“MATEMATICA

FINANCIERA”
ANUALIDADES

Prof. Mgtr Eduardo Espinoza

Tello
• ANUALIDADES SIMPLES, VENCIDAS Y
FACTORES
FINANCIEROS
• El dinero proporciona algo de felicidad.
• Pero a partir de cierto momento
• Solo proporciona algo más de dinero
• Neil Simon
• Objetivos
• Al finalizar el estudio de este capitulo el alumno podrá:
• Identificar, definir y explicar los diferentes tipos de anualidades.
• Identificar situaciones en donde se apliquen las anualidades.
• Plantear y resolver problemas de anualidades vencidas, anticipadas y diferidas
• Introducción
• Una anualidad se define como una serie de pagos generalmente iguales
realizados en intervalos de tiempo iguales. El termino anualidad parece
implicar que los pagos se efectúan cada año, sin embargo, esto no es
necesariamente así, ya que los pagos pueden ser mensual, quincenales, CTC.
• Son ejemplos de anualidad el cobro quincenal del sueldo, el pago mensual de
la renta de la casa, los abonos mensuales para pagar una computadora
comprada a crédito, el pago anula de la prima de seguro de vida, los
dividendos semestrales sobre acciones, ctc.
• El concepto de anualidad es de gran importancia en matemática financiera ya
que es muy frecuente que las transacciones comerciales impliquen una serie
de pagos hechos en intervalos iguales de tiempo, en vez de pago único
realizado al final del plazo.
• Los términos de renta, pago periódico, abono u otros, pueden utilizarse en
lugar de anualidad.
• El tiempo transcurrido entre dos pagos sucesivos se llama periodo de pago o
periodo de renta. El periodo de pago puede ser anual, semestral o mensual,
entre otros.
• Al tiempo que transcurre entre el inicio del primer periodo de pago y el final
del último se llama plazo de anualidad.
• Ejemplo
• Una persona compra un televisor pagando 12 anualidades
de
$485 cada una. Identifique la anualidad, el periodo de pago y el
plazo de la anualidad.
• Solución
• La anualidad, renta o abono es de $485
• El periodo de pago es un mes, y
• El plazo de la anualidad es un año
• Existen cuatro formas de clasificar las anualidades:
• Utilizando el tiempo como criterio de clasificación, pueden ser:
• Una anualidad cierta, es aquella en la cual los pagos comienzan y terminan en
fechas perfectamente definidas. Por ejemplo, al comprar un televisor a crédito
en una tienda comercial, se establecen de antemano las fechas de iniciación y
termino del crédito.
• Una anualidad contingente, es aquella en la cual la fecha del primer pago, la
fecha del ultimo pago o ambas dependen de algún suceso que se sabe ocurrirá,
pero no se sabe cuando. Por ejemplo el contrato de un seguro de vida
establece que la suma asegurada se entregue al beneficiario del seguro en 12
pagos mensuales iguales, Se sabe que los pagos deben efectuarse al morir el
asegurado, pero ¿Cuándo va a morir?
• Utilizando los pagos o abonos como criterio de clasificación, pueden ser:
• Las anualidades vencidas, llamadas también anualidades ordinarias, son
aquellas cuyos pagos se realizan al final de cada periodo de pago.
• En cambio las anualidades anticipadas, son aquellas cuyos pagos se realizan al
principio de cada periodo de pago.
• Utilizando los intereses como criterio de clasificación, pueden ser:
• Una anualidad simple, es aquella cuyo periodo de pago coincide con el
periodo de capitalización de los intereses. Por ejemplo, realizar depósitos
mensuales e una cuenta de ahorros que paga intereses capitalizables cada mes.
• Una anualidad general, es aquella cuyo periodo de pago no coincide con el
periodo de capitalización de intereses. Por ejemplo, cuando se realizan
depósitos quincenales en una cuenta de ahorros cuyos intereses se capitalizan
cada mes.
• Por ultimo, si se utiliza el momento de iniciación de la anualidad como
criterio de clasificación, pueden ser:
• La anualidad inmediata, es aquella en la que no existe aplazamiento alguno de
los pagos, es decir, los pagos se realizan desde el primer periodo de pago.
• Una anualidad diferida, es aquella en la cual los pagos se aplazan por un
cierto número de periodos. Por ejemplo, se compra, hoy, a crédito, una
bicicleta estacionaria, la cual se pagara mediante 12 abonos mensuales y el
primer pago se llevara a cabo después de 3 meses.
• ANUALIDADES VENCIDAS

