1- SYSTEME FINANCIER ET BANQUE

INTRODUCTION

Objectifs :

À la fin de ce chapitre, vous devrez savoir :

• définir : système financier, finance directe, finance indirecte, modalités de
financement, institutions financières, banques ;
• expliquer les fonctions des systèmes financiers,
les activités traditionnelles des banques,
les métiers de la banque de détail

Jean-Baptiste Desquilbet (c) 1 Université de Lille - 2018

PLAN :

1- LE SYSTÈME FINANCIER
2- LA « STRUCTURE FINANCIÈRE » DE L’ÉCONOMIE
3- FONCTIONS DES SYSTÈMES FINANCIERS
4- LES FONCTIONS PRINCIPALES DES BANQUES
5- LES MARCHÉS DE LA BANQUE
6- LES MÉTIERS DE LA BANQUE
7- COMMENT LES BANQUES GAGNENT DE L’ARGENT
8- ÉVOLUTION DE L’ACTIVITÉ BANCAIRE

CONCLUSION

Jean-Baptiste Desquilbet (c) 2 Université de Lille - 2018

BIBLIOGRAPHIE :

manuels d’économie bancaire et financière

• Mishkin, Bordes, Hautcoeur, et Lacoue-Labarthe (2013), Monnaie, banque et
marchés financiers, chapitre 9, 10e édition, Pearson Education.
• Casu, Girardone, Molyneux (2015) Introduction to Banking, 2nd ed., Pearson
• Scialom (2013), Économie Bancaire, collection Repères, La Découverte

Autres références :
• Pollin, J-P, « Systèmes financiers », Encyclopedia Universalis

sites utiles :
https://www.lafinancepourtous.com/
http://www.fbf.fr/
https://www.amf-france.org/
https://acpr.banque-france.fr/

Code monétaire et financier : https://www.legifrance.gouv.fr/initRechCodeArticle.do

Jean-Baptiste Desquilbet (c) 3 Université de Lille - 2018

1- LE SYSTÈME FINANCIER

système financier = « l'ensemble des règles, des pratiques et des institutions qui
permettent de mobiliser des capitaux pour les mettre à disposition d'agents à besoins
de financement. »
(Pollin, Encyclopedia Universalis)
1.1- VUE D’ENSEMBLE : finance indirecte

intermédiaires
financiers

ca
ux

pi
a

ta
capitaux
pi t

ux
ca

« financeurs » « financés »
épargnants marchés entreprises non financières
entreprises non financières capitaux capitaux Etats et collectivités
Etats et collectivités financiers ménages
reste du Monde reste du Monde
finance directe

Jean-Baptiste Desquilbet (c) 4 Université de Lille - 2018

1- LE SYSTÈME FINANCIER

1.2- FINANCE DIRECTE : INSTRUMENTS

titres de créance
marchés contrat prêt
financiers effets de commerce
obligations...

titres de propriété
parts sociales
« financeurs » actions... « financés »
épargnants entreprises non financières
entreprises non financières capitaux capitaux Etats et collectivités
Etats et collectivités ménages
reste du Monde reste du Monde
titres hybrides
obligations convertibles
obligations contingentes
titres subordonnés...
Jean-Baptiste Desquilbet (c) 5 Université de Lille - 2018
1- LE SYSTÈME FINANCIER

Deux grandes familles d’instruments de financement :

fonds propres (propriété) dettes (créances)

intérêt
dividende
rémunération contractuelle
rémunération part du bénéfice déclaré par les
indépendante du résultat
dirigeants
(si l’EBE est suffisant)
junior senior
rémunération versée après créanciers prioritaires sur les
paiement des créanciers actionnaires pour paiement des
priorité
(en situation normale intérêt et remboursement
et en cas de liquidation) (en situation normale
« créance résiduelle » et en cas de liquidation)
non, en situation normale
droit de oui, en situation normale
oui, en cas de faillitte
contrôle (si créanciers payés)
(prise de contrôle)

Jean-Baptiste Desquilbet (c) 6 Université de Lille - 2018

1- LE SYSTÈME FINANCIER

1.3- FINANCE DIRECTE : INSTITUTIONS

marchés mise en relation
financiers demandeurs de fonds
et investisseurs
cotation
règles d’admission plateformes
règles d’échange

entreprises
de marchés
« financeurs » ‘bourses’ « financés »
épargnants entreprises non financières
entreprises non financières capitaux capitaux Etats et collectivités
Etats et collectivités ménages
reste du Monde relation reste du Monde
directe

Jean-Baptiste Desquilbet (c) 7 Université de Lille - 2018

1- LE SYSTÈME FINANCIER

INFRASTRUCTURES DE MARCHÉ & DE POST-MARCHÉ

https://www.amf-france.org/Acteurs-et-produits/Marches-financiers-et-infrastructures/Presentation?

