Solemne 1
Estrategias
Financieras
Nombre Alumno: Ignacio Flores
Misión
• Amazon tiene una misión presente
de "Ser el lugar donde los clientes
puedan encontrar y descubrir
cualquier cosa que deseen comprar
en línea" (Ser el lugar donde los
clientes puedan encontrar y
descubrir cualquier cosa que deseen
comprar en línea). Esta misión se
centra en la experiencia del cliente y
la disponibilidad de una amplia
variedad de productos y servicios en
línea.
Visión
• La visión de Amazon es “Ser la empresa
más centrada en el cliente del mundo,
donde los clientes puedan encontrar y
descubrir cualquier cosa que puedan
querer comprar en línea”. Esta visión se
enfoca en la satisfacción del cliente y la
posición de Amazon como leader en el
mercado de comercio electrónico.
Cuadro de Mando
Integral (Balanced
Scorecard
• Amazon utiliza un Cuadro de Mando Integral
(Balanced Scorecard) para medir su desempeño en
diferentes áreas, incluyendo:
• Financiero: Amazon tiene como objetivo aumentar
su ganancia neta y su rentabilidad.
• Cliente: Amazon busca mejorar la experiencia del
cliente a través de la Personalización, la
disponibilidad de productos y la calidad del servicio.
• Procesos internos: Amazon busca mejorar la
eficiencia y la calidad de sus procesos internos,
como la gestión de inventarios, la logística y la
atención al cliente.
• Innovación: Amazon invierte en tecnologías
emergentes y plataformas digitales para
mantenerse actualizado y ofrecer nuevos productos
y servicios.
Unidad
Estratégica de
Negocios UEN
Negocios UEN
• Amazon utiliza una Unidad Estratégica de
Negocios UEN (Unity of Business Strategy)
para enfocarse en diferentes áreas de
negocio, incluyendo:
• Amazon Retail: se enfoca en la venta de
productos en línea a través de la
plataforma de Amazon.
• Amazon Web Services (AWS): se enfoca en
la provisión de servicios de computación
en la nube y almacenamiento a empresas
y particulares.
• Amazon Marketplace: se enfoca en la
creación de una plataforma de comercio
electrónico que permita a los vendedores
independientes vender sus productos en
línea.
Análisis y • En primer lugar, encontramos las "Estrellas", que son productos con alta
rentabilidad y crecimiento. Entre ellos se destaca Amazon Web Services
Evaluación (AWS), el servicio líder de nube de Amazon que permite almacenar y escalar
datos de forma global y elástica gracias a su infraestructura en la nube
Cartera de confiable. También está Amazon Prime, un servicio de suscripción que
ofrece beneficios exclusivos a los miembros, como envíos rápidos y
Negocios- gratuitos, así como acceso a contenido de video y música.
Productos: • Por otro lado, tenemos las "Cash Cows", que son productos con una
rentabilidad moderada y crecimiento bajo. Aquí encontramos Amazon
Retail, la plataforma de comercio electrónico de Amazon que permite a los
consumidores comprar productos en línea, y Amazon Marketplace, una
plataforma que permite a los vendedores independientes vender sus
productos a través de Amazon.
• En la categoría de "Perros", se encuentran productos con baja rentabilidad
y crecimiento bajo, como el Amazon Fire Phone, un teléfono inteligente con
enfoque en la integración de los servicios de Amazon, y el Amazon Tap, un
dispositivo portátil que permite a los usuarios controlar su música y
entretenimiento con la asistente virtual Alexa.
• Además, hay productos considerados "Estrellas en ascenso" que poseen
alta rentabilidad y un crecimiento potencial. Ejemplos de esto son Amazon
Alexa, una asistente virtual que permite controlar dispositivos inteligentes
mediante comandos de voz, y Amazon Go, una tienda de comestibles que
se destaca por la frescura y calidad de sus productos.
Análisis de la • Amenaza de nuevos competidores: Baja, debido a las altas
barreras de entrada en la industria del comercio electrónico y
Industria. la presencia de empresas establecidas.