• Formula F (1 + i )^n – 1
=A i
• Donde: F = Valor futuro
• A = Anualidad
• Ejercicios
• 1.- Suponga que se depositan S/.1000 al final de cada mes en un banco que
paga intereses de 1.5% mensual capitalizable cada mes ¿Cuál será el monto al
finalizar un año?
• A = 1000
• i = 1.5% mensual = 0.015 por mes
• n = 12 meses
•
F = 1000 (1 + 0.015)^12 –
• 1
• 0.015
F = 1000 1.195618171 –
• 1
• F = S/. 13041.21 0.015
• 2.- El papá de un niño de 10 años empieza a ahorrar para que su hijo pueda estudiar
una carrera universitaria. Planea depositar S/.2000 en una cuenta de ahorro al final de
cada mes durante los próximos 8 años. Si la tasa de interés es de 9%
• a.- ¿Cuál será el monto de la cuenta al cabo de 8 años?
• b.- ¿De cuanto serán los intereses?
• a.-
• A = S/.2000
• i = 9% anual = 0.75% mensual
• n = 8 años x 12 meses/año = 96 meses
•
F = 2000 (1 + 0.0075)^96 – 1
• 0.0075
• F = 2000 2.048921228 - 1
• 0.0075
• F = S/.279712.33
• b.- En años 8 papá deposita un total de S/.2000 por mes en 96 meses =
S/.192000
• Por tanto, el interés ganado será:
• i = 279712.33 – 192000 = S/.87712.33
• Ejercicios propuestos:
• 1.- Con referencia al ejercicio anterior suponga que el depósito de S/.2000
mensuales se efectúa únicamente por 5 años y el resto del tiempo se deposita
S/.3000 mensuales
• VALOR PRESENTE DE UNA ANUALIDAD
• Se define como la suma de valores presentes de todos los pagos. Ejemplo,
suponga que una persona va a liquidar una deuda mediante 4 pagos mensuales
de S/.1183.72 cada uno, que incluyen intereses a 3% mensual con
capitalización cada mes. Se desea obtener el valor presente de los pagos.
• Donde P es el valor presente de los pagos.
• Si la fecha focal se localiza en el momento actual, entonces se puede formar la
siguiente ecuación de valor:
• P = 1183.72 + 1183.72 + 1183.72 + 1183.72
• 1.03 1.03^2 1.03^3
• La expresión1.03^4
anterior se puede escribir como:
• P = 1183.72 (1.03)^-1 + 1183.72 (1.03)^-2 + 1183.72 (1.03)^-3
• + 1183.72 (1.03)^-4
• P= S/.4400

• S/.4400 es el valor actual de 4 pagos mensuales de S/.1183.72 cada uno.

