SEMINARIO VIRTUAL

ANALISIS FINANCIERO APLICANDO

INTELIGENCIA ARTIFICIAL (IA)
Casos Prácticos
Mg Jaime Flores Soria
MODULO III: INDICADORES FINANCIEROS PARA
EL ANALISIS FINANCIERO CON IA
1. Análisis de los índices de endeudamiento (Solvencia), de una empresa
2. Análisis de los índices de rentabilidad de una empresa.
3. Análisis del Capital de Trabajo y Soluciones cuando hay déficit
4. Análisis del Índice de Dupont, el ROA y el ROE
5. EBITDA Financiero, Caso Practico
6. EBIT, Caso Practico
7. El costo promedio de capital, Caso Practico
8. Importancia del Índice Valor económico agregado – EVA, Caso Practico
9. Modelo de Informe del análisis e interpretación de Estados Financieros.
10. Toma de decisiones e Interesados del resultado del Análisis e
Interpretación de los Estados Financieros.
11. Casos Prácticos, Aplicando Inteligencia Artificial, CHAPGPT y COPILOT
12. Caso desarrollado en tabla dinámica Power Pívot
13. Caso de ratios financieros, mostrado en grafica dinámica Excel 3D
14. Caso IA, Aplicando Inteligencia Artificial, Código CHAPGPT
Desarrollo
1. Análisis de los índices de endeudamiento
(Solvencia) de una empresa
 Índices de Endeudamiento
Indican el grado de dependencia que tiene la empresa con sus acreedores, y permite
conocer la forma que ha sido financiada una empresa.
Conclusión: El análisis de endeudamiento es una herramienta esencial para cualquier
empresa que quiera evaluar su solvencia, identificar el riesgo financiero y tomar decisiones
de financiamiento responsables.

Ratios Definición Fórmula Interpretación

Un valor superior a 1 indica que la
Mide la capacidad de la empresa para empresa posee suficientes activos
cumplir con sus obligaciones a largo para cubrir todas sus obligaciones
Solvencia a largo plazo plazo. Activo Total / Pasivo Total a largo plazo.
Cuanto más alto sea el valor,
Representa la proporción de los activos mayor será la proporción de los
Endeudamiento (Solvencia) de la empresa financiados por deuda. Pasivo Total / Activo Total activos financiados por deuda.
Mide la capacidad de la empresa para Un valor más alto indica una
cubrir sus gastos de intereses con sus ( Utilidad Operativa) / Gastos de mejor capacidad para cubrir los
Cobertura de Intereses ingresos operativos. Intereses gastos de intereses.

Un valor más bajo sugiere que la

Representa la proporción de los activos empresa depende menos de la
de la empresa financiados por capital deuda para financiar sus
Apalancamiento propio en comparación con la deuda. Capital Propio / Deuda Total operaciones.
 Caso Practico
Se Presenta, Los siguientes estados financieros:

COMERCIAL RENZO S.A.C.

ESTADO DE RESULTADOS
2023 2022
23,000.0 18,000.0
Ingresos de Actividades Ordinarias (Ventas) 0 0
Costos de Ventas -9,500.00 -8,000.00
13,500.0 10,000.0
Utildad Bruta 0 0
Gastos de Administración -5,000.00 -4,300.00
Gastos de Ventas -2,200.00 -1,200.00
Utilidad Operativa 6,300.00 4,500.00
Intereses Financieros -547.00 -253.00
Utilidad antes de Impuestos 5,753.00 4,247.00
Impuesto a la Renta -1,726.00 -1,274.00
Utilidad Neta 4,027.00 2,973.00
 COMERCIAL RENZO S.A.C.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
ACTIVO 2023 2022
Activo Corriente
Efectivo y Equivalente 500.00 400.00
Otros Activos Financieros 430.00 400.00
Cuentas por Cobrar Comerciales 6,890.00 5,080.00
Inventarios 8,500.00 7,000.00
Toral Activo Corriente 16,320.00 12,880.00
Activo No Corriente
Propiedades, Planta y Equipo 3,000.00 2,000.00
(-) Depreciación Acumulada -700.00 -400.00
Otros Activos 380.00 710.00
Tortal Activo No Corriente 2,680.00 2,310.00
TOTAL ACTIVO 19,000.00 15,190.00

PASIVO 2023 2022

Pasivo Corriente
Otros Pasivos Financieros 2,500.00 1,000.00
Cuentas por Pagar Comerciales 1,774.00 2,326.00
Impuesto a la Renta 1,726.00 1,274.00
Parte Corriente deudas a Largo Plazo 2,000.00 1,000.00
Total Pasivo Corriente 8,000.00 5,600.00
Pasivo No Corriente
Deudas a Largo Plazo 2,000.00 2,500.00
Total Pasivo No Corriente 2,000.00 2,500.00
TOTAL PASIVO 10,000.00 8,100.00
PATRIMONIO
Capital 4,000.00 3,500.00
Otras Reservas de Capital 973.00 617.00
Resultados Acumulados 4,027.00 2,973.00
Total Patrimonio 9,000.00 7,090.00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 19,000.00 15,190.00
 Se Pide
1. Análisis de ratios financieros de Solvencia de largo plazo, Endeudamiento, Cobertura de
Intereses, Apalancamiento, Con su interpretación

Desarrollo

Ratio Financiero Fórmula 2023 2022 Interpretación

La empresa tiene una mejora en su solvencia a largo
Solvencia a Largo Plazo (Activo No Corriente / plazo en 2023, lo cual indica una mejor capacidad para
(SLP) Pasivo No Corriente) 1.34 0.92 cubrir sus obligaciones a largo plazo.

El nivel de endeudamiento se mantiene constante en

ambos años, lo que sugiere que la empresa está
Endeudamiento (Pasivo Total / Activo financiando aproximadamente la mitad de sus activos
(Solvencia) Total) 0.53 0.53 con deuda.

La empresa muestra una disminución en la cobertura

de intereses en 2023 en comparación con 2022, lo que
(Utilidad Operativa / podría indicar una menor capacidad para cubrir sus
Cobertura de Intereses Intereses Financieros) 11.51 17.78 costos financieros con sus ganancias operativas.

