RAZONES FINANCIERAS
INTEGRANTES:
Arbildo Gonzales, María Elena
Celiz Vera, Juliocarlo
González Rodríguez, Joaquín
Mino Rubiños, Gabriela
Prado Barba, Jocelyn
Santin Vasquez, Lorenzo Eduardo
[Link]
LAS RAZONES FINANCIERAS
Permiten comparar diferentes periodos contables o económicos de
una empresa para entender el comportamiento de esta a lo largo del
tiempo, permitiendo hacer previsiones a corto, medio y largo plazo
de forma imparcial, simplemente evaluando el rendimiento pasado y
tomando medidas correctivas si es necesario.
IMPORTANCIA DE LAS RAZONES
FINANCIERAS
Nos permiten obtener datos concisos y exactos dándonos un
diagnóstico de la condición financiera, una vez interpretados estos
resultados, nos ayudan a tomar decisiones acertadas.
OBJETIVOS DE LAS RAZONES
FINANCIERAS
Analizar y simplificar las cifras de los estados financieros,
realizando comparaciones históricas, interpretando los datos
presentes en los informes financieros y permitiendo evaluar los
proyectos de inversión de las empresas.
RAZÓN DE LIQUIDEZ
Proporcionan información sobre
la capacidad que tiene una
empresa para pagar sus deudas a
corto plazo.
RATIOS DE LIQUIDEZ
● Razón de Capital de Trabajo
Neto.
● Razón Circulante.
● Prueba Ácida.
● Razón Pago Inmediato.
RAZÓN DE CAPITAL DE TRABAJO NETO
Se supone que en la medida en que los pasivos circulantes
sean menores a los activos circulantes la salud financiera de
la empresa para hacer frente a las obligaciones a corto plazo
es mayor.
Capital de Activo Pasivo
= -
Trabajo Neto Circulante Circulante
RAZÓN CIRCULANTE
Determinado por la relación entre el activo circulante y el
pasivo circulante. Cuanto mayor sea el puntaje (mayor a 1),
mayor será la capacidad de la empresa para cumplir con sus
obligaciones.
Activo
Razón Circulante
=
Circulante Pasivo
Circulante
PRUEBA ÁCIDA
Medir la capacidad de una empresa para pagar su deuda a
corto plazo, excluyendo el inventario, ya que es el activo
con menor liquidez.
Activo
- Inventarios
Prueba Circulante
=
Ácida
Pasivo
Circulante
RAZÓN PAGO INMEDIATO
Mide la posibilidad de que su deuda a corto plazo se pague
de inmediato, ya que solo tiene en cuenta los activos en
efectivo y no requiere conversión.
Activo
Pago Disponible
=
Inmediato Pasivo
Circulante
Activo Activo Cuentas por
Disponible = Circulante - Inventario - cobrar
RAZÓN DE ACTIVIDAD
Permiten medir la eficiencia
de una empresa en la
utilización de sus activos,
mediante el tiempo que
tarda en recuperar la
inversión realizada en ellos
INDICADORES
● Rotación de cartera
● Rotación de cuentas por pagar
● Rotación de inventarios
Rotación de cartera
Muestra la política de crédito que tiene la empresa, en cuanto
al plazo que otorga a sus clientes para cubrir el importe de sus
facturas.
Ventas Netas a Crédito
Cuentas por Cobrar a
Clientes
Ventas netas a crédito (=) Ventas totales (-) Devoluciones y
rebajas (-) Descuento por pronto pago.
Cuentas por cobrar netas (=) Cuentas por cobrar (-) Cuentas
incobrables
Plazo promedio de cartera
Cuentas por Cobrar
360 días
Clientes (360)
Rotación de Cuentas
Ventas Netas a Crédito
por Cobrar
Indica el número de días promedio en que cobramos lo
que se vendió a crédito en un periodo de un año; el
número de días de ventas que queda pendiente de cobro.
Rotación de cuentas por pagar
Mide la rapidez con que una empresa paga el dinero adeudado a
los proveedores
Compras Netas a Crédito
Cuentas por Pagar a
Proveedores
Plazo promedio de pagos
Indica el número de días promedio que pagamos a nuestros
proveedores (cuentas por pagar), durante un periodo de un año.
Cuentas por Pagar a
360 días
Proveedores (360)
Rotación de Cuentas por
Ventas Netas a Crédito
Pagar
Una política de crédito razonable sería pagar a
proveedores diez días después de recuperar las
cuentas de clientes.
Rotación de inventarios
Muestra la velocidad de desplazamiento de los inventarios al
mercado.
Plazo Promedio de Inventarios
Indica el número de día en los que se venden los
inventarios.
.