Michael E. • Amenaza de productos sustitutos: Baja, ya que no existen
sustitutos directos para los productos de Amazon.
Porter: • Poder de negociación de proveedores: Alto, puesto que los
proveedores de productos tienen mucho poder en la industria
y pueden negociar precios y condiciones favorables.
• Poder de negociación de compradores: Bajo, dado que los
consumidores cuentan con múltiples opciones en la industria
del comercio electrónico y pueden comparar precios y
características de productos.
• Rivalidad entre competidores existentes: Alta, pues la
competencia en la industria del comercio electrónico es fuerte
y las empresas consolidadas compiten por hacerse con el
mercado.
• Fortalezas:
Análisis FODA • La fuerza de la marca Amazon
• La amplia variedad de productos y servicios
• La presencia en varios mercados internacionales
• La capacidad de innovar y lanzar nuevos productos
• Oportunidades:
• La creciente demanda de comercio electrónico
• La expansión a nuevos mercados internacionales
• La posibilidad de expandirse en áreas relacionadas con la tecnología,
como la inteligencia artificial y el Internet de las cosas
• Debilidades:
• La dependencia de la competencia en la industria de comercio
electrónico
• La falta de presencia física en algunos mercados
• La posibilidad de que los proveedores de productos aumenten los
precios o cambien los términos de la relación comercial
• Amenazas:
• La competencia en la industria de comercio electrónico
• La posibilidad de que los consumidores cambien su comportamiento de
compra
• La amenaza de nuevas tecnologías que puedan cambiar la forma en que
se realiza el comercio electrónico
Iniciativas de RSE de Amazon:
1. Reducción de carbon footprint: Amazon ha comprometido
reducir su huella de carbono y ha implementado varias
iniciativas para lograrlo, como la transición a energía
renovable, la reducción del uso de plástico y la
implementación de prácticas sostenibles en su cadena de
suministro.
2. Responsabilidad en la cadena de suministro: Amazon ha
establecido un código de conducta para su cadena de
suministro que establece estándares para la ética, la seguridad
y la sostenibilidad. También ha implementado un programa de
monitoreo y seguimiento para garantizar el cumplimiento de
este código.
3. Diversidad e inclusión: Amazon ha implementado varias
iniciativas para fomentar la diversidad e inclusión en su
empresa, como el programa "Amazon Women in Engineering"
y el programa "Amazon Future Engineer" para aumentar la
representación de mujeres y minorías en la industria
tecnológica.
4. Filantropía: Amazon ha establecido la fundación "Amazon
Smile" que dona un porcentaje de sus ventas a organizaciones
Análisis Patrimonial
Análisis 2021 Análisis 2022
1 1
0% 0%
34% 32% 34%
20% 38% 20%
40% 40%
33% 35%
60% 60%
68%
62%
80% 80%
33% 32%
100% 100%
120% 120%
Activos Corrientes Activos no Corrientes Pasivos Corrientes Activos Corrientes Activos no Corrientes Pasivos Corrientes
Pasivos no Corrientes Patrimonio Pasivos no Corrientes Patrimonio
Solvencia
• La empresa mostró solvencia en 2021 con un capital
de trabajo neto positivo, ya que el pasivo de corto
plazo representaba el 34% del financiamiento total
y el activo corriente representaba el 38% de los
activos totales.
• Sin embargo, en 2022, la empresa se volvió
insolvente debido a que el pasivo de corto plazo
seguía siendo el 34% del financiamiento total,
mientras que el activo corriente disminuyó al 32%
de los activos totales. Esto resultó en un capital de
trabajo neto negativo, lo que indica una falta de
solvencia.
• La empresa tuvo solvencia en 2021 pero la perdió
en 2022 , mientras no cubriría su pasivo corriente
con activos de corto plazo.
Solidez:
• El capital permanente es alto al representar la mayor
parte del total del financiamiento en el año 2021 con un
66%, por lo tanto, la empresa es sólida.
