UNIVERSIDAD TÉCNICA “LUIS

VARGAS TORRES” DE ESMERALDAS.

FACULTAD DE CIENCIAS
ADMINISTRATIVAS Y ECONÓMICAS

CARRERA: CONTABILIDAD Y AUDITORÍA

INTEGRANTES:
AMPUERO CHILLAMBO MACKELY
AÑAPA SAN NICOLAS ROBIN
AÑAPA TAPUYO WENDY
AROCA LANDAZURI LISSETTE
BRAVO SIMBAÑA SANTIAGO
CALDERON VILLAFUERTE LADY
CHAVEZ ORMAZA JULEISY
IPIALES ESTUPIÑAN CAROLINA
DOCENTE:
ING. PATRICIO ARCE MINDA
SEMESTRE:
SESIÓN 1
5TO “B”
ORIGEN DE LAS FINANZAS
 1.1. Definición Etimológica

El término finanzas proviene del latín "finís" que significa

acabar o terminar. Las finanzas tienen su origen en la
finalización de una transacción económica con la
transferencia de recursos financieros.
Estas transacciones financieras existieron desde que el
hombre creó el concepto de dinero e intercambio de bienes.

1.2. Definición Conceptual

Las finanzas se refieren a la forma cómo se obtienen los

recursos, a la forma cómo se gastan o consumen, a la forma
cómo se invierten, pierden o rentabilizan. Por lo tanto, el
concepto ampliado de finanzas es el de una ciencia que,
utilizando modelos matemáticos, brinda las
herramientas para optimizar los recursos materiales de las
empresas y de las personas.
1.3. ORIGEN DE LAS FINANZAS
1.3.1. Administración general

A. Definición conceptual de administración general:

tiene por objeto coordinar los recursos humanos, técnicos y
financieros de un organismo social público o privado, para
lograr óptimos resultados de operación y eficiencia.

B. Elementos del proceso administrativo.

Planeación.- Seleccionar, entre diversas alternativas, las más
convenientes para cumplir los objetivos de un organismo
social.
Organización.- Agrupación de actividades necesarias para
alcanzar los objetivos sociales.
Dirección.- Lograr que se lleven a cabo las actividades por
medio de la motivación, comunicación y supervisión.
Control.- Actividad mediante la cual, quien administra, se
cerciora de que las cosas se hagan cuándo, cómo, dónde,
por quién y con el material que se planeó.
 1.3.2. Definición conceptual de finanzas
Es una fase de la administración general que tiene por objeto
maximizar el patrimonio de una empresa, mediante la obtención de
recursos financieros por aportaciones de capital u obtención de
créditos.

A. Análisis de la definición conceptual

• Fase de la administración general. De hecho, la administración financiera es una
parte o fase de la administración general.
• Maximizar el patrimonio de la empresa. La administración financiera trata de
“exprimir” los recursos financieros lo más que se puede para.
• Obtención de recursos financieros. Mediante la administración financiera se
obtienen fondos y recursos financieros de una manera inteligente, ya sea de los
dueños (aportaciones de capital) o, bien, de los acreedores (mediante
financiamiento o préstamos).
• • Su correcto manejo. Utilizar adecuadamente los fondos y recursos, de una
empresa, es uno de los principales objetivos de la administración financiera.
Su correcta aplicación. consiste en destinar o aplicar los fondos y recursos
financieros a los sectores productivos internos o externos de la empresa.
Administración del capital de trabajo. En la administración financiera se
encuentra implícita la coordinación eficiente del dinero, cuentas y
documentos por cobrar, inventarios, etc.
Coordinación efectiva de las inversiones. Se refiere a la administración
eficiente en activos fijos, créditos de acreedores a largo plazo, etc.
Coordinación adecuada de los resultados. operaciones propias, de la
actividad empresarial, que generan o emplean recursos financieros, tales
como ventas, compras, producción, promoción, distribución, impuestos,
seguros, fianzas, etc.
Presentación e interpretación de información financiera. Es decir,
recopilación, conservación, procesamiento, presentación e interpretación
de información financiera.
Toma de decisiones acertadas. En planeación y control, las cuales se
clasifican en tres niveles (alto, medio e inferior).
a. Nivel alto.- Corresponde a las estrategias financieras.
b. Nivel medio.- Propio de los gerentes, corresponde a las tácticas
financieras.
c. Nivel inferior.- Corresponde a las operaciones financieras.
 IMPORTANCIA DE LAS FINANZAS
Las finanzas son una rama de la administración que trata el tema relacionado con la
obtención y gestión del dinero, recursos o capital por parte de una persona o
empresa. Las finanzas se refieren a la forma cómo se obtienen los recursos, a la
forma cómo se gastan o consumen, a la forma cómo se invierten, pierden o
rentabilizan.
 EL ROL DE LA ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
Comprende una serie de actividades interrelacionadas, cuyo objetivo final es la
maximización del valor de la empresa. Las decisiones que se tomen dentro del ámbito
de una empresa deben estar orientadas a agregar la máxima cantidad posible de valor,
aun dentro del conjunto de limitaciones entre los cuales opera cualquier empresa
 FUNCIONES DE LA ADMINISTRACION FINANCIERA

