VALOR PATRIMONIAL
PROPORCIONAL
Fuente: VPP y Estados
Consolidados Gelso Aldo,
Aplicación Tributuraia2010
Medicion Inversiones
CON COTIZACION A VNR
INVERSIONES
CORRIENTES O
TEMPORARIAS
VALORES CORRIENTES, EN
SU DEFECTO COSTO
SIN COTIZACION HISTORICO
INVERSIONES NO
CONTROL ABSOLUTO, INFLUENCIA SIGNIFICATIVA O CONTROL CONJUNTO VPP
CORRIENTES O
PERMANENTES
SIN CONTROL ABSOLUTO, INFLUENCIA SIGNIFICATIVA O CONTROL CONJUNTO COSTO HISTORICO
El valor de la inversión tiene relación con
la proporción de los activos y pasivos que
correspondan del otro ente ( o del
Patrimonio Neto).
Si bien la influencia o control se determina
con los votos que dan las acciones, la
aplicación practica del método se realiza
con el porcentaje de acciones.
“ El valor patrimonial proporcional es un
método de contabilización según el cual la
inversión se registra inicialmente al costo,
modificándose posteriormente el valor de
la inversión para reconocer la parte que le
corresponde a la empresa en las perdidas
o ganancias obtenidas por la empresa
emisora después de la fecha de
adquisición”
Cuando se discontinua el
método
Desde la fecha en que, como consecuencia de
una venta parcial o por otras circunstancias,
desaparecieran los factores que justifican la
aplicación del método.
La medicion contable a la fecha de la
discontinuación pasara considerarse como una
medicion que emplea valores de costo.
¿Sobre que estados contables de la empresa emisora se
aplica el vpp para obtener el valor de la inversión?
El vpp debe aplicarse sobre los estados
contables de la empresa emisora que
estén preparados de acuerdo con :
Las mismas normas contables utilizadas por la
empresa inversora cuando esta posee el
control o control conjunto de la empresa
Normas contables vigentes, cuando la
empresa inversora ejerza influencia
significativa.
Cuando el Ejercicio ecco de la empresa emisora finalice en
fecha distinta a la empresa inversora, el método se aplica sobre
los estados contables especiales de la empresa emisora a la
fecha de cierre de la empresa inversora.
Podrá optarse por la utilización de los estados contables de la
empresa emisora a su fecha de cierre cuando:
La diferencia entre ambos cierres no superen los tres meses y
La fecha de cierre de los estados contables de la emisora sea
anterior a la inversora
En este caso, se registran ajustes a los efectos de reflejar
Transacciones o eventos significativos.
Transacciones entre las empresas inversora y emisora,
que hubieran modificado el patrimonio de la empresa
emisora, y que hayan ocurrido entre las fechas de los
estados contables.
La empresa inversora para esos ajustes puede
utilizar como fuente de información informes
eccos financieros emitidos por la dirección de la
empresa emisora para el control de su gestión.
La extensión de los periodos contables, así como
cualquier diferencia entre las fechas de cierre,
deben conservarse de un periodo a otro
( uniformidad)
Cuando el Patrimonio de la empresa emisora
surja de estados contables emitidos
originalmente en otra moneda, deben estos
primero convertir a moneda argentina.
Los valores de los activos y pasivos en los estados
publicados pueden diferir de sus valores corrientes
porque las normas legales y técnicas no los
contemple ( Ej. Bs. de uso, intangibles). Situación
a considerar para la determinación del valor de la
inversión.
Aplicación del Método
Activos identificables: activos de la emisora
tomados a valores corrientes.
Pasivos identificables: pasivos de la emisora a
valores corrientes.
Activos netos identificables: diferencia entre
activos netos y pasivos netos identificables.
Se deberá contemplar el costo efectivamente
pagado y lo recibido a cambio.
Composición de la Inversión
Es la proporción que le corresponde a la Inversora sobre los activos
y pasivos identificables.
Valor Patrimonial Proporcional Básico: es la proporción que le
corresponde en función de la tenencia de acciones aplicada sobre el
Patrimonio Neto de la emisora publicado.