Marché organisé ou réglementé

« lieu d’échange sur lequel les négociations obéissent à un certain nombre de règles,
dont le respect est contrôlé par un régulateur, concernant notamment:
• conditions d’accès au marché et d’admission à la cotation,
• organisation des transactions, conditions de suspensions des négociations,
• modalités d’enregistrement et de publicité des négociations.
« Bourses » :
• ex. Euronext (bourse de Paris) : https://www.euronext.com/fr
https://www.boursedeparis.fr/centre-d-apprentissage
• cf. World Federation of Exchanges : https://www.world-exchanges.org/

Marché de gré à gré

« acheteurs et vendeurs sont mis en relation directe, soit de leur propre initiative,
soit par l’intermédiaire d’une banque ou d’un courtier »

Jean-Baptiste Desquilbet (c) 8 Université de Lille - 2018

1- LE SYSTÈME FINANCIER

Systèmes Multilatéraux de Négociation (SMN)

« plateformes électroniques de courtage organisant la confrontation entre acheteurs
et vendeurs de titres financiers, gérées par un prestataire de services
d’investissement agréé ou par une entreprise de marché (comme Euronext). »
systèmes multilatéraux de négociations agréés en France
• Alternext Paris et le Marché libre (négociation des actions)
• MTS, NYSE BondMatch et Galaxy (négociation d’obligations).

Internalisateur systématique
« prestataire de services d’investissement agréé qui exécute lui-même les ordres de
ses clients en se portant contrepartie en compte propre. »

Plateformes de financement participatif ("crowdfunding")

• don avec ou sans contrepartie,
• les prêts avec ou sans intérêts
• souscription de titres financiers (capital ou dette).
https://registers.esma.europa.eu/publication/searchRegister?core=esma_registers_upreg
Jean-Baptiste Desquilbet (c) 9 Université de Lille - 2018
1- LE SYSTÈME FINANCIER

1.4- FINANCE INDIRECTE :

Banques
intermédiaires
financiers
Entreprises
d'investissement

ca
x

pi
a u

ta
pit Institutions

ux
ca
d'épargne
« financeurs » « financés »
épargnants capitaux entreprises non financières
entreprises non financières Etats et collectivités
Etats et collectivités ménages
reste du Monde reste du Monde

marchés
financiers
Jean-Baptiste Desquilbet (c) 10 Université de Lille - 2018
1- LE SYSTÈME FINANCIER

Catégories d’intermédiaires financiers :

Institutions de dépôts
• Institutions Financières Monétaires, Établissements de Crédit, « banques »
• collectent des fonds (dépôts à vue, comptes d'épargne, comptes à terme) et
distribuent des crédits, acquièrent des obligations publiques…
Institutions d'épargne contractuelle
• collectent des fonds sur la base d'un contrat de placement à long terme
• sociétés d'assurance vie, fonds de pension, sociétés d'assurance dommages
Entreprises d'investissement
• Sociétés fianncières
• Fonds collectifs d'investissement (USA : mutual funds, Europe : Undertakings for
collective investment in transferable securities UCITS, SICAV et FCP) ;
• prestataires de services d’investissement
(sociétés de gestion de portefeuille…) ;
• Banques d'affaires
(investment banks : conseil pour émission de titres, fusions et acquisitions).
Jean-Baptiste Desquilbet (c) 11 Université de Lille - 2018
1- LE SYSTÈME FINANCIER

1.5- FINANCE INDIRECTE : BANQUES

banques

cr
ts

éd
refinancements
ô

its
p
dé

« financeurs » « financés »
épargnants entreprises non financières
entreprises non financières Etats et collectivités
Etats et collectivités marché ménages
reste du Monde reste du Monde
interbancaire

Jean-Baptiste Desquilbet (c) 12 Université de Lille - 2018

1- LE SYSTÈME FINANCIER

Définir les banques :

cf. Code monétaire et financier :

Article L311-1 : « Les opérations de banque comprennent la réception de fonds

remboursables du public, les opérations de crédit, ainsi que les services bancaires de
paiement. »

