ALUMNO: HUGO FRANCISCO ANAYA
MALDONADO
MATRÍCULA: 22499368
MATERIA: MERCADOS E INSTITUCIONES
FINANCIERAS
GRUPO:LA5L
PROFESOR: CARLOS ALEJANDRO AGUILAR
RUÍZ
ENTREGABLE 2
19 DE FEBRERO DE 2023
Introducción
En este segundo entregable aprenderemos lo que son las Fibras financieras y los tipos que hay, porque y para que fueron
creadas, si tienen ventajas o desventajas y como han sido utilizadas en proyectos como el Tren Maya.
¿Sabes lo que es una criptomoneda o has escuchado hablar de ellas? Pues aquí hablaremos de lo que son, hablaremos de la
mas importante de ellas al ser la primera en el mercado, como es que funciona esta nueva forma de pago y si es seguro o no
utilizarlas, hablaremos de la aceptación que ha tenido en México y cuantas monedas electrónicas existen actualmente.
También vamos a analizar a la bolsa mexicana de valores, que es, así como el nuevo mercado de valores mexicano llamado
BIVA, nos adentraremos en la importancia de las bolsas de valores mundiales y sabremos cuales son las mas importantes y
porque, cual es la relación que tiene una con otra.
Por ultimo hablaremos del mercado de capitales, su estructura y funcionamiento, que instrumento lo integran, sus dos
principales tipos de análisis y lo que es el portafolio de inversiones, una teoría de Harry Markowitz.
FIBRAS
LAS FIBRAS SON LO QUE SE LE CONOCE COMO FIDEICOMISOS DE
INFRAESTRUCTURAS Y BIENES RAÍCES.
S I R V E N C O M O I N S T R U M E N TO S Q U E S E U T I L I Z A N PA R A F I N A N C I A R
LA CONSTRUCCIÓN O ADQUISICIÓN DE BIENES INMUEBLES CON
E L P R O P Ó S I T O D E A R R E N D A R L O S U O B T E N E R D E R I VA D O S D E L
AR RE NDAM IE NTO DE D IC HOS BIENES.
S I E R E S I N V E R S O R E S TA S T E D A R Á N PA G O S P E R I Ó D I C O S C O N
P O S I B I L I D A D D E O F R E C E R G A N A N C I A S D E C A P I TA L .
S I E R E S A P O R TA N T E D E E S TO S B I E N E S I N M U E B L E S T E P E R M I T I R Á N
E L F I N A N C I A M I E N T O D E A C T I V O S I N M O B I L I A R I O S A T R AV É S D E L A
E M I S I Ó N D E C E R T I F I C A D O S E N E L M E R C A D O D E VA L O R E S .
( G R U P O B M V, S . F. )
TIPOS DE FIBRAS
Dependiendo el tipo de giro o negocio hay dos tipos de fibras
para iniciar este:
1. De Desarrollo: Es la etapa temprana para adquirir o
construir bienes inmuebles destinados al arrendamiento.
2. De Flujos o Rentas: Esta etapa es cuando ha madurado el
proyecto de construcción y se adquiere el bien de igual
gorma destinado al arrendamiento.
Son muchos los tipos de Fibras que tenemos en México, comerciales, de oficinas, industriales,
hoteleros, de sector educativo entre otros.
Diversificados: Este tipo de Fibras tienen en su portafolio varios segmentos diversificados como Fibra
Uno que tiene inmuebles comerciales, industriales y oficinas principalmente.
Industriales: Este tipo de Fibras se especializan en el mercado industrial como Terrafina, hay otras
que además de tener muchos dentro de espacios industriales también tienen participación en otros
como es el caso de HD.