Valor Patrimonial Proporcional Mayor Valor: Surge de un estado
contable de la Emisora especialmente preparado para la medición
del vpp basado en la aplicación de valores corrientes. Es la
proporción que le corresponda en función de la tenencia de
acciones aplicada sobre la diferencia entre los valores corrientes y
los registrados contablemente.
Ejemplo
Patrimonio Neto publicado de la Emisora $
20.000
El Patrimonio Neto que surge de la nueva
medicion de activos y pasivos
inidentificables es de $ 27.000
Tenencia de Inversora sobre emisora 20%
VPP básico: 20% de 20.000 $ 4.000
Vpp Mayor valor
20% de 7.000
Total de la Inversión$ 5.400
Situaciones
Valor de la Inversión es menor que el costo
“si el costo de la adquisición supera a los importes
correspondientes a los % del VPP Básico y el de los
activos netos identificables, el exceso se considera
como un valor llave positiva”
La llave positiva deberá depreciarse a lo largo de la vida
útil. Dicha vida útil debería representar la mejor
estimación del periodo durante el cual se espera que el
ente reciba beneficios provenientes del valor llave.
La llave positiva y su depreciación acumulada: en el
rubro inversiones.
Valor Inversión mayor que el
costo.
Si el costo de la adquisición es inferior los
importes correspondientes a los
porcentajes del VPP básico y el de los
activos netos identificable, se trata como
valor llave negativo.-
Ejemplo: Costo abonado es
mayor que el valor de la
inversión
Inversora adquiere el 30% de las acciones
de Emisora, con lo que obtienen influencia
significativa. El costo abonado es $ 2.500
Emisora brinda los siguientes datos
publicados y se determinan los valores
corrientes
VALORES
PUBLICADO DIFERENCIA
CORRIENTES
ACTIVO 10.000,00 12.000,00 2.000,00
PASIVO 6.000,00 6.000,00 0,00
PATRIMONIO NETO 4.000,00 6.000,00 2.000,00
VPP Básico: 30% de 4.000
VPP Mayor Valor Por el % sobre la
diferencia de los activos y pasivos
identificables : 30% de 2.000
INVERSIONES VPP 2500
BANCO 2500
INVERSIONESVPP Basico 1.200,00
INVERSIONESVPP Mayor Valor 600,00
LLAVE POSITIVA 700,00
A INVERSIONES VPP 2.500,00
Costo abonado es menor que el
valor de la inversión
Inversora adquiere el 30% de las acciones
de la emisora, con lo que obtiene
influencia significativa. Costo $ 100
Emisora brinda los datos publicados y se
determinan la medición de activos y
pasivos a valores corrientes, separándolos
en monetarios y no monetarios.
PUBLICADO VALORES CORRIENTES DIFERENCIA % INVERSION
ACTIVOS MONETARIOS 7.000,00 7.000,00 0,00 2.100,00
ACTIVOS NO MONETARIOS 1.000,00 3.000,00 2.000,00 900,00
TOTAL ACTIVOS 8.000,00 10.000,00 2.000,00 3.000,00
PASIVOS MONETARIOS 2.000,00 2.000,00 0,00 600,00
PASIVOS NO MONETARIOS 1.000,00 1.200,00 -200,00 360,00
TOTALPASIVO 3.000,00 3.200,00 -200,00 960,00
PATRIMONIO NETO 5.000,00 6.800,00 1.800,00 2.040,00
INVERSIONESVPP Basico 1.500,00
INVERSIONESVPP Mayor Valor 540,00
LLAVE NEGATIVA 1.940,00
BANCO 100,00
La llave negativa surge como
consecuencia de una tendencia negativa
que supone tendrá la inversión y que
explica haber abonado menos del valor
determinado de la inversión.