 MANEJO DE LOS RECURSOS FINANCIEROS

Desempeñar con eficiencia esta tarea, el administrador
financiero debe conocer como se están comportando los
factores externo.

 VELAR POR EL CRECIMIENTO DE LA EMPRESA

El financiamiento obtenido permite que la empresa pueda
enfrentar sus responsabilidades económicas.

 TOMAR DECISIONES FINANCIERAS

Lo que se debe busca es maximizar el uso de los recursos

financieros.
 OBJETIVOS DE LAS FINANZAS
Es un proceso de planeación. Una visión de esta naturaleza es bastante limitada, ya que el
rol de la administración financiera comprende la toma de decisiones interrelacionadas
con las diferentes áreas de la organización.

 Rentabilizar la empresa y maximizar las Ganancias.

 Desarrollar de manera eficiente las actividades de custodia, control, manejo

y desembolso de fondos, valores y documentos negociables que administra
la empresa.

 Efectúa los registros contables y estados financieros referentes a los recursos

económicos, compromisos, patrimonios y los resultados de las operaciones
financieras de la empresa.

 Realiza la clasificación, distribución de manera eficaz y oportuna del pago de

todo el personal que labora en la empresa.
 Son decisiones de
financiación necesarias Las decisiones estratégicas
para alcanzar el son tomados por la más
objetivo general, alta autoridad dentro de la
especificado el nivel organización de la
óptimo de inversión y empresa.
financiación.
1.7.2. Decisiones
estratégicas:
Tipos de estrategias
Las decisiones estratégicas
financieras: 1.7.
se toman dentro del
ESTRATEGIAS
entorno:
Las estrategias financieras, FINANCIERAS
A. De recursos financieros.
de una empresa, pueden
B. De recursos humanos.
resumirse en términos de
C. De productos.
objetivos, políticas y planes.
D. De mercados.
E. De recursos físicos, etc.
 1.8. OBJETIVOS FINANCIEROS

Los objetivos financieros son fines o metas

variables y cuantificables que pretende
alcanzar una empresa.

1.8.7. Rotación de inventarios.

Los objetivos financieros son:
1.8.8. Dividendos por acción.
1.8.9. Porcentaje de dividendos sobre
1.8.1. Rendimiento sobre la inversión.
las utilidades.
1.8.2. Índice de endeudamiento total
1.8.10. Porcentaje de utilidad bruta o
(apalancamiento financiero).
de contribución marginal sobre las
1.8.3. Relación de capital de trabajo.
ventas.
1.8.4. Relación del pasivo a plazo
1.8.11. Porcentaje de utilidad sobre
mayor de un año, respectivo al activo
ventas.
fijo.
1.8.12. Tasa de interés sobre créditos a
1.8.5. Existencias en caja y bancos en
corto, mediano y largo plazo.
relación, con el volumen de ingresos.
1.8.13. Mezcla o composición de los
1.8.6. Rotación de cuentas por cobrar.
créditos bancarios.
 1.9. POLÍTICAS FINANCIERAS

Las políticas financieras son reglas y principios

Las políticas generales que sirven de guía al pensamiento y acción de
financieras se fijan: los subordinados.

Sobre endeudamiento con

Sobre endeudamiento con bancos proveedores y acreedores. Sobre pagos de impuestos.
es el Se define endeudamiento al
estado financiero caracterizado conjunto de las obligaciones de Pagar impuestos es una acción
por la insuficiencia de ingresos del pago que una empresa tiene tanto resistida. Esta situación demuestra el
individuo para cumplir con los con entidades bancarias como con grado de informalidad existente en
pagos de las diferentes deudas proveedores o acreedores la economía del país, causante de
contraídas. diversos. fomentar la competencia desleal
El sobreendeudamiento puede ser: El endeudamiento tiene sus entre personas y empresas formales
activo: el individuo contrae deudas inconvenientes y sus ventajas, y de afectar el crecimiento
por mayor valor del que Además la deuda reduce la económico al no proveer al Estado
efectivamente puede pagar. flexibilidad financiera de la de financiamiento sostenible para los
empresa bienes y servicios públicos.
Sobre financiamiento de adquisiciones de activo fijo.

