DIPLOMADO EN TRANSICIONES
HACIA LA SOSTENIBILIDAD EN EL
SECTOR MINERO-ENERGÉTICO
Módulo: Elementos básicos de
Gestión Financiera, canalización
y administración de recursos en
el sector minero.
Mauricio Reyes Giraldo
Director formación transversal en Emprendimiento Sostenible –
Universidad EAN.
• Administrador de Empresas. Unicauca.
• Esp. En Finanzas. EAFIT.
• Magister en Administración Financiera EAFIT
• Consultor privado en Finanzas, formulación, Evaluación y
ejecución de proyectos.
• Coordinador Unidad de Emprendimiento SENA durante 6 años.
• Evaluador de planes de negocio concurso Nacional Ventures.
• Jurado Destapafuturo – Red de Emprendedores Bavaria
• Asesor en formulación y ejecución de proyectos Fondo
Emprender.
• Emprendedor y Empresario por convicción.
Mail: Twiter:
@dmreyesg
[email protected] Contenido:
1. Sostenibilidad Financiera
2. Claves para la definición de
presupuestos
3. Mecanismos de obtención de
recursos de capital
1. Sostenibilidad Financiera
Primero definamos que representa este
concepto: Para las organizaciones lucrativas y
no lucrativas la sostenibilidad
financiera consiste en recursos que dan la
habilidad de aprovechar las oportunidades y
reaccionar a las amenazas inesperadas,
manteniendo las operaciones generales y un
buen patrón de rendimiento y viabilidad
(Bowman, 2011).
Imagen tomada de:
https://visionindustrial.com.mx/industria/seguridad-industrial/sostenibilidad-y-sector-fi
nanciero
.
Desde la perspectiva del Desarrollo sostenible:
Los proyectos de exploración y
explotación minera debe enmarcarse
dentro de este mismo propósito, sobre
todo, cuando la actividad minera, no se
mira con buenos ojos, puesto que se
considera que desde la perspectiva del
inversionista solo se analiza la viabilidad
económica, mientras que desde la
perspectiva de las comunidades y en
general, desde muchos sectores de la
sociedad, lo que se prioriza es el análisis
de los impactos de los proyectos mineros
desde la perspectiva ambiental y social.
Imagen tomada de:
https://www.catorce6.com/directorio-ambiental/que-es-desarroll
o-sostenible
2.La gestión y sostenibilidad financiera en el
sector minero, no es ajena a la gestión de otro
tipo de proyectos de inversión de largo plazo.
Analicemos algunos criterios importantes
de gestión financiera de proyectos que
aplican a cualquier sector:
1. Correcta definición del horizonte de
planeación y periodo de vida del proyecto:
se relaciona con la adecuada
determinación del periodo de Tomado de:
recuperación de la inversión y la definición https://cursos.clavijero.edu.mx/cursos/area-basica/010_fd/modulo1/conte
nidos/14_horizonte_del_proyecto.html
de la tasa de rentabilidad esperada para
el proyecto.
¿Cómo se
ve en el
proyecto
minero?
Tomado de Agencia Minera
Nacional – Explorando
Oportunidades 2021
La gestión y sostenibilidad financiera en el sector
minero, no es ajena a la gestión de otro tipo de
proyectos de inversión de largo plazo.
2. Definición adecuada de los
requerimientos de CAPEX (por su
siglas en inglés) es el término para
Gastos de Capital, indicando la
cantidad de dinero gastada en la
compra de bienes de capital de una
empresa. OPEX (por su siglas en
inglés) sirve para Gasto Operacional.
Imagen tomada de:
https://www.cesarcastillolopez.com/2011/05/indi
cadores-para-la-gestion-capex-vs.html
La gestión y sostenibilidad financiera en el sector
minero, no es ajena a la gestión de otro tipo de
proyectos de inversión de largo plazo.
3. Definición de indicadores de
seguimiento y ejecución, pero sobre todo,
desde la perspectiva financiera, definan
indicadores de generación de valor:
• Efectividad.
• Ahorros.
• Métricas e informes de sostenibilidad.
• Mediciones de impacto y recuperación
del entorno.
Imagen tomada de:
https://svalue.org/valor-compartido-una-nueva-al
ternativa-al-capitalismo/
Factores sugeridos a tener presentes
para la sostenibilidad financiera:
• Criterio 1: rendición de cuentas:
– contabilidad confiable.
– Utilizar un programa de evaluación para demostrar valor.
– Utilizar los informes anuales para comunicar resultados.
• Criterio 2: márgenes de operación:
– Ampliar ingresos
– Reducir costos operacionales
– Uso de tecnología – Innovación para reducir costos de
explotación.
– Buen manejo de costos fijos.
Imagen tomada de:
https://www.gerencie.com/confiabilidad-de-la-informacion-financiera.html
Factores sugeridos a tener presentes
para la sostenibilidad financiera:
• Criterio 3: suficiencia de capital y
diversificación de fuentes de financiación.
– Garantizar una fuente constante de recursos para las
necesidades operacionales del proyecto.