Las siguientes son las que operan en México y este es su segmento:
FIBRA FIBRA FIBRA FIBRA FIBRA FIBRA FIBRA FIBRA FIBRA FIBRA
Uno Hotel MacQuiaríe Inn Terrafina Shop Danhos ProLogís Moneterrey HD
Comercial Hoteles Industrial Hoteles Industrial Comercial Comercial Industrial Oficinas Comercial
Regionales
Industrial Business Comercial Business Oficinas Industrial
Class Class
Oficinas Oficinas
(Real Estate Market, 2022)
No FIBRA FECHA DEBUT PRECIO INICIAL DE
. COLOCACIÓN
1 Fibra Uno 18-03-2011 $ 19.50
2 Fibra Hotel 01-12-2012 $ 18.50
3 Fibra 14-12-2012 $ 25.00
Macquiarie
4 Fibra Inn 13-03-2013 $ 18.50
5 Fibra Terrafina 21-03-2013 $ 28.00
6 Fibra Shop 24-07-2013 $ 17.50
7 Fibra Danhos 09-10-2013 $ 26.00
8 Fibra ProLogis 24-06-2014 $ 27.02
9 Fibra Monterrey 10-12-2014 $ 12.00
10 Fibra HD 11-06-2015 $ 10.00
(García, 2017)
(Real Estate, 2019)
Ventajas y Desventajas de invertir en
Fibras
VENTAJAS: DESVENTAJAS:
Generan interés en el mercado. Al tratarse de arrendamiento, las ganancias
dependen de la capacidad de cobrar a tiempo.
Son fáciles de comprar o vender.
Los esquemas no tienen flexibilidad pues solo
No se requiere de gran capital para invertir. se puede financiar a través del sistema
No hay pago de impuestos en las ganancias financiero.
de capital. La renta es variable y con esto pueden haber
periodos negativos
(WORTEV CAPITAL, 2021)
Ya hace mas de 60 años del nacimiento de las
Fibras, esto sucedió en Estados Unidos cuando el
presidente Eisenhower legislo la creación del
Fondo de Inversión de Activos Inmobiliario.
(REIT).
En México las Fibras entraron en vigor desde el
2011 cuando fue colocada públicamente Fibra
Uno, que fue la primera en nuestro país, fueron
hechas pensando en alternativas para inversores
en bienes raíces y principalmente para
inversionistas institucionales como fondos de
pensiones mexicanos y extranjeros. (briq, 2017)
(BMV, 2020)
(TRACER, 2015)
La Fibra que seria utilizada en el Aeropuerto Internacional de Texcoco se denomina como Fibra E, esta es un
tipo de Fibra novedosa denominada autofinanciable, esta Fibra al igual que las tradicionales le da a los
inversionistas dividendos y posible apreciación de capital, esta nació de la penuria de financiar proyectos de
infraestructura y energía, fue en Marzo de 2018 cuando este instrumento se inauguró, es la tercera de su tipo
aunque las otras dos eran exclusivamente para temas energéticos. (Rodríguez, Romero, 2018)
El Fondo Nacional de Fomento al turismo (FONATUR) es quien promueve el Tren Maya, este proyecto es el
mas grande de la actual administración del gobierno federal y será financiado por medio de un Fideicomiso de
Infraestructura y Bienes Raíces llamado Fibra Tren Maya, en México es poca la experiencia que se tiene aún en
este ámbito comprado con países como estados unidos donde tiene mas de 60 años funcionando y donde el
60% de la población invierte su dinero, en nuestro país no llega ni al 1% el numero de población que invierte
en este tipo de bolsa, esta Fibra implica que los ejidatarios en vez de vender sus tierras las renten para
generar ganancias a futuro, esto mediante las acciones que les darán y así se convierten en socios.
Si lo vemos de forma real, los ejidatarios perderán sus tierras pues sobre ellas se construirán estaciones del
tren, así que a final de cuentas es como si vendieran su tierra solo que con un riesgo aun mayor pues la renta
no esta garantizada y de podría perder todo lo invertido. (Núñez, 2020)
(REALIDADES QUINTANA ROO, 2019)
Bitcoin ¿Qué es, como funciona
y que seguridad tiene?
El Bitcoin es una moneda virtual o también conocido como medio de
intercambio electrónico que nos permite adquirir productos o servicios
como lo hace cualquier otra divisa. La diferencia de las demás monedas es
que esta es descentralizada con lo cual no hay una autoridad que la
controle tanto en su emisión así como en el registro de sus movimientos.
Funciona de la siguiente manera, para realizar un intercambio o compra, los
usuarios deberán tener una clave criptográfica. El sistema hace su trabajo,
descontando la cantidad de Bitcoin al comprador y dándole el mismo a el
vendedor, no hay intermediarios en este proceso, se puede tener varias
cuentas y funciona las 24 horas del día.
