IHEC
CES DE REVISION COMPTABLE
NORMES COMPTABLES
CHARGES DEMPRUNT
(NCT 13)
INTRODUCTION
Certains actifs ont une dure dacquisition, de construction ou de production
particulirement longue. Pour les financer, lentreprise peut tre amene
emprunter des fonds. La question qui se pose est de savoir si les cots demprunt
supports pendant cette priode doivent tre comptabiliss en charges de lexercice
ou considrs comme faisant partie du cot de prparation de ces actifs afin quils
puissent tre utiliss comme prvu ou vendus.
Les arguments pour lincorporation des cots demprunt sont les suivants :
a. les cots demprunt forment une partie des cots dacquisition ;
b. les cots demprunt incorpors dans les cots des actifs sont rapprochs des
produits des priodes futures ;
c. il en rsulte une meilleure comparabilit entre les actifs acquis et ceux qui
sont construits.
Les arguments contre lincorporation des cots demprunt sont les suivants :
a. la tentative de liaison entre un cot demprunt et un actif spcifique est
arbitraire ;
b. des mthodes de financement diffrentes peuvent engendrer des montants
incorpors diffrents pour le mme actif ;
c. imputer les cots demprunt en charges de lexercice permet dobtenir des
rsultats plus facilement comparables.
Les adversaires de la capitalisation font valoir quelle aboutirait valuer
diffremment un actif selon quil est financ par emprunt ou par fonds propres,
moins dadmettre aussi lincorporation dune rmunration des fonds propres ; ce
que tous saccordent exclure.
La norme NCT 13 prescrit le traitement comptable des charges (ou cots)
demprunt.
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Les charges demprunt ne se limitent pas aux intrts (sur dcouverts bancaires et
emprunts court, moyen et long termes). Elles comprennent aussi les autres cots
occasionns par un emprunt de fonds comme :
a. lamortissement des primes dmission ou de remboursement ;
b. lamortissement des frais accessoires dmission ;
c. les diffrences de change sur emprunts en devises trangres, dans la
mesure o elles peuvent tre considres comme des complments
dintrts ; et
d. la fraction des locations financires assimilable des intrts.
Dans le cas demprunts mis sous forme dobligations (o PE VN PR) :
la prime dmission est la diffrence entre la valeur nominale (VN) et le prix
dmission (PE) ;
la prime de remboursement est la diffrence entre le prix de remboursement
(PR) et la valeur nominale (VN).
Ces primes constituent des charges complmentaires pour lemprunteur ; dans le
systme comptable des entreprises en Tunisie, elles sont tales sur la dure de
lemprunt (au prorata des intrts courus) sous forme dun amortissement qui fait
partie des charges financires.
La norme NCT 13 prvoit que les cots demprunt sont comptabiliss en charges
de lexercice au cours duquel ils sont encourus, sauf sils sont incorpors dans le
cot dun actif qualifiant. Cest le traitement autoris de la norme IAS 23 Cots
demprunt, celui de rfrence tant la comptabilisation des cots demprunt en
charges de lexercice au cours duquel ils sont encourus.
ACTIFS QUALIFIANTS ET CONDITIONS DINCORPORATION
Les actifs qualifiants sont des actifs qui exigent une longue dure de prparation
avant de pouvoir tre utiliss ou vendus, comme par exemple :
des stocks ncessitant une longue priode de transformation avant dtre
prts la vente ;
dautres actifs tels que les usines, les installations de production dnergie,
les autoroutes et les investissements immobiliers.
La dfinition des actifs qualifiants appelle deux remarques :
a. ces actifs peuvent tre des immobilisations mais aussi des stocks dont la
dure de fabrication ou de maturation est particulirement longue (travaux
immobiliers, spiritueux) ;
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b. en labsence de prcision, lapprciation du caractre suffisant de la dure
de mise en tat dutilisation ou de vente est du ressort de lentreprise (et de
ses rviseurs). La norme NCT 13 indique seulement que les actifs fabriqus
de manire routinire ou produits en grandes quantits sur une base
rptitive et une priode courte ne satisfont pas aux conditions de
capitalisation. Il en est de mme des actifs prts tre utiliss ou vendus au
moment de leur acquisition, quelle quait t leur dure de production chez
le fournisseur.
