INVERSIONES A LARGO PLAZO EN ACCIONES

ACCIONES SE PUEDEN COMPRAR:

1. EN EL MERCADO 2. A UNA 3. A UN CORREDOR

A UN ACCIONISTA DE COMPAÑÍA QUE LAS DE LA BOLSA DE
UNA COMPAÑÍA EMITE VALORES
 La compra de una acción puede reportar rentabilidad al inversor a través de tres vías:

DIVIDENDOS:
PLUSVALIAS: Los importes que recibe como participación
Si vende la acción a un precio superior al en los beneficios de la empresa durante el
que la compro. tiempo que mantiene la propiedad de la
acción .

RENTABILIDAD S/ LA INVERSIÓN EN ACCIONES:

DERECHOS DE SUSCRIPCION PREFERENTES:

En las ampliaciones de capital los accionistas tienen derecho preferente de
suscribir la nueva emisión. Si no van a suscribir estas acciones nuevas,
pueden vender estos derecho en el mercado.
 Cuando se adquieren acciones de capital minoritario, el fin primordial es el de
obtener un ingreso por esta inversión, este ingreso se llama DIVIDENDOS.

DIVIDENDOS:

Es la retribución a la inversión que se otorga en proporción a la cantidad de acciones poseídas con

recursos originados en las utilidades de la empresa durante un periodo determinado y podrá ser
entregado en dinero o en acciones. La decisión de pagar dividendos a los accionistas es adoptada por la
Asamblea General la que a su vez indica la periodicidad y forma de pago de los mismos.
 La empresa en la que se invirtió en acciones paga dividendos a los
accionistas, siempre que se cumpla:
-que existan utilidades retenidas o utilidades netas en periodos
anteriores.
-que el 51% del capital en Asamblea de Accionistas decida repartir
dividendos.

DIVIDENDOS:

Los dividendos podrán ser repartidos en dinero o en acciones:

Si se reparten en dinero, por cada acción poseída se recibirá cierta cantidad de

dinero. La cual será determinada por la Asamblea General de Accionistas.

Si se reparten dividendos en acciones, se recibirá una (1) acción por cada x acciones
poseídas (ejemplo, se recibirá una (1) acción por cada cien (100) poseídas).
DIVIDENDOS CUANDO SE RECONOCEN:

Los dividendos se reconocerán cuando se

establezca el derecho a recibirlos por parte
del accionista.
NIIF PYMES-Sección 23: P.23.29
RECONOCIMIENTO inicial
de activos financieros o pasivos financieros

Una entidad reconocerá un activo financiero

o un pasivo financiero solo cuando se
convierta en una parte según las cláusulas
contractuales del instrumento.

Fuente: VEN-NIF PYME, párrafo 11.12

 Las inversiones en acciones ordinarias o preferentes,
deben ser valoradas dependiendo si estas están siendo
cotizadas en :
INVERSIONES A LARGO PLAZO: Acciones
BOLSA DE VALORES NO SE COTIZAN
EN BOLSA
Medición inicial de las inversiones
MEDICION INICIAL Fuente: VEN-NIF PYME, párrafo 11.13
Al reconocer un activo financiero, la empresa lo medirá al precio de la transacción (costo), que es (o debería
ser) igual al valor razonable, mas los costos adicionales ocasionados por la operación, tales como:

Costos adicionales
• honorarios,
VALOR RAZONABLE • comisiones,
• corretaje intermediarios,
• entre otros.

VALOR RAZONABLE
Es el importe por el cual puede ser intercambiado un activo, o cancelado un pasivo, entre un comprador y un vendedor
interesado y debidamente informado, que realizan una transacción en condiciones de independencia mutua.
VEN- NIF PYME, sección 2: p.2.34 (b)
 inversiones LARGO PLAZO Caso
01.06.13. A adquiere 500 acciones ordinarias de la empresa B a un precio de Bs. 500.000, se paga al corredor de la Bolsa
de Valores Bs. 5.000, por concepto de comisión..
ACCIONES QUE COTIZAN EN BOLSA ACCIONES ADQUIRIDAS QUE NO COTIZAN EN BOLSA
La inversión se medirá al valor razonable con cambios en Cuando las acciones compradas no cotizan en bolsa o no
el valor razonable reconocidos en el resultado. . (Parr.11.13 es posible determinar su valor razonable, los costos
VEN-NIF PYME) adicionales ocasionados por la inversión deben ser
En este sentido, los costos aleatorios que ocasione tal capitalizados, y deben formar parte del valor de la
transacción, se reconocen como gastos cuando se incurre inversión reconocido inicialmente. (Parr.11.14. [Link] VEN-
en ellos. NIF PYME)
ASIENTO DE DIARIO ASIENTO DE DIARIO
01.06.13 -X- 01.06. 13 -X-

INVERSIONES FINANCIERAS-ACCIONES 500.000. INVERSIONES FINANCIERAS-ACCIONES 505.000.

