COSTO-BENEFICIO
Dr. Rolando Reategui Lozano
Cel: 990410828
El costo-beneficio
(B/C)
también es conocido como
índice neto de rentabilidad
Esta herramienta
Es muy utilizada por las empresas, ya que les
permite llevar la administración financiera en hojas
de cálculo, sustentada en bases de datos
Esto ayuda a los dirigentes a tomar decisiones más acertadas acerca de la inversión y manejo de recursos.
El valor del
costo-beneficio
se obtiene
al dividir el Valor Actual de los Ingresos
Totales Netos (VAN) o beneficios netos
entre el Valor Actual de los Costos de
inversión (VAC) o costos totales.
La fórmula quedaría de la siguiente
manera:
B/C = VAN / VAC
La fórmula de la relación
costo-beneficio es:
B/C = VAI / VAC
En donde:
B/C: relación costo-beneficio.
VAI: valor actual de los ingresos totales
netos o beneficios netos.
VAC: valor actual de los costos de
inversión o costos totales.
Según el análisis costo-beneficio un proyecto de inversión será
rentable cuando la relación costo-beneficio sea mayor que la
unidad (ya que los beneficios serán mayores que los costos de
inversión), y no será rentable cuando la relación costo-beneficio
sea igual o menor que la unidad (ya que los beneficios serán
iguales o menores que los costos de inversión):
un B/C mayor que 1 significa que el proyecto es rentable.
un B/C igual o menor que 1 significa que el proyecto no es
rentable.
¿Cómo calcular y analizar la
relación costo-beneficio?
1. Identificar costos y beneficios: en primer lugar debemos hacer la proyección
de los costos de inversión o costos totales y de los ingresos totales netos o
beneficios netos del proyecto para un periodo de tiempo determinado.
2. Convertir costos y beneficios a un valor actual: debido a que los montos que
hemos proyectado no toman en cuenta el valor del dinero en el tiempo (hoy en
día tendrían otro valor), debemos actualizarlos a través de una tasa de
descuento.
3. Calcular relación costo-beneficio: a continuación dividimos el valor actual de
los beneficios entre el valor actual de los costos del proyecto.
4. Analizar relación costo-beneficio: si el valor resultante es mayor que 1 el
proyecto es rentable, pero si es igual o menor que 1 el proyecto no es rentable
y, por tanto, no es viable ya que significa que los beneficios serán iguales o
menores que los costos de inversión o costos totales.
5. Comparar con otros proyectos: si tendríamos que elegir entre varios
proyectos de inversión, teniendo en cuenta el análisis costo-beneficio,
elegiríamos aquél que tenga la mayor relación costo-beneficio.
Ejemplos
B/C Flujos
Constantes
B/C Costos
Variable
325 000+ 125 000
Ejemplo B/C [Link]
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Ejemplo B/C
[Link]
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1: B/C de una empresa
Supongamos que queremos saber si una empresa seguirá siendo
rentable, y para ello decidimos hallar y analizar la relación costo-
beneficio para los próximos 2 años.
La proyección de los ingresos al final de los 2 años es de US$300 000,
esperando una tasa de rentabilidad del 12% anual (tomando como
referencia la tasa ofrecida por otras inversiones).
Asimismo, se ha planificado invertir en el mismo periodo de tiempo
US$260 000, considerando una tasa de interés del 20% anual (tomando
como referencia la tasa de interés bancario).
Calculando la relación costo-beneficio:
B/C = VAI / VAC
B/C = (300000 / (1 + 0.12)2) / (260000 / (1 + 0.20)2)
B/C = (300000 / 1.25) / (260000 / 1.44)
B/C = 239158.16 / 180555.56
B/C = 1.32
Conclusión:
La relación costo-beneficio de la empresa es de 1.32. Como es mayor que 1
podemos afirmar que la empresa seguirá siendo rentable en los próximos 2
años. Asimismo, a modo de análisis, podemos decir que por cada dólar que se
invierta en la empresa se obtendrá una ganancia de 0.32 dólares.
Ejemplo 2: B/C de un producto
Supongamos que una empresa está considerando lanzar un nuevo producto al mercado, y desea evaluar su rentabilidad a
través de un análisis de la relación costo-beneficio.
Se espera que el producto genere ingresos por ventas durante los próximos 5 años por un total de US$560 000, esperando
una tasa de rentabilidad del 23% anual (que representa el costo de oportunidad de invertir en otros proyectos).
Asimismo, la inversión necesaria para desarrollar, producir y vender el producto durante el mismo periodo de tiempo, se
estima en US$500,000, considerando una tasa de interés del 20% anual.
Calculando la relación costo-beneficio:
B/C = VAI / VAC
B/C = (560000 / (1 + 0.23)5) / (500000 / (1 + 0.20)5)
B/C = (560000 / 2.81) / (500000 / 2.49)
B/C = (198912.68) / (200938.79)
B/C = 0.99
Conclusión:
La relación costo-beneficio del producto es de 0.99. Dado que el valor es menor que 1 podemos afirmar que el producto
no será rentable en los próximos 5 años. Lo que se recomienda es no lanzar el producto al mercado y considerar otros
proyectos de inversión.