Le 23 de la norme NCT 04, relative aux Stocks, indique que les charges
financires lies des emprunts ayant financ des cycles
dapprovisionnement, de stockage ou de production suprieurs 12 mois
sont incorporables dans le cot dacquisition ou de production des stocks.
Les cots demprunt doivent tre incorpors aux cots des actifs lorsquils
rpondent aux trois conditions suivantes :
a. ils sont directement attribuables lacquisition, la construction ou la
production dun actif pouvant donner lieu incorporation de cots
demprunt ;
Lactif vis peut tre un actif acquis, construit ou produit.
Les cots demprunt directement attribuables lacquisition, la
construction ou la production dun actif pouvant donner lieu
incorporation sont ceux qui auraient t vits si les dpenses relatives
lobtention de cet actif navaient pas t faites.
b. il est probable quils gnreront des avantages conomiques futurs pour
lentreprise ;
c. ils peuvent tre mesurs de faon fiable.
Ces trois conditions doivent toutes tre vrifies loccasion de chaque nouvelle
incorporation de cots demprunt.
Si toutes les conditions sont runies, une entreprise doit continuer incorporer les
cots demprunt dans le cot de lactif mme si la valeur comptable de lactif
excde sa valeur recouvrable. Toutefois, la valeur comptable de lactif doit tre
rduite pour constater une perte de valeur (selon SIC 2).
CALCUL DES CHARGES DEMPRUNT CAPITALISABLES
Le montant de ce qui doit tre incorpor dans le cot dun actif qualifiant,
correspond aux cots demprunt qui auraient pu tre vits si la dpense relative
lactif qualifiant navait pas t faite.
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Lidentification de ces cots est plus ou moins facile selon que le financement de
lactif a fait lobjet dun emprunt particulier ou que les fonds ncessaires ont t
prlevs sur lensemble des ressources de lentreprise.
Dans la mesure o des fonds sont emprunts spcifiquement en vue de lobtention
dun actif qualifiant, le montant des cots demprunt incorporables au cot de
lactif doit correspondre aux cots demprunt rels encourus sur cet emprunt au
cours de la priode de mise en tat dutilisation ou de vente de lactif, dduction
faite des ventuels revenus tirs du placement temporaire des fonds emprunts.
Illustration : Une entreprise a emprunt 3 000 000 DT pour financer la
construction de son sige social. Les charges relatives cet emprunt se sont
leves 150 000 DT au cours de lexercice N. Le montant emprunt dpassant les
besoins immdiats de lentreprise, une partie de la somme a t place, procurant
25 000 DT de produits financiers.
Le montant dintrts capitalisables au titre de lexercice N slve donc :
150 000 DT 25 000 DT = 125 000 DT
Dans la mesure o des fonds sont emprunts de faon gnrale et utiliss en vue de
lobtention dun actif qualifiant, le montant des cots demprunt incorporables au
cot de lactif doit tre dtermin en appliquant la moyenne pondre des cots
demprunts (non spcifiques) aux dpenses relatives lactif (y compris les
charges demprunts prcdemment incluses).
Remarquons que cette faon de procder aboutit gnralement surestimer
limportance de lendettement. Multiplier les dpenses relatives lactif par le taux
reprsentatif du cot moyen pondr des emprunts de lentreprise au cours de la
priode revient en effet supposer que cet actif soit financ intgralement par
emprunts, hypothse peu raliste compte tenu de la mixit (dettes et fonds propres)
de la structure financire de la plupart des entreprises.
En tout tat de cause, le montant ainsi obtenu ne doit pas dpasser les charges
demprunts rellement supportes au cours de la priode.
Les dpenses lies lactif qualifiant sont rduites des subventions reues relatives
cet actif.
Illustration : Une entreprise dont lexercice concide avec lanne civile a
entrepris la construction dun btiment sans faire appel un financement
particulier. Les emprunts et les dpenses cumules au dbut et la clture de
lexercice N taient les suivants :
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01 - 01 - N 31 - 12 - N Moyenne
Emprunts :
Emprunt A 8% 1 000 000 800 000 900 000
Emprunt B 6% 1 500 000 1 500 000 1 500 000
2 500 000 2 300 000 2 400 000
Dpenses cumules 2 200 000 3 400 000 2 800 000
Pour lexercice N, les intrts sur emprunts se sont levs 170 000 DT.
