SEMANA 15
SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES
CAUSAS PARA LA CREACIÓN DEL
SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES
Deficiente administración de los fondos públicos de pensiones.
Cambios demográficos – prevalencia de mayores de edad.
Mínimos descuentos, propiciados por bajos salarios.
Incremento del desempleo y la informalidad.
Caídas de las tasas de interés a nivel mundial.
Interés del Estado de desentenderse de las pensiones.
Interés del sistema bancario de disponer de una cantidad
importante de dinero para invertir y generar rentabilidad.
El sistema de AFP en el Perú fue creado en la década de 1990 como parte de
una serie de reformas económicas que buscaban modernizar la economía
peruana y promover el crecimiento y la inversión. La idea detrás del sistema de
AFP era que los trabajadores podrían ahorrar para su jubilación de una manera
más eficiente y rentable que a través del antiguo sistema de pensiones del
Estado.
Con el fin de ampliar la cobertura de pensiones en el Perú, en 1992 se suma el
sistema privado de pensiones a la Oficina de Normalización Previsional (ONP),
luego de que Chile lo llevara aplicando desde 1981. Con este nuevo sistema de
capitalización individual de los fondos, la pensión del afiliado estaba
directamente relacionada con los aportes realizados más la rentabilidad
generada en el tiempo que permaneció afiliado.
Mediante Decreto Ley 25897 (1992), se crea el Sistema Privado de Administración de
Fondo de Pensiones. Para junio de 1993, iniciaron operaciones ocho Administradoras de
Fondos de Pensiones (AFP): Horizonte, Integra, Profuturo, Unión Vida, Unión, El Roble,
Providencia y Megafondo. Además, se creó la Asociación de AFPs. En 1995 que el entonces
presidente Alberto Fujimori incentivó con bonos el traslado de los afiliados a la ONP al
sistema privado de pensiones. Ese mismo año se logró recopilar 1,1 millón de afiliados.
En medio de estos cambios, la AFP Horizonte absorbió a AFP Megafondo, AFP Nueva Vida
absorbió a AFP Providencia, Profuturo AFP absorbe a AFP El Roble, y AFP Nueva Vida se
fusionó con AFP Unión y crea AFP Unión Vida. Recién en el 2000, la Superintendencia de
Banca y Seguros del Perú (SBS) asume funciones de la Superintendencia de
Administración de Fondo de Pensiones. Cinco años después se suma una AFP más al SPP:
Prima AFP inicia operaciones; luego se fusionaría con AFP Unión Vida.
El sistema privado de pensiones tuvo su primera crisis financiera en el 2008,
producto de las crisis internacional que se originó en el mercado de
capitales, donde las AFP invierten los aportes de los afiliados.
El modelo de las AFP se basa en la creación de cuentas individuales de
ahorro para cada trabajador, donde se depositan las contribuciones que
hacen tanto el empleador como el trabajador. Estas contribuciones son
invertidas por las AFP en una variedad de instrumentos financieros, como
acciones, bonos y fondos mutuos, con el objetivo de obtener una
rentabilidad a largo plazo.
CRÍTICAS A LAS AFP
La pensión que se otorga no es ni el 50% de lo que ganaba
el afiliado cuando trabajaba.
El ratio para calcular el estimado de vida del afiliado es muy
alto (105).
El riesgo de las inversiones, para obtener rentabilidad, solo
es asumido por el afiliado.
No tienen un adecuado sistema de comunicación con el
afiliado.
La SBS no ejerce la regulación que deberían tener las AFP.