El apalancamiento financiero disminuye ligeramente en

(Pasivo Total / 2023, lo que sugiere una menor dependencia de la
Apalancamiento Patrimonio Total) 1.11 1.14 deuda para financiar las operaciones de la empresa.
2. Análisis de los índices de rentabilidad de una empresa
Indices de Rentabilidad
Indica la capacidad de la gerencia para generar utilidades y controlar los gastos y determinar una
utilidad óptima, sobre los recursos invertidos por los socios o accionistas en una empresa.
El análisis de rentabilidad es una herramienta fundamental para la toma de decisiones en cualquier
empresa.
Permite evaluar la capacidad de la empresa para generar beneficios a partir de sus recursos y
actividades.
Beneficios del Análisis del Indice de Rentabilidad:
 Evaluar la eficiencia de la empresa: El análisis de rentabilidad permite medir la eficiencia
con la que la empresa utiliza sus recursos para generar beneficios.
 Identificar áreas de mejora: El análisis de rentabilidad puede ayudar a identificar las áreas de
la empresa que no son rentables y que necesitan ser mejoradas.
 Tomar decisiones estratégicas: El análisis de rentabilidad ayuda a la empresa a tomar
decisiones estratégicas sobre inversiones, precios, producción y marketing.
 Mejorar la planificación financiera: El análisis de rentabilidad ayuda a la empresa a planificar
mejor sus recursos financieros y a establecer objetivos realistas.
En resumen, el análisis de rentabilidad es una herramienta esencial para cualquier empresa que
quiera mejorar su eficiencia, tomar decisiones estratégicas y comunicar su situación financiera a los
inversionistas de la empresa.
 INDICES DE RENTABILIDAD Utilidad Bruta Indica el saldo de la ganancia disponible para
MARGEN DE Ventas Netas hacer frente a los gastos de administración y
UTILIDAD BRUTA ventas de la empresa.
MARGEN DE Utilidad Neta Este índice nos muestra el margen de utilidad
UTILIDAD NETA (Lucratividad) Ventas Netas neta
que esperaría la empresa por una venta
realizada.
RENTABILIDAD PATRIMONIAL Utilidad Neta Nos muestra la rentabilidad del patrimonio
Patrimonio neto. Mide la productividad de los capitales
propios de la empresa.

INDICES DE RENTABILIDAD
MARGEN DE UTILIDAD BRUTA 2023 2022 2023 2022
Utilidad Bruta 1’290,000 645,000
———————— 90% 90%
Ventas Netas 1’430,000 715,000

 El margen de utilidad para el año 2023 es de 90% y para el año 2022 es de 90%, lo cual indica que la empresa tiene un
margen de contribución constante. Se puede observar que para el año 2022 se mantuvo el 90 %

MARGEN DE UTILIDAD NETA 2023 2022 2023 2022

Utilidad Neta 1’120,000 560,000
———————— 103% 103%
Ventas Netas 1’090,000 545,000
 El margen de ganancia neta para el año 2023 es de 103% y para el año 2022 es de 103%, lo cual indica que el
margen de ganancia neta se mantiene en un 103% para los dos años.

RENTABILIDAD PATRIMONIAL 2023 2022 2023 2022

Utilidad Neta 1’120,000 560,000
———————— 112% 91%
Patrimonio 1’000,500 617,250

 La rentabilidad para el año 2023 es 112% y para el año 2022 es 91%, lo que indica que la rentabilidad
patrimonial se incrementó el año 2022. Y este indicador es favorable para la empresa
3. Análisis del Capital de Trabajo y soluciones cuando
hay déficit
Se refiere a los activos a corto plazo de una empresa, como son los inventarios, las
cuentas por cobrar y los pasivos a corto plazo, por ejemplo, el dinero que se debe a los
proveedores. La administración del capital de trabajo es una actividad diaria que
asegura que la empresa tenga recursos suficientes para continuar sus operaciones y
evitar costosas interrupciones..

Capital de trabajo = Activo Corriente – Pasivo Corriente.

Soluciones, cuando hay déficit, o el pasivo corriente es mayor al activo corriente
1. Vender activos no corrientes improductivos
2. Refinanciar obligaciones corrientes con obligaciones no corrientes.
3, Aumentar el capital social de la empresa, etc.
4. Análisis del Índice de Dupont, el ROA y el ROE
El Índice de Dupont, es un índice financiero, que sirve para analizar los estados
financieros de una empresa, y cuyo indicador mide el rendimiento sobre la
inversión total de los accionistas o dueños de una empresa.
A su vez, el Índice de DUPONT es un índice de control, análisis y corrección, como
consecuencia de las desviaciones (Proyectado e Histórico) de los factores de inversión,
resultados y objetivos trazados de una empresa comercial, industrial, financiera y de servicios,
con la finalidad de tomar decisiones gerenciales en forma oportuna.
1. Factores de Inversión: Están conformados por los activos de la empresa.
2. Resultados: Están conformados por las ventas, costo de ventas, gastos administrativos,
gastos de ventas, gastos financieros, otros ingresos y egresos.
3. Objetivos trazados: Vender sus mercaderías o brindar los servicios, con óptima calidad y
en forma oportuna. Con la finalidad de lograr utilidades de acuerdo a lo planificado.
Cabe indicar que este índice lo aplicó la Compañía DUPONT, alrededor de la Primera Guerra
Mundial, y a la fecha está siendo aplicado por la mayoría de las empresas de los [Link].
La ecuación del Índice Dupont

Rendimiento = Utilidad Neta x Ventas

Sobre Activos Totales Ventas Activo Total

Donde:
La tasa de rendimiento sobre la inversión total se halla utilizando el índice utilidad neta a
ventas y el índice ventas al total de los activos.

a. Margen de utilidad sobre ventas = Utilidad Neta

Ventas

b. Rotación de Activos = Ventas

Activo Total
Comentarios

El Índice Dupont, indica el rendimiento en función del margen, que está vinculado con la
relación precio / costos y de la rotación, que es una característica técnico-económica.

Existen ciertos sectores que exigen grandes inversiones para sostener un nivel de ventas
relativamente pequeño (Empresas que venden tractores, camiones de transporte pesado,
etc.) El otro extremo, empresas comerciales con ventas masivas, como son: METRO,
PAZA VEA, TAY LOY, SAGA FALABELLA, etc., que pueden generar altos volúmenes de
ventas con inversiones relativamente reducidas y pueden tener índices de 50, 100 ó 500
revoluciones.

Por otra parte, el rendimiento tiende a parecerse en todos los sectores de la misma
actividad económica. La ecuación de Dupont indica, porque diferentes sectores operan con
diferentes márgenes de utilidad sobre ventas.
 La razón radica en la diferencia de los índices de rotación y la similitud de los
rendimientos.
Un mismo rendimiento, por ejemplo, 20% anual, puede obtenerse con muchas
combinaciones diferentes de márgenes y rotaciones.