Taux dintrt moyen des emprunts en cours durant lexercice N :
[8% x 900 000/2 400 000] + [6% x 1 500 000/2 400 000] = 6,75%
Intrts capitalisables au titre de lexercice N :
2 800 000 x 6,75% = 189 000 DT, plafonns 170 000 DT.
La dtermination des emprunts directement attribuables au financement dun actif
particulier est difficile dans les groupes o les dcisions financires sont
centralises au niveau dune socit (gnralement la holding) qui rpartit les
ressources obtenues entre les diffrentes filiales. Dans ce cas, le calcul du taux
moyen de charges financires devrait prendre en compte lensemble des emprunts
contracts par la socit mre et ses filiales.
Lorsque la valeur comptable dun actif, qui inclut les intrts incorpors, est
suprieure sa valeur recouvrable, la valeur comptable est dprcie afin
datteindre cette dernire valeur.
PERIODE DINCORPORATION DES COUTS DEMPRUNTS
Lincorporation des cots demprunt dans les cots dun actif doit commencer
lorsque :
a. des dpenses relatives au bien ont t ralises ;
b. des cots demprunt sont encourus ;
c. des activits qui sont indispensables la prparation de lactif pralablement
son utilisation ou sa vente sont en cours.
Les activits en question dpassent la simple construction physique de lactif.
Elles comprennent aussi le travail technique et administratif pralable, comme
par exemple les dmarches ncessaires lobtention du permis de construire.
Toutefois, ces activits ne comprennent pas la dtention dun bien en labsence
de dveloppement modifiant sa substance.
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A titre dexemple, les charges demprunt supportes pendant la phase de
dveloppement dun terrain sont capitalises dans la priode au cours de
laquelle ce dveloppement est entrepris. Cependant, les charges demprunt,
supportes lorsque le terrain acquis des fins de construction est dtenu en
labsence de toute activit de dveloppement, ne sont pas capitalisables.
Lincorporation des cots demprunt dans le cot dun actif nest pas suspendue :
a. quand tous les lments dun actif doivent tre achevs avant quune partie
quelconque puisse tre utilise ou vendue (par exemple, une usine) ;
b. pour des brves interruptions dactivit ;
c. pour une dure au cours de laquelle des travaux techniques et administratifs
importants sont en cours ;
d. lorsque les dlais constituent une tape ncessaire dans le processus
dacquisition de lactif (par exemple, les priodes de maturation des vins).
Les charges demprunt relatives des priodes pendant lesquelles le
dveloppement de lactif est suspendu ne sont pas capitalisables. Ainsi, en cas de
retard prolong dans la construction, du par exemple un blocage administratif, les
intrts relatifs cette priode dinterruption ne peuvent pas, en principe, tre
inclus dans le cot de la construction.
Lincorporation des cots demprunt dans le cot dun actif doit cesser lorsque :
a. lactif, dont la construction physique est acheve, est prt son utilisation
ou sa vente prvue ;
b. lactivit productive est interrompue pendant de longues priodes ;
c. la construction dun actif est partiellement termine, et que la partie
termine est utilisable indpendamment des autres (par exemple, un centre
daffaires ou un ensemble immobilier comprenant plusieurs btiments).
Un actif est en gnral prt tre utilis ou vendu lorsque sa construction physique
est acheve, mme si des travaux administratifs de routine se poursuivent toujours.
Lorsque seulement des modifications mineures (par exemple, la dcoration dune
proprit la demande dun acheteur) restent effectuer, les activits
indispensables la prparation de lactif, pralablement son utilisation ou sa
vente, sont pratiquement toutes termines.
INFORMATIONS A FOURNIR
Les tats financiers doivent fournir les informations suivantes :
a. la mthode comptable utilise pour les cots demprunt ;
b. le taux de capitalisation utilis pour dterminer le montant des cots
demprunt pouvant tre incorpors dans le cot dactifs ;
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c. le montant total des cots demprunt encourus au cours de la priode en
distinguant :
la partie comptabilise en charges ; et
celle incorpore dans le cot dactifs.
ETUDES DE CAS
Cas n1
La socit E est en train de construire un entrept qui ncessite 18 mois avant dtre achev.