Article L511-1 : « Les établissements de crédit sont les entreprises dont l'activité
consiste, pour leur propre compte et à titre de profession habituelle, à recevoir des
fonds remboursables du public […] et à octroyer des crédits […] »

→ agrément délivré/retiré par l’ACPR (Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution)

cf. Registre des agents financiers : https://www.regafi.fr/
http://www.eba.europa.eu/risk-analysis-and-data/credit-institutions-register

Jean-Baptiste Desquilbet (c) 13 Université de Lille - 2018

1- LE SYSTÈME FINANCIER

Principaux groupes bancaires français

Établissements d’importance systémique mondiale et Autres - 2015

A-EIS EISm A-EIS

(importance systémique mondiale)
BNP Paribas Groupe Crédit Mutuel
BPCE La Banque Postale
Crédit Agricole
Société Générale

Autres non systémiques : HSBC ; BPI Financement

→ données comptables publiques :

http://webstat.banque-france.fr/fr/downloading.do?section=41&theme=81
Jean-Baptiste Desquilbet (c) 14 Université de Lille - 2018
1- LE SYSTÈME FINANCIER

1.6- FINANCE INDIRECTE : ENTREPRISES D'INVESTISSEMENT (1)

Fonds collectifs
émettent des parts d'investissement achètent des titres

capitaux
« financeurs » capitaux « financés »
épargnants entreprises non financières
entreprises non financières
capitaux marchés capitaux Etats et collectivités
Etats et collectivités financiers ménages
reste du Monde reste du Monde

Jean-Baptiste Desquilbet (c) 15 Université de Lille - 2018

1- LE SYSTÈME FINANCIER

1.6- FINANCE INDIRECTE : ENTREPRISES D'INVESTISSEMENT (2)

accordent des crédits

ne collectent pas de dépôts (conso, auto, immo...)
sociétés
se financent en émettant financières
des titres ca
pi
ta
ux

« financeurs » capitaux « financés »

épargnants entreprises non financières
entreprises non financières
capitaux marchés Etats et collectivités
Etats et collectivités financiers ménages
reste du Monde reste du Monde

Jean-Baptiste Desquilbet (c) 16 Université de Lille - 2018

1- LE SYSTÈME FINANCIER

1.7- SYSTÈME FINANCIER PARALLÈLE : « SHADOW BANKING »

système « parallèle » au système bancaire : des entités ou des activités qui

• participent au financement de l’économie (intermédiation du crédit)
• mais agissent en dehors du système bancaire traditionnel.
des structures complexes ; → secteur difficile à cerner
parfois hors contrôle du superviseur pas nécessairement occulte ou illégal
Ses composantes peuvent être régulées→ réglementation appliquée ≠ banques
(pour des activités proches).
ou non
des entités qui collectent et gèrent des fonds auprès du public sans être des
établissements de crédit :
• organismes de placement collectifs (OPC) monétaires,
• fonds d’investissement,
• véhicules de titrisation
• etc.
Jean-Baptiste Desquilbet (c) 17 Université de Lille - 2018
1- LE SYSTÈME FINANCIER

Les entités du « shadow banking »

• se financent sur les marchés financiers (par émission, vente, prêts de titres),
• pour prêter à l’économie (en achetant ou en empruntant des titres).

→ nouvelles modalités de collecte des capitaux / de transfert du risque.

• souvent filiales de banques ou de sociétés d’assurance,

• structures indépendantes, liées aux banques
→ interdépendance
(via opérations de financement, lignes de crédit ou de
liquidité, ou investissements croisés)

→ risque systémique,
→ surveillance accrue par les régulateurs

http://www.fsb.org/2018/03/global-shadow-banking-monitoring-report-2017/
https://abc-economie.banque-france.fr/mot-de-lactu/shadow-banking
https://www.banqueducanada.ca/2013/06/tour-horizon-secteur-bancaire-parallele/
https://publications.banque-france.fr/revue-de-la-stabilite-financiere/avril-2018
Jean-Baptiste Desquilbet (c) 18 Université de Lille - 2018
2- LA « STRUCTURE FINANCIÈRE » DE L’ÉCONOMIE

2.1- MESURER LA STRUCTURE FINANCIÈRE DE L’ÉCONOMIE

structure financière = structure des financements

• financement interne (autofinancement)
• financement externe
◦ fonds propres
◦ dette
▪ dette de marché
▪ dette bancaire