Rendimiento = Margen X Rotación

Utilidad Neta = Utilidad Neta X Venta
Reemplazo Activo Total Ventas Activo Total
20% = 25% X 0.8
20% = 16% X 1.25
20% = 0.5% X 40

Se puede observar que el margen de utilidad sobre ventas es, en sí, un indicador erróneo del
resultado económico de una empresa.
La conclusión a la que llegamos, es que si el gerente financiero de una empresa, considera
sólo el margen de utilidad sobre ventas para determinar el rendimiento sobre la inversión
de los accionistas estará equivocado, porque también debe consi­derar la rotación de los
activos, para así determinar el rendimiento que muestre el verdadero resultado económico
de una empresa.
Determinación del ROE y ROA
1. El ROE mide la rentabilidad obtenida por la empresa sobre sus fondos propios (Patrimonio).
Se calcula:
ROE = Utilidad neta / Patrimonio (Fondos propios)
Desarrollo:
ROE 2022 2021
Utilidad Neta = 1’110,000 = 550,000
Patrimonio 1’224,500 607,250

= 0.90649 = 0.90572
90.65% 90.57%
La rentabilidad del patrimonio el 2022 es de 90.65% lo cual indica que el patrimonio se ha fortalecido.
2. El ROA mide el rendimiento de la inversión (Activos)
Se calcula:
ROA = Utilidad neta / Activo Total

Desarrollo
2022 2021
Utilidad Neta = 1’110,000 = 550,000
Activo Total 1’408,000 700,000

= 0.78 = 0.78
78.00% 78.00%
La inversión en activos ha generado un rendimiento de 78.00% lo cual indica que la inversión
en activos ha sido eficiente.
5. EBIT, Caso Practico
El EBIT mide el resultado de las operaciones de una empresa, lo que lo se
convierte en sinónimo de «Utilidad de operación». Este índice se centra
únicamente en la capacidad de una empresa para generar ingresos de
operaciones, se aplica para evaluar la situación financiera de la empresa.

El EBIT, utilidades antes de intereses financieros e impuestos, en ingles EBIT

EBIT = Utilidad Neta + gastos financieros + Impuesto a las ganancias

Este Índice, Indica si un proyecto o inversión es rentable.
Caso: DIMEL S.A.
Estado de Resultados
Del 01.01.2023 al 31.01.2023
(Expresado en Soles)

Ingresos de Actividades Ordinarias S/ 98,000

Costo de Ventas (41,000)
Ganancia Bruta 57,000
Gastos de Ventas (4,800)
Gastos de Administración (22,600)
Ganancia por Actividades de Operación 29,600
Ingresos Financieros 0
Gastos Financieros (450)
Resultado antes de Impuesto a las Ganancias 29,150
Impuesto a las Ganancias (8,600)
Utilidad Neta 20,550
 Anexo: Gastos de Administración

Gasto de alquiler de local A 2,350

Gastos de movilidad A 900

Gastos de limpieza A 1,000

Gastos de depreciación A 150

Gastos de sueldos A 18,000

Gastos de ITF A 200

Total 22,600
 Se Pide
1. Determine el EBIT

Solución

Determinación del EBIT

EBIT = Utilidad Neta + Gastos financieros + Impuesto a las ganancias

EBIT = 20,550 + 450 + 8,600 = S/ 29,600

Comentarios

El EBIT de S/ 29,600, Es el resultado de explotación de la empresa sin considerar los

intereses financieros ni el impuesto a la renta, ya que estos conceptos no mantienen una
relación directa con el giro empresarial de una empresa.
6. EBITDA, Caso Practico
EBITDA FINANCIERO, Caso Practico
Es un indicador financiero, que se calcula una vez elaborado el Estado de
Resultados.
El EBITDA utilidades antes de gastos por intereses financieros, impuestos,
depreciación y amortización (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciación and
Amortización).
EBITDA = Utilidad de operación + depreciación + amortización + intereses
financieros (Gasto) + impuesto a la renta

¿COMO SE UTILIZA EL EBITDA?

El Ebitda al ser un indicador de rentabilidad que para su cálculo no considera
los gastos por intereses financieros, impuestos y los gastos contables que no
generan desembolso de efectivo para la empresa, se utiliza en forma
comparativa para evaluar resultados.
Recomendación
Como cualquier otro indicador financiero, este índice
se debe utilizar en conjunto con otras herramientas
e índices financieros para poder tener un panorama
más completo y claro de la empresa.
Se debe tener en cuenta que el EBITDA, no
reemplaza al flujo de caja, como herramienta de
análisis del efectivo de la empresa, la aplicación del
EBITDA como medida financiera, podría ser útil
dependiendo de qué es lo que desea examinar el
analista financiero.
Caso: EBITDA FINANCIERO
Estado de Resultados
BARATO S.A.
Estado de Resultados
Del 01.01.2023 al 31.12.2023
(Expresado en Soles)

Ingresos de Actividades Ordinarias S/ 60,000

Costo de Ventas (4,500)
Ganancia Bruta 55,500
Gastos de Ventas (1,800)
Gastos de Administración (22,600)
Ganancia por Actividades de Operación 31,100
Ingresos Financieros 0
Gastos Financieros (300)
Resultado antes de Impuesto a las Ganancias 30,800
Impuesto a las Ganancias (8,600)
Utilidad Neta 22,200
 Anexo: Gastos de Administración
Gasto de alquiler de local A 2,350
Gastos de movilidad A 900
Gastos de limpieza A 800
Gastos de depreciación A 250
Gastos de sueldos A 18,000
Amortización de intangible A 100
Gastos de ITF A 200
Total 22,600
Se Pide
1. Determine el EBITDA FINANCIERO
Solución
Determinación del EBITDA FINANCIERO

EBITDA = Utilidad de operación + depreciación + amortización + intereses financieros (Gasto) + impuesto a la renta

EBITDA = 31,100 + depreciación 250 + amortización 100 + gastos por intereses financieros 300 + Imp Renta 8,600

EBITDA = 40,350
Comentarios

1. Este índice, Deja de lado el efecto de la deuda, la parte impositiva y los

gastos contables que no impliquen salida de dinero en efectivo, como la
depreciación y la amortización.

2. Refleja la capacidad de una empresa para generar utilidades teniendo en

cuenta solo su actividad operativa como sí solo hubieran ingresos
propios.
3. Este índice ofrece una perspectiva de la evolución del negocio que
estamos analizando, y nos sirve para establecer cuanto gana una
empresa, si no tuviera que incurrir en ninguna de las cargas anteriores
indicadas en el párrafo 1.

4. El EBITDA FINANCIERO = 40,350, Es rentable para la empresa, pero la

rentabilidad final del mismo dependerá de la gestión respecto a las
políticas de financiamiento, tributación, amortización y depreciación de la
empresa.
EBITDA TRIBUTARIO (Decreto Supremo N° 402-
2021-EF, Publicado 30.12.2021)
“Artículo 21.- RENTA NETA DE TERCERA CATEGORÍA
(…)
a) Para la deducción de los gastos previstos en el inciso a) del artículo 37 de la Ley,
se debe tener en cuenta lo siguiente:
1. Tratándose de la limitación a la deducción de intereses prevista en el numeral 1
del segundo párrafo del
citado inciso a):
i) El EBITDA se calcula adicionando a la renta neta del ejercicio, luego de efectuada
la compensación de pérdidas a que se refiere el artículo 50 de la Ley, el interés neto,
la depreciación y la amortización que hubiesen sido deducidos para determinar
dicha renta neta.
EBITDA TRIBUTARIO: RN + IN + DEPRECIACION + AMORTIZACION
En los casos en que en el ejercicio gravable el contribuyente no obtenga
renta neta o habiendo obtenido esta, el importe de las pérdidas de
ejercicios anteriores compensables con aquella fuese igual o mayor, el
EBITDA será igual a la suma de los intereses netos, depreciación y
amortización deducidos en dicho ejercicio.

