El Pronóstico Financiero, la
Planeación y el Control
Tema 3
MBA Víctor Cabanillas D.
MBA Víctor Manuel Cabanillas De la Torre
FINANZAS DE CORTO PLAZO
Las Finanzas
Financiamiento
y el Sistema
de Corto Plazo
Financiero
El Pronóstico Capital de Trabajo
Financiero y Planeamiento
del Efectivo
Estimación de la
Inversión Fija Planeamiento de
Ventas y Producción
Planeamiento de Planeamiento de
Ventas y Utilidades Costos Variables
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OBJETIVO DE APRENDIZAJE
• Comprender en qué consisten el pronóstico
financiero, el planeamiento y el control.
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EL PRONÓSTICO FINANCIERO,
LA PLANEACIÓN Y EL CONTROL
El Planeamiento Cómo debe ser
y el Control invertido el
Financiero dinero
El Planeamiento de El Planeamiento y
la Inversión en una el Propósito de
futura Empresa los Planes
Fuentes de Financiamiento Procedimiento para el
para una nueva Empresa Planeamiento Financiero
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EL PLANEAMIENTO Y EL
CONTROL FINANCIERO
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PLANEACIÓN FINANCIERA
¿QUÉ ES LA PLANEACIÓN
FINANCIERA?
Es la proyección de las ventas, los ingresos y
los activos, tomando como base estrategias
alternativas de producción y mercadotecnia,
así como la determinación de los recursos que
se necesitan para lograr estas proyecciones.
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¿QUÉ ES LA PLANEACIÓN
FINANCIERA?
En función de
Proyección de:
alternativas de:
Ventas
Producción
Ingresos
y
Activos (recursos)
Mercadotecnia
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CONTROL FINANCIERO
¿Qué es el control financiero?
Fase en la cual se implantan los planes
financieros; el control trata del proceso de
retroalimentación y ajuste que se requiere para
garantizar la adherencia a los planes y la
oportuna modificación de los mismos debida a
cambios imprevistos.
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CONTROL FINANCIERO
Comparación de:
Proyecciones Desempeño
Vs.
Financieras Real
A fin de tomar medidas correctivas
oportunamente
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EL PRONÓSTICO FINANCIERO,
LA PLANEACIÓN Y EL CONTROL
El Planeamiento Cómo debe ser
y el Control invertido el
Financiero dinero
El Planeamiento de El Planeamiento y
la Inversión en una el Propósito de
futura Empresa los Planes
Fuentes de Financiamiento Procedimiento para el
para una nueva Empresa Planeamiento Financiero
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EL PLANEAMIENTO DE LA
INVERSIÓN EN UNA FUTURA
EMPRESA
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EL PLANEAMIENTO DE LA
INVERSIÓN EN UNA FUTURA
EMPRESA
• La seguridad del futuro de una pequeña o gran
empresa depende esencialmente del
planeamiento del uso del dinero, incluyendo
efectivo, préstamos y créditos.
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EL PLANEAMIENTO
FINANCIERO ES CUESTIÓN DE
SUPERVIVENCIA
• Muchas pequeñas empresas se incian sin la
correcta consideración de los requerimientos
de dinero que tendrán.
• Este descuido es peligroso puesto que
provoca situaciones imprevistas que causan la
extinsión de muchas pequeñas, medianas y
grandes empresas.
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LA FALSA ILUSIÓN DE LAS
GANANCIAS INICIALES
• En muchos negocios, al principio y por algún
tiempo, las cosas parecen ir muy bien.
• Hay dinero en caja, se hacen los pagos
puntualmente e incluso los dueños del negocio
usan el dinero para gastos personales como si
fueran parte de los compromisos del negocio.
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EL DESENGAÑO
• Cada día hay menos dinero para afrontar los
desembolsos. Se comienza a incumplir con los
proveedores, quienes al principio puede que
tengan paciencia y escuchen las promesas del
deudor que suele tener magníficos planes para
el futuro.
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LA DEBACLE
• El incumplimiento con los proveedores
persiste. Éstos se molestan y llaman
insistentemente al deudor. Comienza para el
empresario un creciente periodo de angustias.
