La norme IFRS 9 - Instruments financiers
Une mise en uvre associe de rels enjeux organisationnels
Le 24 juillet 2014, l'International Accounting Standards Board (IASB) a achev le dernier
lment de sa rponse globale la crise financire, publiant la version finale de la
norme IFRS 9 - Instruments financiers , en remplacement de la norme IAS 39 Instruments financiers : comptabilisation et valuation .
La mise en uvre de cette norme va bien au-del dun simple ajustement technique
comptable.
1. Contexte & contenu
1.1. Contexte
Voil maintenant plus dun an (depuis le 24 juillet 2014)
que lInternational Accounting Standards Board a achev
sa rponse globale la crise financire en publiant la
version finale de la norme IFRS 9 Instruments financiers.
Celle-ci vise rpondre aux imprcisions et autres
difficults engendres par la mise en application de la
norme IAS 39 qui prcise elle aussi le cadre comptable
relatif aux instruments financiers.
Les principaux reproches faits lencontre de la norme
IAS 39 portent sur :
- Lapproche fair value ou juste valeur qui permet la
prise en compte de la valeur de march pour valuer les
- Labsence de rfrentiel au business model de
lentreprise ou du concept de prudence
- Linfluence du rfrentiel comptable amricain dans la
mesure o les normes IAS taient calques sur les normes
amricaines
(US
GAAP).
La
difficult
provient
essentiellement du fait qu'IAS 39 s'inspirait largement
des US GAAP dans un souci de convergence; or ce
rfrentiel amricain comporte des spcifits comptables
puisque ces textes ne s'adressent qu'aux socits qui
souhaitent mettre des titres aux Etats-Unis.
1.2. Rappel du contenu de la norme
La version finale de la norme IFRS 9 regroupe les 3 phases
qui ont constitu le projet : i. Classification et valuation,
ii. Dprciation et iii. Comptabilit de couverture.
actifs et les passifs du bilan
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La Nouvelle Norme IFRS 9
De rels enjeux organisationnels
Nous voquerons dans cet article plus particulirement
(i) Critre 1 : Analyse des modles de gestion (Collecte,
les deux premiers volets, le volet ddi la comptabilit
Collecte & Vente ou Vente)
de couverture ntant pas encore stabilis car la macro-
(ii) Critre 2 : Analyse des caractristiques du contrat
couverture fait lobjet dun projet ddi au niveau de
lIASB.
Les tats financiers doivent galement prsenter une
information plus fine. Lobjectif est ainsi damliorer la
qualit de linformation destination des investisseurs.
Avant daborder les enjeux qui attendent le secteur
Le nouvel amendement propose ainsi lintroduction dune
bancaire ainsi que les impacts qui en dcoulent, voici un
troisime possibilit dvaluation des instruments
bref rappel du contenu de la norme IFRS 9 Instruments
financiers (la juste valeur par capitaux propres) pour
financiers.
complter les deux possibilits existantes (cot amorti et
juste valeur par rsultat) de valorisation des actifs
1.2.1. Phase 1 une nouvelle mthodologie de
financiers porteurs dintrt (obligations et prts).
classification et valuation des actifs financiers
Il y a donc reconduction de la catgorie IAS 39 des titres
La norme vient affiner la classification et lvaluation des
actifs qui reflte le modle conomique dans le cadre
duquel ils sont grs ainsi que leurs flux de trsorerie
disponibles la vente (AFS). Cette catgorie sera
adapte pour les titres constituant les rserves de
liquidit prvues par Ble III.
contractuels.
Dautres volutions concernent galement le test des
Elle concerne les instruments de dettes (prts et titres de
dettes) ainsi que les instruments de capitaux propres
(actions et titres de participation non consolids) et porte
principalement sur les 3 points suivants :
- Extension du primtre des actifs jusqualors valu la
juste valeur
caractristiques
permettant
dchapper
une
comptabilisation en valeur de march de certains prts
(afin dviter une volatilit des comptes/rsultats par
exemple, dans le cas o une valorisation instantane n'a
pas de sens, ).
Toutes ces amliorations apportes par la norme IFRS 9
- Absence de correspondance un pour un entre les
(Business
catgories IAS 39 et IFRS 9
instruments
- Ncessit de faire une analyse et de la documenter, en
tablissements dlaborer un diagnostic comptable plus
fonction des nouveaux critres IFRS 9 :
pouss de leur portefeuille dinstruments financiers.
model,
test
financiers)
des
caractristiques
impliquent
pour
des
les
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Ainsi, la principale amlioration apporte par la norme
Ainsi, la principale amlioration apporte par la norme
IFRS 9 sur ce volet concerne une approche logique et
IFRS 9 sur ce volet concerne la mise en place dun modle
unique pour la classification et lvaluation des actifs
unique et prospectif.
financiers.
