UNIDAD 5 – P L A N D E
VIA B ILID A D D E L P R O Y E C T O
ESARIAL
SIMULACIÓN EMPR
UD 5 – PLAN DE VIABILIDAD DEL PROYECTO
¿Qué vamos a estudiar en esta unidad?
• La previsión de tesorería.
• Las cuentas de resultados previsionales.
• La viabilidad de la empresa.
• Análisis económico-financiero del proyecto.
UD 5 – PLAN DE VIABILIDAD DEL PROYECTO
Referencias de la Unidad:
• Manual de referencia del módulo:
Simulación empresarial - Mac Graw Hill
Unidad 6 – Viabilidad empresarial.
• Materiales en Aules.
UD 5 – PLAN DE VIABILIDAD DEL PROYECTO
¿Cómo se evaluará esta unidad?
• Asistencia, actitud y participación activa.
• Prueba escrita al finalizar la Unidad 5 y la Unidad 6.
• Contenido del Plan de empresa (a final de curso).
UD 5 – PLAN DE VIABILIDAD DEL PROYECTO
Al finalizar esta unidad, seremos capaces de…
• Analizar la viabilidad de la empresa mediante:
Previsiones de flujos de tesorería.
Estados contables previsionales.
Ratios económicos y financieros.
MERCADONA: PARADIGMA EMPRESARIAL
• Mercadona, S.A. es una empresa de distribución española surgida a finales de los setenta,
cuando Juan Roig y sus hermanos deciden comprar a sus padres la empresa familiar. Con la
llegada de los supermercados de capital francés a España, la competencia se agudizó y
Mercadona tuvo que buscar una estrategia de abaratamiento de costes. Para ello, desarrolló
dos directrices: por un lado, comprar pequeñas empresas del sector para poder introducirse
en toda la geografía española y ganar cuota de mercado; por otro, una política de precios
basada en ofertas gancho.
MERCADONA: PARADIGMA EMPRESARIAL
• Mercadona comenzó a sentir pronto los efectos de esta guerra de desgaste, y aunque las
ventas crecían, el nivel de facturación disminuía. Juan Roig se plantea un modelo de calidad
total. El propósito que se persigue a partir de ese momento, es satisfacer a los cinco
componentes del negocio. De mayor a menor importancia, estos componentes son: el cliente,
el trabajador, el proveedor, la sociedad y el capital. Este modelo implica:
Los contratos de sus empleados son indefinidos y sus sueldos superan la media del sector.
Se afianzan las relaciones a largo plazo con sus proveedores.
Se olvida la estrategia de ofertas gancho para instaurar una política de SPB (Siempre Precios Bajos).
MERCADONA: PARADIGMA EMPRESARIAL
Inmune a la crisis
• En 2009, al comienzo de la crisis económica mundial, se optó por reducir el margen de
ganancias al detectarse un cambio de ciclo económico que comenzaba a lastrar las cuentas de
la empresa. El punto de mira se centró en abaratar pequeños costes que a la larga podrían
suponer un ahorro de un millón de euros al año.
Se aprovechó el plástico desechable de los invernaderos para fabricar cubos de fregar y otros
enseres de limpieza, un 50 % más baratos de los realizados hasta el momento.
Se fabricó la pajita de los batidos de color transparente en lugar de bicolor.
MERCADONA: PARADIGMA EMPRESARIAL
Se comenzó a vender fruta a granel en vez de en bandejas de plástico, ahorrando 175 millones.
Se eliminó el satinado de los envases de leche, reduciendo el coste en dos millones y medio.
Se crearon etiquetas de papel para suprimir la serigrafía de las latas de conservas.
Se propuso algo novedoso: vender el vino en botellas cuadradas.
• En definitiva, eliminaron lo que no añadía valor, pero sí precio, sin renunciar a la calidad del
producto. Su cuota de mercado en España durante la crisis ascendió al 13,5%.
EL PLAN FINANCIERO
Incluye la realización de tres documentos diferentes:
1. Plan de tesorería. Detalla la información financiera aclarando el grado de liquidez
disponible, así como las deudas pendientes de cobro o los acreedores disponibles.