• El empresario recurre al crédito pagando altos
intereses y aceptando condiciones
desfavorables para la empresa a fin de evitar el
colapso.
• En este periodo se suele fallar y el negocio
fracasa.
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CONCLUSIÓN
• Si el empresario piensa en el futuro y planifica
sus gastos personales y los del negocio desde
antes de comenzar sus actividades,
posiblemente su situación sea distinta.
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EL PRONÓSTICO FINANCIERO,
LA PLANEACIÓN Y EL CONTROL
El Planeamiento Cómo debe ser
y el Control invertido el
Financiero dinero
El Planeamiento de El Planeamiento y
la Inversión en una el Propósito de
futura Empresa los Planes
Fuentes de Financiamiento Procedimiento para el
para una nueva Empresa Planeamiento Financiero
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FUENTES DE
FINANCIAMIENTO PARA
UNA NUEVA EMPRESA
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FUENTES DE FINANCIAMIENTO
PARA UNA NUEVA EMPRESA
• Dinero de los
propietarios. Participantes
• Dinero de
Capital o en las
parientes. ganancias
Patrimonio • Dinero de socios.
o pérdidas
• Dinero de
accionistas.
Créditos bancarios No participan
• Con intereses.
Préstamos en las pérdidas
Proveedores • Sin intereses.
MBA Víctor Manuel Cabanillas De la Torre o ganancias
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LA PLANEACIÓN Y EL CONTROL
El Planeamiento Cómo debe ser
y el Control invertido el
Financiero dinero
El Planeamiento de El Planeamiento y
la Inversión en una el Propósito de
futura Empresa los Planes
Fuentes de Financiamiento Procedimiento para el
para una nueva Empresa Planeamiento Financiero
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CÓMO DEBE SER INVERTIDO
EL DINERO
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CÓMO DEBE SER INVERTIDO EL
DINERO
• El dinero debe ser invertido en activos, los
cuales se clasifican en dos categorías:
• a) Capital fijo.
• b) Capital circulante.
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CAPTAL FIJO
• Proporciona los medios para que sea posible la
producción: terrenos, edificios, plantas,
maquinarias, instalaciones, mobiliario,
equipos, vehículos, etc.
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CAPITAL CIRCULANTE
• Dinero que se utiliza para la adquisición de
materias primas e insumos, el pago de la mano
de obra y otros gastos de fabricación, así como
los gastos administrativos que se requieren
para producir los bienes y servicios planeados.
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ERRORES QUE PUEDEN AFECTAR LA
NORMAL CIRCULACIÓN DEL DINERO
1. Inadecuado financiamiento.
2. Excesivos compromisos con bancos y acreedores.
3. Sobre inversión en activos fijos.
4. Existencias inmovilizadas obsoletas.
5. Irregularidades en los costos.
6. Malos cálculos de ingresos, costos de producción, y
utilidades.
7. Gastos personales de los propietarios que se
mezclan con los del negocio.
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RECOMENDACIONES PARA LA
NORMAL CIRCULACIÓN DEL
DINERO
• Evitar inversiones excesivas en activos fijos.
• Mantener el capital de trabajo en debida
proporción con las ventas.
• Evitar existencias excesivas.
• Vigilar las cobranzas.
• No mezclar los gastos de los propietarios con
los del negocio.
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LA PLANEACIÓN Y EL CONTROL
El Planeamiento Cómo debe ser
y el Control invertido el
Financiero dinero
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EL PLANEAMIENTO Y EL
PROPÓSITO DE LOS PLANES
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LA IDEA DEL PLANEAMIENTO Y
EL PROPÓSITO DE LOS PLANES
• El propósito de los planes es el de encontrar el
posible curso del negocio en el futuro, y tomar
decisiones en función de un plan que permita
establecer si puede o no asumir el riesgo de
comenzar una industria, introducir nuevos
artículos, ampliar la empresa , etc.