La parte que se puede relacionar con
gastos o perdidas futuras se enviara a
resultados en los mismos periodos que se
produzcan tales ingresos o perdidas,
según Rt 21:
“la parte relacionada con expectativas de gastos o perdidas
futuros esperados de la empresa emisora que no haya
correspondido considerar como pasivo a la fecha de
adquisición, y que pueda se determinada de manera
confiable a dicho momento, se reconocerá en los resultados
de los mismos periodos en que se produzcan e imputen tales
gastos o perdidas.
En caso de que la llave no pudiera ser relacionada con
gastos o perdidas futuras;
La parte no relacionada con expectativas
de gastos o perdidas futuros esperados de
la empresa emisora, que puedan ser
determinados de manera confiable a la
fecha de la adquisición tendrán el
siguiente tratamiento:
El monto que no exceda a la participacion
de la empresa inversora sobre los valores
corrientes de los activos no monetarios
identificables de la empresa emisora, se
reconocerá en resultados de forma
sistemática, a lo largo de un periodo igual
al promedio ponderado de la vida útil
remanente de los activos identificables de
la empresa emisora que estén sujetos a
depreciación
En nuestro ejemplo, deberíamos tomar la
vida útil de los activos identificables y
amortizar esa parte de la llave en la
misma cantidad de años. El monto que se
podría considerar dentro de ese concepto
no puede ser superior a 900$ ( 30% de
3.000)
En caso que quedara un importe sin poder
saldar, la Resolución Técnica Nº21
determina:
“El monto que exceda a los valores
corrientes de los activos no monetarios
identificables de la empresa emisora, se
reconocerá en resultados al momento de
la compra”
¿cómo seria la registracion anterior, suponiendo que la
parte que podemos relacionar con gastos o perdidas
futuras solo es de $ 100?
INVERSIONESVPP Basico 1.500,00
INVERSIONESVPP Mayor Valor 540,00
RESULTADO DEL EJERCICO 940,00
LLAVE NEGATIVA 1.000,00
BANCO 100,00
VPP básico 30% de 5.000
VPP mayor valor 30% de 1800
Llave negativa :100$ de la parte
identificable con gastos y perdidas futuras,
y $ 900 relacionados con los activos no
monetarios
Resultado del Ejercicio:Por el monto que
no pudo ser relacionado con gastos y
perdidas futuras que supere el tope que
corresponde a Inversora de los activos no
monetarios
Computo del Costo
Los bienes que la empresa inversora deba entregar, se
computaran a valores corrientes.
Los pagos monetarios que la empresa inversora deba
efectuar en fecha posterior al momento de la compra
serán descontados para estimar la suma que debería
erogarse si su cancelación se hiciera al contado.
Los ajustes del precio de adquisición que dependan de la
concreción de uno o mas hechos futuros se incluirán en
el costo de adquisición cuando a la fecha de adquisición,
se los considere probables y su importe pueda medirse
sobre base confiables.
Desde cuando se aplica?
EL vpp debe aplicarse desde el momento
en que se ejerza control, control conjunto
o influencia significativa en una empresa y
siempre que la inversión no haya sido
adquirida y se posea con vistas a su venta
o disposición dentro del plazo de un año,
en cuyo caso debe medirse a su valor
corriente, o si su obtención fuera
imposible o muy costosa, al costo original.
Caso 1 Compra de acciones vpp. Neto sin diferencias entre
el publicado y la medicion corriente de los activos netos
identificables
El 3 enero 05 Inversora adquiere 2.000 acciones ordinarias. Las
mismas otorgan 5 votos por cada una.
Acciones ordinarias
2.000 acciones de 5 votos cada una.
8.000 acciones de 1 voto cada una.
Patrimonio Neto de Emisora al 31 dic 04
Acciones en circulación 10.000 a valor nominal 1$
$ 10.000
Ajuste cuenta de capital $ 10.0000
Reservas $ 4.000
Resultados no asignados $ 6.000
Total $ 30.000
Se abono por las acciones
1) $ 6.000
2) $ 8.000
3) $ 4.000
Registrar los tres casos según vpp:
2.000 acciones por 5 votos 10.000 votos
8.000 acciones por 1 voto 8.000 votos
10000 votos sobre 18000 = 55% implica
control.