• Para el año 2022 el capital permanente es alto por tener
el 67% del total del financiamiento, entonces la empresa
es sólida.
• La empresa muestra un alto porcentaje de capital
permanente en relación con el financiamiento total en
2021 y 2022, lo que indica una base sólida y estable para
respaldar sus operaciones a largo plazo.
Liquidez:
• La empresa presenta poca liquidez en ambos
años, con un disponible del 9% de los activos
totales en 2021 y del 12% en 2022.
• Además, el porcentaje de cuentas por cobrar
también es bajo, representando el 22% y el 13%
de los activos totales en los respectivos años.
• Esto indica una gestión adecuada de los
recursos en términos de cuentas por cobrar. La
empresa muestra una baja liquidez debido al
bajo porcentaje de efectivo y cuentas por
cobrar en relación con los activos totales.
Endeudamiento
• En 2021, la empresa muestra una proporción
alta de deuda a corto plazo (1,029) y una menor
proporción de deuda a largo plazo (1,013).
• En 2022, la organización presenta una alta
proporción de deuda a corto plazo en relación
con su capital (1,064) y una alta proporción de
deuda a largo plazo (1,104).
• Esto indica una mayor dependencia financiera
en ambos plazos, lo que aumenta la exigibilidad
de la deuda.
Riesgo
• Para el 2021 la deuda es mayor que el capital
porque siendo mayo a uno, tanto de corto como
de largo plazo, entonces se considera a la
empresa como riesgosa, dado que, a mayor nivel
de deuda, mayor riesgo financiero.
• Para el año 2022 la deuda es mayor que el capital
mientras es mayor que uno, tanto de corto como
de largo plazo, entonces se considera a la
empresa como riesgosa, dado que, a mayor nivel
de deuda, mayor riesgo financiero.
• La empresa presenta alta proporción de deuda a
corto y largo plazo en 2021 y 2022, indicando
mayor riesgo financiero.
Rentabilidad
A mayor nivel de riesgo, mayor rentabilidad y en el A mayor nivel de riesgo, mayor rentabilidad y en el
2021 hay más deuda que capital, por lo tanto, debería 2022 hay más deuda que capital, por lo tanto, debería
se consideraría una gran rentabilidad para ese año. se consideraría una gran rentabilidad para ese año.
Equilibrio:
• Para el año 2021 hay un capital de trabajo neto
pequeño que indica equilibrio, ya que el activo
corriente requiere financiamiento de capitales
permanentes para operar.
• En el año 2022 no hay capital de trabajo neto, por
lo cual se indica falta de equilibrio, falta liquidez y
dificultades para cumplir con obligaciones.
• En 2021, equilibrio entre activo corriente
y financiamiento a largo plazo con un
capital de trabajo neto pequeño. En
2022, falta de equilibrio, liquidez y
dificultades para cumplir con
obligaciones financieras debido a la falta
de capital de trabajo neto.
Análisis Solvencia: Capacidad
Análisis 2021 Análisis 2022
1 1
0%
12%
0.9
10%
13% 34%
34% 0.8
20%
7%
0.7
30% 62%
40% 0.6
50% 0.5 35%
33.3%
60% 0.4
68%
70% 0.3
80% 0.2
32.9% 32%
90% 0.1
100% 0
1
Disponible Realizable
Inventario Deuda corto plazo/total deuda Capital/total financiamiento Deuda largo plazo/Pasivo corto plazo Deuda corto plazo/total deuda
Deuda largo plazo/Pasivo corto plazo Capital/total financiamiento Acitvo no corriente/ activo total Inventario Realizable
Acitvo no corriente/ activo total Disponible
Capital de trabajo Neto (CTN) 19.314,00 -8.602,00
CTN/Act. Corriente 0,12 -0,06
CTN/Existencias 0,59 -0,25
Razones Financieras
Indice Corriente = (Activo Corriente) / (Pasivo Corriente) 1,14 0,94
Prueba Acida = (Activo Corriente - Existencias)/(Pasivo Corriente) 0,91 0,72
Disponibilidad = (Caja y banco)/(Pasivo Corriente) 0,25 0,35
Tesoreria = (Caja + Banco + Valor Negociable + Deposito Plazo) / (Pasivo Corriente) 0,68 0,45
Razones Financieras
Endeudamiento Total = (Pasivo exigible) / (Patrimonio) 1,03 1,06
Respecto de activo = (Pasivo exigible) / (Activo Total) 0,34 0,34
Patrimonio respecto Activo = (Patrimonio) / (Activo Total) 0,33 0,32
Endeudamiento C/P =( Pasivo Corto Plazo) / (Patrimonio) 1,03 1,06
Endeudamiento L/P = (Pasivo Largo Plazo) / (Patrimonio) 1,01 1,10
Capital de Trabajo Neto
(CTN)
• El capital de trabajo neto en 2021
es US$ 19,314 millones. Es positivo,
lo que indica liquidez.