Elle implique des changements considrables mettre en
1.2.2. Phase 2 une nouvelle approche de
uvre au niveau des processus (comptables et risques)
provisionnement impactante
ainsi que dans les outils de gestion pour calculer ces
La norme remplace le modle de perte encourue dIAS 39
nouveaux paramtres.
par un modle unique de dprciation, prospectif, fond
1.2.3. Phase 3 un chapitre comptabilit de
sur les pertes attendues
couverture non encore stabilis
- Elle concerne les prts, les engagements hors bilan
LIASB a scind son projet sur la comptabilit de
(garanties notamment) et les titres en cot amorti et Juste
couverture en deux groupes de travail distincts : un projet
Valeur par Capitaux Propres recyclables (titres de dette)
sur la comptabilit de couverture macro et un projet sur la
- Elle introduit un principe nouveau de provisionnement
des encours sains non sensibles (dprciation ds loctroi)
- Elle introduit de nouveaux paramtres prendre en
compte dans les calculs des provisions :
comptabilit de couverture micro.
Comme prcis en prambule, lIASB a dcid de finaliser
les directives sur le modle de comptabilit de couverture
gnrale indpendamment du second projet, la
comptabilit de macro-couverture ncessitant des
- LECL (Expected Credit Loss) Point in Time par
opposition lExpected Loss (EL) blois Through the
cycle
- Lintgration de "Forward looking data" : il sagit
dintgrer des donnes prospectives pour apprcier les
paramtres de dfaut
- La ncessit de suivre la dgradation relative du risque
de crdit au cours de sa vie
recherches plus pousses. Il est par ailleurs demand de
maintenir en attendant la comptabilit de macrocouverture selon lIAS 39 afin que les entits ne soient pas
pnalises entre-temps.
Le texte concerne donc uniquement ce jour les
oprations de couverture micro adosses , visant des
instruments individuels et des portefeuilles ferms.
LIFRS 9 a pour objectif global daligner la comptabilit de
couverture avec la stratgie de gestion des risques. La
comptabilit de couverture restera un traitement
comptable optionnel mais elle ne doit pas tre en
contradiction avec la politique de gestion des risques.
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De rels enjeux organisationnels
Pour rappel, la disposition relative la comptabilit de
dlicate dans la mesure o des premires tudes doivent
couverture avait dj t exclue de la norme IAS 39 lors de
tre ralises afin destimer les impacts potentiels sur les
son adoption par le rglement CE n 2086/2004 du 19
tats financiers et lactivit.
novembre 2004. Ainsi, cette exception a autoris la
couverture des dpts vue.
Ladoption de la norme par lUE est cependant attendue
pour la fin de lanne 2015.
2.1.2. Des enjeux financiers
2. Notre comprhension des principaux
Dici l, les diffrents tablissements devront galement
enjeux
estimer prcisment les consquences de la norme sur
leurs fonds propres rglementaires, leurs indicateurs cls
La mise en uvre de cette nouvelle norme implique que
les tablissements soient en capacit de dcliner la
publication de lIASB au niveau des gouvernances et
de performance et communiquer sur ces impacts vis--vis
des
diffrentes
parties
prenantes
(superviseurs,
actionnaires, analystes).
process mais galement des Systmes dInformation.
Selon lapproche prospective de provisionnement du
En effet, les institutions financires devront revoir le mode
de classement et dvaluation comptable de lensemble
de leurs actifs financiers mais galement faire voluer
leurs systmes dinformation afin dtre en mesure de
calculer les dprciations selon la nouvelle approche
base sur les pertes de crdit attendues.
risque de crdit telle que dfinie par la nouvelle norme, les
tablissements devront comptabiliser immdiatement en
charges un certain montant de pertes attendues. Ce
montant devra tre rvalu chaque arrt afin de tenir
compte des volutions du risque de crdit relatif lactif
dtenu et des anticipations de pertes attendues. Un
Des impacts probables - et donc mesurer - sont prvoir
impact sur les capitaux propres est alors attendu ds
au niveau du processus dorganisation, de collecte
2018, et donc sur le ratio de solvabilit (numrateur) des
dinformations et dalimentation des systmes pour la
institutions. Une possible volatilit des impacts en
plupart des groupes bancaires.
capitaux propres est par ailleurs prvoir.