Les travaux de construction ont commenc le 1er janvier 2002. Les paiements suivants ont t
effectus au cours de lanne 2002 :
DT
31 janvier 200 000
31 mars 450 000
30 juin 100 000
31 octobre 200 000
30 novembre 250 000
Le premier paiement du 31 janvier a t honor grce lensemble des dettes non spcifiques.
Cependant, la socit E a russi ngocier un emprunt moyen terme, pour un montant de
800 000 DT, le 31 mars 2002 au taux simple de 9% par an, calcul et payable mensuellement
terme chu. Ces fonds ont t spcifiquement utiliss pour la construction de cet entrept.
Lexcdent des fonds a t plac temporairement 6% par an, payable mensuellement
terme chu. Lensemble des dettes non spcifiques a t de nouveau utilis pour un montant
de 200 000 DT afin de pouvoir honorer les engagements du 30 novembre qui ne pourront pas
tre couverts par lemprunt moyen terme sus-indiqu.
Le projet de construction a t temporairement suspendu, pour une dure de trois semaines en
mai, cause de travaux techniques et administratifs importants entrepris cette priode.
On considre que la socit E a adopt la mthode de lincorporation des cots demprunt
dans le cot de lactif.
Les montants de dettes suivants sont rgler et apparaissent au bilan de la socit E du
31 dcembre 2002 :
DT
Emprunt moyen terme (voir ci-dessus) 800 000
Dcouvert bancaire (le montant moyen payer pour lanne est de
750 000 DT, et le montant des intrts prlevs par la banque slve 1 200 500
33 800 DT pour lanne)
Emprunt obligataire de 7 ans 10% contract le 1er octobre 1997 un 9 000 000
taux annuel simple payable le 31 dcembre
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Travail faire : Dterminer les montants des cots demprunts qui doivent tre incorpors
dans le cot de lentrept en 2002.
Solution
Les montants qui doivent tre incorpors dans le cot de lentrept en 2002 peuvent tre
calculs comme suit.
Emprunt spcifique DT
800 000 x 9% x 9/12 = 54 000
Intrts gagns par le placement de la partie de lemprunt non utilise pendant lanne :
du 1er avril au 30 juin [(800 000 450 000) x 6% x 3/12] = (5 250)
er
du 1 juillet au 31 octobre [(800 000 550 000) x 6% x 4/12] = (5 000)
er
du 1 novembre au 30 novembre [(800 000 750 000) x 6% x1/12] = (250)
43 500
Ensemble des dettes non spcifiques
Taux de capitalisation de 9,58% (calcul a)
Paiement le 31 janvier (200 000 x 11/12 x 9,58%) 17 563
Paiement le 30 novembre (200 000 x 1/12 x 9,58%) 1 597
19 160
Montant total incorporable 62 660
Note : En dpit du fait que les activits ont t interrompues par des travaux administratifs et
techniques durant le mois de mai 2002, lincorporation des cots demprunt dans les cots de
lactif nest pas suspendue, conformment IAS 23.
Calcul a :
DT
a. Taux de capitalisation pour lensemble des dettes non spcifiques
Le montant total des intrts pays :
- Dcouvert bancaire 33 800
- Emprunt obligataire de 7 ans (9 000 000 x 10%) 900 000
933 800
Moyenne pondre de ces emprunts :
- Dcouvert bancaire 750 000
- Emprunt obligataire de 7 ans 9 000 000
9 750 000
Taux de capitalisation = 933 800 / 9 750 000 = 9,58 % (arrondi)
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Cas n2
La socit anonyme Les Conserveries Runies , constitu en 1995 au capital de
10 000 000 DT (actions de 10 DT), exploite plusieurs usines situes dans quatre villes
diffrentes (Tunis, Nabeul, Mahdia et Sfax) et o sont fabriques des conserves alimentaires
soit base de produits agricoles (tomate, piment rouge, ...) soit base de produits de pche
(sardine, thon, ...). Elle est cote en bourse et contrle par une socit franaise dtenant
51% de son capital social. Une bonne partie de sa production est exporte et ses bnfices
nets ne cessent de saccrotre dun exercice lautre. La socit Les Conserveries Runies
profite des incitations fiscales en vigueur en rinvestissant rgulirement une partie de ses
bnfices. Cest ainsi quen juillet 1999, elle a entam la construction et lquipement de
deux autres conserveries sur deux terrains quelle dtient dj Bja et Gabs. Leur mise en
service est prvue en 2001.