• En el año 2022 es de US$ -8,602
millones. Es negativo, por lo tanto,
indica pocos problemas para cubrir
las obligaciones.
• En el año 2022 baja, por lo tanto,
bajó la solvencia.
CTN/Activos Corrientes:
• En el año 2021 esta ratio es de 0.12. menos de la
mitad del activo corriente, por lo tanto, el capital de
trabajo neto no está en su optimo mayor a la mitad del
activo corriente.
• El capital de trabajo neto es negativo en el 2022 -0,06
del activo corriente, menor a 0. No se cuenta con
fondos suficientes en el corto plazo para cubrir sus
deudas que vencen en ese periodo.
• En 2021, la ratio de capital de trabajo no indica un
buen nivel y en 2022, el capital de trabajo neto
negativo refleja falta de liquidez y dificultades para
pagar deudas a corto plazo.
CTN/Existencias:
• El CTN es el 60% de las existencias, lo que nos indica que el
60% de las existencias está siendo financiado con capital
permanente y el otro 40% con deuda de corto plazo, lo cual
no es lo favorable. Lo ideal sería que el 100% de existencias
estén en capitales permanentes sin recurrir al corto plazo
en este sentido.
• El capital de trabajo neto es negativo -0,3 respecto a
existencia para el 2022, lo que nos dice que parte
importante de las existencias están siendo financiadas por
pasivos de corto plazo en vez de capital permanente.
• En 2021, el 60% de las existencias se financia con capital
permanente y el 40% con deuda a corto plazo. En 2022, el
capital de trabajo neto es negativo (-0.3), lo que implica
riesgo y dependencia de la deuda a corto plazo
Índice corriente Ac/Pc
• En el año 2021 la prueba acida da 0,9, es decir, La caja y
cuentas por cobrar cubren el 90% del pasivo corriente.
Por lo tanto, no estaría en condiciones de pagar toda la
deuda de corto plazo faltando un 10% para que si poder.
• En el año 2022 da 0,7 o sea, caja y cuentas por cobrar
cubren el 70% del pasivo corriente. Por lo tanto, no
estaría en condiciones de pagar la deuda de corto plazo
faltando un 30% para poder pagarla.
• En 2021, el índice corriente es 1.1, cubriendo el 100% del
pasivo corriente. Sin embargo, en 2022, con 0.9, no se
puede pagar toda la deuda de corto plazo, indicando una
situación menos favorable.
Prueba acida (Ac-Inv.) /
Pc:
• En el año 2021 la prueba acida da 0,9, es decir, La
caja y cuentas por cobrar cubren el 90% del pasivo
corriente. Por lo tanto, no estaría en condiciones
de pagar toda la deuda de corto plazo faltando un
10% .
• En el año 2022 da un valor de 0,7. Caja y cuentas
por cobrar cubren el 70% del pasivo corriente. Por
lo tanto, no estaría en condiciones de pagar la
deuda de corto plazo faltando un 30% para poder
pagarla.