EL PLAN FINANCIERO
2. Cuenta de resultados. Expresa la información económica para conocer si se gana
o se pierde dinero, es decir, nos da información sobre si es rentable mantener el
negocio o hay que efectuar cambios. Por eso también se denomina cuenta de
pérdidas y ganancias.
3. Balance. Ofrece la información patrimonial sobre la empresa, indicando cuál es el
valor de la empresa, según lo que posee y las deudas pendientes de pago.
LA VIABILIDAD DE LA EMPRESA
LA VIABILIDAD DE LA EMPRESA
LA VIABILIDAD DE LA EMPRESA
LA VIABILIDAD DE LA EMPRESA
LA VIABILIDAD DE LA EMPRESA
La viabilidad económica y financiera se obtiene con el cálculo de los ratios.
La viabilidad comercial se puede concluir a partir de los datos extraídos del
análisis DAFO.
En cuanto a la viabilidad ambiental, habrá que razonar si la actividad de la
empresa produce un daño ambiental.
LA VIABILIDAD DE LA EMPRESA
Para la viabilidad técnica, se debe analizar si los medios que se emplean son
seguros y establecer las medidas preventivas necesarias para evitar riesgos. A su
vez, debemos estudiar la disponibilidad de las materias primas necesarias y la
posibilidad de realizar los procesos productivos requeridos.
La viabilidad legal debe tener en cuenta toda la normativa relativa a la actividad
en sí misma, así como la regulación sobre todos los elementos implicados; tales
como normativa sobre obras, reformas o protección de datos, entre otros.
EL PLAN DE TESORERÍA
El plan de tesorería es un registro mensual de las entradas y las salidas de dinero
previstas.
• Entradas de dinero. Se refieren a los ingresos, bien sea a través de aportaciones de
los socios, préstamos solicitados, ingresos por ventas, etc. Se anotan por el importe
recibido y en el momento en que se produce la operación.
• Salidas de dinero. Son las anotaciones que conllevan un pago.
Estas anotaciones permitirán conocer si hay superávit o déficit de caja en cada momento.
Si existe déficit, la empresa deberá resolver sus problemas de liquidez.
EL PLAN DE TESORERÍA
El propósito de un plan de tesorería es analizar la disponibilidad de dinero mes a mes
para, en caso de no disponer de dinero, buscar financiación. De esta manera, podemos
diferenciar dos grandes objetivos en la confección de un plan de tesorería:
• Captar recursos financieros para cubrir una temporal situación deficitaria. O
colocar los excedentes monetarios en caso de que existan.
• Estimar el mínimo de dinero líquido que conviene tener siempre en la empresa, en
función de las características de nuestro negocio.
EL PLAN DE TESORERÍA
De manera adicional, el plan de tesorería dará respuesta a estas otras cuestiones:
¿Tenemos dinero o estamos sin liquidez?
¿Es conveniente reducir gastos?
¿Estamos en riesgo de impago?
¿Tenemos asegurado el pago de nóminas?
¿Tenemos exceso de liquidez y deberíamos contratar algún producto?
¿Es buen momento para realizar obras o comprar algún activo fijo?
EL PLAN DE TESORERÍA
Una vez consignados todos los datos, habrá que realizar los siguientes pasos:
1. Sumar todos los ingresos para conseguir el importe del total de entradas.
2. Sumar todos los gastos para obtener el total de salidas.
3. Restar las salidas a las entradas, para conocer el exceso o defecto de liquidez mes a
mes.
4. Calcular el dinero disponible en cada mes, sumando el exceso o defecto de cada mes al
del mes anterior. Así, si en febrero teníamos 3.000 € y en marzo las entradas menos
salidas arrojan un resultado de 1.500 €, en marzo anotaremos 4.500€ (3.000 + 1.500).