Pour le financement des dpenses de construction et dquipement des deux conserveries de
Bja et Gabs, la socit Les Conserveries runies a contract, le 1er juillet 1999, les deux
emprunts bancaires suivants (non spcifiques et entirement encaisss la date du contrat) :
Taux Dure de
Principal
dintrt remboursement
Emprunt n 1 1 200 000 DT 10% lan 7 ans
Emprunt n 2 900 000 DT 8% lan 5 ans
Pour chacun de ces deux emprunts, les intrts sont payables la fin de chaque semestre et le
remboursement du principal ne sera entam quaprs une priode de grce de deux ans, soit
partir du 30 juin 2001.
Voici les donnes relatives lusine de Bja :
Cots engags en 1999 : 375 000 DT
Dpenses payes en 1999 : 300 000 DT
Cots engags en 2000 : 750 000 DT
Dpenses payes en 2000 : 580 000 DT
er
- 120 000 DT, le 1 avril
- 400 000 DT, le 30 juin
- 60 000 DT, le 31 octobre
Subvention dinvestissement encaisse le 1er mai 2000 : 150 000 DT
Questions :
1. Quant les cots demprunt doivent tre incorpors aux cots des actifs ?
2. Dterminer le montant des cots demprunt incorporable au cot de lusine de Bja en
2000 et passer lcriture relative la capitalisation de ces cots.
3. Dfinir la priode dincorporation des cots demprunt au cot dun actif.
4. Indiquer les informations fournir.
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Solution :
Question n 1 : Conditions dincorporation des cots demprunt aux cots des actifs
Les cots demprunt doivent tre incorpors aux cots des actifs lorsquils rpondent aux
trois conditions suivantes :
1. Ils sont directement affectables lacquisition, la construction ou la production dun
actif pouvant donner lieu incorporation de cots demprunt.
Les actifs pouvant donner lieu incorporation des cots demprunt sont ceux qui
requirent ncessairement une priode de prparation substantielle avant de pouvoir
tre utiliss ou vendus. Les actifs viss peuvent tre des actifs acquis, construits ou
produits.
Les cots demprunts directement affectables lacquisition, la construction ou la
production dun actif pouvant donner lieu incorporation sont ceux qui auraient t vits
si la dpense relative lobtention de cet actif navait pas t effectue.
2. Il est probable quils engendreront des avantages conomiques futurs.
3. Ils peuvent tre mesurs de manire fiable.
Ces trois conditions doivent toutes tre vrifies loccasion de chaque nouvelle
incorporation de cots demprunt.
Question n 2 : Calcul et comptabilisation des cots demprunts incorporables au cot de
lusine de Bja
Taux dincorporation :
(1 200 000 x 10% + 900 000 x 8%) / (1 200 000 + 900 000) = 9,10%
Intrts vitables :
(300 000 x 12/12 + 120 000 x 9/12 150 000 x 8/12 + 400 000 x 6/12 + 60 000 x 2/12) x 9,10%
= 500 000 x 9,10 % = 45 500 DT
Les dpenses lies lactif qualifiant sont rduites des subventions reues relatives cet
actif.
Le montant incorpor aux cots des actifs au cours dune priode ne doit pas excder les
cots demprunts supports au cours de cette mme priode. Souvent, une partie des dpenses
est finance par les fonds propres de lentreprise.
En supposant que le montant des intrts vitables est infrieur celui des intrts des
emprunts bancaires rellement encourus par la socit en 2000 (diminus de tout produit
financier rsultant de lventuel placement temporaire des fonds emprunts tant donn que
ces fonds ont t encaisss la date du contrat), lcriture de capitalisation des cots
demprunt relative lusine de Bja est la suivante :
Dbit : Immobilisations en cours 45 500
Crdit : Transfert de charges financires 45 500
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Question 3 : Priode dincorporation des cots demprunt au cot dun actif
Lincorporation des cots demprunt au cot dun actif doit dbuter lorsque les trois
conditions suivantes sont remplies :
Des dpenses relatives lactif ont t dj ralises ;
Des cots demprunt sont dj engags ;
Les activits indispensables la prparation de lactif pralablement son utilisation ou
sa vente sont en cours.