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EL MARGEN DE TOLERANCIA
EN LOS PLANES
• No es necesario que el planeamiento sea
cumplido estrictamente, lo cual prácticamente
es imposible, pero las diferencias deben estar
dentro de un margen de tolerancia razonable.
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• Un ingeniero nunca construirá un puente, un
motor, un vehículo, etc. sin incluir en sus
cálculos un factor de seguridad o tolerancia
para sobrecarga. Sin embargo, muchas
pequeñas empresas quiebran precisamente
porque no incluyen ningún factor de seguridad
en sus finanzas.
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LA FLEXIBILIDAD EN LOS
PLANES
• El plan debe ser tan flexible como sea posible.
Las posibilidades de fallas o errores deben ser
previstos por la empresa. Incluir en el plan un
factor de incertidumbre como margen de
seguridad puede ser beneficioso y sería
preferible subestimar las ventas esperadas y
sobreestimar los gastos.
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PREVISIÓN DE RESERVA COMO
MARGEN DE SEGURIDAD
• Una previsión de dinero como reserva para
margen de seguridad debe ser incluida en los
planes como efectivo o valores negocioables
fácilmente convertibles, y sumada a las
necesidades de capital permanente. En toda
estimación de gastos debería ser incluido un
rubro de imprevistos, el cual a menudo es
subestimado.
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EL PRONÓSTICO FINANCIERO,
LA PLANEACIÓN Y EL CONTROL
El Planeamiento Cómo debe ser
y el Control invertido el
Financiero dinero
El Planeamiento de El Planeamiento y
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PROCEDIMIENTO PARA EL
PLANEAMIENTO
FINANCIERO
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PRIMER PASO:
• Estimar el volumen de ventas (meta) a largo
plazo, dos a cinco años en unidades físicas y
monetarias.
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SEGUNDO PASO:
• Estimar los costos variables teóricos. Se
calcula restándole a los ingresos de ventas, los
gastos fijos y la ganancia esperada.
• Si el costo variable real es menor que el
teórico el plan puede ser factible. Si el costo
variable real es mayor que el teórico, se
afectará la ganancia deseada, y puede que ni
siquiera se cubran los gastos fijos. En este
último caso habrá que revisar o descartar el
plan.
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EJEMPLO DEL CÁLCULO DEL
COSTO VARIABLE TEÓRICO
• Volumen de ventas esperado 100,000 100%
– Gastos Fijos esperados 10,000 10%
– Utilidad deseada 10,000 10%
• Costo Variable Teórico 80,000 80%
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TERCER PASO:
• Hallar cuál será el efecto cuando el ingreso del
periodo inicial de la empresa es más bajo que
el ingreso proyectado como meta.
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COSTOS FIJOS
• Son aquellos que se estiman como fijos para
un periodo determinado, independientemente
del volumen de producción y de ventas.
• En una nueva empresa los costos fijos se
presentan sin que haya actividad de
producción y de ventas (etapa pre-operativa).
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EJEMPLOS DE COSTOS FIJOS
• Sueldos de ejecutivos.
• Sueldos de capataces, supervisores, oficinistas,
etc.
• Impuestos municipales y otros impuestos fijos.
• Primas de seguros de incendio.
• Renta de los edificios y maquinaria.
• Depreciación de activos (edificios,
maquinaria, etc.).
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OTROS COSTOS
CONSIDERADOS COMO FIJOS
• En una pequeña empresa, otros rubros
(pequeños gastos variables o semifijos) de
poca importancia pueden ser incluidos como
estimación fija, por ejemplo, correo, teléfono,
artículos de escritorio, fuerza y electricidad,
transporte, publicidad, etc. También podría ser
añadido un rubro para imprevistos.
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COSTOS VARIABLES
• Se incrementan proporcionalmente al aumento
de la producción o de las ventas.
• Incluyen materia prima, mano de obra directa
y otros gastos variables de fabricación, que
pueden ser: mano de obra directa, suministros,
energía eléctrica, trabajos deficientes,
mantenimiento de maquinaria y equipos,
pequeñas herramientas, comisiones de ventas,
comunicaciones, etc.
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