GASTOS DE ADQUISICION DE ACCIONES 5.000. BANCO 505.000.

BANCO 505.000. Adquisición Acciones que no cotizan en

la Bolsa de Valores .-
Adquisición 500 Acciones cotizadas en la
Bolsa de Valores .- Monto pagado por la acciones 500.000
Comisión corredor BV 5.000
COSTO INICIAL 505.000
Valor razonable
Es el importe por el cual puede ser intercambiado un activo, o cancelado un pasivo, entre un comprador y un vendedor
interesado y debidamente informado, que realizan una transacción en condiciones de independencia mutua.
 • Las inversiones de largo plazo en acciones se pueden realizar en dos
diferentes grados de participación:
-Capital Minoritario (menos del 25%)
-Capital Mayoritario (más del 25%)

Grado de participación de la empresa

El tratamiento contable cuando se trata de capital mayoritario involucra

procedimientos de consolidación de estados financieros que se ven
normalmente en contabilidad superior.
 1. Método costo

2. Método de participación

METODOS PARA CONTABILIZAR INVERSIONES EN ACCIONES:

3. El más bajo entre el costo y el precio de mercado

Se trabajará con el método 1 y 2
APLICACIÓN ISLR PAGADO POR DIVIDENDOS:
DIVIDENDOS PAGADOS EN: ISLR NOMBRE DE LA CUENTA
EFECTIVO 34% Debe- RETENCION IMPUESTO SOBRE LA RENTA
ACCIONES 1% Debe-ISLR PAGADO POR DIVIDENDOS EN ACCIONES

34% Pago 1%
ISLR
Dividendos pagados en Dividendos pagados en
efectivo acciones
DIVIDENDOS PAGADOS
EN EFECTIVO
Registros contables…
METODOS PARA CONTABILIZAR INVERSIONES EN ACCIONES:

Operación Método costo Método participación

• Adquisición acciones • Cuando se adquieren las acciones • Cuando se adquieren las acciones se
se registran al costo en la cuenta de registran al costo en la cuenta de
inversiones inversiones

• Declaración de utilidades • Ningún asiento • Incrementa activo neto del

inversionista
• Pago de dividendos • Los dividendos recibidos en • Disminuye el activo neto del
efectivo se registran como ingreso inversionista
sobre las inversiones

• Pérdidas • Ningún asiento • Disminuye el activo neto del

inversionista

GANANCIA +
PERDIDA -
METODOS PARA CONTABILIZAR INVERSIONES EN ACCIONES:
Operación Método costo Método participación (poseer 20% o más)
El 02.01.13 M, C.A. adquirió 500 02.01.13 -1- 02.01.13 -1-
acciones (el 20% de las acciones INVERSION FINANCIERA-ACCIONES Z,CA 504.000 INVERSION FINANCIERA-ACCIONES Z,CA 504.000
comunes de Z, CA) a un precio de Bs. BANCO 504.000 BANCO 504.000
1.000 c/u. Comisión de transacción Compra acciones de Z,CA.-
Bs. 4.000. Compra acciones de Z,CA.-
Para el cierre2013, Z,CA 31.12.13 -2-
No se realiza asiento INVERSION FINANCIERA-ACCIONES Z,CA 60.000
declara utilidades netas de INGRESO POR INVERSIÓN EN ACCIONES 60.000
Bs.300.000, la participación
de M,CA es el 20%. Utilidades declaradas por Z,CA. (300.000x20%)

El 28.01.14 Z, CA anuncio y 28.01.14 -2- 28.01.14 -2-

BANCO 26.400 BANCO 26.400
pago un dividendo en RETENCION IMPUESTO SOBRE LA RENTA 13.600 RETENCION IMPUESTO SOBRE LA RENTA 13.600
efectivo de Bs. 200.000. M,
CA recibió el 20%. INGRESO POR DIVIDENDOS 40.000 [Link]-ACCIONES Z,CA 40.000
Dividendos pagados por Z, C.A. (20%). Dividendos pagados por Z, C.A. (20%).
ISLR=40.000x34% = 13.600 P/cobrar =40.000-13.600=26.400

