UNIVERSIDAD

MICHOACANA DE SAN
NICOLAS DE HIDALGO

FACULTAD DE
CONTADURIA Y CIENCIAS
ADMINISTRATIVAS

FINANZAS IV

C.P. ROSA MARIA GAONA

DUARTE
El alumno será capaz de conocer
el concepto, clasificación e
importancia de los proyectos
de inversión y formulará y
Objetivo
general:
evaluará financieramente los
proyectos de inversión
incluyendo la parte relativa al
riesgo del proyecto a través
de diferentes alternativas.
I. Planeación Financiera
1.1 Concepto.
1.2 Ejemplos. Índice
II. Concepto, importancia y clasificación de los proyectos Temático:
de inversión
2.1 Concepto e importancia.
2.2 Clasificación.

III. Etapas del proyecto de inversión

3.1 Proceso
3.2 Análisis de Mercado.
3.3 Análisis Técnico
3.4 Análisis Financiero y Socioeconómico.

IV. Métodos de evaluación de proyectos de inversión

4.1 Métodos que no consideran el valor del dinero en el
tiempo.
4.2 Métodos que si consideran el valor del dinero en el tiempo

V. Análisis del riesgo en los proyectos de inversión 21/08/2021

5.1
3
Concepto.
5.2 Clasificación
 FINANZAS:
ARTE Y CIENCIA ¿CUÁLES SON LOS
DE GESTIONAR EL RETOS DE LA EMPRESA
DINERO EN LA PLANEACIÓN
FINANCIERA?

DIME COMO
GASTAS Y TE
DIRE QUIEN
ERES
 PLANEACIÓN Y CULTURA EMPRESARIAL:
Capacidad de una persona para
hacer que el futuro deseable, se
convierta en futuro posible

VALORES

CULTURA
ORGANIZACION
MISIÓN AL
Mi oferta de ESTRATEGIA VISION
valor Lo que quiero
lograr

OBJETIVO
 DESARROLLAR UNA PLANEACIÓN ESTRATEGICA:

Identificar, establecer y
coordinar las acciones y
las obras para alcanzar
la VISIÓN.

COMPETITIVIDAD…
hacer algo mejor que
los demás, difícil de
igualar y que el
mercado valora
 PLANEACIÓN:
La sabiduría es la habilidad de ver con mucha anticipación las consecuencias de
las acciones actuales, la voluntad de sacrificar las ganancias a corto plazo a
cambio de mayores beneficios a largo plazo y la habilidad de controlar lo que es
controlable y de no inquietarse por lo que no lo es.

Por tanto, la esencia de la sabiduría es la preocupación por el futuro. No

es el mismo tipo de interés en el futuro que tienen los videntes, que sólo tratan
de predecirlo. El sabio trata de provocarlo.

Hacer que el futuro deseado, se convierta en futuro

posible.

Provocar que ocurran cosas que de otro modo no

habrían ocurrido.

Proyectar un futuro deseado, identificando los medios

efectivos para conseguirlo.
 PLANEACIÓN:

Los conceptos anteriores se resumen en lo siguiente:

• Se utiliza la capacidad de la mente humana para plantear fines y

objetivos.
• Involucra la toma de decisiones anticipada en su proceso.
• Prevé las consecuencias futuras de las acciones a tomar.
• Prevé la utilización de los recursos disponibles con el fin de obtener
la máxima satisfacción.
• Comprende todo el proceso desde el análisis de las situaciones hasta
llegar a la toma de decisiones.
• Incluye metodologías para la recolección de información,
programación, diagnóstico, pronóstico, avances y medidas de
 "Stratos” (ejército) “agein”
ESTRATEGIA: (guía)
Nombramiento. STRATEGO

General en jefe de un ejército.

“el arte del general”

“el arte de la Guerra”

“el arte de la resolución del

conflicto”

Objetivo del Stratego: Actuar sobre el Conflicto y dirimirlo a

21/08/2021
9 favor de los intereses propios. La Estrategia debe entenderse
AGREGAR UN PIE DE PÁGINA

como todo aquello que el Stratego hace para conseguir este

 1. Determinación de los usos mas convenientes de
Estrategia: los recursos para lograr la consecución de un
fin.

2. “Es la compleja red de pensamientos, ideas,

experiencias, objetivos, experticia, memorias,
percepciones y expectativas que proveen una
guía general para tomar acciones específicas en
la búsqueda de fines particulares”

3. “Es la búsqueda deliberada por un plan de

acción que desarrolle la ventaja competitiva de
un negocio, y la multiplique”

4. Arte de coordinar las acciones y las obras para

10
alcanzar un objetivo. 21/08/2021
 Planeación estratégica:

• Es la elaboración de un programa de actuación que permite

aclarar lo que pretendemos conseguir y cómo nos
proponemos conseguirlo.