Si bien los votos dan el grado de
participacion ( aca, control absoluto), el vpp
se aplica sobre el % de acciones ( 20%)
El valor de la inversión se estima aplicando el % de
acciones que inversora posee del total en que esta dividido
el capital y se lo aplica sobre el Patrimonio neto de la
inversora
Total P Neto = 30.000
Dos mil acciones sobre 10.000= 20%
VPP = 6.000
1) Costo abonado $ 6.000
INVERSIONES VPP 6.000,00
BANCO 6.000,00
2) Costo abonado $ 8.000
INVERSIONES VPP 6.000,00
LLAVE POSITIVA 2.000,00
BANCO 8.000,00
3) Costo abonado $ 4.000
INVERSIONES VPP 6.0 0,0
L AVE NEGATIVA 2.0 0,0
BANCO 4.0 0,0
Caso 2 Compra de acciones vpp. Neto con diferencias
entre el publicado y la medicion corriente de los activos
netos identificables
El 3 enero 05 Inversora adquiere 2.000 acciones ordinarias. Las mismas
otorgan 5 votos por cada [Link] 7.000$
Acciones ordinarias
2.000 acciones de 5 votos cada una.
8.000 acciones de 1 voto cada una.
Patrimonio Neto de Emisora al 31 dic 04
Acciones en circulación 10.000 a valor nominal 1$
$ 10.000
Ajuste cuenta de capital $ 10.0000
Reservas $ 4.000
Resultados no asignados $ 6.000
Total $ 30.000
Existen activos y pasivos identificables que establecen una diferencia
de $ 10.000 respecto del P neto Publicado de la emisora.
INVERSIONESVPP Basico 6.0 0,0
INVERSIONESVPP Mayor Valor 2.0 0,0
L AVE NEGATIVA 1.0 0,0
BANCO 7.0 0,0
Las cuentas vpp básico y vpp mayor valor
pueden presentarse juntas.
En rubro inversiones permanentes.
Caso 3. Compras sucesiva sin llegar a la influencia
significativa por una compra que lo consigue
Datos: el 3 de Enero de 2006 inversora adquiere
1.000 acciones ordinarias de un voto de la
empresa emisora a $ 1.000.
La compra no le da ningún tipo de influencia.
Patrimonio Neto de emisora al 31 de dic de 2005:
Acciones en Circulación (1$ VN) 10.000$
Ganancias Reservadas 1.000$
Resultados no asignados 1.000
Total 12.000
El 30 de Junio compra 1000 acciones mas
de Emisora en la suma de $ 1.400. Con
esta segunda compra alcanza influencia
significativa.
Patrimonio Neto de emisora al 30 de Junio
de 2006:
Acciones en Circulación (1$ VN) 10.000$
Ganancias Reservadas 1.000$
Resultados no asignados 2.000
Total 13.000
03-ene-06
Titulos y Acciones 1.000,00
a Banco 1000
Al 30 de junio se alcanza influencia significativa y se
debe aplicar vpp, no solo a esta compra sino también a
la realizada anteriormente- ( RT21 1.3.2)
Según la Resolución Técnica, se deberá
Calcular los valores corrientes de los activos y pasivos
identificables de las adquisiciones anteriores a la
fecha de cada compra significativa, y reconocer los
valores llaves positivos o negativos desde cada fecha
de compra.
A partir de cada fecha de compra, efectuar los ajustes
correspondientes a la participacion de la empresa
inversora en los resultados de la emisora generados
desde dicha fecha, teniendo en cuenta:
EL mayor o menor valor de la inversión originado en los
resultados de la emisora, debe tener como contrapartida un
resultado del ejercicio o un ajuste de resultados de ejercicios
anteriores según corresponda.
La compra con la que se llega a la
influencia significativa se registra por el
método. En el Ej. no hay diferencia
provenientes de la medicion de activos
netos identificables.
