Los fondos de inversión, son Sociedades Anónimas de

Capital Variable, reguladas por la Ley de Fondos de Inversión

y autorizadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores
(CNBV), para recibir recursos del público inversionista e
invertirlos en una diversificación de valores con el objeto de
ofrecer a los inversionistas la oportunidad de participar en el
Mercado de Valores, diversificando el capital y riesgos

SOCIO FUNDADOR DEL FONDOS DE INVERSION

Deberá constituirse como Sociedad Operadora de Fondos de Inversión

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 DIFERENCIA REQUISITOS ENTRE LA LEY GENERAL DE SOCIEDADES MERCANTILES Vs. CNBV

LEY GENERAL DE SOCIEDADES MERCANTILES COMISION NACIONAL BANCARIA y DE VALORES

DENOMINACION SOCIAL DE LA EMPRESA (S.A. de C.V.), PROYECTO DE LA ESCRITURA CONSTITUTIVA

DESPUES EL TIPO DE FONDO
LA DURACION DE LA EMPRESA ES INDEFINIDA NOMBRE DEL SOCIO FUNDADOR

CAPITAL FIJO MINIMO $1,000,000.00 NOMBRE LAS EMPRESAS PROVEEDORES DE SERVICIO AL

FONDO
CAPITAL VARIABLE: $ VARIABLE PROYECTO DEL PROSPECTO DE INFORMACION AL PUBLICO

EL PAGO DE LAS ACCIONES SERA EN EFECTIVO LAS ACCIONES DE EMPRESA SE INSCRIBEN EN LA SECCION DE
VALORES, DEL REGISTRO NACIONAL DE VALORES
LA EMPRESA, NO ESTA OBLIGADA A CONSTITUIR RESERVA
LEGAL

TIPOS DE FONDOS DE INVERSION

FONDOS DE INVERSION DE RENTA VARIABLE (FIRV) ACCIONES, OBLIGACIONES; TITULOS DE DEUDA

FONDOS DE INVERSION EN INSTRUMENTOS DE DEUDA TITULOS DE DEUDA

(FIID)
FONDOS DE INVERSION DE CAPITALES (FINCAS) PROMOCIONAN PRIVADAMENTE EMPRESAS

FONDOS DE IVERSION DE OBJETO LIMITADO ESTATUTOS y PROSPECTO DE INFORMACION AL PUBLICO

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 DIFERENCIA FONDOS DE INVERSION MODALIDADES ABIERTAS Vs. CERRADAS

ABIERTAS CERRADAS

OBLIGADAS A RECOMPRAR SUS ACCIONES AL INVERSIONISTA PROHIBIDO RECOMPRAR SUS ACCIONES AL INVERSIONISTA

ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL DEL FONDO DE INVERSION

ASAMBLEA DE EMPLEADOS CONSEJO DE CONTRALOR NORMATIVO

ACCIONISTAS ADMINISTRACION
EXENTA NO TIENE NO CUENTA NO TIENE

FUNCIONES DEL CONSEJO DE ADMINISTRACION y CONTRALOR NORMATIVO

DE LA SOCIEDAD OPERADORA

CONSEJO DE ADMINISTRACON CONTRALOR NORMATIVO

• MINIMO 5 – MAXIMO 15; MINIMO 40% INDEPENDIENTES • ESTABLECER PROCEDIMIENTOS PARA QUE SE CUMPLA LA
• APROBAR MANUAL DE CONDUCTA NORMATIVIDAD EXTERNA E INTERNA
• ESTABLECER POLITICAS DE INVERSION y OPERACIÓN • PROPONER AL CONSEJO DE LA OPERADORA, MEDIDAS
• ANALIZAR Y EVALUAR RESULTADOS DEL FONDO PARA EVITAR CONFLICTO DE INTERES
• DICTAR MEDIDAS PARA QUE SE CUMPLA EL PROSPECTO • RECIBIR INFORMES DEL COMISARIO Y LOS DICTAMENES
DE INFORMACION DE LOS AUDITORES EXTERNOS
• SESIONAR POR LO MENOS CADA 3 MESES • DOCUMENTAR INFORMACION AL CONSEJO DE LAS
• ESTABLCER LIMITES MAXIMOS DE TENENCIA ACCIONARIA IRREGULARIDADES OBSERVADAS
POR INVERSIONISTA • ASISTIR A LA JUNTA DEL CONSEJO CON VOZ y SIN VOTO

EL DIRECTOR GENERAL DE LA OPERADORA, EN NINGUN CASO PODRAN OCUPAR ALGUN EMPLEO, CARGO o COMISION
EN: INSTITUCIONES DE CREDITO; CASAS DE BOLSA; INSTITUCIONES DE SEGUROS; INSTITUCIONES DE FIANZAS; ETC.