– Ofrecer una fuerte propuesta de valor para los
inversionistas, articulando y haciendo atractivo su
mensaje para el tipo de inversionista que busca
Imagen tomada de:
https://www.gerencie.com/confiabilidad-de-la-informacion-financiera.html
¿Qué representa capital?
Imagen tomada de:
https://www.embajadaabierta.org/post/capital-natural
-el-valor-de-la-naturaleza
Tomado de: Los ejes centrales de una minería sostenible – CEPAL 2006.
MMSD: Minería, minerales y desarrollo sustentable.
Algunas consideraciones claves de la
sostenibilidad financiera en Minería
La bondad del depósito, dirige el potencial de
rentabilidad. Evidentemente se trata aquí de un tema de
geología que tiene que ver con recursos y en términos
tradicionales, reservas mineras, cuya acepción, hoy, es
puramente económica. Se propone que este concepto
sea replanteado, así debería ser, por el de “reservas
mineras sustentables”, que implica la evaluación de la
bondad del yacimiento a la luz del “desarrollo
sostenible”, es decir, que dicho mineral, al ser evaluado
en su capacidad de generar renta, debe incorporar
también los costos, mayormente no considerados, que
tienen que ver con el tratamiento adecuado de las Imagen tomada de:
dimensiones ambiental y social https://www.360enconcreto.com/blog/detalle/ele
mentos-sobre-la-mineria-responsable
Fuente: Los ejes centrales de una minería sostenible – CEPAL 2006
Algunas condiciones claves de la
sostenibilidad financiera en Minería
El acceso a la información: Como medida de
política en el Estado, éste debería cumplir con
tener una buena base geocientífica de datos,
completa, que se debería alimentar
permanentemente con los resultados de las
exploraciones, del sector privado y del sector
público, transparente, es decir abierta y con
igualdad de oportunidades a todos los
inversionistas interesados, eficiente, en
oportunidad y prontitud y exactitud de la
información y con una gestión de honestidad
total. Imagen tomada de:
https://www.360enconcreto.com/blog/detalle/ele
mentos-sobre-la-mineria-responsable
Fuente: Los ejes centrales de una minería sostenible – CEPAL 2006
Algunas condiciones claves de la
sostenibilidad financiera en Minería
La seguridad de los títulos mineros, “la Concesión
plena” de Chile es un excelente ejemplo, sin que
necesariamente requiera ser constituida
judicialmente y que se tenga un trato separado en
concesión de exploración, temporal, de la
concesión de explotación. Este desdoblamiento
que se da en la mayoría de los países de
Latinoamérica, parece innecesario, ya que el
proceso minero es uno que se inicia en la
exploración. La fase siguiente no deben tener más
barreras que las derivadas del propio proceso, la
bondad o no del yacimiento. Si se quiere evitar el Imagen tomada de:
acaparamiento improductivo, éste debería estar https://www.360enconcreto.com/blog/detalle/ele
mentos-sobre-la-mineria-responsable
desincentivado por un pago creciente en el derecho
de mantener vigente la concesión
Fuente: Los ejes centrales de una minería sostenible – CEPAL 2006
Algunas condiciones claves de la
sostenibilidad financiera en Minería
La estabilidad jurídica, regulatoria y tributaria, es
el aspecto más conocido entre las condiciones de
clima propicio para los inversionistas, pero a su vez
en muchos casos ha sido muy controvertido, por las
limitaciones que podrían generar al accionar de los
Estados. Lo que el inversionista quiere como
estabilidad jurídica es primero, que no le puedan,
arbitrariamente, privar de la concesión y sus
instalaciones. En caso algunas legislaciones
permitan la expropiación, éstas deberían estar
definidas en leyes claras y previamente conocidas
por el inversionista, con un mecanismo de Imagen tomada de:
https://www.360enconcreto.com/blog/detalle/ele
indemnización al contado y con justiprecio basado mentos-sobre-la-mineria-responsable
en el valor presente del flujo de caja futuro .
Fuente: Los ejes centrales de una minería sostenible – CEPAL 2006
2. Claves para la definición de presupuestos
Imagen tomada de: https://concepto.de/presupuesto/
Definamos que es un presupuesto:
Un presupuesto es una herramienta gerencial que expresa de forma
numérica los planes y objetivos de la empresa. El proceso de
administración de un negocio consiste en dos elementos básicos, la
planeación y el control, para que una empresa pueda alcanzar los
diferentes objetivos, la gerencia debe planear las actividades y eventos
que la empresa debe lograr durante los periodos futuros, luego a
medida que se realizan las actividades, deberá existir un control, de tal
manera que los hechos reales se puedan comparar con lo planeado.
Clasificación de los presupuestos
Según el Campo de Aplicabilidad en la Empresa
• De operación o económicos: Incluye las actividades para el
periodo, por lo general se resume en el estado de resultados:
ventas, costo de ventas, gastos operacionales y gastos no
operacionales.
• Financieros: Incluyen partidas que inciden fundamentalmente
en el flujo de caja, estado de situación financiera, flujo de
efectivo y cambios en el patrimonio..
Según el Periodo que Cubran
• A corto plazo (tácticos): Los presupuestos a corto plazo se
planifican para cumplir el ciclo de operaciones de un año, se
deben presentar al máximo detalle posible.