Para el año 2014 Z, CA 2014 -4-

No se realiza asiento PERDIDA INVERSIÓN FINANCIERA-ACCIONES Z, CA 15.000
declaro una Pérdida neta de
Bs. 75.000. la participación [Link]-ACCIONES Z, CA 15.000
de M,CA en Z es del 20%. Pérdida declarada por Z, C.A. 75.000.(20%).
DIVIDENDOS PAGADOS
EN ACCIONES
Registros contables…
METODOS PARA CONTABILIZAR INVERSIONES EN ACCIONES:

-a. El 15.06.12. la entidad A adquirió para negociar, 500 acciones comunes de B, en Bs. 500.000
-b. El 31.01.13 B, decreta un dividendo en acciones en la proporción de 1 por cada 4 acciones que posea. Su valor nominal es
de Bs. 600 c/u.

Operación Método costo Método participación

El 31.01.13 B, decreta un No se realiza asiento por las nuevas acciones.
Solamente se registra el pago del impuesto:
No se realiza asiento por las nuevas acciones.
Solamente se registra el pago del impuesto.
dividendo en acciones en la
proporción de 1 por cada 4 28.01.14 -x-
ISLR PAGADO POR DIVIDENDOS EN ACCIONES 750. 28.01.14 -x-
acciones que posea. Su valor BANCO 750. ISLR PAGADO POR DIVIDENDOS EN ACCIONES
BANCO
750.
750.
nominal es de Bs. 600 c/u. Pago ISLR por dividendos recibidos en acciones.-
Pago ISLR por dividendos recibidos en acciones.-
 FORMAS DE RECIBIR DIVIDENDOS en ACCIONES

-a. El 15.06.12. la entidad A adquirió para negociar, 500 acciones comunes de B, en Bs.
500.000
-b. El 31.01.13 B, decreta un dividendo en acciones en la proporción de 1 por cada 4
acciones que posea. Su valor nominal es de Bs. 600 c/u.
-c. 31.10.13 A, vende 200 acciones en Bs. 220.000, incluye las acciones recibidas en pago de
dividendos
Instrucciones:
1. Registrar la compra de acciones
2. Registrar la venta de las acciones
1. REGISTRO COMPRA DE ACCIONES:
15.06.12 - X-

INVERSION FINANCIERA-ACCIONES DE B 500.000

BANCO 500.000

Registro inversión en acciones de B.

ARTICULO 73, LEY IMPUESTO SOBRE LA RENTA

En los casos de dividendos en acciones, emitidos por

empresa pagadora a personas naturales o jurídicas, el
impuesto proporcional que grava el dividendo en lo
términos de este Capítulo, estará sujeto a un anticipo
del impuesto del uno (1%) sobre el valor total del
dividendo decretado, que se acreditará al monto del
impuesto proporcional que resulte a pagar en la
declaración en los términos señalados en este Capítulo.
 FORMAS DE RECIBIR DIVIDENDOS en ACCIONES
-a. El 15.06.12. la entidad A adquirió para negociar, 500 acciones comunes de B, en Bs. 500.000
-b. El 31.01.13 B, decreta un dividendo en acciones en la proporción de 1 por cada 4 acciones que posea. Su valor nominal es de Bs. 600 c/u.
-c. 31.10.13 A, vende 200 acciones en Bs. 220.000, incluye las acciones recibidas en pago de dividendos
Instrucciones: 1. Registrar la compra de acciones 2. Registrar la venta de las acciones

1. REGISTRO COMPRA DE ACCIONES: 15.06.12 - X-

INVERSION FINANCIERA-ACCIONES DE B 500.000
BANCO 500.000
Registro inversión en acciones de B.

b. Dividendos recibidos en acciones - Decreta 1 dividendo en acciones….1 por cada 4 acciones