Es la adquisición de activos que ayudan a mejorar el desarrollo

de la empresa aportando recursos que este tienen la ventaja de
poder financiar la totalidad de la inversión sobre el activo y tener beneficio

Sobre la estructuración de las deudas a plazo mayor de un año.

Es aquel en la cual la empresa consigue financiar dichas cuentas por cobrar

consiguiendo recursos para invertirlos en ella. Es un método de financiamiento
que resulta menos costoso y disminuye el riesgo de incumplimiento
Sobre dividendos.

la política de dividendos depende de la política de endeudamiento de la

empresa para emplear el dinero retenido en nuevas oportunidades de
inversión, con lo que la política de dividendos es un subproducto del
presupuesto de capital de dicha empresa. Por todo ello es conveniente
aislar la política de dividendos de las otras dos políticas de decisión.

Sobre aumentos en el capital social pagado

El capital social de las entidades de los sectores financieros público y
privado estará dividido en capital autorizado, capital suscrito y capital
pagado, de conformidad con la ley y el presente capítulo.
CONTINUANDO CON LAS POLÍTICAS FINANCIERAS
 Acuerdos sobre los saldos compensatorios

Determinación de servicios requeridos

Operaciones con bancos aliados

Manejo existencias en efectivo

EXISTENCIAS EN
CAJA Y BANCOS Estandarizado depósitos bancarios
Protección
retiro de fondos

calificar solvencia
CRÉDITO Y Sistema
Condicionamiento ventas a crédito
COBRANZA crediticio evaluar riesgos

Sistema de cobranza Normas a observar en la actividad

normales
Determinación Tasas de interés en condiciones:
casos de mora
 tasas de rendimiento tasas de descuento

determinar plazos máximos antes de su vencimiento

seleccionar inversiones pagar obligaciones

Criterios

INVERSIONES DE SOBRANTES TEMPORALES DE FONDOS EN TESORERÍA

NIVELES DE INVERSIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO EN INVENTARIOS

Fijar límites de existencia Criterios Condiciones

optimizando el uso de inventario Suspender Autorizar

Fijar mínimos y máximos Aún cuando las Compras en

existencias se exceso dentro
concretando frecuencias de entrega Por pedido encuentren bajo los de los límites
niveles mínimos. normales
 Condiciones Reposiciones o instalaciones Evitar gastos de mantenimiento
INVERSIONES EN
ACTIVO FIJO
Criterios Sustitución para mejorar la calidad, volumen
productivo o incorporen otro tipo de ventajas.

Selección de proveedores, de acuerdo a la relación costo-beneficio.

Realizar inversiones al fabricar algún componente o producto, o

realizar determinado proceso industrial o comercial.

Depreciaciones,
DEPRECIACIÓN DE ACTIVOS FIJOS Y
amortizaciones, tasas
aplicables AMORTIZACIÓN DE CARGOS DIFERIDOS

Criterios

Sobre métodos y tasas aceptables a efectos fiscales Para para calcular y cargar la
depreciación a costos de fabricación y
O métodos y tasas técnicamente más aconsejables a costos de operación.
 ACTUALIZACIÓN DEL VALOR DE ACTIVOS FIJOS

Criterios

Identificar información que deba restringirse Determinar información financiera, o no financiera

A usuarios internos y externos Que afecte la posición financiera de la empresa

ASEGURAMIENTO
Criterios Constitución de reservas de seguro propio
CONTRA RIESGOS

contratar o no seguros contra riesgos de diversos tipos

daños materiales en los pérdidas en cobro de pérdidas de utilidades

activos tangibles créditos resultantes de siniestros
 1.10. Planes financieros

Los planes financieros son programas cronológicos cuantitativos

en tiempo y dinero, con el objeto de precisar el desarrollo de las
actividades de la empresa.

Existen 2 planes financieros

1. Correctivo.

2. De desarrollo.
 1.11. Proceso de la planeación
estratégica financiera

1.11.1. Estrategia.

[Link]ón
estratégica.