Jean-Baptiste Desquilbet (c) 19 Université de Lille - 2018

2- LA « STRUCTURE FINANCIÈRE » DE L’ÉCONOMIE

mesures « en flux »
2017 : endettement des sociétés non financières :

Zone euro Etats-Unis

crédit bancaire 80 % 30 %
financements de marché 20 % (grandes entreprises) 70 %
source : Revue de la stabilité financière N° 22 - Avril 2018, p.8

mesure en stocks »
• taille du secteur bancaire (valeur des actifs totaux)
• taille des marchés d’actions et d’obligations

capitalisation boursière valeur de marché des titres

+
des sociétés cotées de dette privée émis
→ ratio total actifs bancaires / capitalisation totale actions et obligations privées
Jean-Baptiste Desquilbet (c) 20 Université de Lille - 2018
2- LA « STRUCTURE FINANCIÈRE » DE L’ÉCONOMIE

ratio total actifs bancaires / capitalisation totale actions et obligations privées

(source : Beck et Casu, ed (2015), Handbook of European Banking, chapitre 2, Palgrave)

Jean-Baptiste Desquilbet (c) 21 Université de Lille - 2018
2- LA « STRUCTURE FINANCIÈRE » DE L’ÉCONOMIE

2.2- LES SOURCES DE FINANCEMENT EXTERNE DES ENTREPRISES

(Mishkin)
1- banques = source la plus importante de fonds externes des entreprises
• prêts en majorité bancaires
• la part des banques décline

2- finance indirecte beaucoup plus importante que finance directe

• titres émis par les entreprises achetés par des intermédiaires
• la finance indirecte a vu son importance diminuer sur la période récente

3- l'émission de titres de dette et d'actions n'est pas la source principale de

financement externe des entreprises
• actions sont la source la moins importante de financement externe des
entreprises (moins de 10%)
• obligations : source plus importante que les actions

4- accès aux marchés des titres pour les sociétés solidement implantées
• individus, PME obtiennent financement par les banques, pas par les marchés
Jean-Baptiste Desquilbet (c) 22 Université de Lille - 2018
3- FONCTIONS DES SYSTÈMES FINANCIERS

Merton, Robert (1995), « A functional perspective of financial intermediation », Financial

Management, vol. 24 n°2

rôle fondamental du système financier : de faciliter l'allocation des ressources

spatialement et temporellement, dans un environnement incertain.

• Transfert de ressources à travers le temps et l’espace

• Moyens de paiement
→ les 6 fonctions des
• Transfert et gestion des risques
systèmes financiers
• Mise en commun des ressources
(Merton)
• Production d’information
• Résolution des problèmes d’incitation

Jean-Baptiste Desquilbet (c) 23 Université de Lille - 2018

3- FONCTIONS DES SYSTÈMES FINANCIERS

3.1- Transfert des ressources économiques à travers le temps, les espaces

géographiques, les secteurs industriels

• Dimension intertemporelle : échange d’une ressource présente en contrepartie

d’une ressource future → épargne, investissement
• Entre agents économiques à besoin de financement et agents à capacité de
financement

• Dimension internationale (balance des paiements)

Jean-Baptiste Desquilbet (c) 24 Université de Lille - 2018

3- FONCTIONS DES SYSTÈMES FINANCIERS

3.2- Mutualisation des ressources

• mise en commun de ressources → permettre des investissements dépassant les

capacités individuelles
• éviter les indivisibilités (ex : fonds communs de placement permettant d'investir
dans des fractions de titres et de diversifier les placements)

Jean-Baptiste Desquilbet (c) 25 Université de Lille - 2018

3- FONCTIONS DES SYSTÈMES FINANCIERS

3.3- Allocation et gestion des risques

• « Titrisation des risques économiques »

◦ Introduction en bourse d'une entreprise : ne crée pas de « risque », mais
en transfère vers les nouveaux actionnaires.
◦ Émission obligataire : transfère le risque vers les créanciers
◦ Emprunt bancaire : intermédiation du risque

• Rôle des sociétés d'assurance

• Rôle des produits dérivés comme produits de gestion des risques

Jean-Baptiste Desquilbet (c) 26 Université de Lille - 2018

3- FONCTIONS DES SYSTÈMES FINANCIERS

3.4- Moyens de paiement et liquidité des investissements

• fournir un système de paiements pour l'échange de biens et services

• liquidité : possibilité de vendre rapidement un actif sans provoquer de décalage

de prix, et à coût de transaction aussi faible que possible (rôle du marché
secondaire)

