SISTEMA

FINANCUERO
1.1.- DEFINICIÓN:
• Las instituciones que cumplen con esta
función se llaman "intermediarios
financieros" o "mercados financieros"
(bancos, financiera, bolsa de valores, etc.).
• Los medios o documentos que utilizan estas
instituciones para facilitar las transferencias
de fondos se denominan "instrumentos
financieros".
• El sistema financiero tiene importancia por
cuanto canaliza el dinero ocioso o disponible
de los agentes superavitarios hacia
actividades de producción y consumo.
1.2.- INTERMEDIACIÓN
FINANCIERA:
La intermediación financiera puede ser de dos clases:
Intermediación Financiera Directa:
La intermediación directa se realiza en el "Mercado de
Valores", donde concurren los agentes deficitarios
emitiendo acciones y bonos, para venderlos a los agentes
superavitarios y captar recursos de ellos, que será invertido
en actividades productivas. Esta regulado y supervisados por
la Comisión Nacional supervisora de Empresa y Valores
(CONASEV).
Intermediación Financiera Indirecta: Es aquella donde el
agente superavitario no logra identificar al agente
deficitario. Se realizan en el sistema bancario y en el
sistema no bancario, son regulados y supervisados por la
Superintendencia de Banca y Seguro (SBS).
1.3.- ELEMENTOS DEL SISTEMA
FINANCIERO:

 Agentes del Sistema Financiero

 El Crédito.
 La Moneda
EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO
(AGENTES DEL S.F)
El estado participa en el Sistema Financiero
en las inversiones que posee en COFIDE como
banco de desarrollo de segundo piso.
2.1- SISTEMA BANCARIO:
Es el conjunto de instituciones bancarias que
realizan intermediación financiera formal
indirecta dentro de una economía. Son los
únicas entidades que pueden crear dinero.
En nuestro país el sistema bancario está
conformado por la banca múltiple, el Banco
Central de Reserva (B.C.R.P.) y el Banco de la
Nación (B.N.).
 BANCOS: Se denominan también empresas
bancarias, son sociedades mercantiles que
participan en el Mercado del Dinero captando
los ahorros de los agentes superavitarios para
canalizarlos, junto a su capital y el dinero
que capten bajo otras modalidades, hacia los
agentes deficitarios y hacia otras actividades
que les proporcionen utilidades.
Los bancos no son las únicas entidades que
realizan intermediación financiera formal
indirecta pero son las únicas que pueden
aceptar depósitos a la vista y movilizar
dinero a través del uso de los cheques
extendidos contra ellos.
Importancia de los bancos:

 Facilitar los pagos tanto en el interior como en el

exterior.
 Impulsan la actividad económica.
 Reduce los gastos de circulación monetaria.
 Ofrecen seguridad y confianza.
 Constituyen un mecanismo para la distribución de los
recursos financieros.
Tasa de interés
 Tasa de interés pasiva

Es el precio que el banco paga cuando actúa como

depositario, esto es cuando capta recursos del público.
 Tasa de interés activa

Es el precio que el Banco cobra por el dinero prestado

a los agentes deficitarios.
Operaciones Bancarias:
 Operaciones Bancarias Pasivas

Tenemos:
1. Depósitos en cuenta corriente
También conocidos como depósitos a la vista. Son depósitos de
dinero contra los cuales los clientes pueden girar cheques. Es una
operación exclusiva de los bancos.