EBITDA TRIBUTARIO SIN RN : RN ( 0 ) + IN + DEPRECIACION +

AMORTIZACION
A QUIENES NO SE LES APLICA EL LÍMITE:
DECRETO LEGISLATIVO Nº 1424 (13.09.2018)
DECRETO LEGISLATIVO QUE MODIFICA LA LEY DEL IMPUESTO A LA RENTA
“Artículo 37.- (…)
(…)
a) Los intereses de deudas y los gastos originados por la constitución, renovación o
cancelación de las mismas siempre que hayan sido contraídas para adquirir bienes o
servicios vinculados con la obtención o producción de rentas gravadas en el país o
mantener su fuente productora.
Para efecto de los gastos previstos en este inciso, se tendrá en cuenta lo siguiente:
1. Serán deducibles los intereses provenientes de endeudamientos, cuando dicho
endeudamiento no exceda del resultado de aplicar el coeficiente de 3 sobre el patrimonio
neto del contribuyente al cierre del ejercicio anterior; los intereses que se obtengan por el
exceso de endeudamiento que resulte de la aplicación del coeficiente no serán
deducibles.
Los contribuyentes que se constituyan en el ejercicio considerarán como
patrimonio neto su patrimonio inicial.
Si en cualquier momento del ejercicio el endeudamiento excede el monto máximo
determinado en el primer párrafo de este numeral, sólo serán deducibles los
intereses que proporcionalmente correspondan a dicho monto máximo de
endeudamiento, de acuerdo a lo que señale el Reglamento.
2. El límite a que se refiere el numeral anterior no es aplicable a:
a. Las empresas del sistema financiero y de seguros señaladas en el artículo 16
de la Ley N° 26702- Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de
Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros.
b. Contribuyentes cuyos ingresos netos en el ejercicio gravable sean menores
o iguales a dos mil quinientas (2500) UIT.
7. El costo promedio de capital , Caso Practico
Nuestras fuentes de financiamiento tienen un determinado costo de capital
constituido por la tasa de pedir prestado a bancos, proveedores, acreedores y
accionistas.
Para calcular el costo promedio ponderado de capital, previamente se efectúa la
estructura financiera y se calcula el costo de capital de las fuentes de financiamiento y
el patrimonio.
Para evaluar las inversiones lo que interesa es la tasa futura del costo de Capital y no
la tasa histórica y para ello debemos trabajar con la nueva estructura financiera que se
generará y las tasas proyectadas de cada fuente.
El costo promedio ponderado de capital es el valor que debemos utilizar, cuando se
estima cambiar la estructura de financiamiento para decisiones de inversión.
El costo promedio ponderado de capital, es el método (Estructura Financiera) más
utilizado por los gerentes financieros, para calcular el costo total de capital de la
empresa.
Caso: La empresa comercial «CANTORAL II S.A.A.», se dedica a la venta de
herramientas para la minería, le presenta la siguiente información:
Saldos al 31.12.2023
Disponible en Efectivo S/ 5,000
Reclamos a Terceros (Corriente) 3,000
Ingresos Diferidos (neto) 6,000
Ventas Netas de Bienes 420,000
Entregas a Rendir Cuenta (Corriente) 4,000
Anticipos de Clientes 11,000
Seguros Pagados por Anticipado (Corriente) 3,000
Facturas por Cobrar (Corriente) 110,000
Garantías Recibidas por Alquiler Maquinaria 4,500
Inventarios (Mercaderías) 30,000
Gastos de Administración 5,000
Otros Pasivos Financieros-Ptmo Banco (No Corriente) 7,000
Gastos de Ventas 2,000
Gastos Financieros 3,000
Otros Activos Financieros (No Corriente) 5,000
Letras por Pagar a Proveedores (Corriente) 8,000
Multas Ministerio de Trabajo 2,500
Maquinarias 80,000
Alquileres Cobrados 3,500
Capital Emitido (Valor Nominal cada/acción S/10) 10,000
Anticipos a Proveedores por Mercaderías 8,000
Gasto por Impuesto a las Ganancias (ER) 16,000
Otras Reservas de Capital 2,500
Primas de Emisión 12,000
Participaciones de los Trabajadores (GAD).......... 10,000 ER
Depreciación Acumulada 32,000
Depósitos en Cuenta Corriente de la Empresa 60,000
Plusvalía 130,000
Ganancia Neta del Ejercicio ¿?
Presupuesto de Efectivo Diario 1,750
INFORMACION ADICIONAL DEL AÑO 2023
1. Compras de Mercaderías (Inventarios) del año 2023, al crédito S/ 60,000
2. Existencia Inicial de Inventarios (Mercaderías) S/ 10,000
3. Valor de cotización en la Bolsa de Valores al 31.12.23, de Acción de
CANTORAL S.A.A, es S/ 360
4. Tasa promedio de interés mensual pagado a los proveedores es 3, 4,5% mensual
5. Factor de Desarrollo 4%
6. Las otras cuentas por pagar y los ingresos diferidos no generan intereses financieros.
Se Pide:
1. Elabore el Estado de Situación Financiera y el Estado de Resultados según SMV
2. Determine el Costo Promedio de Capital.
3. Si los productos que se venden cada uno tiene un valor de compra de S/ 680,
Cuál sería el Precio de Venta considerando el Costo Promedio de Capital.
4. Determine el Índice Financiero de Liquidez: Razón de Posición Defensiva.
Solución
1. Elaboración del Estado de Resultados y el Estado de Situación Financiera.
a. ESTADO DE RESULTADOS
CANTORAL II S.A.A
Estado de Resultados
Por el año terminado
Del 01 de enero al 31 de Diciembre del 2023
(Expresado en Soles)
2023
S/
Ingresos de Actividades Ordinarias 420,000
Costo de Ventas (40,000)
Ganancia Bruta 380,000
Gastos de Ventas y Distribución (2,000)
Gastos de Administración (15,000)
Otros Ingresos Operativos 3,500
Otros Gastos Operativos (2,500)
Ganancia Operativa 364,000
Gastos Financieros (3,000)
Resultado antes de Impuesto a las Ganancias 361,000
Gastos por Impuesto a las Ganancias (16,000)
Ganancia Neta del Ejercicio 345,000
 * Según la NIC 1, párrafo 85, las partidas extraordinarias (Multas), se consideran como otros gastos.