Jean-Baptiste Desquilbet (c) 27 Université de Lille - 2018

3- FONCTIONS DES SYSTÈMES FINANCIERS

3.5- Transfert d'informations par les prix

Le prix est un signal permettant de coordonner les décisions individuelles dans des
secteurs économiques variés : dans quel secteur investir, dans quels actifs épargner

• efficience informationnelle = aptitude des prix à refléter l'information

(anticipations, risque perçu... rôle des produits dérivés…)

• production d'information par les intermédiaires financiers

Jean-Baptiste Desquilbet (c) 28 Université de Lille - 2018

3- FONCTIONS DES SYSTÈMES FINANCIERS

3.6- Contrôle et discipline des dirigeants

Moyens de régler les problèmes d'asymétrie d'informations et d'incitations

Grandes entreprises → séparation de la propriété et de la gestion
– mentionnée par Schumpeter (1927),
– analysée par Berle et Means (1932, 1968)
– formalisée par Jensen et Meckling (1976)

Problème d'agence : délégation de la gestion par les propriétaires à des dirigeants

• divergences d'objectifs
recherche d’avantages en nature  création de valeur pour les actionnaires,
aversion pour le risque (conserver le poste  prise de risque),
horizon temporel (investissements rentables à court terme  long terme)
• asymétrie d'information : dirigeants mieux informés sur les perspectives,
la nature des projets
• impossibilité de surveiller, de spécifier les actions optimales en réponse à toutes
les circonstances possibles
Jean-Baptiste Desquilbet (c) 29 Université de Lille - 2018
3- FONCTIONS DES SYSTÈMES FINANCIERS

Limite du contrôle interne par les actionnaires et le CA

• actionnariat diffus → pas d'incitation individuelle à la surveillance des

dirigeants (« passager clandestin ») → contrôle mieux assuré par actionnariat
concentré et stable (donc acceptant moindre liquidité des titres)
• mandats d'administrateurs multiples et croisés → manque d'indépendance,
conflits d'intérêt

Le marché financier facilite le contrôle externe des dirigeants :

• incitation : politiques de rémunération indexées sur la progression des cours
(ex : stock-options)
• contrôle : exigences de communication strictes pour les entreprises cotées,
suivi par des analystes financiers
• discipline et sanction : via offres publiques d'achat (OPA) ou d'échange (OPE)
mauvaise gestion → vente actions → ↓ cours
→ OPA → remplacement des dirigeants
↓ cours → signal de mauvaise gestion → sanction/éviction des dirigeants

Jean-Baptiste Desquilbet (c) 30 Université de Lille - 2018

4- LES FONCTIONS PRINCIPALES DES BANQUES :

Banque : intermédiaire financier

« emprunteur » BANQUE « prêteur »

Actif Passif Actif Passif Actif Passif
... crédits 100 Crédits 100 Dépôts 100 dépôts 100 ...

recevoir des fonds

octroyer des crédits
remboursables du public

Jean-Baptiste Desquilbet (c) 31 Université de Lille - 2018

4- LES FONCTIONS PRINCIPALES DES BANQUES

4.1- OFFRIR DES SERVICES DE LIQUIDITÉ ET DE PAIEMENT

économies monétaires : rôle des banques dans la gestion de la monnaie fiduciaire

• opérations de change : activité typique des banques (Antiquité, Moyen-Age)

• gestion des dépôts (sauvegarde)
• services de paiement : transfert et compensation des positions des marchands
→ systèmes de paiements modernes
on distingue :
▪ paiements de détails (escompte, billets, chèque, virements, cartes...)
▪ paiements interbancaires de gros montants

• services de financement : octroi de crédit → pouvoir de création monétaire

(monnaie scripturale)
« les crédits font les dépôts »
(https://www.citeco.fr/la-cr%C3%A9ation-mon%C3%A9taire)

Jean-Baptiste Desquilbet (c) 32 Université de Lille - 2018

4- LES FONCTIONS PRINCIPALES DES BANQUES

4.2- TRANSFORMER DES ACTIFS

dénomination convenable :
• les banques proposent la taille de contrat (dépôt, prêt) qui convient,
◦ besoins de financements élevés (industriels)
◦ besoins de déposer des petits montants (épargnants)
→ mise en commun de ressources + division des gros montants

transformation de qualité (risque) :