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 ESTRUCTURA CAPITAL FONDOS DE INVERSION y SOCIEDADES OPERADORAS

FONDOS DE INVERSION SOCIEDAD OPERADORA DE GRUPO SOCIEDAD OPERADORA

FINANCIERO INDEPENDIENTE
1. FIJO; $1,000,000.00 1. RENTA VARIABLE y DEUDA: 2000,000 UDIS 1. RENTA VARIABLE y DEUDA: 2,400,000
2. VARIABLE; $VARIABLE 2. FINCA (CAPITALES): 30,000 UDIS UDIS
2. FINCA (CAPITALES: 200,000 UDIS

OPERACIONES AUTORIZADAS y PROHIBIDAS A LOS FONDOS DE INVERSION

AUTORIZADAS PROHIBIDAS

1. COMPRAR – VENDER ACTIVOS OBJETO DE INVERSION 1. RECIBIR DEPOSITOS DE DINERO

2. REALIZAR REPORTOS 2. DAR EN GARANTIA SUS BIENES MUEBLES, INMUEBLES,
3. ADQUIRIR ACCIONES PROPIAS VALORES, TITULOS, ETC.
4. ADQUIRIR ACCIONES DE OTROS FONDOS DE INVERSION 3. OTORGAR SU AVAL o GARANTIA A UN TERCERO
5. OBTENER PRESTAMOS y CREDITOS DE INSTITUCIONES DE 4. RECOMPRAR o VENDER ACCIONES A UN PRECIO DISTINTO
CREDITO y OTRAS ENTIDADES NO BANCARIAS AL QUE DETERMINO LA VALUADORA
6. EMITIR VALORES DE UNA DEUDA A SU CARGO

INDEVAL (GUARDA – CUSTODIA) DIFERENTES SERIES ACCIONARIAS

• LOS ACTIVOS OBJETO DE INVERSION DIFERENCIAR A LOS CLIENTES DE ACUERDOA SUS

• LAS ACCIONES DEL FONDO MONTOS DE INVERSION Y PERSONALIDAD
JURIDICA

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 INFORMACION DEL PROSPECTO DE INFORMACION AL PUBLICO; DOCUMENTO DE
INFORMACION CALVE DE INVERSION y ESTADOS DE CUENTA

PROSPECTO DE INFORMACION AL DOCUMENTO CON INFORMACION ESTADO DE CUENTA

PUBLICO INVERSIONISTA CLAVE PARA LA INVERSION (DICI)
DATOS GENERALES DEL FONDO DATOS GENERAL ES DEL FONDO • INFORMACION VALUADA AL ULTIMO DIA
DEL CORTE DEL PERIODO QUE
CORRESPONDA y LA DEL CORTE DEL
OBJETIVOS DE INVERSION DEL FONDO OBJETIVOS DE INVERSION DEL FONDO PERIODO ANTERIOR

• MOVIMIENTOS DEL PERIODO

POLITICAS y REGIMEN DE INVERSION POLITICAS y REGIMEN DE INVERSION
• EN SU CASO; AVISOS SOBRE
RENDIMIENTO y DESEMPEÑO RENDIMIENTO y DESEMPEÑO MODIFICACIONES AL PROSPECTO DE
HISTORICO DEL FONDO HISTORICO DEL FONDO INFORMACION AL PUBLICO
COSTOS, COMISIONES y COSTOS, COMISIONES y • PLAZO PARA OBSERVACIONES (60 DIAS
REMUNERACIONES REMUNERACIONES HABILES)
POLITICAS DE COMPRA y VENTA DE POLITICAS DE COMPRA y VENTA DE
ACCIONES ACCIONES • CUALQUIER OTRA INFORMACION QUE
LA CNBV DETERMINE
INFORMACION DEL FONDO INFORMACION DEL FONDO