VPP 1300
LLAVE POSITIVA 100
A BANCO 1400
10% 1000 Acciones sobre 10.000
Cambio método compra anterior:
VPP 1.300,00
TITULOS Y ACCIONES 1.000,00
RESULTADO INVERSIONES PERMANENTES 100,00
LLAVE NEGATIVA 200,00
10% 1000 Acciones sobre 10.000
El vpp se calcula sobre el P Neto de Emisora a fecha del
cambio del método
Se reconoce el resultado generado desde esa fecha en el
% que le corresponde a esa compra ( 10% sobre 1.000)
Se considera la llave correspondiente
El Resultado se imputo a una cuenta de resultado del
Ejercico porque fue generado en su totalidad durante el
ejercicio.
Patrimonio Neto al 30 de Junio
Acciones en Circulacion 10.000
Ganancias Reservadas 1.000
Res no asignados 2.000
Total 13.000
20% de 13.000 VPP 2.600
Compras en distintos Ejercicios
El 3 enero 2005 Inversora adquiere 1000
acciones de 1 voto a $ 1.000. No le da
influencia.
P neto de emisora:
Acciones en circulación 10.000
Ganancias reservadas 1.000
R no Asignados 1.000
Total 12.000
Al 31 de Dic 2005
P neto de emisora:
Acciones en circulación 10.000
Ganancias reservadas 1.000
R no Asignados 3.000
Total 14.000
El 30 de agosto 2006 inversora compra 1000 acciones por $ 2000.
Alcanza influencia significativa.
Emisora presenta el sgte. Patrimonio Neto a la fecha preparado
para la correspondiente contabilizacion ( 30 08 06)
P neto de emisora:
Acciones en circulación 10.000
Ganancias reservadas 1.000
R no Asignados 2.500
( perdida en 2006 de 500)
Total 13.500
03-ene-05
Titulos y Ac iones 1.0 0, 0
a Banco 10 0
VPP 1.350,0
L AVE POSITIVA 650,0
BANCO 2.0 0,0
VPP 1.350,00
RESULTADO INVERSIONES PERMANENTES 50,00
TITULOS Y ACCIONES 1.000,00
AREA 200,00
LLAVE NEGATIVA 200,00
10% =mil acciones sobre diez mil
Se calcula el valor de la compra por vpp
sobre el P Neto a la fecha de cambio de
método.
Se reconoce el resultado generado desde
esa fecha en el porcentaje que le
corresponde a esa compra, diferenciando
a que resultado corresponde imputar:
En 2005 $ 2.000 10% = 200
En 2006 $ -500 10% = -50
Patrimonio Neto al 30 de Agosto 2006
Acciones en Circulación 10.000
Ganancias Reservadas 1.000
Res no asignados 2.500
Total 13.500
20% de 13.000 VPP 2.700
Caso: Medicion Tenencia. No existen resultados entre emisora e
inversora
3 de Enero Inversora adquiere 3000 acciones de la emisora,
pagando $ 10.000
Patrimonio Neto de la Emisora
Acciones 10.000 a VN de 1$ $ 10.000
Ajuste Cuentas de Capital $ 10.000
Reservas $ 4.000
R N A $ 6.000
Total $ 30.000
31 de dic ambas cierran Ejercicio.
Emisora Resultado de $ 7.000
No existen activos o pasivos identificables a valores corrientes
Patrimono NETO Emisora 31/12/2004 31/12/2005
Acciones en Circulacion 10.000,00 10.000,00
Ajuste de Capital 10.000,00 10.000,00
Reservas 4.000,00 4.000,00
RNA 6.000,00 13.000,00
% 3000 accIones sobre 10,000 30.000,00 37.000,00
VPP 9.000,00 11.100,00
VPP 9.000,00
LLAVE POSITIVA 1.000,00
BANCO 10.000,00
VPP 2.100,00
RESULTADO INVERSIONES PERMANENTES 2.100,00
Distribución según Asamblea de
Emisora
3 de enero 05 adquiere 4.000 acciones de
un voto a $ 12.000
P Neto emisora
Acciones en circulación 10.000$
Ajustes cuentas de capital 8.000$
Reservas 1.000$
RnA 6.000
Total 25.000
03/01/2005
VPP 10.000,00
LLAVE POSITIVA 2.000,00
BANCO 12.000,00
Cierre del Ejercicio 2005 $ 6.000 Resultado
30 de Marzo 2006 Emisora distribuye
1.000 Reserva Legal
4.000 Dividendos en efectivo
1.000 dividendos en acciones.