En nuestro caso el importe de S/ 2,500 se presentan como otros gastos

b. SITUACION FINANCIERA
CANTORAL II S.A.A
Situación Financiera
Al 31 de Diciembre del año 2023
(Expresado en Soles)
2023 2023
Activos S/ Pasivos y Patrimonio S/
Activos Corrientes Pasivos Corrientes
Efectivo y equivalentes de Efectivo 65,000 Cuentas por Pagar Comerciales 8,000
Cuentas por Cobrar Comerciales 110,000 Otras Cuentas por Pagar 15,500
Otras Cuentas por Cobrar 7,000
Inventarios 38.000 Total Pasivos Corrientes 23,500
Anticipos 3,000 Pasivos No Corrientes
Total Activos Corrientes 223,000 Otros Pasivos Financieros-Ptmo Bco 7,000
Activos No Corrientes Ingresos Diferidos (neto) 6,000
Otros Activos Financieros 5,000 Total Pasivos No Corrientes 13,000
Propiedades, Planta y Equipo (neto) 48,000 Total Pasivos 36,500
Plusvalía 130,000 Patrimonio
Total Activos No Corrientes 183,000 Capital Emitido 10,000
Primas de Emisión
12,000
Otras Reservas de Capital
2,500
Resultados Acumulados
345,000
Total Patrimonio
369,500
Total Activos 406,000 Total Pasivos y Patrimonio 406,0003
Anexos
1. Efectivo y Equivalentes de Efectivo
Dinero en Efectivo S/ 5,000
Depósito en Bancos 60,000
Total 65,000

2. Otras Cuentas Por Cobrar

Reclamos a Terceros S/ 3,000
Entregas a Rendir Cuenta 4,000
Total 7,000

3. Inventarios
Mercaderías S/ 30,000
Anticipo a Proveedores 8,000
Total 38,000

4. Propiedades, Planta y Equipo (neto)

Maquinaria S/ 80,000
Depreciación Acumulada (32,000)
Total 48,000
5. Otras Cuentas por Pagar
Anticipos de Clientes S/ 11,000
Garantías Recibidas 4,500
Total 15,500

6. Primas de Emisión
Primas de Emisión S/ 12,000

7. Ganancia Neta del Ejercicio

Del Estado de Resultados S/ 345,000

8. Costo de Ventas
Inventario Inicial Mercaderías S/ 10,000
Compras del Periodo 60,000
Inventario Final Mercaderías (30,000)
Costo de Ventas S/ 40,000
2. Determinación del Costo Promedio de Capital.

a. Costo de Capital de Terceros

Tasa de Interés mensual del Proveedor x tiempo = ( 3+4+5 / 3 = 4%) x 12 meses = 48%

b. Costo de Capital Propio (CCP)

CCP = Utilidad por Acción x 100 + % Factor de Desarrollo*
Valor en Bolsa Acción

* Factor de Desarrollo: Es el porcentaje que se incluye en el costo de capital destinado a la

Investigación y desarrollo tecnológico de una empresa.

Calculo del Número de Acciones = Capital / Valor Nominal = 10,000 / 10 = 1,000 acciones
Utilidad por Acción = Utilidad Neta / Nº de Acciones = 345,000 / 1,000 = S/ 345

Costo del Capital Propio es:

CCP = 345 x 100 + 4% = 96 + 4%(96) = 96%+ 3.84% = 99.84%
360
c. Costo Promedio de Capital (CPC)
Estructura Financiera (EF) Costo de Capital CPC
(1) (2) (1 x 2 )
Pasivos S/ 15,000 4% 48.00% 1.92%
Otras Cuentas por Pagar S/ 15,500 4%
Ingresos Diferidos S/ 6,000 1%
Patrimonio S/ 369,500 91% 99.84% 90.85%
S/ 406,000 100% 92.77%
Redondeo 93%
3. Determinación del Precio de Venta.
Valor del Producto S/ 680.00
Costo Promedio de Capital 93% 632.40
Valor de Venta S/ 1,312.40
IGV 18% 236.23
Precio de Venta S/ 1,548.63
Valor de Venta considerando los intereses a proveedores, y el margen de
rentabilidad de los accionistas.
.

4. Razón de Posición Defensiva (RPD)

RPD = Activos Líquidos + Activos Exigibles = días
* Egreso Operativo Diario Presupuestado
(Presupuesto de Caja Diario)

* Presupuesto de Caja Diario: Representa los probables gastos operativos

diarios de la empresa,
Cabe indicar que dentro de los activos líquidos se incluye las
disponibilidades, los cuentas por cobrar.
RPD = 65,000 + 117,000 = 182,000 = 104 días
1,750 1,750
Este índice indica los días que la empresa podría operar, sobre la base de
sus activos líquidos, sin tener que recurrir al flujo de fondos provenientes de
las ventas u otras fuentes.
8. Importancia del Índice Valor Económico
Agregado – EVA, Caso Practico
EL VALOR ECONÓMICO AGREGADO “EVA”
Es una herramienta financiera que permite medir en forma permanente la
creación del valor para una empresa.
El EVA se calcula considerando la información que proporciona el Estado de
Situación Financiera y el Estado de Resultados en la cual se toma la Utilidad
deducido el Impuesto a la Renta y se le resta el Capital por el costo promedio
ponderado de capital utilizado para producir tal utilidad.
CASO PRÁCTICO - DETERMINACIÓN DEL EVA
CONOR S.A.A.
Estado de Resultados
Por los años terminados al 31 de diciembre de 2023 y 2022
(Expresado en Soles)
2023 2022
Ingresos de actividades ordinarias 706,467 628,606
Costo de Ventas (506,822) (454,853)
Ganancia Bruta 199,645 173,753
Gastos de Ventas y Distribución (103,685) (88,927)
Gastos de Administración (58,323) (54,503)
Ganancia Operativa 37,637 30,323
Otros Ingresos Operativos 3,830 9,390
Otros Gastos Operativos (5,882) (4,212)
Ganancia por actividades de operación 35,585 35,501
Ingresos Financieros 13,514 13,308
Gastos Financieros (18,900) (17,158)
Resultado antes de Impuestos a las Ganancias 30,199 31,651
Gasto por Impuesto a las Ganancias (9,069) (13,016)
Utilidad Neta del Ejercicio 21,130 18,635
 Información adicional
•2023

FUENTES DE FINANCIAMIENTO VALOR EN LIBROS ESTRUCTURA COSTO DE

FINANCIERA (EF) CAPITAL

1. Otros Pasivos Financieros S/ 128,911 32.34% 19%

2. Parte Corriente Deudas a Largo Plazo 15,917 3.99% 14%
3. Otros Pasivos Financieros, Largo Plazo 35,998 9.03% 14%
4. Capital Emitido 75,580 18.96% 12%
5. Reservas 2,079 0.52% 12%
6. Resultados Acumulados 36,312 9.11% 12%
TOTAL S/ 294,797
•2022
FUENTES DE FINANCIAMIENTO VALOR EN ESTRUCTURA COSTO DE CAPITAL
LIBROS FINANCIERA (EF)

