Expérience en matière de la
Finance Participative
Forum Halal Maroc -14 mars 2019
La finance participative à l’échelle mondiale
Une évolution multidimensionnelle
La finance Islamique a connu une 2,4 trillion US$
évolution multidimensionnelle durant - Fin 2017 avec
Plus de 1000
institutions les 5 dernières décennies un taux de
financières croissance
islamiques annuel moyen
réparties sur entre 6% et 11%
plus de 80 pays depuis 2012
dans le monde Volume ‘Islamic
d’actifs finance
Évolution
development
géographique
Report 2018’
Évolution Développement
d’un système
conceptuelle
financier islamique
complet incluant
les Banques,
Takaful, Marchés
de capitaux ainsi
que des
organisations de
normalisation.
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La finance participative à l’échelle mondiale
L’évolution historique et conceptuelle
Avant Années Années Années Années
1970 70 80 90 2000
Développement d’un corpus Mise en place d’organisations
1 théorique islamique en internationales de
économie et en Finance 4
normalisation
Boom pétrolier &
surliquidités dans les Sophistication des
2 5
pays du Golf produits islamiques
Expansion géographique
Création des premières
6 des institutions financières
3 institutions financières islamiques
islamiques
Phase de constitution Phase de développement
Evolution de l’industrie bancaire islamique
3
La finance participative à l’échelle mondiale
L’évolution historique et conceptuelle
1963
Création du
fonds de
pèlerinage en
Malaisie
« Tabung Haji »
Principaux évènements de la phase de constitution
de l’industrie bancaire islamique
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La finance participative à l’échelle mondiale
L’évolution historique et conceptuelle
Principaux évènements de la phase de développement de
l’industrie bancaire islamique
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La finance participative à l’échelle mondiale
L’évolution historique et conceptuelle
VENTILATION DES ACTIFS FINANCIERS ISLAMIQUES EN 2017
Banques participatives Autres institutions financières
Takaful Sukuk
Fonds islamiques
4%
17%
2%
6%
71%
A fin 2017, le secteur bancaire domine toujours la finance islamique avec un
volume d’actifs qui représente près de 71% des actifs financiers islamiques
globaux suivi des sukuks (avec 17%) et des fonds d’investissement (avec 4%) et
enfin de l’industrie TAKAFUL (2%)
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La finance participative à l’échelle mondiale
Evolution institutionnelle
Année Organisation Objectif Siège
AAOIFI, Accounting and
Auditing Organization for Développer un référentiel de normes
1991 Bahreïn
Islamic Financial pour la finance islamique
Institutions
IIFM, International Islamic Développer un marché monétaire et
2001 Bahreïn
Financial Market de capitaux islamiques mondial
CIBAFI, General Council
Promouvoir l’industrie financière
2001 for Islamic Banks and Bahreïn
islamique en théorie et en pratique
Financial Institutions
Mettre en place un corpus de
IFSB, Islamic Financial
2002 normes de surveillance et de Malaisie
Services Board
règlementation du secteur
LMC, Liquidity Développer un marché inter-
2005 Bahreïn
Management Centre bancaire islamique actif
IIRA, Islamic International Notation des Institutions
2005 Bahreïn
Rating Agency Financières Islamiques
IICRA, International
Réconciliation et arbitrage des
Islamic Center for
2005 contentieux afférant aux contrats EAU
Reconciliation and
financiers islamiques
Arbitration
Elaboration et Emission
IILM, International Islamic
2010 d’instruments financiers pour la Malaisie
Liquidity Management
gestion de trésorerie
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La finance participative à l’échelle mondiale
Evolution institutionnelle
BID
IIRA AAOIFI
IICRA
IFI IFSB
IILM IIFM
LMC
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La gouvernance Charia
Le concept de Gouvernance Charia
« Le système de gouvernance Charia se constitue de l’ensemble des dispositions institutionnelles
et organisationnelles à travers lesquelles les institutions financières islamiques s’assurent qu’il y a
une surveillance efficace et indépendante de la conformité de l’ensemble des processus aux
principes de la Charia » Islamic Finance Services Board, Standard n°1
Composante
essentielle de
l’identité des IFI
Pourquoi avoir
un système de
gouvernance
Charia ?