2. Depósitos en ahorros
Depósito de dinero de libre disponibilidad, donde se movilizan a
través de una tarjeta de ahorros y perciben intereses.
3. Depósitos a Plazo Fijo
Depósitos de no libre disponibilidad, donde el depositante deja su
dinero en el banco por un período de tiempo determinado y no
puede disponer de su dinero antes de vencido el plazo. El banco
paga interés.
 Operaciones Bancarias Activas:
1.Préstamos bancarios
Consiste en el otorgamiento de dinero por
parte de los bancos hacia los agentes
deficitarios por un determinado período de
tiempo y con un respaldo o garantía.
2.Sobregiros Bancarios
También denominados avances de cuenta
corriente. Es un tipo de crédito por el cual el
banco autoriza a su cliente a girar cheques
por un monto superior a sus depósitos en
cuenta corriente. El banco cobra un interés,
comisión y con respaldo o garantía.
3. Arrendamiento financiero (Leasing)
Es un contrato por el cual el banco adquiere un bien a
solicitud del cliente o éste se compromete a recibir en
alquiler dicho bien pagando cuotas periódicas; al final
tiene la opción de adquirir el bien arrendado a cierto
valor pactado (Valor residual). También pueden
efectuar leasing las financieras y las empresas de
arrendamiento financiero creadas para éstos propósitos.
4. Descuentos Bancarios
Operación mediante la cual el banco hace efectiva una
letra de cambio, pagaré u otro título valor otorgando
liquidez antes de la fecha de vencimiento. A cambio el
banco cobra una comisión y un monto llamado tasa de
descuento que depende del tiempo que medie entre la
fecha que lleve a cabo el descuento y su vencimiento.
5. Otras operaciones activas
Compra y venta de activos tales como títulos-valores,
metales preciosos, moneda extranjera, etc. depósitos
en custodia; realizan giros bancarios; expiden y
administran tarjetas de crédito; aceptan y administran
comisiones confianza; emiten y colocan bonos y
pagarés; actúan como sociedades agentes de bolsa.
Encaje Legal: Es una parte o proporción del total de
depósitos del público que el banco debe guardar en
calidad de reserva para garantizar el retiro del dinero
y para fines de regulación monetaria y es depositado
en el Banco Central de Reserva.
Por razones de Política monetaria el BCR establece
encajes adicionales o marginales, por los cuales
reconoce intereses, a la tasa que determine él mismo.
Clases de Bancos:
 BANCO CENTRAL DE RESERVA: Es una entidad estatal
autónoma, tiene a su cargo la política monetaria y
cambiaría de nuestro país. Es conocida también como
la autoridad monetaria, fue fundada en 1931 por
recomendación de la Misión Kemmerer. Su finalidad es
preservar la estabilidad monetaria.
Sus funciones son:
 Regular la cantidad de dinero.
 Administrar las reservas internacionales.
 Emitir billetes y monedas.
 Informar sobre las finanzas nacionales.
 Regula el crédito del sistema financiero.
 BANCO DE LA NACIÓN: Es el agente financiero del
Estado, Creado en 1966, tiene como finalidad
principal proporcionar a todos los órganos del sector
público nacional servicios bancarios.
Funciones
 Recauda los tributos y consignatario.
 Es depositario de los fondos de las empresas
estatales.
 Garante y mediador de las operaciones de
contratación y servicios de la deuda pública.
 Realiza el pago de la deuda externa.
 Agente financiero del Estado.
 Participa en operaciones de comercio exterior del
Estado.
 Otorga crédito al Sector público.
 Efectúa operaciones pasivas y activas.
 Banca Múltiple:
Sistema en el cual los bancos están en
Libertad para efectuar todo tipo de
operaciones en el corto, mediano y largo
plazo. Nuestro sistema bancario permite a
los bancos además de realizar sus
operaciones tradicionales, realizar otros
negocios acorde con la liberalización de la
economía como: administradoras de fondos
mutuos, arrendamiento financiero,
sociedades agentes de bolsa, etc.
2.2.- El Sistema no Bancario:
 Financieras: Instituciones que pueden realizar diversas
operaciones de financiamiento y captar recursos financieros
del público según modalidades, a excepción de los
depósitos a la vista.
Además facilita la colocación de primeras emisiones de
valores y opera con valores mobiliarios.
 COFIDE: (Corporación Financiera de Desarrollo)
Institución administrada por el Estado que capta y canaliza
recursos financieros, orientada a fomentar el desarrollo
productivo de las pequeñas y medianas empresas del sector
industrial o secundario.
 Compañías de Seguros: Empresas que cubren diversos
riesgos: robos, pérdidas, quiebras, siniestros. Se aseguran
todo tipo de negocios, empresas, automóviles, casas, etc.
Estas compañías se comprometen a indemnizar a los
afectados asegurados a cambio del pago de una prima. Sus
operaciones se rigen por la Ley de Banca.
 Cooperativas de Ahorro y Crédito: Son
asociaciones que aseguran a sus miembros el
mejor servicio al mas bajo precio. Existen muchos
tipos de cooperativas, pero sólo las de ahorro y
crédito pertenecen al sistema financiero.
 Cajas Rurales: Se organizan bajo la forma de
asociaciones, con el objeto de captar dinero de
sus asociados y de terceros para promocionar y
desarrollar actividades económicas ligadas al agro
de la región.
 AFP: Empresas que captan recursos de los
trabajadores, mediante el descuento de un
porcentaje de sus ingresos o sueldos, que van a
constituir un Fondo de Previsión Individual.
2.3.- El Mercado de Valores:
 Mercado Primario:

Parte del mercado de valores donde las

empresas deficitarias ofertan valores nuevos,
recién emitidos, que son comprados y vendidos
por primera vez (primeros emisiones), con el
fin de obtener financiamiento para la
ejecución de sus proyectos.
 Mercado Secundario:

Parte del mercado de valores donde se transan

valores ya emitidos y negociados
anteriormente en el mercado primario y cuyos
precios se determinan por la oferta y la
demanda. A este mercado se le llama también
Mercado Bursátil.
BOLSA DE VALORES:
Mercado donde se centraliza la compra-venta
de títulos valores como acciones, bonos y otros.
Es la columna vertebral de mercado de valores,
autorizada por la CONASEV, que tiene como
función promover, regular y controlar el
mercado de valores del Perú.
Beneficios:
 Inscribir y registrar valores para su negociación.
 Fomentar las transacciones de valores.
 Publicar y certificar la cotización de valores.
 Ofrecer información veraz, exacta y oportuna de
los valores.
 Supervisar a las empresas asociadas a ella.
2.4.-SISTEMA FINANCIERO INTERNACIONAL:
El Fondo Monetario Internacional:
Denominado F.M.I., es la agencia especial de las Naciones
Unidas, fundada en 1945 según los acuerdos de Bretton
Woods (1944), que tiene su cede central en Washington.
Sus objetivos, entre otros son:
 Fomentar la expansión y el comercio Internacional.
 Fomentar la estabilidad monetaria de sus miembros.
 Controlar la estabilidad monetaria internacional.
 Ayudar a resolver problemas monetarios de los países
miembros que lo necesiten.
 Infundir confianza a los miembros del Sistema cambiario.

