant
dans les comptes consolidés dans la • la juste valeur du “sur-paiement” de
sur une durée plus ou moins
mesure où, lors d’une acquisition, le prix l’acquéreur,
longue. Cependant, la technique
payé comporte une “différence de pre-
d’intégration progressive et • la juste valeur de la mesure d’erreurs.
mière consolidation”, c’est-à-dire un
systématique au résultat a excédent sur la part d’intérêt de l’ac- Seules les deux premières composantes
souvent été remise en question. quéreur. Cette différence est expliquée correspondent à des éléments permet-
Dans le cadre de son programme tout d’abord par des écarts d’évalua- tant de définir un actif et représentent
de révision, inspiré notamment tion, qui sont rattachés à la valeur comp- le noyau dur du goodwill (4). Cependant,
par le concept de juste valeur, table des actifs et dettes pour faire appa-
l’IASB a publié, le 31 mars2004, raître leur juste valeur. La différence de
la norme IFRS 3 portant sur les première consolidation peut comporter
regroupements d’entreprises, et également une part relative à un élé- Résumé de l’article
remplaçant la norme IAS 22 ment résiduel , non identifié : écart d’ac-
(révisée en 1993). De plus, des quisition ou goodwill. Précisons que pour Le modèle d’évaluation basé sur la
modifications ont été apportées les écarts d’évaluation on procède à une valeur recouvrable, prévu par l’IAS 36,
aux normes IAS 36 Dépréciation soulève des difficultés particulières au
niveau des goodwills. La réglementa -
d’actifs et IAS 38 Immobilisations
tion internationale introduit des règles
incorporelles. Elles visent à
spécifiques pour leur rattachement à
remplacer l’amortissement
1. CRC, Règlement n° 2002-10 relatif à une UGT et pour l’affectation des dépré-
des goodwills, et autres actifs l’amortissement et à la dépréciation des actifs, ciations mises en évidence. La mise en
incorporels à durée de vie indéfinie, 12 décembre 2002.
œuvre de la méthodologie à retenir a
par une évaluation annuelle. 2. IASB, IFRS 3 , §52 et Annexe A, Définitions. des conséquences sur le rôle des pro -
Précisons que dans le règlement fessionnels du chiffre dans le domaine
3. Decock Good Christel, Reconnaissance et
du CRC (1) sur la dépréciation dépréciation du goodwill, RFC n° 360, de l’évaluation et du contrôle.
d’actifs, qui reprend certaines novembre 2003.
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Comptabilité
compte tenu de l’impossibilité d’une dis- miner la valeur de celle-ci. L’unité géné- Niveau d’allocation du goodwill
sociation de ces éléments, le montant ratrice de trésorerie est le plus petit grou- L’ancienne version de l’IAS 36 (12) se réfé-
total peut être reconnu comme un actif. pe identifiable d’actifs dont l’utilisation rait à la notion d’affectation sur une base
continue génère des entrées de tréso- raisonnable, cohérente et permanente et
Test de dépréciation rerie largement indépendantes des à deux types de tests : ascendant et des-
Les nouvelles règles en matière de dépré- entrées de trésorerie générées par cendant. La nouvelle version (révisée en
ciation d’actifs, notamment la norme IAS d’autres actifs ou groupes d’actifs (9). Pour 2004) de l’IAS 36 ne prévoit plus le double
36, recourent à une évaluation des actifs apprécier cette indépendance, plusieurs test (ascendant et descendant) pour le
centrée sur la valeur recouvrable (ou facteurs sont à prendre en considéra- goodwill, mais elle maintient cette
valeur actuelle selon la terminologie du tion tels que (10) : démarche pour les actifs de support.
CRC). Celle-ci représente la valeur la plus • l’existence d’un marché manifeste pour
élevée entre la juste valeur, diminuée des Par ailleurs, la norme internationale est
la production découlant des actifs consi- devenue plus précise pour le rattache-
coûts de la vente, et la valeur d’utilité (5). dérés,
Cette dernière est déterminée à partir des ment du goodwill à une unité généra-
• la cohérence du regroupement en UGT trice de trésorerie et énonce deux condi-
flux de trésorerie attendus et actualisés.
par rapport à la possibilité d’y rattacher tions.