Régularisation et Assurance quant à
ajustement des la conformité des
anomalies et des dispositifs mis en
écarts place à la Charia
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La gouvernance Charia
Le concept de Gouvernance Charia
Fonction Gouvernance
Fonction
d’émission Charia
de revue
des fatwas
Assurer la conformité à la
Définir le référentiel
Charia des dispositifs mis en
Charia et la politique
place par le management de
Charia de la Banque
l’IFI
islamique
Garantir l’application des
Emettre les avis charia
avis du comité Charia par les
sur l’ensemble des activités
différentes composantes
de la Banque islamique
opérationnelles de l’IFI
Orienter et contrôler
Mettre en place un contrôle
l’activité de la banque
Charia permanant, pour
islamique pour assurer sa
vérifier l’application des avis
conformité avec la Charia
du comité charia et relever
Veiller sur la
les anomalies et les incidents
régularisation des
de non-conformité
anomalies et des écarts
Mettre en place un contrôle
relevés 10
Charia ponctuel (Audit
La gouvernance Charia
Le cadre normatif – Gouvernance Charia
Norme Eléments traités Principes
• Le comité Charia doit être composé de juristes spécialisés en fiqh al
mouamalat, et ils peuvent être accompagnés d’experts dans les
Composition et différents domaines ;
fonction du • Il a pour principale fonction l’orientation, le conseil, la révision et
Comité supervision des activités des Institutions Financières Islamiques afin
d’assurer leur conformité avec les règles et les principes de la Charia ;
• Les avis émis par le Comité sont contraignants pour l’IFI.
• Les membres du comité sont ‘nommés’ par les IFI lors de leurs
Assemblés Générales (sur recommandation du conseil d’administration
Governance (CA), ou en fonction de la législation locale) ;
Standard for Accréditation du • Les actionnaires peuvent autoriser le CA à fixer leur rémunération (cela
Islamic Financial Comité est valable aussi pour les consultants ou experts assistant le comité) ;
Institution • Le Comité et l’IFI doivent se mettre d’accord sur les termes de
l’engagement avec une lettre de nomination.
Comité de
Supervision Charia
• Le Comité doit être composé d’au moins 3 membres.
(CSC) :
Nomination,
• Peuvent s’adjoindre les services de consultants dans le domaine des
composition et affaires, de l’économie, du droit, de la comptabilité…
Composition,
rapport • Les directeurs et principaux actionnaires ne peuvent siéger dans le
sélection et
Comité ;
démission
• La démission d’un membre du Comité nécessite une requête du CA
présenté à l’approbation des actionnaires lors d’une assemblée générale
(AG).
• Titre et adresse du comité ;
Principaux • Introduction ;
éléments du • Présentation de la nature des travaux réalisés ;
rapport du comité • Présentation des avis de conformité avec la Charia émis par le comité ;
• Date et signature
11 des membres.
La gouvernance Charia
Le Modèle Marocain
Le modèle Marocain
Le modèle marocain se constitue du conseil supérieur des oulémas (CSO) qui joue le
rôle d’un comité charia central à travers le comité charia de la finance participative
avec des fonctions de conformité au sein de chaque banque islamique.
Comité Charia Il émet des normes et des avis pour l’ensemble de
central de la finance l’industrie financière islamique au royaume du Maroc
participative
Fonction de La réglementation marocaine définit en détail les
conformité missions de la fonction de conformité aux avis du CSO
aux avis CSO au sein des banques islamiques
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La gouvernance Charia
Le Modèle Marocain
Le modèle Marocain
Dahir 1-15-02
Le présent Dahir stipule la création de la commission Charia
de la finance participative
La commission Charia de la finance participative se constitue
de 9 membres et d’un coordinateur.
La commission peut faire appel à des experts permanents et
peut faire appel à des invités d’une manière ponctuelle.
La commission supervise le secteur bancaire, le secteur
Takaful et les Sukuk.
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Eco-système de la finance participative
Pour accompagner le développement des banques participatives, le Maroc s’est activement engagé dans la
création d’un écosystème leur permettant d’opérer dans les meilleures conditions.
Zoom sur le CSO:
Le conseil supérieur des Ouléma (CSO) est la seule
institution habilitée à prononcer les consultations
religieuses.
Le Maroc a choisi d'instaurer un comité charia unique et
central qui est une émanation du CSO à savoir le Comité
de la Charia pour la finance participative indépendant
du système bancaire, afin d’éviter toute surenchère. Ce
dernier est composé d'un coordinateur de membres
reconnus pour leurs connaissances approfondies des
règles de la charia
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La gouvernance Charia
Le Modèle Marocain
Le modèle Marocain
Les missions de la fonctions de conformité aux avis du CSO au sein des banques
islamiques :
Mise en place des dispositifs de suivi, de détection et de mesure des
risques de non-conformité aux avis du CSO ainsi que des risques de perte
de réputation causé par la non-conformité aux avis du CSO. Une revue
continue de ces dispositifs de mesure est obligatoire.
Recenser et diffuser les avis, guide et recommandation du CSO et assurer
leur application.
Contrôler et évaluer les opérations, les documents, les contrats et le
Fonction de
contenu des campagnes publicitaires par rapport au respect des avis du
conformité CSO
Aux avis CSO Mise en place d’une méthodologie permettant le contrôle du respect de la
règlementation lié à la finance islamique
Mise à jour et vérification de la conformité des procédures interne aux
avis du CSO
Informer le comité d’audit des manquements constatés et recommander
l’application de mesures correctives appropriées
Informer l’organe de direction ou le responsable de la fenêtre
participative, le comité d’audit ainsi que le comité de management des
risques des manquements par rapport à l’application des avis du CSO et
proposer des mesures correctives
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