HORIZONTE DE INVERSION

RIESGOS DE OPERACIÓN, MERCADO,

LIQUIDEZ
LIMITES DE TENENCIA POR
INVERSIONISTA
REGIMEN FISCAL

VALOR AL RIESGO (VAR)

COMPOSICION DE LA CARTERA

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 CIRCULAR UNICA PARA FONDOS DE INVERSION

FONDOS DE INVERSION EN INSTRUMENTOS DE DEUDA (DURACION PROMEDIO PONDERADA)

CORTO PLAZO MEDIANO PLAZO LARGO PLAZO

MENOR o IGUAL A UN AÑO MAYOR A UN AÑO y MENOR o IGUAL A MAYOR A TRES AÑOS
TRES AÑOS

FONDOS DE INVERSION DE RENTA VARIABLE (PORCENTAJES DE INVERSION)

ESPECIALIZADOS EN MAYORITARIAMENTE EN ESPECIALIZADOS EN MAYORITARIAMENTE EN

ACCIONES DE SAB ACCIONES SAB TITULOS DE DEUDA TITULOS DE DEUDA
MINIMO 80% EN ACCIONES MINIMO 50% - MAXIMO 80% EN MINIMO 80% EN TITULOS DE MINIMO 50% - MAXIMO 80% EN
ACCIONES DEUDA TITULOS DE DEUDA

CLASIFICACION DE RIESGOS PARA LOS FONDOS DE INVERSION

RIESGOS CUANTIFICABLES; SE MIDEN CON BASES ESTADISTICAS RIESGOS NO CUANTIFICABLES;

ALGO EXTRAORDINARIO
DISCRECIONALES (RESULTANTES DE NO DISCRECIONALES (RESULTANTES DE
UNA TOMA DE RIESGO) LA OPERACIÓN DEL NEGOCIO)
CREDITO: FALTA DE PAGO DEL EMISOR OPERATIVO: ERROR HUMANO

LIQUIDEZ: IMPOSIBILIDAD VENDER TECNOLOGICO: FALLAS SISTEMAS DE

ACTIVOS INFORMACION
MERCADO: CAMBIOS EN PRECIOS, LEGAL: INCUMPLIMIENTO DE CAMBIOS
TASAS, OFERTA y DEMANDA LEGALES

VALOR AL RIESGO (VAR); MIDE LO PERO DE UNA INVERSION, TOMANDO EN CUENTA DOS FACTORES (TIEMPO y NIVEL DE
CONFIANZA).

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 EMPRESAS PROVEEDORAS DE SERVICIO A LOS FONDOS DE INVERSION

SOCIEDAD SOCIEDAD PROVEEDORAS DE VALUADORAS CALIFICADORAS

OPERADORA DISTRIBUIDORA PRECIOS (UNICAMENTE PARA
(BANCOS; CB; FONDOS DE DEUDA)
OPERADORAS)
• ADMINISTRAR A LA • PROMOCION DE LA • CALCULO, • DETERMINAR DIARIO • CALIFICA RIESGOS
EMPRESA ACCION DEL FONDO DETERMINACION Y EL PRECIO DE LA 1. CREDITO:
• MANEJAR LA • ASESORIA A LOS SUMINISTRO DE ACCION DEL FONDO (SOLVENCIA $
CARTERA CLIENTES PRECIOS • FORMULA= EMISOR); LETRAS:
• REALIZAR • COMPRA y VENTA ACTUALIZADOS (ACTIVOS MENOS AAA, AA, A, BBB, BB,
OPERACIONES A ACCION DEL FONDO PARA VALUACION DE PASIVOS ENTRE B.
NOMBRE DE LA 1. INTEGRAL: GENERA ACTIVOS NUMERO DE 2. MERCADO:
SOCIEDAD ESTADOS DE • ACTUALIZAR DIARIO ACCIONES) (SENSIBILIDAD
• COMPRAR y VENDER CUENTA EL PRECIO DE • INFORMAR EL $ CAMBIOS $, %,
ACTIVOS OBJETO DE 2. REFERENCIADORA: ACTIVOS OBJETO DE ACCION: CNBV; BMV; OFERTA y
INVERSION SOLO HACE INVERSION OPERADORA y DEMANDA);
CONTACTO DISTRIBUIDORA NUMERO DEL 1
PRIMERA VEZ CON • SALIDA MASIVA: (MENOR RIESGO)
EL CLIENTE PRECIO AL 7 (ALTO RIESGO)
SUBVALUACION