El Perú y el F.M.I. El Perú es miembro del Fondo desde el 8

de marzo de 1946. La aprobación del convenio, se realizó
el 29 de diciembre de 1945. El uso del F.M.I. sólo se inició
en 1954 por los desequilibrios de nuestra balanza de pagos
registrada desde 1952.
 EL CRÉDITO
Etimología: Etimológicamente deriva de
credere.

Importancia:
 Permite una mayor producción.
 Hace posible un mayor consumo familiar.
 Incentiva la capacidad creadora del hombre.
 La explotación de recursos naturales y la
construcción de obras.
 El bien: Es el objeto materia del crédito.
 El acreedor: Persona dueña del bien y que
entrega a este adquiriendo derecho a recibir
en un tiempo futuro un valor equivalente,
mas un interés.
 El deudor: Persona que carece del bien, pero
se responsabiliza a entregar en una fecha
futura dada, el equivalente del valor que
recibe, mas una ganancia al acreedor.
 La confianza: Seguridad que tiene el
acreedor en el deudor.
 Promesa de Pago: Compromiso que adquiere el
deudor frente al acreedor.
 Tiempo: Plazo en que se debe cancelar el
crédito.
 Garante: Persona que avala la promesa de pago
del deudor, en caso de incumplimiento tiene la
responsabilidad de cancelar el crédito.
 Interés: Pago adicional que realiza el deudor en
el momento de entregar el equivalente al valor
recibido con anterioridad.
 Documentos: Son instrumentos que certifican la
obligación del deudor y el derecho del acreedor.
Ejemplo: Letras de cambio, pagarés, etc.
Clases:
 Por la calidad del deudor:
 Público: Crédito solicitado por el Estado o por alguna
de sus instituciones.
 Privado: Crédito en el que la deuda recae sobre una
persona o institución particular.
 Por su uso o destino:
 Productivo: Créditos destinado al financiamiento de la
producción y/o comercialización de bienes y servicios
 De Consumo: Crédito que no se utilizan en la
producción de nueva riqueza, sino que son destinados a
personas naturales con la finalidad de adquirir bienes
de consumo duraderos y servicios.
 De Inversión: Crédito destinados a la adquisición de
bienes de capital para incrementar la capacidad
instalada de las empresas e incrementar la producción.
 Según el tiempo:
 Corto Plazo

Cuando el crédito es cancelado a un tiempo

no mayor de un año.
 Mediano Plazo

Cuando se sitúa entre uno y cinco años.

 Largo Plazo

Cuando es cancelado en más de cinco años.

 Según la garantía que se exige:
 Crédito Personal

Es el crédito otorgado a una persona sin

garantía alguna.
 Crédito Personal Afianzado

Es el crédito en el que se exige la presencia de

un garante.
 Crédito Real o Prendario

Cuando el acreedor exige al deudor una

garantía de algún bien. Así puede ser:
hipotecario, si se da con bienes inmuebles;
mobiliario, si se otorgan en garantía bienes
muebles; industrial, si se exige los bienes de
una empresa.
3.7.- Instrumentos de Crédito:

 LETRA DE CAMBIO: Documento mediante el

cual una persona llamada acreedor (librador,
girador) exige a otra llamada deudor
(librado, girado) cierta cantidad de dinero en
una fecha indicada.
 CHEQUE:Es otorgado por el Banco en calidad de deudor a
todas las personas que se constituyen acreedores por
haber depositado su dinero en forma de cuenta corriente.
Es transferible.
Tipos :
 A la orden

Cuando se coloca el nombre del beneficiario a quien debe

pagarse.
 Al portador

No se coloca el nombre del beneficiario y solamente figura

"al portador" es decir, a la persona a la cual se le debe
pagar.
 Negociables

Pueden ser transferibles a otras personas.

 No Negociables

Son emitidos por organismos estatales, por lo que no

pueden ser transferibles.
Pagare: Promesa de pago en el que una
persona se compromete a pagar cierta
cantidad de dinero en un tiempo
determinado.
 GIROS: Documentos de cobranza de dinero que
antes fue depositado en una institución bancaria.
 WARRANT: Es el título que representa garantía o
prenda de mercancía depositadas en el almacén.
 BONOS: Es un título valor que representa una
obligación para la empresa emisora.
El agente que adquirió el bono recibe pagos
periódicos de interés y cobra el valor nominal al
vencimiento del mismo
 CERTIFICADO BANCARIO: Titulo valor emitido
por los bancos, al portador y de libre negociación
(transferibles), tanto en el país como en el
extranjero.