[Link]ón
estratégica.
1.11.4. Premisas.
a. Definición de los valores de los altos dirigentes
y principales accionistas de la empresa.
b. Definición del propósito socio–económico.
c. Examen analítico del entorno económico, social
y político.
 1.11.5. Planeación

1.11.6. Implantación y revisión

a. Diseño de la estructura para la toma de
decisiones, de la estructura de la
organización.
b. Diseño de los procedimientos para
revisión y evaluación de los planes.
 1.12. FACTORES DETERMINANTES DE LA ESTRATEGIA
FINANCIERA

Es conveniente destacar que la esencia de

la planeación es de alto nivel, es decir, la
planeación estratégica, es una búsqueda
constante de opciones estratégicas, a
través del análisis del entorno y del
constante conocimiento de las fuerzas y
debilidades de la empresa.
1.13. ORGANIZACIÓN DE LA FUNCIÓN DE LA
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

Las funciones de la administración financiera

son: Gestionar y tomar decisiones respecto a
toda actividad de inversión que deba llevar a
cabo la organización empresarial. Buscar,
conseguir, evaluar, decidir y dar cumplimiento a
todos los aspectos que involucren fuente de
financiamiento de la empresa.
 Otra forma de organización de la función
de la administración financiera es la que se
muestra en la siguiente figura u
organigrama.

Muchas veces, el director de

finanzas, divide la
responsabilidad de
administrarlas entre el
contralor y el tesorero, por
lo general el contralor es el
responsable de las
actividades relacionadas
con la contabilidad, que
incluyen funciones como:
 Director de Finanzas, divide la responsabilidad:

CONTRALOR TESORERO

Contabilidad Contabilidad de Procesamiento

Impuestos
financiera costos de datos

Administración Análisis de Relaciones Planeación Análisis Administración

de efectivo presupuesto con los financiera de de fondos de
de capital inversionistas crédito pensiones
 RELACIÓN DE LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA CON
OTRAS DISCIPLINAS

1. Contabilidad

Se apoya
Gerente financiero Contador

• Administrar los activos • Análisis cuentas contables y

financieros y reales de una registro transacciones
empresa. • Desarrollar informes y
• Financiamiento mediciones de finanzas.
• Flujos de efectivo de una • Pago de impuestos.
empresa • desarrollo de los estados
• Factibilidad de ciertas financieros
inversiones y decisiones
financieras.
 2. Economía

Microeconomía Macroeconomía

Suministra conocimientos del sistema

Desarrolla modelos de decisión
institucional, bancario y economía en
susceptibles eficientes y
general.
exitosos dentro de la empresa.
Oferta, demanda y riesgo Toma de decisiones de inversión a
largo plazo
Políticas monetarias, fiscales
 Gerentes de finanzas

• Impacto del desarrollo de nuevos

productos
3. Mercadotecnia, producción • Planes de promoción
y métodos cuantitativos • Cambios en el proceso de Producción
• Analizar los complejos problemas de
administración financiera.
 UNIVERSIDAD TÉCNICA “LUIS
VARGAS TORRES” DE ESMERALDAS.

FACULTAD DE CIENCIAS
ADMINISTRATIVAS Y ECONÓMICAS

CARRERA: CONTABILIDAD Y AUDITORÍA

INTEGRANTES:
JAMA GIRON WILMAR ALDAIR
LASTRA MONTAÑO SARA MICHELL
LOPEZ REYES NEYDA GABRIELA
OLAVE GONGORA MARIA BELEN
DOCENTE:
ING. PATRICIO ARCE MINDA
SEMESTRE:
SESIÓN 2
5TO “B”
ADMINISTRACIÓN DEL
CAPITAL DE TRABAJO
 Las decisiones de capital de trabajo son vertiginosas,
porque reflejan las operaciones cotidianas de una
compañía. Los principios de las finanzas, junto con el
empeño en el trabajo e imaginación, proporcionan
guías para tomar decisiones sólidas que maximicen
el valor.
[Link]ÓN
Las compañías toman decisiones financieras a corto
plazo prácticamente todos los días.

Las cuentas de cheques, la protección

Una cuenta de cheques es un lugar donde
contra rebote de cheques y las
se acumula el dinero entre los flujos de
tarjetas de crédito, son solo unas
entrada y de salida. La cuenta actúa como
cuantas de las herramientas con que
un depósito, y es útil porque podemos
contamos para administrar nuestro
añadirle cualquier cantidad de dinero.
dinero
 Meta
2.2 DEFINICIÓN DE
CAPITAL DE TRABAJO Maximizar la riqueza de los accionistas,
evitando decisiones con valor presente
neto negativo y buscando decisiones con
valor presente neto positivo.