2.1. Les principaux enjeux & challenges identifis ce
La
jour
problmatique. En effet, llaboration dun budget pour un
2.1.1. Une norme restant adopter au niveau Europen
tel changement constitue un dfi pour les institutions
dclinaison
de
la Norme
pose
une
autre
financires. Celles-ci doivent tenir compte ds prsent
La norme, devant tre mise en application au 1er janvier
2018 selon la publication de lIASB, nest ce jour pas
encore adopte par lUnion Europenne. Ceci met les
du fait que de nouveaux processus et contrles seront
requis, notamment en termes de modlisation du risque
de crdit. Les budgets prvus pour limplmentation
entits europennes dans une situation potentiellement
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La Nouvelle Norme IFRS 9
De rels enjeux organisationnels
dIFRS 9 devront tenir compte des ressources ncessaires
dans les systmes (e.g. chanciers, TIE, notation
tout en respectant les jalons fixs par le Rgulateur.
lorigine et date de reporting, ). Les institutions sont
2.1.3. Des enjeux de gouvernance et de contrle
donc contraintes de mettre en uvre les volutions
systmes et process ad-hoc, tout en respectant les
La mise en uvre de la norme IFRS 9 fait appel non
seulement des notions comptables mais galement
principes de qualit des donnes dfinis dans le BCBS
239.
des notions Risques. Une coopration accrue est
fondamentale entre les dpartements Risques et Finance.
En effet, la norme comptable ncessite une expertise de
Llaboration des reportings conformes aux exigences
rglementaires est galement un challenge pour les
banques. En effet, une question se pose quant la
lvaluation du risque de crdit.
transparence des informations et limpact sur les
A ce titre, la comptabilit doit dornavant simpliquer et
reportings actuels.
contribuer la dtermination des pertes attendues
(processus ce jour purement prudentiel). Le nouveau
modle de provisionnement ncessite par ailleurs un suivi
constant des expositions ainsi que des exigences accrues
Les travaux de mise en uvre devront par ailleurs
sarticuler autour de la "simplicit" et "linsertion
oprationnelle", afin de :
en termes de communication financire : communication
- viter leffet "boite noire" dans le cadre de lvolution
sur les impacts ceux-ci tant potentiellement volatils -
des systmes
auprs des marchs, actionnaires, En parallle de cette
gouvernance
Finance/Risques,
une
gouvernance
- privilgier lauditabilit et la capacit dexplication des
variations
Centrale/Locale accrue est ncessaire, notamment
- assurer la capacit de dploiement et lvolutivit
autour des donnes et modles.
du/des systme(s)
En termes de collecte et restitution, une co-responsabilit
des filires Risques et Finance doit tre mise en place
dans le cadre plus global des reportings rglementaires.
- permettre une certaine paramtrabilit et flexibilit des
systmes (saisie des paramtres dallocation entre les
catgories de provisionnement et de calcul des pertes
2.1.4. Des enjeux de systmes et de donnes
La mise en uvre de la nouvelle norme faisant appel de
nombreuses informations, la
collecte des donnes
ncessaires la construction des modles et tats
financiers est un enjeu cl pour les tablissements
financiers. En effet, lensemble des donnes requises
attendues) afin de rendre possible une diffrenciation par
segment
Les contrles qualit des donnes mais galement
KPI/fonctionnels sont par ailleurs ncessaires pour
assurer la fiabilit des modles mis en place e.g.
contrle du niveau de provisionnement ainsi que des
nest pas disponible de manire systmatique - ce jour -
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La Nouvelle Norme IFRS 9
De rels enjeux organisationnels
enregistrements comptables lors des transferts entre
plus par contrepartie). En effet, en comparaison avec IAS
catgories.
39, le modle dIFRS 9 doit intgrer des paramtres
2.1.5. Des enjeux mthodologiques
prospectifs avec un calcul de probabilit de dfaut tenant
compte des anticipations macroconomiques.
Un des points cls de la Norme IFRS 9 concerne la refonte
du provisionnement du risque de crdit selon une
approche prospective. De nombreux dfis et incertitudes
inhrents la mise en place de cette nouvelle norme
existent. Parmi les principaux challenges recenss ce
jour, on compte :
- Larticulation des nouveaux modles de provisionnement
retenus avec les concepts Blois : un risque de mise en
uvre incohrente est susceptible dapparatre au sein
des banques et entre tablissements. Une question se
pose quant la convergence avec lapproche IRB
rglementaire (base sur le calcul des indicateurs Blois
- La dfinition de la notion de "dtrioration
significative": la nouvelle norme introduit le concept de
dgradation significative du risque de crdit depuis
loctroi, bas sur un critre de transfert (passage du
Bucket 1 au Bucket 2 et inversement) sujet
selon des modles internes), mais galement pour les
banques en approche standard. Un impact oprationnel
non ngligeable doit tre apprhend, plusieurs
dfinitions des indicateurs PD, EAD et LGD tant
potentiellement utilises.
interprtation (Rating vs probabilit de dfaut, approches
distinctes du retail et du non retail, mix de seuils relatifs et
absolus ). En effet, le critre du transfert sapprcie au
niveau de chaque produit et doit capitaliser sur les
indicateurs de risques existants (ex : rating) ancrs dans
3.
Les impacts attendus
3.1.