Pour les immobilisations incorporelles des prévisions fiables et un taux de risque
à durée de vie indéterminée (6), un test La première se base sur l’organisation
spécifique, interne. Le niveau à retenir « doit repré-
de dépréciation annuel doit être effec-
tué pour apprécier s’il y a lieu de modi- • le niveau auquel le management gère senter au sein de l’entité le niveau le plus
fier la valeur comptable nette. Ce test ses activités et le niveau retenu pour le bas auquel le goodwill est suivi pour les
doit également être mis en œuvre suivi du retour sur investissement. besoins de gestion interne » (13). On peut
chaque fois qu’il y a indication d’une Pour les besoins des tests de déprécia- en déduire que c’est celui où il est pos-
perte de valeur (7). Par contre, dans la tion, deux modalités d’affectation du sible « d’établir un lien clair entre les cash
réglementation française (8), le test ne goodwill, acquis lors d’un regroupement flows générés et le goodwill acquis » (14).
doit être entrepris qu’en cas d’indice de d’entreprises, sont prévues (11) : Cependant, on peut estimer que les deux
perte de valeur, comme c’est le cas pour textes aboutissent au même résultat :
• soit une affectation à chacune des uni-
les autres immobilisations (corporelles, les unités auxquelles le goodwill peut
tés génératrices de trésorerie de l’ac-
et incorporelles à durée de vie détermi- quéreur,
être affecté de façon raisonnable 49
née). De plus, le CRC n’exige pas la mise (contrainte énoncée dans l’ancienne ver-
• soit une affectation à chacun des sion de l’IAS 36) correspondent proba-
en œuvre d’un calcul actualisé.
groupes d’unités génératrices de tréso- blement à celles au niveau desquelles
Un problème fondamental tient dans le rerie susceptibles de bénéficier des syner-
fait que certains actifs ne génèrent pas on peut apprécier la contribution du
gies du regroupement d’entreprises. goodwill aux flux de trésorerie.
de flux de trésorerie. Il s’agit notamment
des actifs de support (tels que les sièges La seconde condition constitue une limi-
sociaux) et des écarts d’acquisition. Par tation par le haut à l’étendue de l’unité de
suite, il n’est pas possible, en ce qui 4. Todd Johnson L. et Kimberley R. Petrone, Is rattachement. Elle ne doit pas être plus
concerne le goodwill, de déterminer de goodwill an asset ? Accounting Horizons, grande « qu’un secteur fondé sur le premier
Septembre 1998, vol 12 n°3. ou le deuxième niveau d’information secto-
façon directe la valeur recouvrable.
5. IASB, IAS 36, § 18. rielle de l’entité » (15). La notion de niveau
Unités génératrices de trésorerie 6. IASB, IAS 36,§ 10. auquel se réfère l’IAS 14 correspond au
L’absence de flux de trésorerie au niveau secteur d’activité ou au secteur géogra-
7. IASB, IFRS 3 ,§ 55.
d’un actif conduit à le rattacher à une phique (16). La priorité accordée à l’un ou
8. CNC, avis n° 2002-7 relatif à l’amortisse- à l’autre critère de sectorisation dépend de
unité génératrice de trésorerie et à déter-
ment et à la dépréciation des actifs, 27 juin
2002, et CRC, règlement n° 2002-10, 12 l’analyse des sources des risques et de la
décembre 2002. rentabilité de l’entreprise.
9. IASB, IAS 36 § 68.
Abstract Imputation d’une perte de valeur
10. Académie des Sciences et Techniques
Comptables et Financières, Guide pédagogique
Le test de dépréciation repose sur la
The evaluation model based on the reco- de lecture de l’IAS 36, p. 16. comparaison entre la valeur recouvrable
verable value, stipulated by the IAS 36, et la valeur comptable de l’unité géné-
11. IASB, IAS 36, § 80.
raises some particular difficulties as ratrice de trésorerie (individuelle ou
regards goodwills. The international 12. IASB, IAS 36 (révisée en 1998), § 80. regroupée) examinée. Si cette compa-
regulation sets specific rules for their 13. IASB, IAS 36, § 80. raison fait ressortir une perte de valeur,
re-attachement to a cash flow genera-
14. DFCG, Normes IAS/IFRS, Que faut-il faire ? celle-ci doit être comptabilisée.
ting unit and for the affectation of the
depreciations that have been found. The Comment s’y prendre ? Editions d’Organisation, La norme IAS 36 prévoit d’affecter la
p. 286.
application of the new methodology has perte de valeur selon un ordre détermi-
some consequences on the role of 15. IASB, IAS 36, § 80. né (17).
accountants and auditors in the field of
16. IASB, IAS 14, § 26. L’imputation s’effectue d’abord sur le
evaluation and of control.
