P.E.

ADMINISTRACIÓN DE NEGOCIOS
BANCARIOS Y FINANCIEROS

TEMA: INVERSIÓN FINANCIERA

 CONTENIDO

1. INVERSIÓN FINANCIERA
i. ¿Qué son las inversiones financieras y
qué tipos existen?
ii. Informarse y planificar.
iii. Perfiles de riesgo.
INVERSIONISTA FINANCIERO
¿Qué son las inversiones financieras y qué tipos
existen?
 Invertir es, de manera resumida, el proceso de comprar activos que aumentan de valor con el
tiempo y proporcionan rendimientos en forma de pagos de ingresos o ganancias de capital. En el
caso de las inversiones financieras, estas se refieren a las operaciones que se hacen en valores
como acciones, bonos, letras de cambio, depósitos bancarios y otros instrumentos financieros.

 Invertir dinero puede verse como una salida de capital que se hace en el presente para mejorar la
salud financiera personal y familiar en el futuro. Su objetivo es comprar un activo a un precio bajo y
venderlo por un costo más alto. En el caso de las inversiones financieras, según la clasificación de
la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV), hay varias posibilidades que pueden ayudar al
inversor a cumplir este fin:
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¿Alternativas de inversión?

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¿Qué son los instrumentos de renta fija?
 Son instrumentos que implican la creación de un valor, típicamente un bono o papel comercial, que
representa el compromiso de una empresa de pagar el capital que obtenga en préstamo más un
rendimiento específico, en un plazo determinado.
 Estas obligaciones son llamadas de renta fija, ya sea a largo o corto plazo, por establecer, desde
el inicio de la emisión, la tasa de retorno que pagarán desde el inicio de la emisión.
 El inversionista tiene derecho a la devolución del capital bajo unas condiciones financieras
determinadas en el momento de la emisión del título, que son inmodificables hasta la fecha de
vencimiento. Estas inversiones pueden adquirirse en el momento de la emisión en el mercado
primario, o comprarse a otros inversionistas a través de la Bolsa de Valores en el mercado
secundario.
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Bonos
 Son títulos valores que representan deuda y son emitidos por empresas (principalmente en el
mercado de valores) a fin de obtener recursos para financiar sus actividades. Generalmente, los
bonos son emitidos en mercados centralizados y pueden ser negociados en mercados
secundarios, sin embargo, existen determinados bonos cuyas características no les permiten ser
libremente negociados.

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 Tipos de Bonos:
•Bonos corporativos: Son bonos emitidos por una empresa para captar fondos que le permita
financiar sus operaciones y proyectos. Son emitidos a un valor nominal, que será pagado al titular
del bono en una fecha de vencimiento determinada (rescate). El monto de los bonos produce un
interés, que puede ser pagado íntegramente al vencimiento o en cuotas periódicas (cupones).

•Bonos subordinados: Son instrumentos cuyo pago está condicionado a la cancelación de otras

deudas. Para el caso de las instituciones financieras en el Perú, la Ley General del Sistema
Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP
(Ley Nº 26702) señala en el artículo 233, las siguientes características de la deuda subordinada
para que pueda ser considerada en el cómputo del patrimonio efectivo de la entidad financiera:
no puede estar garantizada, no procede el pago antes de su vencimiento, el principal y los
intereses quedan sujetos a su aplicación, puede absorber las pérdidas de la empresa que queden
luego de que se haya aplicado íntegramente el patrimonio contable a este objeto, entre otras. 

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 Tipos de Bonos:

•Bonos de arrendamiento financiero: Son títulos valores emitidos por empresas autorizadas a

realizar operaciones de arrendamiento financiero (leasing), para financiar las operaciones de ese
tipo. Para emitir bonos leasing en el Perú es necesaria la autorización de la SMV.

•Bonos soberanos: Son valores emitidos por el Estado Peruano, de contenido crediticio,

nominativos y libremente negociables. Están representados por anotaciones en cuentas inscritas
en el registro contable que mantiene CAVALI ICLV y listados en la Bolsa de Valores de Lima.

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 Tipos de Bonos:
•Bonos hipotecarios: Son valores mobiliarios que confieren a sus titulares derechos crediticios
respaldados por créditos con garantía hipotecaria, existentes o futuros, donde los recursos
captados son destinados exclusivamente al financiamiento de la adquisición, construcción o
mejoramiento de inmuebles.

•Bonos de titulización: Son valores negociables de renta fija con rendimiento explícito, emitidos
como resultado de la independización de un grupo de activos de una empresa en un patrimonio
autónomo para respaldar esos bonos (titulación).

•Bonos por tipos de tasas: También existen bonos por tipos de tasas en donde se encuentran:
Bonos a tasa fija, bonos a tasa variable, bonos a tasa flotante, bonos a cero cupón.

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 Tipos de Bonos:
•Por su dinero prestado, los inversionistas reciben los derechos a futuro establecidos en el bono,
es decir, reciben intereses periódicamente y el pago del valor nominal al final del plazo
establecido (esta estructura es conocida como “bullet”), de la siguiente forma:

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 Determinar el perfil de riesgo:
•En este trabajo previo de recopilación de información, también entra el análisis de la propia
personalidad financiera. “Establecer previamente el perfil de riesgo determinará los tipos de
instrumentos más apropiados”.

•Los inversionistas se dividen, por su nivel de aversión al riesgo, en tres categorías: conservador,
medio y agresivo. Tener muy claro cuál es el perfil de cada uno es fundamental para establecer
en qué es conveniente o no invertir. “Siempre existirán, para las personas más adversas al riesgo,
inversiones bancarias en mayor o menor medida garantizadas que, si bien no tendrán una
rentabilidad alta, sí garantizan la cobertura del capital y un rendimiento. Además, si se elevan los
tipos de interés a medio plazo, pueden empezar a ser interesantes”.

•“Si las personas buscan seguridad y liquidez, los depósitos a plazo son una alternativa
adecuada”. Sin embargo, normalmente las tasas ofrecidas no superan la inflación mensual. Una
opción para perfiles menos conservadores son los fondos de inversión o fondos mutuos, aunque,
según recomienda este docente, “es importante revisar sus condiciones: plazos de permanencia,
comisiones,etc.”.
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ETF:

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GRACIAS