Disponibilidad
• En 2021 la disponibilidad es de 0,3 lo
que indica que 30% de las deudas se
pueden pagar con disponible, pero tener
más del 10% en la caja es mucho dado
que se considera como recurso ocioso.
• En 2022 la disponibilidad es de 0,3 lo
mismo que el año anterior.
Tesorería
• Se tienen inversiones financieras para el
año 2021 ya que en tesorería tenemos
68% del pasivo corriente lo cual es mayor
en porcentaje que el de disponibilidad,
por consecuencia nos indica que tiene
inversiones financieras y está utilizando
sus recursos adecuadamente.
• Para el año 2022 hay un 45% en tesorería
respecto a pasivo corriente, lo cual es
mayor al porcentaje de disponibilidad en
ese año, por lo tanto, esto nos indica que
tiene inversiones financieras y está
utilizando sus recursos adecuadamente.
Endeudamiento
Total
• Para el año 2021 la ratio es 1,03 lo
que implica que el pasivo exigible es
similar al patrimonio, esto nos
indica que está en el óptimo y
explica una simetría entre las dos
fuentes de financiamiento.
• Para el año 2022 la ratio es 1,1 y
nos dice que el pasivo exigible
también es similar al patrimonio,
esto explica una semejanza entre
las cantidades de las dos fuentes de
financiamiento
Respecto de Activo
• En 2021 es 0,3 lo que significa que el
30% de los activos totales están siendo
financiados con deuda. Es un nivel bajo
de apalancamiento en relación con los
recursos totales.
• En 2021 es 0,3 también e implica lo
mismo, un bajo nivel de
apalancamiento en relación con los
activos totales.
Patrimonio/Activo
• En el año 2021 esta ratio es 0,3. Esto significa que el
30% de los activos totales tienen un financiamiento
proveniente del patrimonio de la empresa, esto
muestra que la empresa tiene capacidad para respaldar
sus activos a largo plazo con sus propios recursos, por
lo tanto, se tiene buena estabilidad financiera.
• Para el año 2022 se cuenta con el mismo nivel de 0,3.
Por lo tanto la empresa tiene capacidad para respaldar
sus activos a largo plazo con sus propios recursos.
Puntualidad
Permanencia de
Rotación de Inventarios 8,34 8,40 Inventario 43,1 42,9
Permanencia de
Rotación de Clientes 14,39 12,24 Cliente 25,0 29,4
Tendencia a la
Liquidez 68,2 72,3
Permanencia de
Rotación de Proveedores 3,46 3,63 Proveedores 104,0 99,2
Tendencia a la
Rotacion de Activos 2,9 3,50 Puntualidad (35,8) (26,9)
• Rotación de Inventarios:
2021: 8,34 veces - El inventario se renovó completamente
8,34 veces durante el año.
2022: 8,40 veces - El inventario se renovó 8,40 veces al
año.
• Rotación de Clientes:
2021: 14,39 veces - La cartera de clientes se recuperó
14,39 veces al año.
2022: 12,24 veces - El número de rotaciones disminuyó a
12,24 veces.
• Rotación de Proveedores:
2021: 3,46 veces - Los pagos a proveedores se realizaron
3,46 veces al año.
2022: 3,63 veces - Se pagó ligeramente más veces, 3,63
veces.
Permanencia de Inventario: Permanencia de Cliente: Tendencia a la Liquidez:
• 2021: 43,1 días - Tiempo promedio • 2021: 25 días - Plazo promedio de • 2021: 68,2 días - Margen entre
en inventario cobranza cobros y pagos
• 2022: 42,9 días - Se mantiene • 2022: 29,4 días - Aumenta tiempo • 2022: 72,3 días - Incrementa
tiempo en inventario de cobros margen
Permanencia de Tendencia a la Puntualidad:
Proveedores: • 2021: (35,8 días )- Diferencia entre
• 2021: 104 días - Plazo promedio de cobros (25d) y pagos (104d)
pago • 2022: (26,9 días) - Mayor cobranza
• 2022: 99,2 días - Mejora tiempo de (29,4d) y menor pago (99,2d)
pagos
Análisis puntualidad
• El análisis de indicadores de puntualidad entre
2021-2022 evidencia que la empresa optimizó
la gestión de su capital de trabajo al mantener
rotaciones apropiadas, tiempos balanceados en
inventarios y clientes/proveedores. Asimismo,
mejoró su puntualidad al poder cobrar clientes
antes de pagar proveedores, generando
mayores márgenes de liquidez que impulsan su
crecimiento a través de un mayor flujo de caja.