Impacts gouvernance et process
les pratiques de risques et pour lesquels les banques
Mme si la norme publie par lIASB est "comptable",
disposent dhistoriques de performance. Par ailleurs,
limpact sur les institutions financires sera bien plus
limpact de ce concept devra galement tre valu sur
profond. La coopration entre les dpartements Risques
les dispositifs en place de gestion du risque (e.g. Watch
et Finance ncessitera des transformations de grande
List, ) et sur ladhrence avec dautres projets
ampleur : refonte des structures organisationnelles, du
structurants : notion de "forbearance", BCBS 239, post-
contrle interne, des rles et responsabilits, des rgles et
AQR, (cf. articles Equinox-Cognizant)
procdures, des mthodologies de calcul des pertes, du
- Le calcul des pertes attendues, qui se base sur les
monitoring des donnes, des systmes dinformations,
prvisions de paiement - approche "Forwardlooking" - et
Ces volutions risquent dtre dautant plus structurantes
les donnes Risques disponibles (PD "point in time - PIT",
pour les institutions financires de petite et moyenne
LDG PIT, tableau damortissement, ) : ce modle est
taille, celles-ci nutilisant pas de module permettant de
bas sur une analyse dynamique par transaction (et non
calculer les pertes attendues.
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De rels enjeux organisationnels
En termes de processus, on note limportance de la
coordination des processus de production des reportings
comptables et reportings rglementaires (notamment
FINREP).
3.2.
3.3.
Impacts sur le business model
La nouvelle norme, par lintermdiaire de la mise en
uvre du nouveau modle de provisionnement, aura
probablement un impact sur les fonds propres
Implmentation dans les SI
Au vue des volutions induites par la nouvelle Norme, une
refonte/modification substantielle sera ncessaire dans
rglementaires. Dautre part, des impacts sont galement
prvisibles sur les montants de rserves qui seront plus
volatils.
les Systmes dInformation. A ce titre, les nouveaux
Les banques pourraient alors tre confrontes une
modles doivent, a minima, tre en mesure de :
nouvelle tension sur leurs revenus, ceci pouvant les
- ventiler les encours financiers par catgorie de
provisionnement et dassurer que le transfert de catgorie
modifie le niveau de provisionnement ainsi que les
enregistrements comptables
- calculer les pertes attendues en se basant sur les
prvisions de paiements et les donnes risque disponibles
amener revoir le business model. Le portefeuille pourrait
voluer, afin de privilgier certaines catgories dactifs,
menant ainsi des ventuels repositionnements (e.g.
cessions dactifs, restructurations, ).
Les tablissements devront alors valuer les diffrents
impacts afin dtre en mesure dapporter une rponse
adquate (e.g. identification des principales activits et
- laborer les reportings ad-hoc permettant dalimenter
les notes du document de rfrence et du rapport annuel,
en conformit avec les exigences
sous-activits pour lesquelles une analyse et une
requalification du Business Model devront tre menes).
La communication financire sera galement un lment
- permettre une certaine flexibilit et volutivit
cl de la mise en uvre de la Norme, les volutions
Les impacts SI sont par ailleurs transversaux au niveau
apportes ayant des consquences plus ou moins directes
des institutions financires, exigeant lvolution des
pour les mtiers, les actionnaires, superviseurs,
applicatifs comptables/gestion, mtiers, de niveau
entits mais galement de niveau Groupe. Des impacts de
grande ampleur sont attendus sur le long terme (e.g.
refonte de modles).
Les entrepts de donnes Risques/Finance devront
disposer de la granularit suffisante pour que les modles
puissent se baser sur des donnes la fois trs dtailles
et aussi bnficier dhistoriques sur lensemble du
primtre concern (depuis loctroi).
Illustration impacts estims, date, par des tablissements de la place
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La Nouvelle Norme IFRS 9
De rels enjeux organisationnels
Equinox-Cognizant dispose dune exprience des projets
En conclusion
La mise en uvre dIFRS 9 nest pas seulement un
exercice comptable, mais un projet structurant pour
lensemble des mtiers. En effet, la nouvelle norme, tout
comme IAS 39, concerne la fois les entits financires
et les entits non financires.
Risques et Finance combine la connaissance des
environnements des diffrents tablissements de la place,
permettant de vous accompagner dans la mise en uvre
de la norme, depuis lvaluation des impacts potentiels
la mise en conformit.
Il est important de planifier en amont limplmentation
des nouveaux systmes, processus et outils, afin de se
prparer aux changements structurants requis pour la
mise en conformit: organisationnelle, mthodologique,
gouvernance,
Les enjeux de la norme dpassent nettement les
volutions comptables, comme dcrit prcdemment
dans larticle. Il sera primordial pour les tablissements
de voir au-del de lexigence technique afin de mettre en
place une transition plus rapide et moins coteuse.
ANNE-SOPHIE MIGNOT
Manager
FLORIAN MONTILLET
Senior Consultant
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