Cierre Ejercicio 2006 $ 2000 negativo de resultado
Patrimono NETO Emisora 31/12/2004 31/12/2005 30/03/2066 31/12/2006
Acciones en Circulacion 10.000,00 10.000,00 11000 11000
Ajuste de Capital 8.000,00 8.000,00 8000 8000
Reservas 1.000,00 1.000,00 2000 2000
RNA 6.000,00 12.000,00 6000 4000
TOTAL 25.000,00 31.000,00 27000 25000
VPP 4000 SOBRE 10,000 ACCIONES 40% 10.000,00 12.400,00 10800 10000
31/12/20 5
VPP 2.40 ,0
RESULTADO INVERSIONES PERMANENTES 2.40 ,0
30-mar-06
CAJA 1.600,00
VPP 1600
31-dic-06
RESULTADO INVERSIONES PERMANENTES 800,00
VPP 800
Medicion tenencia . Resultados generados entre inversora y emisora
3 de enero de 2005 adquiere la inversora 7000 acciones
de un voto a 22.000$
P Neto emisora
Acciones en circulación ( costo 1.000)
31 de Diciembre cierran ejercicios.
Inversora posee todos los Bs. de cambio adquiridos,
medidos a costo histórico
Patrimono NETO Emisora 31/12/2004 31/12/2005
Acciones en Circulacion 10.000,00 10.000,00
Ajuste de Capital 10.000,00 10.000,00
Reservas 4.000,00 4.000,00
RNA 6.000,00 10.000,00
TOTAL 30.000,00 34.000,00
Resultado que no debe considerarse -1.000,00
33.000,00
VPP 21.000,00 23.100,00
VPP 21.000,00
LLAVE POSITIVA 1.000,00
BANCO 22.000,00
31/12/20 5
VPP 2.10 ,0
RESULTADO INVERSIONES PERMANENTES 2.10 ,0
Operaciones por Emisora que pueden afectar valor
inversión de Inversora
Inversora posee acciones medidas a vpp por $ 8.000
40% del total de acciones y votos.
Pn emisora:
Acciones 10.000 a 1$ 10.000
Reservas 4.000
R n A 6.000
Total 20.000
Realiza emisión 2000 acciones, VN 1$ a $ 1,5, suscriptas
en su totalidad por terceros.
Patrimono NETO Emisora Antes emision Despues
Acciones en Circulacion 10.000,00 12.000,00
Reservas 4.000,00 4.000,00
RNA 6.000,00 6.000,00
PRIMA DE EMISION 1.000,00
TOTAL 20.000,00 23.000,00
Cantidad de acciones 4.000,00 4.000,00
% accones 0,40 0,33
VPP 8.000,00 7.667,00
valor unitario por accion 2,00 1,916
AJUSRTE VPP ( Rnegativo s/ Rt21) 333,00
VPP 333,00
Venta inversión perdiendo influencia significativa
VPP 4.800
LLAVE Positiva 200
Se vende la inversión(total) en $ 5.200 y
Venta parcial ( 60%) a $4.000. Perdida influencia
Venta parcial ( 40%) a $ 3.000, sin perdida de influencia.
CAJA 5200
VPPP 4800
LLAVE POSITIVA 200
RESULTADO VTA INV PTE 200
TITULOS Y ACCIONES 1920
VPP 1920
CAJA 4.000,00
VPPP 2.880,00
LLAVE POSITIVA 200,00
RESULTADO VTA INV PTE 920,00
CAJA 3.000,00
VPPP 1.920,00
LLAVE POSITIVA 80,00
RESULTADO VTA INV PTE 1.000,00