La moneda y clave asociada al código criptográfico son verificados para su
buena ejecución y evitar fraudes o malos manejos, Gracias a sus algoritmos
tecnológicos es como funciona y aunque como en todo, existe un riesgo,
hasta el momento no ha sido vulnerado aún, se tiene que conocer el
proceso adecuado para comprar Bitcoins pues muchos ligares de internet
son fraudulentos y cualquier fraude es responsabilidad propia.
(especiales.dinero, s.f.)
El Bitcoin en México
El uso del Bitcoin en México sigue sin ser una moneda de curso legal pero cabe aclarar que su uso no
es ilegal, aun somos un país principiante en esta tecnología, pero si se usa, a pesar de que aun no hay
una regulación por parte del gobierno donde se nos diga que este tipo de moneda electrónica es
oficial, somos un país con muy poco conocimiento de lo que es Bitcoin o una criptomoneda, el 67%
de los negocios pequeños jamás habían oído hablar de ella.
Del 33% que conoce lo que es una criptomoneda, el 50.4% dijo que no la utilizaría en su negocio
como medio de pago.
Con este tipo de encuestas nos damos cuenta que en México hay un desconocimiento profundo en
cuestión financiera. (Montes, s.f.)
Otras Monedas Electrónicas
Fue en 2009 cuando se creo la primer Criptomoneda
del mundo, la Bitcoin, 14 años después ya son mas de
3000 mil criptomonedas las que existen en el
mercado, es importante saber con claridad que tipo
existen y cuales son las mas importantes para poder
invertir de manera segura, las siguientes son algunas
de las mas importantes al momento.
Bitcoin BTC: La pionera y mas famosa por lo tanto la
mas utilizada, creada como un método de pago que
no fuera supervisado por el gobierno, sin retrasos en
las transferencias o tarifas por transacciones.
Ethereum ETH : La segunda mas capitalizada, crea
aplicaciones basadas en tecnología blockchain
teniendo sus propios tokens y proporciona el
combustible que se necesita para el procesamiento
de las aplicaciones descentralizadas de la red.
Dogecoin DOGE: Creada bajo un protocolo de Bitcoin
modificado para poder llegar a mas personas, su
ventaja es que es una criptomoneda barata.
Cardano ADA: De las mas fáciles y seguras de usar,
cualquier usuario puede hacer un intercambio seguro
de valor, sin intermediarios, teniendo así
transacciones confiables y transparentes en la
blockchain de Cardano.
Litecoin LTC: Moneda con código de igual a igual, lo
que quiere decir que el código fuente es publico y
quien quiera puede acceder a el, permitiendo pagos
instantáneos. (S., 2022)
(Castro, 2021)
Bolsa ¿Qué es?
Esta es una entidad financiera que opera bajo la concesión de la
Mexican Secretaria de Hacienda y Crédito Publico (SHCP) todo esto
apegado a la ley del mercado de valores.
a de Este es un foro organizado en México para el funcionamiento del
mercado de valores, cuyo objetivo es facilitar el canje de valores y
Valores promover el desarrollo del mercado, su expansión y
competitividad. (GRUPO BMV, 2015)
Bolsa BIVA
La Bolsa Institucional de Valores (BIVA), es una bolsa de
valores mexicana que opera desde 2018, esta fue
desarrollada en conjunto con la Secretaria de Hacienda y
Crédito Publico (SHCP), el Banco de México (BANXICO) y la
Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), esta fue
creada para promover la inclusión financiera y de esta
manera otorgar oportunidades nuevas para el mercado
mexicano mediante criterios de competencia.
Sus principales pilares son, la inclusión, la innovación y la
tecnología, esto la convierte en una de las bosas mas
(Wikipedia, 2021) modernas y tecnológicamente avanzadas de todo el
mundo. (GRUPO BMV, 2015)
Son mas de 100 bolsas de valores existentes en el mundo, en 1906 fue creada la primera en Ámsterdam
Holanda, con esta e pudieron reunir fondos para los negocios planeados a futuro, al ver el éxito
obtenido, otros países copiaron la idea, la importancia de estas radica en que facilitan a las empresas y
entidades del gobierno una infraestructura organizada, supervisada y donde se realicen transacciones de
colocación e intercambios de títulos, acciones y bonos entre otros.