Lincorporation des cots demprunt doit tre suspendue pendant les longues priodes au
cours desquelles il ny a pas de dveloppement effectif du bien en question. Toutefois,
lincorporation des cots demprunt nest en gnral pas interrompue dans les cas suivants :
Un important travail technique et administratif est en cours ;
La priode dinterruption temporaire fait partie intgrante du processus de mise en tat
dutilisation ou de vente de lactif.
Lincorporation des cots demprunt doit cesser ds lors que les activits indispensables la
prparation de lactif pour son utilisation prvue ou pour sa vente sont pratiquement toutes
termines. Lorsque la construction dun actif est effectue par tranches et que chaque tranche
peut tre utilise alors mme que la construction des autres tranches se poursuit,
lincorporation des cots demprunt chaque tranche doit cesser ds lors que celle-ci est
pratiquement termine.
Question n 4 : Informations fournir
Les informations suivantes doivent tre communiques :
Mthode comptable utilise pour les cots demprunts ;
Taux dincorporation utilis pour dterminer le montant des cots demprunts
incorporables ;
Montants des cots demprunts encourus en distinguant ceux comptabiliss en charges de
ceux incorpors aux cots des actifs.
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Cas n 3
En janvier 1997, la socit XYZ entreprend la construction de deux ateliers de production.
Lachvement des travaux est prvu dans 15 mois.
Pour cet investissement, trois financements ont t obtenus en dcembre 1996 :
Un emprunt de 1 000 000 DT, taux dintrt : 9%, dure de remboursement 10 ans ;
Un emprunt de 600 000 DT, taux dintrt : 10%, dure de remboursement 6 ans ; et
Un emprunt de 300 000 DT, taux dintrt : 13 %, dure de remboursement 3 ans.
Le 1er emprunt est spcifique latelier I ; les deux autres concernent les deux ateliers.
Les 1er versements, effectus le 31 dcembre 1997, nont comport que des intrts.
Les ralisations de 1997 se prsentent comme suit :
Atelier I : Cot des travaux engags 2 000 000
Dpenses effectues 1 800 000
er
1 janvier : 360 000
er
1 mai : 960 000
er
1 septembre : 480 000
Atelier II : Cot des travaux engags 1 000 000
Dpenses effectues 960 000
er
1 janvier : 240 000
er
1 mars : 480 000
er
1 juillet : 240 000
Travail faire : Dterminer les montants des cots demprunts qui doivent tre incorpors
dans les cots des ateliers I & II en 1997.
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Solution
1/ Calcul de la moyenne pondre des dpenses cumules
Priode de Moyenne pondre
Date Montant
capitalisation des dpenses cumules
Atelier I 1er janvier 360 000 12/12 360 000
1er mai 960 000 08/12 640 000
1er septembre 480 000 04/12 160 000
Total 1 800 000 1 160 000
Atelier II 1er janvier 240 000 12/12 240 000
1er mars 480 000 09/12 360 000
1er juillet 240 000 06/12 120 000
Total 960 000 720 000
2/ Calcul du taux dintrt moyen pondr des emprunts non spcifiques
Emprunt de 600 000 ; Intrts : 600 000 x 10% = 60 000
Emprunt de 300 000 ; Intrts : 300 000 x 13% = 39 000
900 000 99 000
Taux dintrt moyen pondr : 99 000 / 900 000 = 11%
3/ Calcul des intrts vitables
Atelier I 1 000 000 x 9% = 90 000
107 600
160 000 x 11% = 17 600
186 800
Atelier II 720 000 x 11% = 79 200
4/ Calcul des intrts rels
1 000 000 x 9% = 90 000
600 000 x 10% = 60 000 189 000 > 186 800
300 000 x 13% = 39 000
5/ Intrts capitalisables
Le montant des intrts capitalisables est le montant le moins lev entre les intrts vitables
et les intrts rels, soit 186 800 DT.
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Cas n4
La socit Sigma envisage de faire construire un immeuble usage de bureaux. La
construction a commenc le 1er avril N et est devenue oprationnelle le 1er novembre N. le
cot de la construction sest lev 500 000 DT. Pour financer cette construction, la socit
Sigma a effectu deux emprunts, compter du 15 mars N, lun de 400 000 DT auprs de la
banque A au taux de 5% et lautre de 150 000 DT auprs de la banque B au taux de 6%.