EL PLAN DE TESORERÍA
EL PLAN DE TESORERÍA
EL PLAN DE TESORERÍA
EL PLAN DE TESORERÍA
EL PLAN DE TESORERÍA
VIABILIDAD DEL PROYECTO
ACTIVIDADES DE AULA
• Encuentra un caso de empresa española que haya estado en dificultades o que
haya quebrado. Puede ser un organismo público.
• Identifica las causas que llevaron a la empresa a esta situación. Cita las
fuentes.
• Comenta las líneas de aplicación de un plan de viabilidad para la empresa.
Proporciona documentación relevante.
LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
El resultado ordinario será la cantidad
resultante de descontar los gastos a los ingresos.
LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
Con la intención de permitir un análisis más profundo sobre las causas de estos
resultados, los datos se presentan diferenciados según se deban al resultado de
explotación o al resultado financiero.
• Resultado de explotación. Es el originado por el desarrollo de las actividades
ordinarias de la empresa, es decir, por la actividad mercantil propia de la empresa.
• Resultado financiero. Es el generado por las inversiones financieras de la
empresa y por la financiación ajena de la empresa.
LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
La cuenta de resultados previsional tiene como finalidad fundamental conocer con
anticipación si obtendremos beneficios o pérdidas y si estas se deberán a la actividad
empresarial o a cuestiones financieras.
Asimismo, nos permite identificar las principales partidas de ingresos, así como
conocer la procedencia de los gastos más elevados.
LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
EL BALANCE DE SITUACIÓN
El balance de situación es el documento contable que refleja los activos y los
pasivos de la empresa, que resume el patrimonio de la misma, de manera que siempre
muestra un equilibrio entre sus posesiones y sus deudas. Se representa con una
sencilla fórmula:
ANÁLISIS ECONÓMICO-FINANCIERO
ANÁLISIS ECONÓMICO-FINANCIERO
Estos índices son una fuente útil para las entidades financieras, que analizan la
conveniencia de otorgar créditos, préstamos, líneas de descuento, servicios de
confirming, entre otros; en función de la solidez de la empresa. Sin embargo, la
utilidad de los ratios no estriba en el resultado del cálculo, sino en su
interpretación, que se hará siempre teniendo en cuenta tres aspectos:
ANÁLISIS ECONÓMICO-FINANCIERO
1. El contexto, ya que no es lo mismo la liquidez de una empresa recién constituida
que una compañía con más de diez años asentada en el mercado.
2. La integración de todos los datos, esto es, evitar la elaboración de conclusiones
con pocos ratios o considerándolos de manera aislada.
3. La evolución del ratio en el tiempo, más allá de una foto fija.
ANÁLISIS ECONÓMICO-FINANCIERO
Los ratios sirven para conocer la rentabilidad, la liquidez y la solvencia de la empresa.
Así pues, se puede hablar de:
a) Ratios que analizan la rentabilidad de la empresa, es decir, el rendimiento que
obtendrán el producto, la empresa o los inversores.
b) Ratios que estudian la liquidez y la solvencia de la compañía.
EL FONDO DE MANIOBRA
EL FONDO DE MANIOBRA
EL FONDO DE MANIOBRA
RATIO DE RENTABILIDAD ECONÓMICA
RATIO DE RENTABILIDAD ECONÓMICA
RATIO DE RENTABILIDAD FINANCIERA
RATIO DE RENTABILIDAD FINANCIERA
Los recursos propios son el equivalente al patrimonio neto.
RATIO DE SOLVENCIA TÉCNICA O
LIQUIDEZ
• Mide la capacidad de la
empresa de hacer frente a sus
deudas.
• Sus valores ideales están entre
1,5 y 2.
RATIO DE TESORERÍA INMEDIATA
• El disponible es el efectivo más
el importe de deudores
comerciales (clientes).
• Sus valores ideales están entre 1
y 1,2.
RATIO DE ENDEUDAMIENTO TOTAL
• Mide el grado de
endeudamiento respecto a las
aportaciones de los socios de la
empresa.
• Sus valores ideales están entre
0,40 y 1.
