Principaux ratios comptables - Franais Anglais -
Par Thomas Cottendin - Tous droits rservs
Ratios de liquidit En anglais Interprtation
Ratio courant Current ratio Ratio suprieur 1 = entreprise trs
= actifs courants / = current assets / liquide. Plus le ratio est lev mieux
passifs courants current liabilities c'est.
Remarque: si le ratio est trop lev
comparativement l'industrie,
l'entreprise n'investit peut tre pas assez
par rapport la concurrence
Quick ratio Quick ratio Plus le ratio est lev mieux c'est. Mme
= (trsorerie + titres = (cash + remarque que pour le ratio courant
ngociables + crances marketable
clients) / passifs securities +
courants receivables) /
current liabilities
Ratio de liquidit Cash ratio Plus le ratio est lev mieux c'est. Mme
immdiate = (cash + short- remarque que pour le ratio courant
= (trsorerie + titres term marketable
ngociables court securities ) /
terme) / Passifs courants current liabilities
Ratios d'endettement
Ratio de levier financier Financial Plus le ratio est faible, plus l'entreprise
= actif total / avoir des leverage ratio est solvable.
actionnaires (quit) = total assets / Remarque: si le ratio est vraiment bas
total total equity par rapport l'industrie, l'entreprise est
peut tre pas assez endett, ce qui
psera sur sa performance financire
Ratio dette LT - avoir Long-term debt- Idem que pour le ratio de levier financier
des actionnaires (quit) to-equity ratio
= dette long terme = total long-terme
totale / avoir des debt / total equity
actionnaires (quit)
total
Ratio dette - avoir des Debt-to-equity Idem que pour le ratio de levier financier
actionnaires ratio
= dette totale / avoir des = total debt / total
actionnaires (quit) equity
total = (short-term debt
= (dette court terme + + long-term debt)
dette long terme) / / (short-term debt
(dette CT + dette LT + + long-term debt
avoir des actionnaires) + total equity)
Ratios de performance
Marge brute (%) = Gross profit Plus le ratio est lev, mieux c'est.
marge brute ($) / ventes margin = gross
nettes profit / net sales
Marge d'exploitation Operating profit Plus le ratio est lev, mieux c'est.
(oprationnelle) = margin =
Rsultat d'exploitation operating profit /
(oprationnel) / ventes net sales = EBIT /
nettes = BAII/ventes net sales
Principaux ratios comptables - Franais Anglais -
Par Thomas Cottendin - Tous droits rservs
nettes
Marge nette (%) = Net profit margin Plus le ratio est lev, mieux c'est.
Marge nette (Rsultat = net income / net
net) ($) / ventes nettes sales
Rentabilit conomique Return on asset Plus le ratio est lev, mieux c'est.
(Rendement de l'actif) = (ROA) = net
Rsultat net / Actif total income / average
moyen total assets
Rentabilit financire Return on equity Plus le ratio est lev, mieux c'est.
(Rendement de l'avoir (ROE) = net
des actionnaires) = income / average
Rsultat net / Avoir des total eqity
actionnaires (quit)
moyen
Ratios de gestion
Rotation des crances Receivables Plus le ratio est lev, mieux c'est!
clients = ventes nettes turnover = net
annuelles / crances annual sales /
clients moyenne average
receivables
Priode de rcupration Average Plus le ratio est bas, mieux c'est
des crances clients = receivable
365 / rotation des collection period
crances clients = 365 /
receivables
turnover
Rotation des inventaires Inventory Plus le ratio est lev, mieux c'est!
(stocks) = cout des turnover = cost of
marchandises vendues goods sold
(CMV) / inventaire (COGS) /
(stock) moyen average inventory
Priode de rotation de Days of sales Plus le ratio est bas, mieux c'est
l'inventaire = 365 / outstanding = 365
rotation des inventaires / inventory
turnover
Rotation des comptes Payables Plus le ratio est faible, mieux c'est!
payables (dettes turnover =
fournisseurs)= achats / purchases /
comptes payables average payables
(dettes fournisseurs)
moyens
Priode de rotation des Number of days Plus le ratio est lev, mieux c'est!
comptes payables = 365 of payables = 365
/ payables turnover / payables
turnover
Rotation de l'actif total = Total asset Plus le ratio est lev, mieux c'est!
ventes nettes / actif total turnover = net
moyen sales / average
total net assets
Rotation de l'actif Fixed asset Plus le ratio est lev, mieux c'est!
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Par Thomas Cottendin - Tous droits rservs
immobilis = ventes turnover = net
nettes / actif immobilis sales / average
moyen net fixed assets
Attention: Les ratios comptables ne peuvent jamais tre interprts hors-contexte, c'est
dire sans faire de comparaison avec le reste de l'industrie. Une analyse temporelle
(sur plusieurs priodes) est aussi ncessaire pour estimer l'volution de la situation
financire de l'entreprise.
