Monetarios
MERCADOS
Y de Capitales
Por María Fernanda Sandoval
Mercado Monetario
El Mercado Monetario, o Mercado del Dinero
comprende de los instrumentos, títulos o valores
de corto plazo (vencimiento menor a un año),
Características: Son de alta bursatilidad, es decir,
son facilmente negociables tanto en el mercado
primario como en el secundario.
Es un buen lugar para que individuos, bancos,
otras empresas y gobiernos guarden efectivo
durante un corto período de tiempo, generalmente
un año o menos. Existe para que las empresas y
los gobiernos que necesitan efectivo para operar
puedan obtenerlo rápidamente a un costo
razonable.
Crédito a corto plazo
El mercado de crédito a corto plazo es un tipo de
financiamiento que se utiliza para obtener dinero que
debe devolverse en un plazo de tiempo que no excede un
año. Este tipo de financiamiento se usa para cubrir
necesidades de liquidez, como gastos imprevistos, la
compra de materias primas, el pago de nóminas, o la
ampliación de la capacidad productiva.
Ejemplos:
• Prestamistas
• Créditos
• Préstamos de persona física a otra persona física
• Préstamos de persona moral a persona moral
• Préstamos de gobierno a personas moral o física.
Gubernamentales
Instrumentos
Bancarios
del mercado
de títulos
Privados
Gubernamental
CE RTIF ICADOS DE LA TE SORE RÍA DE LA
F E DE RACIÓN (CE TE S)
Definición: Títulos de crédito al portador en
los cuales se consigna una obligación del
gobierno federal a pagar el valor nominal
en la fecha de vencimiento.
Emisor: Gobierno Federal utilizando a
BANXICO.
Plazo: 7 - 182 días
Objetivo: Regulación monetaria y de tasas
de interés.
Garantía: Respaldo del gobierno federal.
Bursatilidad: Muy alta.
Bancarios
PAG A RÉ CON RE NDIMIE NTO LIQUID ABLE A
LA F E CHA D E VE NCIMIE NTO
Definición: Títulos que formalizan la deuda
a corto plazo , cuya liquidación y pago de
intereses se realizan al vencimiento del
plazo.
Emisor: Instituciones de banca múltiple.
Plazo: 7 - 182 días
Objetivo: Financiamiento a corto plazo,
financiación bancaria.
Garantía: Variable.
Bursatilidad: Alta.
Privada
LAS A CE PTACIONE S BANCA RIA S
Definición: Son letras de cambio
sobregiradas,por empresas domiciliadas en
México aceptadas por instituciones de
banca múltiple enbase a líneas de crédito
que dichas instituciones otorgan a
empresas emisoras.
Emisor: Personas morales (aceptadas por
instituciones de banca múltiple)
Plazo: 7 - 182 días
Objetivo: Financiamiento a corto plazo para
empresas, captación bancaria.
Garantía: Respaldada por la solvencia del
banco aceptante.
Bursatilidad: Alta.
Mercado Monetario
VENTAJAS DESVENTAJAS
• Bursatilidad Alta • Desembolso menor
• Menores requisitos • Rendimientos
• Escaso riesgo de los modestos
activos • Pl azos cortos de
• Mayor liquidez pago
• Flexibilidad • Mayor costo de
fi nanciación
• En gran medida son
no regulados e
i nformales.
Mercado de Capitales
Comprende de instrumentos, títulos financieros o
valores de mediano y largo plazo.
El mercado de capitales
es donde se negocian acciones y bonos. Sus movi
mientos hora tras hora son monitoreados y analiza
dos constantemente en busca de pistas sobre la s
alud de la economía en general, el estado de cada
industria en ella y el consenso para el futuro a cor
to plazo.
Características: Este mercado otorga a los
inversionistas la posibilidad de participar como
socios (en parte proporcional a lo invertido) en el
capital de las empresas listadas en México.
Este mercado otorga a las empresas la posibilidad
de colocar parte de su capital entre un gran
número de inversionistas, con el objeto de
financiar capital de trabajo y/o la expansión de la
Acciones de
empresas
mexicanas
Participación
Acciones de empresas
en la compra extranjeras
- venta
Obligacione
s
Gubernamental
BONOS DE D E SA RROLLO DE L G OBIE RNO
F E DE RAL (BOND E S)
Definición: Títulos de crédito nominativos,
negociables, en los cuales se consigna la
obligación directa e incondicional del
gobierno federal de liquidar una suma de
dinero.
Emisor: Secretaria de Hacienda y Crédito
Público, Banco de México como agente.
Plazo: Entre 364 - 728 días.
Objetivo: Financiar capital y/o expansión.
Garantía: No tiene garantía especifica
Bursatilidad: Variable.
Gubernamental
BONOS BANCA RIOS PA RA E L DE SA RROLLO
INDUSTRIAL (BONDIS)
Definición: Bonos bancarios a largo plazo para
financiar proyectos industriales en los que se
consigna la obligación del gobierno federal, a
través de Nacional Financiera, de liquidar una
suma de dinero al vencimiento de los
documentos.
Emisor: Nacional Financiera
Plazo: 10 años con 130 cupones a plazo de 28
días.
Objetivo: Captar recursos liquidos a largo plazo
para la inversión pública y privada, orientada a
al desarrollo industrial y económico del país.
Garantía: No tiene garantía especifica
Bancarios
PAG A RÉ A ME DIA NO PLA ZO
Definición: Títulos de crédito a mediano
plazo que documentan una promesa de
pago a mediano plazo de una suma
determinado de dinero, suscritos por
sociedades mexicanas.
Emisor: Sociedades mexicanas
Plazo: De 1 a 3 años.
Objetivo: Permitir a las sociedades
mercantiles obtener recursos financieros
del mercado de valores a mediano plazo, a
fin de financiar capital, proyectos o
reestructurar pasivos.
Garantía: Puede ser quirografario, avalado
o con garantía fiduciaria.
Riesgos
Al ser un mercado de expectativas de
altos rendimientos derivados de
instrumentos emitidos por empresas
que están sujetas a la interacción de
múltiples variables tanto económicas
como fi nancieras, el inversionista
debe estar consciente de que
participa en un mercado de
rendimientos variables, en donde no
existe garantía de benefi cios, por lo
que se aconseja participar con la
asesoría de un experto.
Mercado de Capital
VENTAJAS DESVENTAJAS
• Plazos mayores de • Bursatilidad variable
pago • No existe garantía de
• Menor costo de benefi cios
fi nanciación • Ri esgo de crédito, un
• Desembolso mayor i ncumplimiento
• Brinda oportunidades puede hacerle perder
de crecimiento a la oportunidad
personas físicas y credi ticia futura.
morales • Vol atilidad del
mercado.
GRACIAS
A TODOS