Inventario Promedio
360 días
(360)
Rotación de Inventarios Costo de lo Vendido
Razón alta: Indica el lento movimiento de los inventarios.
Razón baja: Se corre el riesgo de perder ventas y en
consecuencia mercado, por no contar con márgenes de
seguridad en los inventarios. (Reservas de inventario).
RAZÓN DE RENDIMIENTO
Es la capacidad de la entidad para crear utilidades o aumento
en sus activos netos de la entidad, en relación a sus ingresos,
su capital contable o patrimonio contable y sus propios activos.
Incluye razones financiera, tales como:
Rendimiento = Utilidad
1. Margen de Utilidad sobre Ventas (MSV)
● Es un importante indicador financiero que nos muestra la utilidad
de las ventas efectuadas.
● Refleja la capacidad de la organización para convertir los ingresos
que recibe en beneficios.
Utilidad Neta (=) Utilidad después del ISR y PTU.
Ventas Totales (=) Ventas a Crédito (+) Ventas al Contado
Indica el % de utilidad de las ventas realizadas.
2. Rendimiento Sobre Capital Social
● Es un índice financiero que muestra qué tan bien una empresa
está administrando el capital en el que han invertido los
accionistas.
● Útil para comparar con empresas del sector o para atraer nuevos
inversores.
● Permite demostrar a los socios el grado de ganancia logrado en
un periodo con los aportes propios.
Ejemplo de índice de rentabilidad sobre el capital
Se presentan los saldos de la pyme Músik con K, para los periodos 2019 y
2020.
La pyme Músik con K aumentó su utilidad de un año a
otro, pero retuvo las utilidades del 2019 y además debió
invertir 300 mil al inicio del 2020.
3. Rendimiento Sobre el Patrimonio (ROE)
●Se conoce también como Tasa de
Rendimiento sobre la Inversión de los
Accionistas.
● Indica cuál es el rendimiento que genera el
patrimonio de la entidad.
● Su seguimiento aumentará la confianza de los accionistas en la
retribución de su patrimonio.
Ejemplo de rentabilidad sobre el patrimonio
● Supongamos que la utilidad neta de una empresa durante el año
2020 fue de $7.000.000 mientras que el valor de su patrimonio
corresponde a $10.000.000.
7.000.000 / 10.000.000 x 100 = 70%
4. Rendimiento Sobre la Inversión (ROI)
●Es un indicador financiero que mide la
eficiencia total de la administración de la
empresa en la obtención de utilidades
después de impuestos, a partir de los activos
disponibles.
● Cuanto más alto sea el rendimiento sobre la inversión de la
empresa, tanto mejor será.
Razón de endeudamiento
Activos otorgados por 3 Índice de
personas(accionistas, endeudamiento es el
acreedores, entidades porcentaje utilizado
financieras) para generar utilidad
Razon alta
Razón baja
RAZÓN DE PRODUCTIVIDAD
Tienen como objetivo evaluar la relación entre los
recursos invertidos y el
resultado obtenido, así por ejemplo podemos
relacionar el renglón de ventas
contra activos, contra capital, contra pasivo, etc.
Indica la eficiencia con la que la
empresa puede emplear su planta y su
equipo en la generación de ingresos.
Indica la productividad de los activos
totales, es decir, la capacidad que
tienen para generar ventas. Mide la
rotación de los activos de la empresa.
Indica el número de veces que se vendió el patrimonio de la
empresa, con relación a las ventas. La capacidad de generar
ventas de la inversión de los accionistas.
Indica la capacidad del Capital de trabajo para generar ventas.
Recordemos que el Capital de Trabajo es el motor generador de
ingresos de la empresa
Indica la relación que existe entre los activos no productivos de la empresa y el Activo
Total de la misma. Mientras más alto sea el índice, más recursos se han aplicado a
actividades improductivas de la entidad; por el contrario mientras más bajo se este
índice, es síntoma de que no se han aplicado recursos a actividades improductivas.
RAZÓN DE CRECIMIENTO
Este grupo de razones
evalúa el crecimiento y
desarrollo de la empresa
además de estar relacionado
con el análisis horizontal.
INDICADORES
● Índice de inversión
● Índice de intensidad de
expansión
● Índice de crecimiento de ventas
Índice de inversión
Este índice muestra el
porcentaje que se tiene
invertido con respecto a la
suma de activos totales de la
empresa.
Índice de intensidad de expansión
Indica el crecimiento de la
empresa con respecto a un
año base
Índice de crecimiento de ventas
El índice de crecimiento en
ventas muestra la variación de
ventas de un año a otro con
respecto a un año base.
[Link]
[Link]
[Link]
30
[Link]