Nayant pas la ncessit de financer immdiatement la totalit du projet, elle a plac au taux
de 5% une somme de 300 000 DT du 15 avril au 30 juin N, puis une somme de 200 000 DT
du 1er juillet au 30 septembre.
Travail faire : Dterminer le montant des cots demprunts qui doit tre incorpor dans le
cot de limmeuble usage de bureaux.
Solution
Les intrts pays par Sigma pour lanne N (jusquau 31 dcembre) slvent :
banque A : 400 000 x 5% x 9,5/12 = 15 833 DT
banque B : 150 000 x 6% x 9,5/12 = 7 125 DT
Les intrts touchs par Sigma pour lanne N se sont levs :
300 000 x 5% x 2,5/12 + 200 000 x 5% x 3/12 = 5 625 DT.
Le montant net des cots demprunts pour lanne N est de 15 833 + 7 125 5 625 = 17 333
DT. La totalit de ces cots ne peut tre intgre au cot de production de limmobilisation.
Elle doit tre dabord limite la priode de construction cest--dire du 1er avril au 1er
novembre N. On tient compte dun taux moyen pondr entre les deux emprunts soit :
5% x 400 000 + 6% x 150 000 = 5,273%
550 000
On obtient ainsi 500 000 x 5,273 % x 8/12 = 17 577 DT
Il faut aussi dduire les intrts touchs sur les placements, mais sur 250 000 DT et 150 000
DT car le total des emprunts tait de 550 000 DT (et non de 500 000 DT) ce qui donne :
250 000 x 5% x 2,5/12 + 150 000 x 5% x 3/12 = 4 479 DT.
Les cots demprunts directement attribuables la construction sont donc de :
17 577 4 479 = 13 098 DT
On passera lcriture suivante :
222 Constructions 13 098
651 Charges dintrt 13098
(ou Transfert de charges financires)
Cots demprunt imputables la construction de limmeuble
usage de bureaux
Abderrazak GABSI Support pdagogique / Cots demprunts 14
Enseignant universitaire Institut des Hautes Etudes Commerciales
Cas n5
La socit Alpha vient de faire construire son sige social dont le cot (hors charges
financires) sest lev 2 700 000 DT. La construction a dmarr le 1er mars N-2 et sest
termine le 1er juin N. Les dpenses se sont chelonnes rgulirement sur la priode de
construction. Pour financer cet immeuble, la socit Alpha a emprunt 200 000 DT le 1er
fvrier N-2 au taux de 6%, puis 1 000 000 DT au taux de 5,4% le 1er juillet N-2, puis encore
1 000 000 DT le 1er juillet N-1 au taux de 5,28%.
Question : Quel montant de charges financires doit elle intgrer dans le cot du sige
social ?
Solution
Les dpenses, soit 2 700 000 DT, se sont chelonnes sur 27 mois (du 1er mars N-2 au
31 mai N). Il faut aussi tenir compte du fait que les emprunts sont trop importants certaines
priodes pour financer limmobilisation. Les taux moyens demprunt ont t de 6% jusquau
30 juin N-2, puis de 5,50% = (200 000 x 6% + 1 000 000 x 5,4%) / 1 200 000 de juillet N-2
au 30 juin N-1, puis 5,40% = (200 000 x 6% + 1 000 000 x 5,4% + 1 000 000 x 5,28%) /
2 200 000 partir de juillet N-1. On peut ainsi calculer le cot :
du 1er mars N-2 au 30 avril N-2 : 200 000 x 50% x 6% x 2/12 = 1 000
du 1er mai N-2 au 30 juin N-2 : 200 000 x 6% x 2/12 = 2 000
du 1er juillet N-2 au 28 fvrier N-1 :
= 25 667
(200 000 + 1 000 000 x 50%) x 5,5% x 8/12
du 1er mars N-1 au 30 juin N-1 : 1 200 000 x 5,5% x 4/12 = 22 000
du 1er juillet N-1 au 31 dcembre N-1 :
= 45 900
(1 200 000 + 1 000 000 x 50%) x 5,4% x 6/12
du 1er janvier N au 31 mai N : 2 200 000 x 5,4% x 5/12 = 49 500
146 067
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Enseignant universitaire Institut des Hautes Etudes Commerciales