Implica realizar las

El capital de trabajo neto de una inversiones apropiadas en:
compañía consiste en: • Efectivo
• valores negociables
• cuentas por cobrar e
Además:
inventarios
• el nivel
• El activo circulante • la mezcla de los tipos de
• cuentas por cobrar e inventarios financiamiento a corto
plazo.
Representa el ciclo financiero a corto plazo de
la empresa, que se puede definir como el
tiempo promedio que transcurre entre:
• La adquisición de materias primas,
Servicios, Transformación, Venta Y Su
recuperación convertida en efectivo.

La administración de la empresa destina los recursos que cada ente, en particular, requiere
en el ciclo financiero a corto y largo plazo.

El ciclo a corto plazo se inicia con El ciclo a largo plazo se inicia con las
aportaciones en efectivo, y puede aportaciones del capital de los accionistas,
también obtenerse el financiamiento a pudiéndose también obtener financiamiento
corto plazo, para que estos recursos se a largo plazo para que estos recursos se
empleen en la adquisición de materias apliquen en la adquisición de inversiones
primas, y así ser usadas en la producción permanentes como propiedades,
y en el pago de mano de obra y gastos. maquinaria, equipo, etc.
 • La compañía debe determinar los niveles apropiados de cuentas por cobrar
2.2.1. Impactos e inventarios. Otorgar crédito fácil a los clientes y mantener inventarios
De Ventas elevados podría ayudar a impulsar las ventas y surtir los pedidos
rápidamente, pero conlleva costos.

• La compañía debe escoger niveles de efectivo y valores negociables,

2.2.2. Liquidez teniendo en cuenta las necesidades de liquidez y cualquiera de los saldos
compensadores que se requieran.

• Los proveedores y clientes reciben un impacto directo de la

administración del capital de trabajo. A los clientes les preocupa la
2.2.3. Relaciones calidad, el costo, la disponibilidad y la reputación de servicio de la
Con Los compañía. Asimismo, la compañía tiene preocupaciones similares acerca
Interesados de sus proveedores. La reputación de la compañía depende, en gran
medida, de cómo maneje sus activos y obligaciones a corto plazo.
La razón circulante es el medio más usual para medir el
margen de seguridad que la empresa mantiene para
cubrir las necesidades de flujo de efectivo, que se generan
a través de su ciclo operativo de corto plazo, compras de Ejemplo:
materias primas, transformación de las mismas, ventas y
recuperación en efectiva, modificándose para ello las
cuentas de activo y pasivo circulantes.

El capital, además, representa la inversión que los accionistas de

la empresa tienen destinada para producir ingresos futuros a
2.2.4. Mezcla de financiamiento través de las ventas, existiendo la razón de ventas netas a capital
a corto plazo de trabajo que mide las necesidades de las ventas netas sobre el
capital del trabajo. Al dividir las ventas netas entre el capital neto
de trabajo, se obtiene las veces de ventas netas que producen un
sol de capital neto de trabajo.

El capital de trabajo también representa los recursos netos

como propiedad de los accionistas, destinados a las
operaciones normales de la empresa y se mide con la
razón de capital de trabajo al capital contable.
 [Link] DE LAS FINANZAS APLICADOS
A LA ADMINISTRACIÓN
DEL CAPITAL DE TRABAJO

2.3.4. Opciones. Busque

• Compare los beneficios y 2.3.2. Beneficios • Reconozca opciones ocultas y
incrementales que las reconozca su valor, como
costos de las alterativas decisiones de balance la opción de • Valúe periódicamente las
de uso y fuentes del riesgo-rendimiento
dinero, utilizando los forman parte de la alternativas del mercado
• Calcule los flujos de de capital para
rendimientos por acción efectivo increméntales selección de
después de considerar financiamiento del asegurarse de que sigan
después de considerar siendo competitivas
los impuestos. los impuestos capital de trabajo de una
relacionados con las compañía.
decisiones de capital de
trabajo.
2.3.1. Valor del dinero en 2.3.3. Balance riesgo- 2.3.5. Eficiencia de los
términos de tiempo rendimiento mercados de capital
[Link] DE LAS FINANZAS APLICADOS
A LA ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE
TRABAJO

2.3.7. Ventaja competitiva

• Utilice prácticas comunes en la • No actúe con falta de ética para
industria como punto de partida obtener utilidades a corto plazo a
para lograr una operación eficiente. expensas de un proveedor o un
• Considere subcontratar actividades cliente, porque tal conducta puede
de negocios a proveedores externos dañar y hasta destruir una relación
si estos pueden proporcionar los redituable largo plazo.
servicios de forma más económica y
competente.

2.3.6. Conductista 2.3.8. Transacciones bipartitas