• Esta programación se plasma en un documento de consenso

donde concretamos las grandes decisiones que van a orientar
nuestra marcha hacia la gestión excelente.
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11 AGREGAR UN PIE DE PÁGINA
•
ELEMENTOS DE LA PLANEACIÓN ESTRATEGICA:

VALORES

CULTURA
ORGANIZACION
MISIÓN AL
Mi oferta de ESTRATEGIA VISION
valor Lo que quiero
lograr

OBJETIVO
S
Resultado Objetivos ESTRATEGIA
del análisis. estratégicos COMPETITIV
PLANEACIÓN ESTRATEGICA Y USO DE RECURSOS

Una organización con recursos Desperdicio, dispersión,

pero sin estrategia. despilfarro sin sentido

Ilusión, fantasía,
Una organización sin recursos
voluntad sin capacidad,
pero con estrategia.
posibilidad de defensa.

Una organización sin recursos

Deriva, desconcierto,
y sin estrategia.
agonía.
Liderazgo, fortaleza,
Una organización con recursos capacidad de respuesta
y con estrategia. y ataque.
 EMPRESARIOS Y DIRECTIVOS

✔Operación rentable. ✔ Inteligencia, experiencia

✔Cambios DECISIONES y liderazgo.
estructurales. ✔ Métodos para analizar
✔Aprovechar desafíos. cada decisión.

Relacionadas con:
•Productos y servicios.
•Mercados.
•Políticas.
•Tecnología, instalaciones.
•Organización.
•Recursos humanos.
•Financiamiento.

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PLANEACION
FINANCIERA
 PLANEACIÓN FINANCIERA:

• Capacidad de una
EMPRESA para utilizar
de manera eficiente y
efectiva el DINERO DETERMINAR LOS
para lograr de que el RECURSOS
futuro deseable, se NECESARIOS PARA
convierta en FUTURO CONVERTIR EL
POSIBLE. FUTURO DESEADO
EN FUTURO
POSIBLE.
FASES DE LA FUNCIÓN
FINANCIERA
E
V
E A
V LP
A UR
L AO
U CY
A IE
C ÓC
I NC
Ò I
N DÒ
EN
D L
E D
PLANEACIÒN FINANCIERA:

• Estudio, evaluación y proyección de la

vida futura de una organización u
empresa, visualizando los resultados de
manera anticipada.
• Determinación de los recursos
necesarios para emprender y desarrollar
eficientemente las actividades de la
empresa, a fin de cumplir las metas
requeridas para lograr los objetivos
propuestos y convertir el futuro deseado
en futuro posible.
A la interpretación
numérica de la
17
planeación se le
denomina
• La planeación financiera es un aspecto
importante de las operaciones de la empresa
porque brinda rutas que guían, coordinan y
controlan las acciones de la empresa para
lograr sus objetivos.

• Dos aspectos clave del proceso de planeación

financiera son:
• La planeación de efectivo implica la
elaboración del presupuesto de caja de la
empresa.
• La planeación de utilidades implica la
elaboración de estados pro forma.
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18 AGREGAR UN PIE DE PÁGINA
PRESUPUESTO
MAESTRO 1 1
Presupuesto
Presupuesto de
de 5 Presupuesto
Presupuesto dede
ventas
ventas ventas a largo
ventas a largo
2 3 plazo
plazo
Presupuesto
Presupuesto Presupuesto
Presupuesto
de
de Inventarios
Inventarios de
de Producción
Producción

4 5 6
Presupuesto
Presupuesto de
de Presupuesto
Presupuesto de
de Presupuesto
Presupuesto dede
Costo
Costo de
de Materia
Materia Costo
Costo de
de Mano
Mano de
de Costo
Costo de
de Gtos.
Gtos. Ind.
Ind.
Prima
Prima Obra
Obra De Fab.
De Fab.

7
Presupuesto
Presupuesto de
de
Costo de Ventas
Costo de Ventas

8
Presupuesto
Presupuesto de
de
gastos de Venta
gastos de Venta

9
Presupuesto
Presupuesto de
de Gastos
Gastos de
de
administración
administración
1
0 Presupuesto
Presupuesto Costo
Costo Integral
Integral del
del 1
Financiamiento
Financiamiento 1
1 Presupuesto
Presupuesto
2 Estado Efectivo
Efectivo
Estado de
de
Resultados
Resultados
1 Presupuestado
Presupuestado 1
3 4 Presupuesto
Presupuesto
Balance
Balance General
General de
de Capital
Capital
• ¿DE QUIEN ES RESPONSABILIDAD LA ELABORACIÓN DE LA
PLANEACIÓN FINANCIERA?