• les banques améliorent le couple rendement-risque des investissements
◦ diversification des portefeuilles
◦ acquisition d'information

transformation de maturités
• les banques offrent des dépôts de maturité plus courte que les prêts accordés
→ création de liquidité
qui est source de fragilité

Jean-Baptiste Desquilbet (c) 33 Université de Lille - 2018

4- LES FONCTIONS PRINCIPALES DES BANQUES

4.3- TRAITER L'INFORMATION ET SURVEILLER LES EMPRUNTEURS

Offrir des crédits → gérer les problèmes d'information sur les emprunteurs
• filtrer les demandes de prêts
• surveiller les projets

Capacité à gérer les asymétries d'information :

• collatéraux, garanties, hypothèques
• rationnement, apport personnel

une différence essentielle entre financement de marché (émission de titres) et

financement bancaire :
• la valeur des titres reflète l'information collective (de marché)
• la valeur des prêts bancaires reflète une information privative (résultat des
relations de LT développées grâce à l'activité de surveillance)
→ les prêts bancaires sont « opaques » → imparfaitement négociables

asymétries d’information → coûts de transaction → rôle pour intermédiaires fi.

Jean-Baptiste Desquilbet (c) 34 Université de Lille - 2018
4- LES FONCTIONS PRINCIPALES DES BANQUES

4.4- GÉRER LES RISQUES

Trois types de risques principaux : de crédit, de taux d'intérêt, de liquidité

Risque de crédit :
• sécuriser par des garanties, des cautions solidaires
• émergence de la banque d'investissement (financer l'industrie au 19e siècle)

Risque de taux d'intérêt et de liquidité :

• provient de la transformation des échéances :
◦ coût des ressources = taux court,
peut fluctuer et dépasser la rentabilité des actifs = taux long contractuel
(surtout depuis la fin du système de Bretton Woods)
◦ en cas de retraits des déposants, la banque doit trouver des ressources de
substitution plus coûteuses

→ risque de taux d'intérêt dû à la différence de maturités actifs/passifs

→ risque de liquidité dû à la différence de négociabilité des titres émis et détenus
Jean-Baptiste Desquilbet (c) 35 Université de Lille - 2018
5- LES MARCHÉS DE LA BANQUE

Trois marchés pertinents :

• banque de détail : services bancaires destinés aux particuliers (ménages et

entrepreneurs individuels) ;
• banque commerciale : services bancaires destinés aux entreprises ;
• banque de financement et d’investissement : opérations sur les marchés
financiers.

cf. Autorité de la concurrence (2009), Décision n° 09-DCC-16 du 22 juin 2009

relative à la fusion entre les groupes Caisse d’Épargne et Banque Populaire
http://www.autoritedelaconcurrence.fr/user/avisdec.php?numero=09-DCC-16

Jean-Baptiste Desquilbet (c) 36 Université de Lille - 2018

5- LES MARCHÉS DE LA BANQUE

5.1- banque de détail :

• dépôts à vue,
• épargne bancaire (notamment les bons de caisses et les comptes non
mobilisables immédiatement comme les comptes à terme),
• épargne hors bilan (SICAV, FCP et fonds de pension),
• crédit immobilier,
• crédit à la consommation,
• crédit de restructuration d’endettement,
• émission de cartes de paiements (émission au profit des clients),
• conseil en gestion de patrimoine (« banque privée »)
• conservation de titres (« retail custody »)

Jean-Baptiste Desquilbet (c) 37 Université de Lille - 2018

5- LES MARCHÉS DE LA BANQUE

5.2- banque commerciale :

• dépôts à vue,
• épargne bancaire,
• crédit d’investissement,
• crédit immobilier,
• crédit bail (segmenté entre crédit-bail mobilier et crédit-bail immobilier),
• crédit aux collectivités locales,
• crédit aux agriculteurs,
• assurance-crédit (assurance-crédit export et domestique, et assurance-crédit
pour les biens d’équipement et de services)
• affacturage
• financement du commerce extérieur,
• cartes de paiements (acquisition de transactions effectuées par les commerçants
équipés de système de paiement par cartes),
• paiements internationaux,
• paiements locaux à distance (virements, et prélèvements)
• produits de financement à court terme (crédits de trésorerie)
Jean-Baptiste Desquilbet (c) 38 Université de Lille - 2018
5- LES MARCHÉS DE LA BANQUE