1. Otros Pasivos Financieros S/ 66,246 16.72% 19%

2. Parte Corriente Deudas a Largo Plazo 28,358 7.16% 14%

3. Otros Pasivos Financieros, Largo Plazo 46,540 11.75% 14%

4. Capital Emitido 75,580 19.07% 12%

5. Reservas 3,943 0.10% 12%

6. Resultados Acumulados 50,022 12.62% 12%

TOTAL S/ 270,689
Las otras partidas del pasivo no generan intereses financieros
2023 2022
Cuentas por Pagar Comerciales 90,339 66,026
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 12,553 12,383
Otras Cuentas por Pagar 16,322 20,125
Otras provisiones 414 570
Pasivos por impuestos diferidos 5,913 4,705
Total Pasivos que no generan intereses 125,541 103,809
Pasivo y Patrimonio, Generan Interés y Dividendos 270,689 294,797
Total Pasivos y Patrimonio 396,230 398,606

Se Pide:
[Link] el Costo Promedio Ponderado de Capital (CPC) del 2023 y 2022.
[Link] el EVA del 2023 y 2022.

Solución
1. Costo Promedio Ponderado de Capital (CPC) - 2023
 ESTRUCTURA CPC
FUENTES DE VALOR EN COSTO DE
FINANCIERA (EF)
FINANCIAMIENTO LIBROS CAPITAL (2) (1 x 2)
….(1)
1. Otros Pasivos
S/ 66,246 16.72% 19% 3.18%
Financieros
2. Parte Corriente
Deudas a Largo 28,358 7.16% 14% 1.00%
Plazo
3. Otros Pasivos
Financieros, Largo 46,540 11.75% 14% 1.65%
Plazo
4. Capital Emitido 75,580 19.07% 12% 2.29%
5. Reservas 3,943 0.10% 12% 0.01%
6. Resultados
50,022 12.62% 12% 1.51%
Acumulados
TOTAL S/ 270,689 9.64%
 Costo Promedio Ponderado de Capital = 9.64%

2. Costo Promedio Ponderado de Capital (CPC) - 2022

COSTO DE CPC
FUENTES DE ESTRUCTURA
VALOR EN LIBROS
FINANCIAMIENTO FINANCIERA (EF)…(1) CAPITAL (2) (1 x 2)

1. Otros Pasivos
S/ 128,911 32.34% 19% 6.14%
Financieros
2. Parte Corriente Deudas
15,917 3.99% 14% 0.56%
a Largo Plazo
3. Otros Pasivos
35,998 9.03% 14% 1.26%
Financieros, Largo Plazo
4. Capital Emitido 75,580 18.96% 12% 2.28%
5. Reservas 2,079 0.52% 12% 0.06%
6. Resultados Acumulados 36,312 9.11% 12% 1.09%
TOTAL S/ 294,797 11.39%
Costo Promedio Ponderado de Capital =11.39%
 1. Valor Económico Agregado (EVA)
•2023
EVA = Utilidad Neta - (Capital x Costo Promedio Ponderado de Capital (%))
EVA = 21,130 – (75,580 x 9.64%)
EVA = 21,130 – 7,286
EVA = S/ 13,844

2. 2022
EVA = Utilidad Neta - (Capital x Costo Promedio Ponderado de Capital (%))
EVA = 18,635 – (75,580 x 11.39%)
EVA = 18,635 – 8,609
EVA = S/ 10,026
Comentarios

El EVA es un resultado que se obtiene como consecuencia de

maximizar las utilidades o ganancias en exceso al producto de la
inversión en activos por la tasa del costo promedio de capital. Lo que
se busca es mejorar la habilidad de la gerencia para obtener
resultados financieros que contribuyan con el valor creado para el
accionista.

En términos más sencillos, significa que si Usted, toma prestado dinero a

una cierta tasa de interés, luego lo invierte en un activo que le ofrece
como retorno una tasa mayor, el EVA vendría a ser la ganancia que le
genera
9. Modelo de Informe del análisis e
interpretación de Estados Financieros (Clasico
Ver Final con IA)
Presentación de un informe financiero
Para realizar la presentación de un informe financiero, tendremos
en cuenta la liquidez, rentabilidad, solvencia y gestión de la empresa.
Seguidamente veremos por qué es importante considerar estos
aspectos dentro del informe financiero:
Liquidez: nos servirá para saber cuál es la capacidad de la empresa
para cancelar obligaciones en un periodo corto de tiempo. Englobará
la razón de corriente, el capital de trabajo, razón de acidez y de
efectivo.
Solvencia (Deuda) : podremos saber la solvencia de la empresa
conociendo de dónde proviene su contribución.
Gestión: nos permitirá contabilizar la eficiencia de los recursos
económicos de la empresa.
Rentabilidad: conoceremos cómo la empresa puede remunerar el
capital propio o ajeno. Sabremos el porcentaje de ventas y la inversión.
IMPORTANCIA DEL INFORME
Estos informes son elaborados para algún objetivo específico, como
pudiera ser adquisición de maquinaria, emisión de acciones,
aumentos en el capital, obtención de financiamientos, etc.
Por tal motivo este informe debe contener:
Una visión clara de las utilidades.
Un plan para mantener en equilibrio los factores de la utilidad, o sea
el volumen de ventas, margen bruto y gastos de operación.
Es importante este informe, porque ayuda a planificar las utilidades.
CONCLUSIONES
EL INFORME DEL ANALISIS FINANCIERO.
Se puede definir como la exposición por
escrito de las circunstancias observadas en
el análisis de los estados financieros,
Cuando se elabore el informe, se habrá de
tener en cuenta a quien va dirigido (A un
gerente, a otro ejecutivo, accionistas, etc.)
para hacerlo comprensible fácilmente.
 MODELO DE INFORME
ASOLIN S.A.A
INFORME N° 092-GF-IX24
A : Gerente General
DE : Gerencia Financiera
ASUNTO : Análisis de la Situación Financiera para establecer una política de

Incentivos de créditos y cobranzas.