Rendimiento sobre activo corriente en 2021 y 2022:
El margen de utilidad bruta fue de 15% sobre el activo corriente empleado. Un rendimiento del 15% se considera un nivel adecuado . El margen
de utilidad bruta descendió al 8% sobre el activo corriente en 2022. Un 8% es un rendimiento más bajo respecto al año anterior y un mejor nivel.
• Margen operacional:
2021: 0,05 = 5%
Está dentro del rango aceptable de entre 5% a 10%.
2022: 0,02 = 2%
Es un margen bajo.
• Rotación de activos:
2021: 2,91 veces
Demuestra una eficiente utilización del activo operativo.
2022: 3,50 veces
Mejora aún más la rotación del activo fijo, logrando mayores ventas con los mismos recursos operativos.
En el 2022 el margen operacional fue bajo, lo que implica mayores costos afectando la rentabilidad. Sin embargo, se compensa parcialmente con
una mejor rotación del activo, logrando altas ventas con los mismos activos invertidos.
Rentabilidad sobre capital
La rentabilidad neta sobre el capital fue de 24% en 2021. Un margen de 24% se considera un nivel bueno. En 2022 fue de -0,02 no es bueno, ya
que denota perdidas sobre la inversión.
• Margen neto total:
2021: 0,07 = 7%
Un margen aceptable de 7% después de gastos.
2022: -0,01 = -1%
Es un margen negativo, menos del 0% esperado.
• Rotación del capital:
2021: 3,40 veces
Muy eficiente uso del capital invertido.
2022: 3,52 veces
Aún mejor aprovechamiento del capital empleado.
El margen neto en 2021 fue adecuado, tras descontar todos los gastos dejó una rentabilidad del 7%. Sin embargo, en 2022 el margen neto fue
negativo -1%, lo que refleja mayores gastos que afectaron los resultados finales. Por otro lado, la rotación de capital mejoró en ambos años,
reflejando un buen uso de los recursos invertidos.
EBITDA y EVA
EBITDA: Medición de la capacidad de generar flujos antes de impuestos e intereses.
2021: 0,076, nivel adecuado
2022: 0,056, disminuyó afectando la capacidad de pago.
EVA: Mide la creación o destrucción de valor económico.
2021: 24.294, nivel positivo de creación de valor.
2022: 26.826, aún mejor nivel de creación de valor.
• Esto es positivo porque a pesar de los problemas de rentabilidad, se siguió creando valor en la empresa.
Indicadores Bursátiles
• Valor libro de las acciones:
2021: 13.4
2022: 14.3
• Esto indica el incremento del valor de los activos por acción.
2021: 0.005
2022: -0.031
• En 2022 fue negativa, indicando pérdidas. Ideal es mayor a 1.
• MVA:
Diferencia entre valor de mercado y patrimonio contable.
2021: 1.531.766,20, alto valor de la empresa para los accionistas.
2022: 709.833, disminuyó a pesar de mayor EVA.
Bibliografía
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letters/default.aspx
• https://es.investing.com/equities/amazon-com-inc-balance-sheet
• https://www.macrotrends.net/stocks/charts/AMZN/amazon/shares-
outstanding
• https://ycharts.com/companies/AMZN/price_to_book_value
• https://repositorio.uchile.cl/bitstream/handle/2250/173511/
Amazon.com%20Inc._Orlando%20Rivas.pdf?sequence=2#:~:text=Para
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