5.3- banque de financement et d’investissement :

• gestion d’actif,
• gestion de portefeuille,
• gestion de fonds communs de placement (SICAV et FCP)
• gestion de fonds de capital-investissement (« private equity »)
• conseil en fusions et acquisitions,
• activités de placement de titres sur le marché primaire (actions, obligations)
• activités et transactions sur les marchés financiers (échanges de titres sur les
marchés secondaires, dérivés, marchés de taux, marchés des devises)
• activités sur les marchés monétaires.
• titrisation (transformer des créances – prêts immobiliers, à la consommation –
en titres négociables)
• financement structuré (financement de projets spécifiques à risque : financement
immobilier, financement d’acquisitions et LBO, financement aéronautique,
financement maritime).
• rehaussement de crédit (ou de la garantie financière)

Jean-Baptiste Desquilbet (c) 39 Université de Lille - 2018

6- LES MÉTIERS DE LA BANQUE

http://www.observatoire-metiers-banque.fr/

métiers de la banque de détail, et de la banque commerciale :

• Chargé d'accueil et services à la clientèle

• Chargé de clientèle particuliers,
• Chargé de clientèle professionnels
• Conseiller en patrimoine
• Chargé de clientèle entreprises
• Responsable / animateur d’unité commerciale
• Analyste risques
• Gestionnaire de back office
• Spécialiste des opérations bancaires
• Responsable / animateur d’unité ou d’activités de traitement bancaire
• Responsable informatique / organisation / qualité
• Informaticien / chargé de qualité

Jean-Baptiste Desquilbet (c) 40 Université de Lille - 2018

6- LES MÉTIERS DE LA BANQUE

Métiers de la BFI :

• Chargé de clientèle entreprises

• Opérateurs de marché
• Concepteur et conseiller en opérations et produits financiers
• Autres métiers (les BFI ont leur propre état-major, DRH etc...)
• Gestionnaire de back office
• Spécialiste des opérations bancaires
• Responsable / animateur d’unité ou d’activités de traitement bancaire
• Responsable informatique / organisation / qualité
• Informaticien / chargé de qualité
• Analyste risques

Jean-Baptiste Desquilbet (c) 41 Université de Lille - 2018

7- COMMENT LES BANQUES GAGNENT DE L’ARGENT

pour simplifier...

Intérêts et produits assimilés

(dont sur titres à revenu fixe) marge d’intermédiation
– Intérêts et charges assimilées
commissions prélevées (produits) commissions nettes liées aux
– commissions versées (charges) prestations de services
opérations de trésorerie et interbancaires,
autres produits d'exploitation opérations sur titres,
– autres charges d'exploitation opérations de change,
opérations hors-bilan
Indique la marge brute dégagée par les
banques dans leurs activités bancaires
= Produit Net bancaire
(intermédiation traditionnelle
+ activités de marché)

Jean-Baptiste Desquilbet (c) 42 Université de Lille - 2018

7- COMMENT LES BANQUES GAGNENT DE L’ARGENT

Évolution de la structure du produit net bancaire (en %) - Banques françaises

BNP Paribas, Société Générale, Groupe Crédit Agricole, Groupe BPCE, Groupe Crédit Mutuel, La Banque Postale

source : Bulletin de la Banque de France n° 216/3, mars-avril 2018

Jean-Baptiste Desquilbet (c) 43 Université de Lille - 2018
7- COMMENT LES BANQUES GAGNENT DE L’ARGENT

= Produit Net bancaire

Charges de personnel, loyers, publicité…
– charges générales d'exploitation
(frais de gestion)
– dotations aux amortissements
Marge brute dégagée après charges de
= Résultat Brut d'Exploitation
« structure »
Risque de crédit : dotations aux provisions
– Coût du risque
pertes sur créances irrécouvrables
= Résultat d'Exploitation

coefficient d'exploitation = frais de gestion / PNB

Jean-Baptiste Desquilbet (c) 44 Université de Lille - 2018

7- COMMENT LES BANQUES GAGNENT DE L’ARGENT

= Résultat d'Exploitation
Plus-ou moins values réalisées sur cessions
+/- gains/pertes sur actifs
d'immobilisations (corporelles, incorporelles,
immobilisés
financières)
= Résultat courant avant impôt Marge générée sur l'ensemble des activités,
après prise en compte de tous les coûts (de
structure et de risque)
– Impôts sur les bénéfices
+/- autres produits et charges Résultats exceptionnels (sur opérations non
récurrentes), dotations (ou reprises de fonds)
pour risques bancaires généraux
= Résultat Net

