GESTIÓN PRESUPUESTARIA
SESIÓN 14
Tema: Evaluación de Presupuestos de Capital.
Mg. Angela Elías Guardián
Normas de comportamiento en clase
Regla N° 1: Recuerde lo humano – Buena educación
Regla N° 2: Forma de expresarse
Regla N°3: Respeto a sus compañeros
Regla N°4: Puntualidad y asistencia a clase.
Regla N°5: Comportamiento y aprovechamiento en clase.
LA ELABORACIÓN DE PRESUPUESTO DE CAPITAL
Es el proceso mediante el cual una organización selecciona y evalúa proyectos de inversión a largo plazo.
EL ÁMBITO DE LA PRESUPUESTACIÓN DE CAPITAL ABARCA:
-Cómo se adquiere el dinero y cuales son sus fuentes.
Cómo se identifican y evalúan las oportunidades individuales de proyectos de capital.
Cómo se establecen los requerimientos mínimos de conveniencia.
Cómo se hacen las selecciones del proyecto final.
Diferencias entre presupuesto de capital y presupuesto de ingresos
La diferencia clave entre el presupuesto de capital y el presupuesto de ingresos es
que el presupuesto de capital evalúa la viabilidad financiera a largo plazo de las
inversiones comparando las entradas y salidas de efectivo futuras, mientras que
el presupuesto de ingresos es un pronóstico sobre los ingresos que generará la
empresa.
El presupuesto de capital implica una serie de factores que deben considerarse,
por lo tanto de naturaleza compleja, en cambio el presupuesto de ingresos es
menos complicado en comparación con el presupuesto de capital.
Ambos tipos de presupuestos son muy importantes para el éxito y la estabilidad
de la empresa. Cuando los ingresos crecen a un. ritmo rápido, la compañía
necesita hacer más inversiones en nuevos proyectos de capital. Por lo tanto,
existe una relación positiva entre el presupuesto de capital y el presupuesto de
ingresos.
CLASES DE PROYECTOS DE CAPITAL
Proyecto de reemplazo :
Un ejemplo de un proyecto de reemplazo necesario para continuar con las operaciones
habituales sería financiar el reemplazo de un equipo desgastado por uno nuevo diseñado
para hacer el mismo trabajo en una planta de fabricación.
Es un proyecto de presupuesto de capital simple para evaluar. sería posible utilizar uno
de estos métodos más simples de presupuesto de capital para evaluar este proyecto y
cumplir con la decisión del método de presupuesto de capital.
Los flujos de efectivo de un proyecto de reemplazo necesarios para continuar las
operaciones, como de costumbre, son bastante fáciles de estimar, al menos en
comparación con otros tipos de proyectos, porque el propietario del negocio está
reemplazando el mismo tipo de equipo y, por lo tanto, está algo familiarizado con él. .
Mejoramiento del producto o del proceso:
Entre los planes de inversión en capital, tiene especial importancia aquellos tendientes a aquellos
capaces de producir ingresos adicionales, o ahorrar costos.
Expansión :La expansión de los productos existentes o
mercados objetivo significa una expansión del
negocio. Si una empresa emprende este tipo de
producto de presupuesto de capital, está reconociendo
efectivamente un aumento en el crecimiento de la
demanda.
Se requiere un análisis financiero detallado, pero no tan
detallado como el requerido para la expansión de la
compañía a nuevos productos o nuevos mercados
objetivo.
MÉTODOS DE EVALUACIÓN
Por medio de los métodos de evaluación es como se podrá visualizar el éxito o fracaso
del proyecto, en caso de que el proyecto no este obteniendo los resultados esperados
se podrán tomar decisiones que maximicen las ganancias lo más que se pueda.
Entre los métodos de evaluación se encuentran:
•Periodo de Recuperación del Efectivo
•Flujo del Efectivo Descontado
•Tasa Contable de Rendimiento
Costo original , instalado (sin valor residual)……………………………………S/6,000
Ahorros anuales en efectivo estimados (después de impuestos)…….S/2,000
Vida útil estimada ……………………………………………………………………………5 años…
Depreciación…………………………………………………………………………………….S/1200
P= I/A………………………..(periodo de recuperación)
Donde : I=inversión inicial
A= entrada en efectivo anual
P= 6000/2000= 3 años.
R= (A-D)/I………………………. (Método contable)
R= (2,000-1200)/6000= 13.33%
Inversión original …………………………..S/6,000
Saldos sin depreciar:
Final del primer año………………………. ..4,800
Final de segundo año………………………..3,600
Final del tercer año……………………………2400
Final del cuarto año…………………………..1200
Final del quinto año……………………………-o-
Total de los saldos…………………………….18,000
Valor de los libros en promedio ……….. 3,000
R=(2000-1200)/3000 =26.7%
FLUJO DE EFECTIVO DESCONTADO
S/3169
10%
4 AÑOS
1,000 ANUALES
SALDO AL APLICADO A Aplicado a Pago total Saldo insoluto
INICIO DEL INTERESES capital después de
PERIODO (10%) pago
3,169 317 683 1.000 S/2,486
2,486 249 751 1,000 1,735
1,735 174 826 1,000 909
909 91 909 1,000 909
S/831 3,169 S/4,000
Conclusiones
-Contar con los posibles escenarios al realizar una inversión es de suma importancia para evitar
riesgos innecesarios o afrontar altos riesgos pero apostar por mayores beneficios económicos.
El presupuesto de capital es una herramienta que permite a los tomadores de decisiones tener mejor
un panorama de las ventajas, desventajas e implicaciones de un proyecto, también permite manipular
el posible resultado realizando varianzas para conocer los escenarios optimistas y pesimistas y poder
plantear planes de contingencia a tiempo.
Por supuesto esta herramienta está relacionada directamente con la visión que tiene el que la
implementa. Al final, el implementador debe realizar una investigación de los factores que intervienen
en el proyecto y decidir que tanto riesgo desea tomar, según la situación en la que se encuentra.
Por último, medir los resultados reales contra los resultados que se establecieron en el presupuesto de
capital es sumamente importante para concluir si el proyecto es considerado exitoso o es necesario
aplicar diferentes estrategia que impidan el fracaso del proyecto.