EL UMBRAL DE RENTABILIDAD
El punto muerto o umbral de rentabilidad representa el nivel mínimo de ventas
necesario para cubrir todos los gastos que conlleva fabricarlo.
El punto muerto se calcula partiendo de la siguiente fórmula:
EL UMBRAL DE RENTABILIDAD
Los ingresos totales:
Los costes totales:
EL UMBRAL DE RENTABILIDAD
Con los datos resultantes calculamos el punto muerto o umbral de rentabilidad:
Si el número de ventas a realizar resultara demasiado alto para las expectativas de la
empresa, habría varias medidas que podrían adoptarse para rebajar el punto muerto,
como: reducir los costes fijos, reducir los costes variables o aumentar el precio de venta.
EL UMBRAL DE RENTABILIDAD
LA QUIEBRA
La quiebra se produce cuando una sociedad no puede hacer frente a sus deudas,
es decir, es insolvente. Llegado este caso, la propia empresa o cualquiera de sus
acreedores puede solicitar al juez la situación de quiebra y una vez analizados los
datos, el juez autoriza el concurso de acreedores e inhabilita al empresario para
gestionar su empresa.
LA QUIEBRA
El proceso consiste en anotar todos los bienes y derechos de la empresa y se
determina el orden de preferencia según lo que establece la normativa legal: en
primer lugar, los trabajadores y después: Hacienda, la Seguridad Social, los
ayuntamientos, los acreedores hipotecarios, las aseguradoras, etc.
Si se trata de un empresario individual se sumaría la totalidad de bienes de la
empresa junto a los propios del empresario y, en caso de no ser suficientes, se
estaría en situación de quiebra.
LA QUIEBRA
Una situación menos grave y que no inhabilita al empresario para continuar con su
gestión empresarial es la suspensión de pagos.
La suspensión de pagos sucede cuando la empresa dispone de patrimonio para
responder a sus deudas, pero carece de liquidez. Por ejemplo, tiene naves y locales
comerciales, pero necesita venderlos para transformarlos en recursos monetarios.
Por ello, es la propia empresa la que solicita al juez la suspensión de pagos. Con
ello, pretende paralizar las reclamaciones de deuda.
LA QUIEBRA
El juez analizará los datos que aporte la empresa relativos a las deudas, relación de
acreedores, causas de la falta de liquidez, recursos para hacerles frente y propuesta
para abonar sus deudas en un plazo determinado. Si estima razonable la suspensión
de pagos, se acordará una reunión entre el empresario, los acreedores y el juez para
negociar la satisfacción de estos pagos.
De este encuentro saldrá un acuerdo, aprobado por todos, en el que se restablezcan
las nuevas condiciones para el abono de las cantidades debidas.
VIABILIDAD DEL PROYECTO
ACTIVIDADES DE AULA
• Actividad individual.
• Descárgate las cuentas anuales de una compañía cotizada en bolsa. No vale
Inditex.
• Realiza un análisis económico-financiero con los ratios aprendidos.
EL PLAN DE EMPRESA O PLAN DE NEGOCIO
PLAN DE EMPRESA – QUINTA ENTREGA
• Previsión de ingresos. Realizad estimaciones de las ventas previstas.
• Previsión de gastos. Realizad estimaciones de compras de materias
primas, suministros, gastos recurrentes, costes salariales, costes de
amortización de préstamos, impuestos y todo tipo de gastos que
consideréis que se van a dar en vuestra empresa.
EL PLAN DE EMPRESA O PLAN DE NEGOCIO
PLAN DE EMPRESA – QUINTA ENTREGA
• Elaborad un presupuesto de tesorería.
• Elaborad una cuenta de pérdidas y ganancias previsional.
• Realizad un análisis económico utilizando los ratios estudiados,
incluyendo el umbral de rentabilidad. Para ello, elaborad un balance.
• Reflexionad acerca de la viabilidad económica y financiera de la empresa.
UNIDAD 5 – P L A N D E
VIA B ILID A D D E L P R O Y E C T O
ESARIAL
SIMULACIÓN EMPR