Jean-Baptiste Desquilbet (c) 45 Université de Lille - 2018

8- ÉVOLUTION DE L’ACTIVITÉ BANCAIRE

8.1- INTERMÉDIATION DE MARCHÉ

développement des opérations de :

trading
• opérations spéculatives sur titres, changes, taux, dérivés (pour compte propre)
• opérations d’arbitrage

market-making
• intervention sur les marchés en tant qu’animateur :
affichage des cours d’achat et de vente

portage
• prise ferme lors d’introduction en bourse d’actions,
d’émission d’emprunt obligataire
→ revente au public ou conservation

Jean-Baptiste Desquilbet (c) 46 Université de Lille - 2018

8- ÉVOLUTION DE L’ACTIVITÉ BANCAIRE

8.2- SERVICES FINANCIERS POUR COMPTE DE TIERS

prestation de services liés à l’intermédiation bancaire

• gestion d’actif pour compte de tiers :
◦ collective (OPCM), privée,
◦ conservation de titres

• gestion des moyens de paiements (tenue de compte)

prestation de services liés à l’intermédiation de marché :

• ingénierie financière
◦ origination : émission de titres, introduction en bourse
◦ conseil : fusions-acquisitions, montages financiers, restructurations

Jean-Baptiste Desquilbet (c) 47 Université de Lille - 2018

8- ÉVOLUTION DE L’ACTIVITÉ BANCAIRE

8.3- DÉVELOPPEMENT DES OPÉRATIONS HORS-BILAN :

sous forme de :
• engagements de financements, lignes de crédits, garanties
• swaps, contrats de couverture (à terme), options, souscription de titres

→ engagements conditionnels  passif

pourquoi ? • échapper à la réglementation

• gestion des risques
effets ? • ↑ commissions
• ↑ levier d’endettement

→ à cause des externalités des faillites bancaires (risque systémique),

les opérations hors-bilan doivent être surveillées par les régulateurs.

Jean-Baptiste Desquilbet (c) 48 Université de Lille - 2018

8- ÉVOLUTION DE L’ACTIVITÉ BANCAIRE

8.4- TITRISATION

Passage d’un modèle originate and hold à un modèle originate and distribute

originate and hold : modèle traditionnel de l'activité bancaire

• octroyer des crédits et les conserver au bilan
• conserver au bilan  incitation sélectionner et surveiller

originate and distribute : titrisation des crédits octroyés

• transfert de risque des banques vers des intermédiaires non bancaires via :

▪ titrisation : transformation des crédits en titres financiers

▪ dérivés de crédit (CDS, credit default swap) : assurance contre le risque de
défaut (spécifié par des « événements de crédit »)
→ dissociation de la créance et du risque de crédit
→ transformation du métier bancaire
• ↓ incitation sélectionner et surveiller (↓ limitée par la 'réputation' à conserver)

Jean-Baptiste Desquilbet (c) 49 Université de Lille - 2018

8- ÉVOLUTION DE L’ACTIVITÉ BANCAIRE

8.5- TRANSFORMATION DIGITALE

Transformation de la relation à la clientèle

"Comment notre transformation digitale nous permet de réinventer l'expérience

client" https://www.youtube.com/watch?v=SoXBcUkSO3c

• personnalisation ;
• mobilité ;
• transparence ;
• instantanétité

Importance croissante des données

• « fintechs » : innovations de paiements, de financement, de gestion de risque

• « big data » : importance des données
• transformations des banques en « sous-traitants » ?
• risque informatique (cf. ACPR, mars 2018) : cyber-sécurité.
Jean-Baptiste Desquilbet (c) 50 Université de Lille - 2018
CONCLUSION

Récapitulation :

le système financier
la « structure financière » de l’économie
fonctions des systèmes financiers
les fonctions principales des banques
les marchés de la banque
les métiers de la banque
comment les banques gagnent de l’argent
évolution de l’activité bancaire

Deux autorités de régulation en France :

Autorité de contrôle prudentiel et de régulation

https://acpr.banque-france.fr/lacpr/presentation/quest-ce-que-lacpr

Autorité des marchés financiers :

http://www.amf-france.org/
Jean-Baptiste Desquilbet (c) 51 Université de Lille - 2018