FECHA : Lima 25 de Enero del 2024
Señor Gerente General:
Cumplimos con informar a Ud. Que al efectuar la evaluación financiera de la
empresa se ha tenido en consideración los indicadores financieros siguientes:
Liquidez: La liquidez corriente de la empresa muestra una tendencia constante y
se ha mantenido en un nivel favorable para el año 2023, mientras que la liquidez
absoluta se dio de una forma creciente.
Gestión: Con respecto a estos indicadores podemos manifestar que no muestran
una situación regular, motivo por el cual nos lleva a opinar que estos indicadores
se mantuvieron en una forma constante para los dos años.
Endeudamiento: Con respecto al endeudamiento, este se ha mantenido de una forma
constante lo cual no es favorable ni desfavorable para la empresa; lo cual debe mantenerse
en este ritmo o aumentar más de lo que estamos obteniendo y así no caer en una
dependencia financiera.
Rentabilidad: Los índices de rentabilidad, se han mantenido de una forma constante en el
año 2022 y 2023, lo cual indica que la gestión de la empresa se ha desarrollado en forma
eficiente, manteniendo un margen de rentabilidad promedio de 90%, lo cual indica que la
gestión es buena. Pero aun así hay que seguir mejorando para que la empresa se siga
manteniendo, eficiente, eficaz.
Conclusiones
Del análisis financiero efectuado podemos concluir, que la liquidez corriente de la empresa
es favorable, mientras, que la liquidez es aceptable, lo que origina que si se va a cumplir
con las obligaciones corrientes.
Con respecto a los índices de gestión, estos indican que son regulares, lo que demuestra
que si hay un buen control de gastos operativos. Con respecto a la solvencia la empresa
depende sus capitales propios.
La rentabilidad de la empresa es buena, Este índice indica que se está manteniendo de una
forma constante respecto del año anterior, lo que conlleva que habido una buena gestión.
Recomendaciones
•Tratar de incentivar las ventas a corto plazo para que disminuya el periodo de créditos.
•Efectuar una serie de descuentos, promociones para tratar de disminuir el tiempo de cobrabilidad.
•Debido a que la empresa tiene muy buena liquidez, se debe de tratar de invertir en acciones de empresas
líderes que cotizan en la Bolsa de valores.
•Disponer de acciones que le permitan disponer del efectivo que posee para cancelar sus compromisos a
corto y largo plazo.
•Debe tratar en lo posible de cancelar sus deudas a corto plazo por financiamiento externo, debido a que la
empresa posee liquidez.
•Debe efectuarse un análisis de los costos y gastos de la empresa, para que de esta manera se mejore la
rentabilidad de la empresa y obtener así mayores beneficios.
Atentamente

-------------------------------

Carlos Torres Córdova

Gerente Financiero
10. Toma de Decisiones e Interesados del
Resultado del Análisis e Interpretación de los
Estados Financieros
La toma de decisiones es el proceso mediante el cual se realiza una elección entre
las opciones o formas para resolver diferentes situaciones de la empresarial (utilizando
metodologías cuantitativas que brinda la información contable).
Funciones de la actividad financiera
La función financiera puede dividirse en tres importantes áreas de decisión, presentes
en toda empresa: decisiones en materia de inversión, de financiamiento y de pago de
dividendos.
Cada una de ellas debe estudiarse teniendo en cuenta el objetivo básico de la empresa.
Sólo una combinación óptima de esos tres tipos de decisiones permitirá elevar al
máximo el valor que tiene una empresa para sus accionistas. Estando esas decisiones
interrelacionadas, deberemos estudiar la influencia conjunta que ejercen para determinar
dicho valor de mercado. A continuación, examinaremos rápidamente esas decisiones.
Decisiones de inversión
Este tipo de decisiones es, probablemente, el más importante de los tres. El
presupuesto de inversiones, representa la decisión de utilizar ciertos recursos para la
realización de ciertos proyectos cuyos beneficios se concretarán en el futuro. Como
los beneficios futuros no pueden conocerse con certeza, todo proyecto de inversión
involucra necesariamente un riesgo, y en consecuencia debe evaluarse en relación
con el rendimiento y el riesgo adicional que, presumiblemente, se acumularán a los
ya existentes, porque éstos son los factores que afectan la valuación de mercado de
la firma. La decisión de invertir involucra la de modificarla, o sea, la de reubicar
recursos cuando un activo deje de justificarse económicamente. Las decisiones de
inversión, pues, determinan el monto total de los activos de la firma, su composición
y la calidad e intensidad del riesgo empresario.
Además de seleccionar inversiones nuevas, una empresa debe manejar con
eficiencia los activos que ya posee. El gerente financiero tiene diversos grados de
responsabilidad operativa sobre ellos. Debe ocuparse más del manejo de los activos
corrientes que de los fijos. El cálculo del nivel de liquidez adecuado, y su
mantenimiento, es parte de esa eficiente administración.
Aunque el gerente financiero tiene poca o ninguna responsabilidad
operativa respecto de los activos fijos, es responsable del monto y
destino de los recursos empleados en éstos, puesto que interviene en la
preparación del presupuesto de inversiones, que implica la evaluación,
aceptación o rechazo de cada proyecto.
Decisiones de financiamiento
El segundo género de decisiones se refiere al financiamiento, que
consiste en determinar la mejor combinación de fuentes financieras o
estructura de financiamiento. Si es posible modificar el valor de mercado
de una empresa variando su estructura de financiamiento, entonces
debe existir alguna estructura óptima que maximice el precio de
mercado de sus acciones.
La decisión de financiamiento debe considerar la composición de los activos, la actual
y la prevista para el futuro, porque ella determina la naturaleza del riesgo empresario,
tal como es percibida por los inversores; y a su vez esa percepción del riesgo
empresario afecta al costo real de las distintas fuentes de financiación.
Decisiones sobre dividendos
La tercera gran área de decisión es la política de dividendos de la empresa, Las
decisiones sobre dividendos comprenden el planeamiento del porcentaje de las
utilidades que se pagarán a los accionistas como dividendo en efectivo y como
dividendo en acciones, de la estabilidad de los dividendos a través del tiempo y el
rescate o recompra de acciones. La proporción de dividendos pagados en efectivo
(coeficiente de dividendos sobre utilidad) determina el volumen de las utilidades
retenidas y debe evaluarse a la luz del objetivo de maximizar la riqueza del accionista.
Si los inversores no son indiferentes a la alternativa entre dividendos y ganancias de
capital (por valorización de las acciones) entonces debe existir un óptimo coeficiente
de dividendos sobre utilidad, que maximice la riqueza del accionista. El valor de un
dividendo para el accionista debe equilibrarse con el lucro cesante para la empresa,
derivado de no haber retenido las correspondientes utilidades, empleándolas como
medio de financiación propia. Es visible, pues, que las decisiones sobre dividendos
están estrechamente ligadas a las dé financiamiento.
INTERESADOS DEL RESULTADO DEL ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS
a. Los acreedores a corto plazo y largo plazo como los proveedores de mercaderías y los bancos
prestamistas de la empresa, cuando tienen en proyecto otorgarle un crédito por un período que
fluctúa entre treinta días y un año.
b. Los bancos se interesan por la capacidad de pago, inmediata y/o a largo plazo, dependiendo de
la naturaleza del préstamo o del giro de la empresa, en cuanto a los proveedores, éstos
enfocarán su atención sobre la tendencia de cobros viendo si la relación es razonable, para
poder determinar la capacidad de compra y pago del futuro cliente.
c. Los acreedores a largo plazo, por lo general son las corporaciones e instituciones financieras a
las que se les trata de vender
d. Los gerentes o funcionarios encargados de administrar la empresa y, por tanto, responsables
de su marcha, quienes están interesados en los resultados de la empresa para saber si los
métodos que se están utilizando son los adecuados o se deben modificar.
e. Los capitalistas a los que se les invita para que adquieran acciones de la empresa e ingresen a
ella en calidad de accionistas aumentando el capital del negocio.
f. Los accionistas de la empresa, quienes necesitan conocer la rentabilidad de sus inversiones
dentro de la misma.
g. El público que muchas veces está representado por organismos
oficiales como es la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV).
h. Los trabajadores; éstas personas tienen gran interés en los
resultados obtenidos por la empresa no sólo por haber intervenido en el
logro de este fin, sino porque en el caso de la existencia de utilidades,
los trabajadores tienen derecho a participar en las utilidades de la
empresa, según lo dispone el Decreto Legislativo Nº 892, del
[Link].96, y el Decreto Supremo Nº 009-98-TR, del [Link].99 y la
Ley Nº 28873 del 15.08.06.
11. Casos Prácticos, con aplicación de CHATGPT y COPILOT
Caso 1 : Análisis Vertical y Horizontal
Ver Pagina Web SMV, Empresa San Juan “Estados Financieros y Dictamen”
ChatGPT
Actúa como un experto en análisis financiero, y efectúa el análisis vertical en una tabla
mostrando la estructura porcentual, con su interpretación