Acciones Costo unitario Costo total No se hace asiento de diario relacionado con la recepción de las nuevas acciones. Sección
22, párrafo 22.12
Compradas 500 1.000 500.000 La entidad A antes de recibir el pago en acciones eta sujeto a un anticipo del ISLR del 1%
+Recibidas por dividendo (500/4) 125 0. 0. sobre el valor total del dividendo decretado. A.73 LISLR.
Total inversión en acciones 625 800 500.000 Valor nominal de las acciones recibidas: 125 acciones en Bs.600 c/u = 75.000
(500.000/625 = 800) Anticipo de ISLR a pagar= 1% de Bs.75.000 = Bs.750
Al aumentar la cantidad de acciones sin costo adicional, el costo unitario de las mismas Cuando B reciba el anticipo ISLR pagado por A, procede a realizar el pago en acciones
ha disminuido de Bs.1.000 en Bs. 800.
El valor nominal de una acción, es el resultado de dividir el capital de una 15.03.13. -x-
sociedad por el número de acciones de la misma. ISLR PAGADO POR DIVIDENDOS EN ACCIONES (1%) 750
Valor nominal de las acciones recibidas:125 acc. X 600 = 75.000 BANCO 750
ISLR pagado por inversión en acciones de B.-

2. REGISTRO VENTA DE ACCIONES: 2. Se venden 200 acciones en Bs. 220.000.

Precio de venta 220.000
Cuando toda o parte de la inversión es vendida, se Precio de costo: 200 acciones en Bs. 800 -160.000
procede a registrar la transacción y es en ese Utilidad 60.000
momento cuando se produce la posible utilidad. 31.10.13 -x-
BANCO 220.000
INVERSION FINANCIERA-ACCIONES DE B 160.000
UTILIDAD EN VENTA INVERSIONES EN ACCIONES 60.000
Venta de 200 acciones.-
 FORMAS DE RECIBIR DIVIDENDOS en ACCIONES
-a. El 15.06.12. la entidad A adquirió para negociar , 500 acciones comunes de B, en Bs. 500.000
-b. El 31.01.13 B, decreta un dividendo en acciones en la proporción de 1 por cada 4 acciones que posea. Su valor nominal es de Bs. 600 c/u.
-c. 31.10.13 A, vende 200 acciones en Bs. 220.000, incluye las acciones recibidas en pago de dividendos
Instrucciones: 1. Registrar la compra de acciones 2. Registrar la venta de las acciones

b. Dividendos recibidos en acciones - Decreta 1 dividendo en acciones….1 por cada 4 acciones

Acciones Costo unitario Costo total

Compradas 500 1.000 500.000
+Recibidas por dividendo
(500/4) 125 0. 0.
Total inversión en acciones
(500.000/625 = 800) 625 800 500.000
Al aumentar la cantidad de acciones sin costo adicional, el costo unitario de las mismas ha disminuido de Bs.1.000 en
Bs. 800.

El valor nominal de una acción, es el resultado de dividir el capital de una sociedad por el número de acciones de la
misma.
 FORMAS DE RECIBIR DIVIDENDOS en ACCIONES
-a. El 15.06.12. la entidad A adquirió para negociar , 500 acciones comunes de B, en Bs. 500.000
-b. El 31.01.13 B, decreta un dividendo en acciones en la proporción de 1 por cada 4 acciones que posea. Su valor nominal es de Bs. 600 c/u.
-c. 31.10.13 A, vende 200 acciones en Bs. 220.000, incluye las acciones recibidas en pago de dividendos
Instrucciones: 1. Registrar la compra de acciones 2. Registrar la venta de las acciones

A No hace asiento de diario relacionado con la recepción de las nuevas

acciones. Sección 22, párrafo 22.12
Las , acciones adicionales recibidas en fraccionamiento de acciones o dividendos en acciones no constituyen ingreso para
el accionista, y únicamente se requiere informar mediante notas a los Estados Financieros por el aumento en el número de
acciones poseídas.
Calculo pago ISLR
La entidad A antes de recibir el pago en acciones eta sujeto a un anticipo del ISLR del 1% sobre el valor total del dividendo
decretado. A.73 LISLR.
Valor nominal de las acciones recibidas: 125 acciones en Bs.600 c/u = 75.000
Anticipo de ISLR a pagar= 1% de Bs.75.000 = Bs.750
Cuando B reciba el anticipo ISLR pagado por A, procede a realizar el pago en acciones.
15.03.13. -x-
ISLR PAGADO POR DIVIDENDOS EN ACCIONES (1%) 750
BANCO 750
ISLR pagado por inversión en acciones de B.-
2. REGISTRO VENTA DE 2. Se venden 200 acciones en Bs. 220.000.
ACCIONES: Precio de venta 220.000
Precio de costo: 200 acciones en Bs. 800 -160.000
Utilidad 60.000
Cuando toda o parte de la
inversión es vendida, se 31.10.13 -x-
procede a registrar la BANCO 220.000
transacción y es en ese
momento cuando se produce INVERSION FINANCIERA-ACCIONES DE B 160.000
la posible utilidad.
UTILIDAD EN VENTA INVERSIONES EN ACCIONES 60.000