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 INFORMES PUBLICOS DEL FONDO DE INVERSION

CARTERA PRECIO
1. SEMANAL: OFICINA DIARIO: PUBLICO; CNBV; BMV; OPERADORA y
2. MENSUAL: PERIDICOS DISTRIBUIDORA

PLAZO LIQUIDACION OPERACIONES DE FONDOS DE INVERSION

RENTA VARIABLE: 48 HORAS (T+2) DEUDA: MISMO DIA; 24, 48, 72 y 96 HORAS

COMISIONES %

RENTA VARIABLE: HASTA 1.7% DEUDA: NO COBRAN COMISIONES

DIFERENTES TIPOS DE FONDOS

FONDOS INDIZADOS FONDO DE FONDOS SIEFORES (CONSAR)

REPLICAN INDICES INVIERTEN CARTERA EN ACCIONES ADMINISTRAN RECURSOS DE

DE OTROS FONDOS DE INVERSION TRABAJADORES

BENCHMARK: INDICADOR DE REFERENCIA PARA COMPARAR EL RENDIMIENTO DE LA ACCION DEL FONDO Vs. LA
EVOLUCION PROMEDIO DEL MERCADO

RENDIMIENTO BRUTO: NO SE HAN DESCONTADO RENDIMIENTO NETO: DESCONTANDO COMISIONES y

COMISIONES u OTROS GASTOS GASTOS

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 DIFERENCIA ENTRE FONDOS DE INVERSION; CETES y ETFs

FONDOS DE INVERSION CETES ETFs

EMISOR: EMPRESA EMISOR: GOBIERNO FEDERAL (SHCP) EMISOR: FIDEICOMISO

EMISOR: VENDE % CAPITAL SOCIAL EMISOR: COLOCA DEUDA EMISOR: VENDE % FIDEICOMISO

INVERSIONISTA: SOCIO INVERSIONISTA: ACREEDOR INVERSIONISTA: ADQUIRE PARTE

ALICUOTA FIDEICOMISO
CARTERA: DIVERSIFICACION VALORES UN SOLO VALOR CARTERA: REPLICA INDICES

PRECIO ACCION: DETERMINA PRECIO DIARIO: CAMBIO TASAS DE PRECIO ACCION: MRECADO (OFERTA y
VALUADORA RENDIMIENTO DEMANDA)
OPERACIÓN: FUERA DE LA BMV OPERACIÓN; MESAS DE DINERO DE OPERACIÓN: BOLSA MEXICANA DE
(BANCOS, CASAS DE BOLSA, BANCOS y CASAS DE BOLSA (BANCOS, VALORES (CASAS DE BOLSA)
OPERADORAS) CASAS DE BOLSA)
GARANTIA: NO HAY GARANTIA: GOBIERNO FEDERAL GARANTIA: NO HAY

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 PLUSVALIA – MINUSVALIA DE LA ACCIONES DE LOS FONDOS DE INVERSION

PLUSVALIA: DIFERENCIA POSITIVA ENTRE EL PRECIO MINUSVALIA: DIFERENCIA NEGATIVA ENTRE EL PRECIO
ACTUAL y EL PRECIO DE COMPRA ACTUAL y EL PRECIO DE COMPRA

MERCADO ACCION DE COBERTURA ACCION DE RENTA ACCION DEUDA

(DEUDA) VARIABLE
SUBE TIPO DE CAMBIO SUBE $ ACCION
(PESO SE DEPRECIA) (PLUSVALIA)
BAJA TIPO DE CAMBIO BAJA $ ACCION
(PESO SE APRECIA) (MINUSVALIA)
SUBE IPC SUBE $ ACCION
(PLUSVALIA)
BAJA IPC BAJA $ ACCION
(MINUSVALIA)
SUBEN TASAS DE INTERES BAJA $ ACCION
(MINUSVALIA)
BAJAN TASAS DE INTERES SUBE $ ACCION
(PLUSVALIA)

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