S/.4400 es el capital pedido en préstamo por el deudor.
• El valor presente de una anualidad admite dos interpretaciones, Suponga que
en lugar de pagar una deuda de S/.4400 se deposita este dinero en una cuenta
que paga 3% mensual capitalizable cada mes; el valor presente se interpreta la
siguiente forma: S/.4400 depositados a 3% mensual capitalizable cada mes
producirán un monto exactamente igual que el obtenido al depositar
S/.1183.72 cada mes durante 4 meses:
• F = 4400 ( 1+ 0-03)^4 = S/.4952.24
•
F = 1183.72 (1 + 0.03)^4 – 1
• 0.03
• F = S/.4952.24
• Lo anterior indica que el valor presente de una anualidad se puede obtener
mediante la formula de interés compuesto, calculando el valor presente del
monto de la anualidad.
• La segunda interpretación de valor presente de una anualidad es el siguiente:
• El valor presente es la cantidad que se debe invertir en este momento para
efectuar cierto número de retiros en el futuro. Esto es, si una persona invierte
en este momento S/.4400 a 3% mensual capitalizable cada mes, entonces
podrá retirar S/.1183.72 cada mes, durante 4 meses, al final de los cuales la
cuenta estará en ceros.
 – VALOR ACTUAL DE UNA ANUALIDAD VENCIDA
• Considere una anualidad vencida en donde A es el pago o deposito hecho al
final de cada uno de n periodos.
•
Formula: P= 1- (1 + i )^ - n
• A i
• La ecuación es la formula para obtener el valor presente o valor actual de una
anualidad vencida.
• Ejemplos
• 1.- ¿Cuál es el valor presente de S/.5000 depositados en una cuenta al final de
cada trimestre durante 4 años, si la tasa de interés es de 14% capitalizable en
forma trimestral?
• A = 5000
• i = 14% anual = 14/4 = 3.5% trimestral
• n = 4 años = 4 trimestres / año = 16 trimestres
•
P = 5000 1- (1 + 0.035)^-
• 16
• P = 5000 0.035
• 1 – 0.576705911
• P = S/.60470.58 0.035
• El valor actual de la anualidad es S/.60470.58 Esto significa que al depositar
esta cantidad de dinero en este momento, se tendrá un monto, al final de
cuatro años, igual al que se obtendrá depositando S/.5000 cada trimestre
durante 4 años, siendo la tasa de interés de 14% capitalizable cada trimestre,
en ambos casos. La otra interpretación es la siguiente: si se depositan
S/.60470.58 a una tasa de interés de 14% capitalizable cada trimestre.
Entonces se pueden retirar S/.5000 cada trimestre durante 4 años.
• 2.- Raquel desea jubilarse en este año y cree que una mensualidad de S/.10000
durante los siguientes 20 años será suficiente para vivir bien. ¿Cuánto dinero
debe tener en su fondo de retiro para poder retirar la cantidad deseada,
sabiendo que este le paga 12% anual capitalizable cada mes?
• A = 10000
• i = 12% anual = 1% mensual
• n = 240 meses
•
P = 10000 1 – (1 + 0.01)^ -
• 240
• 0.01
• P = S/.908194.16
• S/.908194.16 depositados a 12% capitalizable cada mes producirán 240 pagos
mensuales de S/.10000 cada uno; es decir, un total de S/.2 400 000. La
diferencia entre el valor actual y la cantidad total recibida es el interés
compuesto ganado.
• Interés compuesto ganado = 2 400 000 – 908194.16 = S/.1 491 805.84
• Ejercicios propuestos:
• 1.- Un distribuidor de automóviles ofreció a un cliente un coche nuevo
mediante un pago inicial de S/.28000 y 30 pagos mensuales de S/.3650 cada
uno. Si se carga una tasa de interés de 2.5% mensual capitalizable
mensualmente, encuentre el valor de contado del automóvil.
• 2.- El Sr. Jiménez desea vender su casa ubicada en la ciudad de los Ángeles,
California y recibe las tres ofertas siguientes:
• 1º oferta: 350000 dólares de contado
• 2º oferta: 100000 dólares de contado y 10200 dólares al mes durante
30
meses
• 3º oferta: 11000 dólares al mes durante 3 años
• ¿Tomando como base una tasa de interés de 0.6% mensual convertible cada
mes ¿Cuál de estas ofertas es la mas ventajosa para el Sr. Jiménez?
• 3.- ¿Cuanto se tiene que depositar cada quincena en una inversión que gana el
8.55% capitalizable quincenalmente para tener S/.200000 al final de 5 años?
• 4.- La Sra. Aguilar es la beneficiaria de un seguro de vida por S/.650000. Ella
escogió no recibir todo el dinero en una sola exhibición, sino recibir un
ingreso mensual fijo durante los próximos 12 años. Si el dinero se encuentra
invertido a 18% anula capitalizable cada mes, ¿Qué cantidad mensual recibirá
la señora Aguilar?
• 5.- ¿Cuántos depósitos mensuales de S/.1239.66 cada uno se deben hacer para
acumular un total de S/.100000, si se ganan intereses mensuales de 1.83%
mensual capitalizable cada mes?
• 6.- Se efectúan 10 depósitos semestrales en una cuenta de ahorros del
Banco Hipotecario por S/.100 cada uno, durante 5 años, a la tasa nominal
del 10% nominal anual ¿Cuál es el monto al final del quinto año?

• 7.- Durante 20 años un ejecutivo de una empresa industrial ha depositado

la suma de S/.1100 trimestralmente, a la tasa del 9% de intereses nominal
anual ¿Cuál es el monto acumulado a la fecha?
• 8.- Una persona alquilo su departamento a 5 años, con la condición que pague
S/.900 por trimestre vencido y se deposite en una cuenta de ahorros que
pague el 8% nominal anual ¿Hallar el monto a 05 años del contrato de
alquiler.
• 9.- Por la venta de una casa valorizada en $40000 se tienen las siguientes
• ofertas:
a.) $10000 al contado y el saldo en 6 pagos trimestrales de $5500
• cada
uno
b.) 20 pagos mensuales de $2200 cada uno efectuando el primer pago
de inmediato, tasa de interés 12% nominal anual.
• ¿Qué oferta conviene?

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