Venta de 200 acciones.-

PRESENTACION EN EL BALANCE GENERAL
A, C.A.
BALANCE GENERAL
AL: 31.07.2014
Activos
Activo no Corriente

Activos financieros no corrientes

Cuentas por cobrar a empresas vinculadas

Inversiones financieras a largo plazo

Acciones 500.000
PRESENTACION EN EL ESTADO DE RESULTADOS

A, C.A.
Estado de Resultados
Del: 01.08.13 AL: 31.07.2014

Utilidad en operación xxx

Mas otros ingresos:

Ingresos por dividendos xxx
INVERSIONES A LARGO PLAZO EN BONOS
 Para la valorización de los bonos, se tendrá en cuenta los siguientes aspectos, tomando como supuesto que los
bonos cumplen con los cupones (pago de intereses) ofrecidos y el principal:

EL PRINCIPAL EL CUPON EL PLAZO

VALORIZACION DE BONOS
Va a estar dado por el valor Representa el interés Representa el periodo
nominal del bono, es decir, lo que paga el bono de vigencia del bono.
que el bono: (Desde su emisión hasta
DICE VALER, el valor impreso su vencimiento)

Emitido 01.01.2014
11,75%

Plazo: 360 días

REGISTRO CONTABLE INVERSION EN BONOS

Adquisición de los Bonos

A VALOR CUANDO EL MONTO PAGADO POR LOS TITULOS, COINCIDE CON EL VALOR
NOMINAL O FACIAL DE LOS MISMOS. ES DECIR, CON EL VALOR QUE APARECE
NOMINAL IMPRESO EN EL DOCUMENTO

CUANDO EL PRECIO PAGADO POR EL TITULO ADQUIRIDO ES SUPERIOR AL

CON PRIMA VALOR NOMINAL

COSTO INVERSIÓN MAYOR VALOR NOMINAL

CUANDO EL PRECIO PAGADO POR EL TITULO SE HA ADQUIRIDO POR DEBAJO

CON DEL VALOR NOMINAL.

DESCUENTO
COSTO INVERSIÓN MENOR VALOR NOMINAL

Ver ejercicios Excel…

REGISTRO CONTABLE INVERSION EN BONOS

Adquisición de los Bonos

A VALOR
NOMINAL 100 PAGA 100
CON PRIMA 100 PAGA 120
CON
DESCUENTO 100 PAGA 80
 COMPRA DE BONOS A VALOR NOMINAL:

1. El precio de adquisición de los bonos es igual a su valor de compra mas todos los desembolsos
adicionales en los que ha incurrido la entidad.

2. Los intereses que se reciben al cobrar el cupón correspondiente se registran como ingreso por
intereses sobre bonos.

3. Si la fecha de cierre fiscal es entre fecha de pago de intereses se debe realizar un asiento de ajuste
para registrar el ingreso por intereses correspondiente al periodo fiscal que se va a terminar.

REGISTRO INVERSION EN BONOS A LP

REGISTRO CONTABLE INVERSION EN BONOS

Adquisición de los Bonos

A LA FECHA DE VENCIMIENTO
A LA FECHA DE LA INVERION
Costo Inversión = Principal
Costo Inversión > Principal PRIMA Costo Inversión [Link]

Costo Inversión < Principal Descuento Costo Inversión [Link]

Principal: va a estar dado por el valor nominal del

bono, es decir, lo que el bono “ dice valer”.

Ver ejercicios Power Point…

PRESENTACION EN EL BALANCE GENERAL
A, C.A.
BALANCE GENERAL
AL: 31.07.2014
Activos
Activo no Corriente

Activos financieros no corrientes

Cuentas por cobrar a empresas vinculadas

Inversiones financieras a largo plazo

Bonos 500.000
BIBLIOGRAFIA

NORMA INTERNACIONAL DE INFORMACION FINANCIERA PARA PYME

FUENTE: BRITO, J. (2.012). CONTABILIDAD FINANCIERA

FUENTE: KIESO, D. Y WEYGANDT, J. (Segunda edición ). CONTABILIDAD INTERMEDIA

Material elaborado por: Prof. C. Violeta Hidalgo de T.