La importancia de las bolsas de valores, radican en su capitalización bursátil, esto se calcula a partir del
numero de acciones emitidas y a que precio se cotizan, las bolsas de Estados Unidos y Canadá son los
Las bolsas mercados mas líquidos del mundo por su gran numero de operaciones y su facilidad de cambiar activos
por dinero, convirtiéndolas en las mas rentables.
mundiales y
Estas son algunas de las Bolsas de Valores mas importantes del mundo:
Bolsa de New York: Mundialmente conocida como Wall Street, las mas grande del mundo superando a la
su
de Londres.
NASDAQ: Ubicada en New York, bolsa de valores electrónica automatizada, utiliza sistemas de trading
con ordenadores o por vía telefónica, tiene a empresas como Amazon, Apple, Microsoft y Facebook.
importancia Bolsa de Londres: De las mas antiguas del planeta, hasta que finalizo la primera guerra mundial fue la
mas importante, hoy en día ocupa la 6ta. Posición y primera de Europa.
Bolsa de Tokio: La de mayor auge en Asia, con mas de 2550 empresas en su haber, entre las que
destacan, Nintendo, Toshiba, Panasonic, Nikon etc.
Bolsa de Shanghái: La bolsa mas grande de China continental, con 2 categorías, las de tipo A que cotizan
en moneda local que es el Yuan y son para inversionistas locales, las de tipo B que son valoradas en
dólares americanos y participan tanto los locales como los extranjeros.
Bolsa de Bombay Stock Exchange: La mas antigua de Asia y una de las mas rápidas al operar a 200
microsegundos, mas de 5mil empresas cotizan en esta convirtiéndola en una de las primeras del mundo.
(GBM, 2016)
Las Bolsas Mundiales ¿Cómo se Relacionan e
Interactúan con las Nuestras?
El último y mas cercano ejemplo de
Vivimos en un mundo esto fue lo que sucedió en 2015 en la
globalizado y México no es la bolsa de Shanghái, muchos
excepción, gracias a esto se han gobiernos y empresas apostaron por
roto las barreras para que los invertir en China por su crecimiento El país que mas influye
capitales financieros y anual del 10% en producción y por sobre México, por supuesto
su 150% en su mercado bursátil,
comerciales circulen, dentro de pero esto disminuyo de la noche a la son los Estados Unidos, lo
esto forman parte los mercados mañana, su crecimiento fue en que sucede en su mercado
de valores, en la Bolsa picada lo que ocasiona que se bursátil nos afecta de
Mexicana de Valores (BMV) adquieren menos bienes, la
como en las del resto del demanda en productos baja manera directa e
mundo, las empresas cotizan, considerablemente y los gobiernos y inmediata, esto es por la
empresas extranjeras que dependían estrecha relación comercial
no solo las locales si no de la inversión hecha en este país
también las extranjeras, es por dejan de pervivir los ingresos entre ambos países.
eso que lo que suceda en otros esperados, por eso cuando sucedió (Quinzaños, s.f.)
países o continentes afecta a la esto las bolsas de otras partes del
economía mexicana de forma mundo como la de New York y por
negativa o positiva. supuesto la de México, se registraron
caídas.
Mercado de Capitales
¿Qué es?
Los fondo que existen en el mercado de capitales son de corto o
Este
largomercado
plazo deesvencimiento
conocido también
y los haycomo
con niveles
mercado deaccionario,
riesgo
este
variables
puedeconserliquidez
un lugardiversa
físico opara
digital,
las distintas
que brindaopciones
ofertas de
financieras,
financiamiento
por lo que
o fondeo,
es muchoprincipalmente
mas fácil poder
paravender
individuos
estos
o
fondos
empresas
o títulos
quedenecesitan
valor para
flujo
asíde
poner
caja apara
trabajar
seguirtuoperando.
dinero y
generar rendimiento. (Actinver, 2022)
(Bloc de mercado de capitales, 2018)
Análisis Técnico y Análisis Fundamental
El análisis técnico y fundamental para tratar de predecir el comportamiento del precio de algún instrumento financiero, es un reto
para los inversionistas que comienzan en este mundo, hay diferencias entre estos dos métodos y de ahí la importancia de conocer las
características de cada uno y los pros y contras que tienen, para de esta forma decidir cual es el que mas nos conviene de acuerdo a
nuestras necesidades.