Ejemplo 3: B/C de un proyecto de inversión
Nos piden hallar la relación costo-beneficio de un proyecto de inversión con el que se espera obtener en un
periodo de 3 años un total de beneficios de US$200 000 (esperando una tasa de rentabilidad del 12%), y tener
en el mismo periodo de tiempo un total de costos de inversión de US$160 000 (considerando una tasa de interés
del 20%).
Calculando la relación costo-beneficio:
B/C = VAI / VAC
B/C = (200000 / (1 + 0.12)3) / (160000 / (1 + 0.20)3)
B/C = (200000 / 1.40) / (160000 / 1.73)
B/C = 142,356.04 / 92592.59
B/C = 1.53
Conclusión:
La relación costo-beneficio es de 1.53 con lo que podemos afirmar que el proyecto es rentable. Asimismo, a
modo de análisis, podemos decir que por cada dólar que se invierta en el proyecto se obtendrá una ganancia
de 0.53 dólares.
Ejemplo 4 de análisis coste-beneficio
Supongamos que queremos montar una empresa de exportación de mangos (la fruta) a [Link]. y
nuestra proyección de ventas es de 10.000 mangos mensuales a un precio unitario de 1 euro. A su
vez, consideremos que todos los costos antes del pago de tributos equivalen al 50% de las ventas y
que la tasa de impuestos es de 25%.
Otro asunto a considerar es que la época de consumo de mangos es de 6 meses al año. Entonces,
realizamos la siguiente proyección de coste-beneficio:
Ventas anuales: 10.000(cantidad vendida)*1(precio)*6(meses de campaña) = 60.000 euros.
costos: 60.000*0,5= 30.000 euros.
Utilidad antes de tributos: 30.000 euros.
impuestos: 30.000*0,25= 7.500 euros.
Utilidad neta: 30.000-7.500= 22.500 euros.
Al ser un valor muy amplio, existen diferentes variables que
pueden determinar la ratio del costo-beneficio; entre las
principales se encuentran:
Costes de producción
Suministros
Salarios / sueldos
Impuestos
Nivel de producción óptimo
Volumen de ventas
Costes de financiación
Es importante que consideres todas las variables posibles cuando realices tu
proyecto para comprobar que cuentas con el presupuesto suficiente para
cubrirlas. Además, no debes olvidar otros gastos imprevistos como alguna
contingencia, desequilibrio en el mercado, multas o sanciones.
Una vez que realices todo el procedimiento correspondiente podrás hacer una
interpretación del resultado al compararlo con el número 1, bajo las siguientes
reglas:
B/C mayor a 1: quiere decir que los ingresos son superiores a los costos, por lo
que el proyecto es rentable.
B/C igual a 1: significa que no hay ni ganancias ni pérdidas, ya que uno absorbe al
otro, así el proyecto no es viable.
B/C menor a 1: indica que los costos sobrepasan a los beneficios por lo que el
proyecto no es rentable.
Cómo hacer un análisis de costo-beneficio
• Recopila los datos principales y calcula la TIR.
• Suma los ingresos de tu flujo de caja.
• Suma los egresos de tu flujo de caja.
• Obtén tu cálculo de costo de inversión.
• Calcula tu costo-beneficio.
1. Recopila los datos
principales y calcula la TIR
Antes de comenzar a realizar el
cálculo del costo-beneficio de
alguno de tus proyectos es
indispensable que cuentes con
los siguientes datos:
• Inversión
• Tasa interna de retorno (TIR)
• Flujos de caja anuales de tu
proyecto
Agrégalos a una hoja de cálculo
en Excel, tal como se muestra
en la imagen, donde empiezas
por calcular la TIR:
2. Suma los ingresos de tu flujo de
caja
En tu la celda de suma de ingresos
ingresa el signo de igual (=) y escribe
VNA y luego selecciona la función en
el listado. A continuación, agrega en
la casilla la «Tasa de porcentaje de
retorno», coloca coma, y en la parte
de Valor1 selecciona la suma de
todos tus ingresos, cierra paréntesis.
3. Suma los egresos de tu
flujo de caja
Con la fórmula aplicada
en el paso anterior, haz lo
mismo, pero ahora con los
egresos de tu flujo de
caja.
4. Obtén tu cálculo de costo
de inversión
Para saber cuál es el costo
de inversión de tu proyecto
tan solo debes sumar el
resultado de tus egresos con
la inversión indicada al
inicio.
5. Calcula tu costo-beneficio
Para obtener la relación costo-beneficio de tu proyecto, ya con estos datos calculados, divide la
suma de tus ingresos entre el costo de inversión.
Al dar enter, podrás ver el resultado de tu costo-beneficio. Este te indicará cuánto estarás
ganando por cada unidad monetaria.
El análisis de costo-beneficio te ayudará a conocer si tu proyecto está siendo rentable. Si la cantidad que te da
como resultado, según los números de tu empresa, es mayor a 1 puede considerarse que tu proyecto es
financieramente rentable.
En cambio, si es igual a 1 o menor, como el resultado del ejemplo que te presentamos, es posible que tu
proyecto requiera cambios inmediatos para que te brinde las cantidades que esperas.
Calculo del TIR Y VAN
[Link]
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Calculo del TIR Y VAN [Link]
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