17. IASB, IAS 36 § 104. goodwill relatif à l’unité génératrice de
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Réflexion
trésorerie (ou au groupe d’UGT) consi- UGTC . La distinction par secteurs cor- Par ailleurs, la valeur comptable nette,
dérée. Ensuite, la perte de valeur res- respond ici à un critère géographique. compte tenu des amortissements cumu-
tante est imputée aux autres actifs de L’analyse de la différence de première lés (par hypothèse : 334) s’élève à :
l’UGT, proportionnellement à la valeur consolidation fait ressortir un goodwill 5 714 - 334 = 5 380
comptable de chacun des actifs. En cas égal à 6 000. Par suite, une dépréciation doit être enre-
de durée de vie résiduelle différente de
Les justes valeurs (c.à.d. les actifs nets gistrée pour :
ces actifs, les valeurs comptables retenues corrigés des écarts d’évaluation), hors 5 380 - 2 720 = 2 660
feront l’objet d’une pondération. Les goodwill, des 3 unités s’élèvent respec-
réductions des valeurs comptables doi- Cette dépréciation va être imputée en
tivement à : 4 000, 3 000, 7 000.
vent être traitées comme des pertes de priorité sur le goodwill. Celui-ci s’éle-
valeurs d’actifs isolés. ■ 1re hypothèse : Le goodwill peut être vant à 1 714, il reste à affecter :
D’autre part, une limitation à l’imputa- affecté aux différentes UGT prises 2 660 - 1 714 = 946
tion d’une perte de valeur à un actif est individuellement Ce solde va être imputé aux autres actifs
prévue (18). En effet, la valeur comptable Le goodwill est affecté aux différentes en prenant pour base les valeurs comp-
d’un actif ne peut être négative et ne unités au prorata des valeurs de celles- tables nettes pondérées par les durées de
doit pas être ramenée en dessous du ci. Le tableau 1 donne la ventilation des vie résiduelles (voir tableau 2).
plus élevé de : UGT et des catégories d’actifs constitu-
tifs. ■ 2e hypothèse : Le goodwill
• son prix de vente net (si on peut le est affecté à un groupe d’UGT
déterminer), On suppose que la valeur recouvrable
de chaque UGT est égale à sa valeur Supposons que la valeur du goodwill ne
• sa valeur d’utilité (si on peut la déter- puisse pas être répartie entre les diffé-
d’utilité (celle-ci étant plus élevée que
miner). rentes usines.
la juste valeur diminuée des coûts de
Si cette limitation entre en jeu, le mon- vente). On effectue tout d’abord une compa-
tant de la perte de valeur non affecté raison entre la valeur recouvrable de l’
Au cours de l’exercice N+2, une nou-
doit être réparti au prorata entre les UGTA et sa valeur nette comptable hors
velle législation dans le pays A restreint
autres actifs de l’unité considérée. les possibilités d’exportation. Il en résul- goodwill. Cette comparaison ne fait pas
tera une forte diminution de la produc- ressortir de perte de valeur. Si c’était le
50 La norme IAS 36 prévoit plusieurs cas, la perte de valeur serait répartie
tion de l’entreprise M. Cet élément est
étapes dans la détermination de la sur les actifs composant l’UGT (voir
interprété comme un indice de perte de
dépréciation d’un goodwill et plusieurs tableau 2).
valeur et oblige M à estimer la valeur
contraintes dans le traitement de cette
recouvrable du goodwill et la valeur de On procède ensuite à l’identification
dépréciation.
ses actifs dans le pays A. d’une UGT plus grande que l’UGTA à
La valeur d’utilité de l’UGTA , détermi- laquelle il est possible d’affecter la valeur
née à partir de prévisions de flux de tré- comptable du goodwill, tout en res-
Application numérique sorerie et de leur actualisation, s’élève à pectant les contraintes énoncées par
2 720. l’IAS 36 ; cette recherche aboutit à l’en-
A la fin de l’exercice N, une entreprise treprise F dans son ensemble.
M acquiert 100% du capital de la socié- En supposant que la valeur recouvrable
té F pour un montant de 20 000. M a de F s’élève à 16 000 et que la valeur
des usines dans 3 pays différents (19). 18. IASB, IAS 36 § 105. comptable nette est de 18 900, une
Celles-ci correspondent à 3 unités géné- 19. Exemple inspiré de l’IAS 36 (révisée en dépréciation doit être enregistrée pour :
ratrices de trésorerie : UGTA , UGTB , 1998), Annexe, exemple 2. 18 900 - 16 000 = 2 900
Tableau 1 : actifs identifiables et goodwill par UGT
Zones/ Coût d’achat Actifs Outils Coût d’acqui-
Bâtiments Goodwill
Montants (hors goodwill) incorporels de production sition complet
Usine pays A 4 000 1 400 1 600 1 000 1 714 5 714
(6000x4000 / 14000)
Usine pays B 3 000 1 000 800 1 200 1 286 4 286
(6000x3000 / 14000)
Usine pays C 7 000 3 000 2 000 2 000 3 000 10 000
(6000x7000 / 14000)
Total 14 000 5 400 4 400 4 200 6 000 20 000
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