Análisis Técnico: En este método se estudia la acción del mercado a través de graficas principalmente las cuales representan el
precio de cotización y así poder predecir tendencias en cuanto al precio. Algunas de sus ventajas son, Nos ayuda a predecir como se
comportara el precio y cuales son los momentos idóneos de entrada y salida, analiza las graficas permitiendo observar con claridad
las tendencias del mercado para la adaptación a ellas, algunas de sus desventajas son, la interpretación de sus graficas no siempre
son fiables, dando en ocasiones información que no corresponde, aprender esta técnica puede tardar mucho debido a su
complejidad.
Análisis Fundamental: Este trata de predecir como se comporta el precio de algún instrumento financiero a través del análisis de
noticias financieras, tales como, noticias políticas, empresariales y económicas, también por medio de datos como cifras de empleo
o el índice de precios, otras son a través de las medidas de los bancos centrales de cada país, mediante este análisis podemos
establecer si el valor de una empresa esta infra o sobrevalorada en el mercado, algunas de sus ventajas son, nos deja comprender
con facilidad que sucede en los mercados financieros, por lo general su análisis es mas eficaz que el técnico prediciendo el
comportamiento del precio a largo plazo y es mucho mas sencillo de aprender a utilizarlo, sus desventajas son, debido al gran
numero de noticias económicas se puede generar confusión, en este no se obtiene información en tiempo real sobre la situación de
alguna empresa. (Granel, 2018)
Portafolio de Inversiones, de Henry Markowitz
En 1952 Markowitz publica un articulo en el Journal of
Finance llamado Portfolio Selection, la idea principal de la
teoría de la selección de portafolio radica en la relación
que hay entre el riesgo y la rentabilidad de un activo
financiero debiendo analizarse en conjunto.
La teoría de formación de carteras esta conformada por tres
etapas:
1. Determinación del conjunto de carteras eficientes.
2. Determinación de la actitud del inversor frente al riesgo.
3. Determinar la cartera optima.
Después se apoya en los siguientes tres supuestos de partida:
4. La rentabilidad de una cartera se da por su esperanza
matemática o media.
5. El riesgo de una cartera es medible a través de la
volatilidad.
6. El inversor siempre va a preferir la cartera que tenga menor
riesgo y mayor rentabilidad.
A lo largo de estas 4 semanas hemos aprendido acerca del mercado de capitales para
tomar decisiones adecuadas a la hora de invertir, en este ultimo trabajo pudimos ver
que son las Fibras Financieras, en lo particular nunca había escuchado este termino y
me fue muy benéfico el poder aprender sobre ellas y como funcionan, sin lugar a
dudas una manera diferente de invertir, en ocasiones con riesgos pero que también
puede tener grandes beneficios.
Pudimos adentrarnos mas en lo que son las criptomonedas y en especial el Bitcoin, la
primer moneda electrónica creada por allá del año 2009, pudimos leer como es que
en México aun falta mucha información al respecto ya que es muy poca la población
que ha escuchado de ella, es importante saber del tema porque si lugar a equivocarme
CONCLUSI esta será la forma de pago en un futuro no muy lejano en muchos lugares.
También vimos lo que es la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) y la Bolsa Institucional de
ÓN.
Valores (BIVA), la importancia que tiene en nuestro país económicamente así como
todos los mercados bursátiles que existen alrededor del planeta, las principales casas
de valores como Wall Street y la bolsa de valores de Londres entre muchas otras,
pudimos entender la relación que hay entre todas ellas y como la caída de alguna
afecta a nuestra economía.
Vimos lo que son los mercados de capitales, la importancia de que estos existan como
una alternativa a personas o empresas que necesiten liquidez para seguir operando y
el tipo de análisis que hay dentro de estos, como el técnico y el fundamental.
Por ultimo aprendimos acerca del portafolio de inversiones, el método que aporto
Henry Markowitz, un parte aguas en la manera de invertir, ya que antes de su teoría
regularmente los inversionistas solo se preguntaban que tipo de inversión les
generaría mas dividendos sin pensar a la par en cuales son los riesgos de esto.
Referencias:
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