Caso 2 : Horizontal y su Interpretacion

COPILOT
Actúa como un experto en análisis financiero, y efectúa el análisis horizontal en una tabla
mostrando la variación absoluta y variación porcentual, con su interpretación
12. Caso desarrollado en tabla dinámica Power
Pívot
Caso : POWER PIVOT, Modelo - Utilidad
Con la siguiente información de Comercial FINO S.A., Elabore la gráfica de la utilidad por
modelo de producto, considerando POWER PIVOT y tabla dinámica DASHBOARD
CODIGO CANTIDAD- UNIDAD MODELO VALOR DE VENTA COSTO UNITARIO UTILIDAD
A001 210 PANTALONES S/ 210.00 S/ 90.00 S/ 120.00
A002 70 CAMISAS S/ 170.00 S/ 110.00 S/ 60.00
A003 40 POLOS S/ 65.00 S/ 30.00 S/ 35.00
A004 80 BUZOS S/ 150.00 S/ 70.00 S/ 80.00
A005 50 CASACAS S/ 265.00 S/ 130.00 S/ 135.00

DISTRITO CODIGO MODELO

LA VICTORIA A001 PANTALONES
LA VICTORIA A002 CAMISAS
A VICTORIA A003 POLOS
LA VICTORIA A004 BUZOS
LA VICTORIA A005 CASACAS
Solución: Vinculo Utilidad con Modelo
POWER PIVOT, DASHBOARD

Etiquetas de fila Suma de UTILIDAD

BUZOS 80
CAMISAS 60
CASACAS 135
PANTALONES 120
POLOS 35
Total general 430
 13. Caso de ratios financieros, mostrado en grafica dinámica Excel
3D
RATIO FINANCIERO INDICE
Liquidez Corriente 10.80

Liquidez Severa 9.60

Liquidez Absoluta 8.00

Se Pide
Muestre la gráfica dinámica de los índices financieros, en una tabla Excel 3D
Solución RATIO FINANCIERO INDICE
Liquidez Corriente 10.80

Liquidez Severa 9.60

Liquidez Absoluta 8.00

 RATIO FINANCIERO

11.00

9.00

7.00

5.00

3.00

1.00

Liquidez Corriente Liquidez Severa Liquidez Absoluta

INDICE 10.8 9.6 8
14. Caso IA, Análisis Financiero aplicando
código ChatGPT
Caso . Apalancamiento financiero, Tabla dinámica Excel DASHBOARD con IA y
COPILOT
Indices financieros de solvencia de varias empresas, del mismo sector empresarial
Se presenta la siguiente información
Apalancamiento financiero Índice
Pasivo total / Activo total
EMPRESA A 18%
EMPRESA B 37%
EMPRESA C 11%
EMPRESA D 65%
EMPRESA E 74%
Se Pide
1. Tabla dinámica Excel DASHBOARD con IA ChatGPT
2. Determine qué empresa está más endeudada, COPILOT
Solución
1. Muestre en una gráfica los índices de endeudamiento, Tabla dinámica Excel
DASHBOARD con IA ChatGPT
Sombreamos todo el cuadro y lo pasamos a Excel
CHATGPT, Aplicamos
Genera un código de VBA para crear una gráfica de barras vertical con el rango B4 : C9 de la
hoja activa

Solucion
Apalancamiento financiero Índice

Pasivo total / Activo total

EMPRESA A 18%

EMPRESA B 37%

EMPRESA C 11%

EMPRESA D 65%

EMPRESA E 74%
 A PA LA NCA MIENTO FINA NCIER O
80%
74%

70%
65%

60%

50%

40%
37%

30%

20% 18%

11%
10%

0%
Pasivo total / Activo total EMPRESA A EMPRESA B EMPRESA C EMPRESA D EMPRESA E
2. Determine qué empresa está más endeudada, COPILOT
El apalancamiento financiero es un indicador crucial que refleja la relación entre la deuda
y los fondos propios de una empresa. Se calcula como el pasivo total dividido por el
activo total. Cuanto mayor sea este índice, mayor será la proporción de deuda en la
estructura financiera de la empresa.
Vamos a analizar las empresas mencionadas y determinar cuál está más endeudada:
1. EMPRESA A: Su apalancamiento es del 18%.
2. EMPRESA B: Tiene un apalancamiento del 37%.
3. EMPRESA C: Presenta un apalancamiento del 11%.
4. EMPRESA D: Su índice de apalancamiento es del 65%.
5. EMPRESA E: La empresa E tiene un apalancamiento del 74%.
Basándonos en estos datos, EMPRESA E es la más endeudada, ya que su
apalancamiento es el más alto. Esto podría indicar que depende significativamente de la
deuda para financiar sus operaciones.
Recomendaciones:

1. EMPRESA E debería considerar reducir su nivel de

endeudamiento para mitigar riesgos financieros. Explorar opciones
como la emisión de capital o la reestructuración de la deuda podría
ser beneficioso.
2. EMPRESA C, con un apalancamiento bajo, podría aprovechar esta
posición para invertir en proyectos de crecimiento sin aumentar
significativamente su deuda.
3. EMPRESA A y EMPRESA B también deben evaluar su estructura
de capital y asegurarse de que su apalancamiento sea sostenible a
largo plazo.
MUCHAS
GRACIAS