Sujet :
Pour une entreprise de production présentant les caractéristiques
suivantes :
- CA HT : 500 000 euros
- CA TTC : 598 000 euros (TVA 19,6%, en France)
- Les achats représentent 40 % du CA HT soit 200 000 euros (239
200 euros TTC) (TVA 19,6%, en France)
- Conditions de règlement des clients : 40 % des clients règlent à 30
jours et 60 % à 60 jours.
- Conditions de règlement des fournisseurs : 30 % des fournisseurs
se font payer à 60 jours et 70 % à 30 jours.
- Stocks matières premières : 1,5 mois d'achats HT
- Stocks produits finis : 8 jours de CA HT
+ Vente d’un camion pour 20 000 euros le 30/11/N et dont 50% à
encaisser sous 15j et 50% à encaisser sous 60j
BFR en exprimant ses composants (Stock + Créances - Dettes) en fonction des journées de vente ou des journées d'achat selon le cas. Il faut exploiter également le calcul
suivant sur le concept de délai moyen de recouvrement client : DMRC = Créances clients x 365 jours/Ventes TTC. Avec cette formule, vous pouvez extraire la vente journalière
(journée de vente) et exprimer les créances clients en fin d'année en fonction de la journée de vente (combien de journée de vente représentent les créances non soldées).
SOLUTION :
Bilan fonctionnel selon le cycle d’exploitation
EMPLOI RESSOURCE
ACE DCE
Client Fournisseur
Stock
DCHE
ACHE
Créance sur cession d’immobilisation
BFRE = Client + Stock + Autre Créance – Fournisseur. (En fonction du temps)
RATIOS
I DMRC (délai moyen de recouvrement client) (Créances clients x 365 jours) / ventes Durée moyenne du poste client par
TTC rapport aux ventes
II DMRF (délai moyen de règlement fournisseur) (Dettes fournisseur x 365 jours) / Durée moyenne du poste fournisseur
achats TTC par rapport aux achats
III DMS (durée moyenne de stockage) (Stock moyen x 365) / Vitesse de rotation en stockage
1-Coût d’achat de marchandise
consommé (MP)
2-Coût de production des produits
vendu (PF)
IV Poids de la vente PV Ventes TTC / Chiffre d’affaire hors La proportion de la vente par rapport
taxe CAHT au CAHT
V Poids des achats PA Achats TTC / CAHT La proportion des achats par rapport
au CAHT
VI Poids de stockage PS Coûts / CAHT La proportion du stock par rapport au
CAHT
DMRC x PV = durée moyenne du poste client par rapport au chiffre d’affaire
DMRF x PA= durée moyenne du poste Fournisseur par rapport au chiffre d’affaire
DMS x PS = durée moyenne du poste stock par rapport au Chiffre d’affaire
CALCUL
I DMRC Client :(40%)30 + (60%)60 48jours
Autre créance :(50%)15 + (50%)60 37.5 jours
II DMRF (30%)60 + (70%)30 39jours
III DMS MP 1.5 mois = 45jours MP
PF
IV PV Client :598000/500000 1.196
Autre créance :20000/500000 0.04
V PA 239200/500000 0.4784
VI PS MP : 200000/500000 0.4
Jours de CAHT
CLIENT I x IV 57.408
AUTRE CREANCE I x IV 1.5
STOCK MP III x VI 18
STOCK PF 8
FOURNISSEUR II x V 18.6576
84.908 18.6576
BFR = 66.2504 jours de CAHT soit 90754 euros/