• A largo plazo (estratégicos):Corresponden con una
planificación a largo plazo, corresponden a periodos de tres a
cinco años.
Imagen tomada de: https://www.sistemaimpulsa.com/blog/que-es-un-presupuesto-de-operaciones/
Clasificación de los presupuestos
Según la Flexibilidad
• Rígidos, estáticos, fijos o asignados: Por lo general, se
elaboran para un solo nivel de actividad, Una vez definido, no
se permiten ajustes por las variaciones que sucedan.
• Flexibles o variables: Se elaboran para diferentes niveles de
actividad y pueden adaptarse a las circunstancias que surjan en
cualquier momento, muestran los ingresos, costos y gastos
ajustados al tamaño de operaciones manufacturero o comercial.
Tienen amplia aplicación en el campo de la predeterminación
de los costos de producción (estándar), gastos de
administración y de ventas.
Según el Periodo que Cubran
• A corto plazo (tácticos): Los presupuestos a corto plazo se
planifican para cumplir el ciclo de operaciones de un año, se
deben presentar al máximo detalle posible.
• A largo plazo (estratégicos):Corresponden con una
planificación a largo plazo, corresponden a periodos de tres a
cinco años. Imagen tomada de: https://www.sistemaimpulsa.com/blog/que-es-un-presupuesto-de-operaciones/
Clasificación de los presupuestos
Según el Sector en el Cual se Utilicen
• Público: Cuantifican los recursos que requieren la
operación, Inversión y Servicio de la deuda de las
entidades del estado.
• Privado: Lo utilizan las empresas privadas como apoyo a
la planificación de las actividades empresariales.
Según la Técnica de Evaluación
• Estimados: Se formulan sobre bases empíricas,
representan una probabilidad de que efectivamente
suceda lo que se ha planeado.
• Estándar: Se elaboran sobre bases científicas lo cual
elimina en alto porcentaje las probabilidades de error.
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Ventajas del desarrollo de un presupuesto:
• Ayuda en la definición de estrategias para
alcanzar los objetivos.
• Motiva la participación de todos los niveles
de la empresa.
• Es una herramienta integradora de los
objetivos de la empresa.
• Facilita el control de los recursos.
• Permite el desarrollo del proceso
administrativo.
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Etapas del desarrollo de un presupuesto:
Fase preliminar: En esta etapa se evalúan los resultados de periodos anteriores, se analizan las variaciones y
tendencias de los indicadores empleados en la gestión gerencial (Ventas en unidades, Precios de venta, Costo de
ventas, Gastos operacionales, Márgenes de Utilidad, Retornos de inversión, etc.), con el fin de establecer estrategias y
tácticas en la toma de decisiones futuras. De igual forma se fijan los objetivos y asignación de recursos.
Elaboración del presupuesto: Con base en los planes aprobados, estos adquieren dimensión monetaria en
términos presupuestales.: 1. Ventas en volumen y precios de venta. 2. Producción, niveles de inventarios y compras.
3. Requerimientos de personal en todos los niveles. 4. Gastos para la operación del negocio. 5. Proyectos de inversión
y financiación
Ejecución: Se relaciona con la puesta en marcha de los planes con el consecuente interés de alcanzar los
objetivos trazados, así como la presentación de informes de acuerdo a la periodicidad acordada para cada área
interesada de la empresa.
Control: Es la comparación de los pronósticos con la realidad y busca medir la ejecución de las
actividades desarrolladas en un periodo determinado, para lo cual es importante tener en cuenta: 1. Informes
de ejecución Parcial y Acumulada. 2 Interpretar, Explicar y determinar responsabilidades en las variaciones. 3.
Implementar correctivos o modificar el presupuesto.
Evaluación: Consiste en la preparación de informes finales del periodo presupuestado con los resultados
obtenidos, no solo de las variaciones sino también del comportamiento de todas y cada una de las funciones y
actividades empresariales
3. Mecanismos de obtención de recursos de
capital:
Lo primero que se debe tener en cuenta, es la etapa del ciclo minero
en el que se encuentre:
Fuente: Mecanismos de financiación en el mercado de capitales para el sector
minero – Minenergía 2021
Mecanismos de obtención de recursos de capital:
En segundo lugar, hay que tener claro el tamaño de la empresa minera y la
fase del ciclo minero:
Fuente: Mecanismos de financiación en el mercado de capitales para el sector
minero – Minenergía 2021
Mecanismos de obtención de recursos de capital:
Fuente: Mecanismos de financiación en el mercado de capitales para el sector
minero – Minenergía 2021
Mecanismos de obtención de recursos de capital:
La categorización para explotación, sobre todo en los tiempos, comparado
con la fase de exploración y montaje.
Fuente: Mecanismos de financiación en el mercado de capitales para el sector
minero – Minenergía 2021
Mecanismos de obtención de recursos de capital:
Fuente: Mecanismos de financiación en el mercado de capitales para el sector
minero – Minenergía 2021
Mecanismos de obtención de recursos de capital:
Fuente: Mecanismos de financiación en el mercado de capitales para el sector
minero – Minenergía 2021