COMITÉ DE PLANEACIÓN:

Equipo integral de la
organización en el que se
agrupan las diferentes áreas,
precedidos por la gerencia, el
cual define las expectativas de
la operación en el próximo
año.
COMITÉ DE PLANEACIÓN:
No se debe
responsabilizar a un
agente externo o
exclusivamente al área
financiera o contable.

Debe nacer
desde la
gerencia
• El presidente o el director es por lo
general quien establece los principios en
los que se deberá basar la preparación de
los presupuestos.
• El COMITÉ DE PLANEACIÓN comúnmente
dirige su ejecución a todos los
procedimientos presupuestales; se
desempeña como un organismo de
consulta para el funcionario encargado de
los presupuestos.
• Ofrece asistencia técnica y objetiva a la
empresa (consejeros o miembros
independientes)
Funciones del Comité de Planeación

• Se encarga de identificar todas las

necesidades de la empresa.
• Analiza y estudia las variaciones o
desviaciones, e investiga sus causas
• Formula el presupuesto general, prepara
estados pro forma y presupuestados.
• Coordina y supervisa los presupuestos
parciales.
• Elabora manuales o instructivos claros,
precisos y suficientemente amplios.
• Prepara el presupuesto para el próximo año.
 Funciones del Comité de Planeación

• Compara continuamente lo presupuestado con lo

realizado; posteriormente propone las
correcciones pertinentes.
• Informa oportunamente a sus superiores y al
COMITÉ DE PLANEACIÓN, los cambios y
variaciones que sufrió el presupuesto de acuerdo
al periodo estimado.
• Centra sobre si mismo las aclaraciones o
soluciones importantes presupuestales.
• Examina, aprueba y ajusta las estimaciones de
gastos departamentales.
• Aprueba o ajusta los presupuestos generales y
parciales.
• Presenta los presupuestos para su autorización al
Gerente General y éste, posteriormente al
 QUIEN TOMA LAS DECISIONES
FINANCIERAS GENERICAS

DECISIONES DECISIONES DE
DE INVERSIÓN FINANCIAMIENTO

DIRECTOR
GENERAL

DECISIONES DECISIONES
DE OPERACIÓN DE
UTILIDADES
COMBUSTIBLE.
VELOCIDAD. Mediciones LLAGADA
Indicadores A
TEMPERATURA.
Estándares DESTINO
ENERGIA. Niveles
ALTURA.
INDICADORES DE RESULTADO DE LAS DECISIONES FINANCIERAS
GENERICAS
APALANCAMIENTO:
CAPACIDAD PARA USAR EL DINERO AJENO PARA AMPLIFICAR LOS RESULTADOS

ACTIVOS PASIVO +
CAPITAL CONTABLE

PRODUCTIVIDAD
RENTABILIDAD:
DE LA INVERSIÓN:
CAPACIDAD DE USAR
PREMIO AL RIESGO
LOS ACTIVOS PARA POR LA INVERSIÓN
GENERAR VENTAS

UTILIDAD NETA
VENTAS DESPUES DE
IMPUESTOS.

EFICIENCIA OPERATIVA:
CAPACIDAD PARA CONSERVAR INGRESOS EN FORMA DE
UTILIDADES
 DECISIONES FINANCIERAS
GENERICAS
APALANCAMIENTO:
ACTIVOS
CC

ACTIVOS PASIVO +
CAPITAL CONTABLE

PRODUCTIVIDAD
DE LA INVERSIÓN: RENTABILIDA
VENTAS D:
ACTIVOS UNDI
CC
UTILIDAD NETA
VENTAS DESPUES DE
IMPUESTOS.

EFICIENCIA OPERATIVA:
UNDI
VENTAS
 ¿CÓMO ABORDAR LOS
RETOS ACTUALES DE LA
PLANEACIÓN FINANCIERA
EN LA EMPRESA?
Resiliencia financiera:

Capacidad de
sobreponernos a
dificultades o pérdidas de
dinero, y convertir la
situación en un poderoso
aprendizaje para mejorar
nuestras finanzas.
• Aprende a Recibir, Mantener y
Soltar.
• Mantén vigentes tus objetivos.
• Ajusta tus planes.
Es la herramienta por medio del
cual las empresas familiares
armonizan con alcance
transgeneracional y mediante
reglas, la intersección entre la
empresa, la familia y la
propiedad.
Donde hay una
empresa de éxito,
alguien tomó alguna
vez una decisión Las familias y las
valiente. empresarios se parecen a los
barcos veleros. Dan su
verdadera cara con el viento
en contra.

Donde no hay visión, la gente

perece