ANUALIDADE
S
ANUALIDAD
Es una serie de flujos de cajas iguales o constantes que
se realizan a intervalos iguales de tiempo, que no
necesariamente son anuales, sino que pueden ser
diarios, quincenales o bimensuales, mensuales,
bimestrales, trimestrales, cuatrimestrales,
semestrales, anuales.
RENTA O PAGO: Es un pago periódico que se
efectúa de manera igual o constante.
PERIODO DE RENTA: Es el tiempo que
trascurre entre dos pagos periódicos consecutivos
o sucesivos.
PLAZO DE UNA ANUALIDAD: Es el periodo
que trascurre entre el inicio del primer periodo
de pago y el final del último periodo de pago.
ANUALIDADES CIERTAS: Son aquellas en
las cuales los flujos de caja (ingresos o
desembolsos) inician y terminan en periodos de
tiempo definidos.
ANUALIDADES CONTINGENTES: Son
aquellas en las cuales la fechas del primer y
último flujo de caja, o ambas dependen de
algún evento o suceso que se sabe que
ocurrirá, pero que no se sabe cuándo.
ANUALIDADES SIMPLES: Son aquellas en
que el periodo de capitalización de los
intereses coincide con el periodo de pago.
ANUALIDADES GENERALES: Son aquellas
en que el periodo de capitalización de los intereses
no coincide con el periodo de pago.
ANUALIDADES DIFERIDAS: Son aquellas en
las cuales la serie de flujos de caja (Ingreso o
desembolso), se dan a partir de un periodo de
gracia. Se puede dar de dos maneras:
Periodo de gracia muerto.
Periodo de gracia con cuota reducida.
ANUALIDADES INMEDIATAS: Son aquellas en la que
serie de flujos de caja (ingresos o desembolsos) no tiene
aplazamiento alguno de los flujos; los flujos se realizan en
el periodo inmediato a la firma del contrato o del pagare.
ANUALIDADES VENCIDAS: Son aquellas en las que
las series de flujos de caja se realizan al final de cada
periodo.
ANUALIDADES ANTICIPADAS: Son aquellas en las
que la serie de flujos de caja se realizan al inicio de cada
periodo.
VALOR PRESENTE DE UNA
ANUALIDAD VENCIDA
Actualmente la situación económica ha convertido el uso
de las anualidades en algo cotidiano para la compra de
artículos de uso particular, como son las computadoras,
televisores, estufas, refrigeradores estos son algunos de
los artículos mencionados.
Se describe cómo calcular el monto, el valor presente y la
renta de una anualidad vencida; la forma para determinar
la aproximación de la tasa de interés, así como el número
de pagos para estas manualidades es:
VALOR PRESENTE DE UNA
ANUALIDAD VENCIDA
Fórmulas de Anualidades Vencidas:
Ejemplo:
Una persona adquiere a crédito un electrodoméstico que
cancelará en 15 pagos mensuales iguales de $ 400.000,
a una tasa de 3% mensual. Encontrar el valor de
contado del electrodoméstico.
VALOR PRESENTE DE UNA
ANUALIDAD VENCIDA
CALCULO DE LA ANUALIDAD EN
FUNCION DEL VALOR PRESENTE
Se puede definir como suma de los valores presentes de todos
los pagos, representa el monto que debe invertirle ahora
para comprar los pagos que vencen en el futuro.
La fórmula que utilizamos para hallar la anualidad en función
del valor presente es:
CALCULO DE LA ANUALIDAD EN
FUNCION DEL VALOR PRESENTE
Ejemplo:
Hallar el valor presente de las siguientes anualidades
ordinarias a) $400 anual es durante 12 años al 2,5%
P= 400 i= 2, 5% = 0.025 n= 12 años
A = P (1-(1+i)
VALOR FUTURO DE UNA
ANUALIDAD VENCIDA
Cuando hablamos de valor futuro de una anualidad vencida
estamos haciendo referencia a la cantidad o valor ubicado
en el último flujo de caja, equivalente a todos los flujos de
caja constante y periódica de la serie. En términos
matemáticos es el valor final obtenido por la suma de todos
los valores llevados al futuro.
Se expresa mediante la siguiente fórmula:
VALOR FUTURO DE UNA
ANUALIDAD VENCIDA
Ejemplo:
Se hacen depósitos mensuales de $150.000 en una institución financiera
que paga el 2.6% de interés mensual. ¿Qué suma se tendrá acumulada
al final de dos años?
F=?
A= 150.000
i= 0.026 (2.6%)
n= 24 meses (dos años)
CALCULO DEL TIEMPO EN
UNA ANUALIDAD VENCIDA
Teniendo un valor futuro o un valor presente podemos amortizar una
obligación financiera y averiguar el número de cuotas.
a) Cálculo de tiempo (n) en función de valor presente (P) de una
anualidad (A)
Formula
n = Tiempo P = valor tiempo presente A = Anualidad
Quedando la fórmula de la siguiente manera:
CALCULO DEL TIEMPO EN UNA ANUALIDAD
VENCIDA
Ejemplo:
Una deuda de $20.000.000 se debe cancelar con cuotas mensuales iguales
de $1.500.000 cada una. Si la tasa de interés es del 2% mensual.
Determinar el número de cuotas para cancelar la obligación financiera?
Σ Deudas= Σ Pagos (en la ff →0)
CALCULO DEL TIEMPO EN
UNA ANUALIDAD VENCIDA
Se dice que:
Entonces
Donde
por lo tanto
por lo consiguiente
b) Cálculo del tiempo (n) en función del valor futuro de una anualidad (A)
CALCULO DEL TIEMPO EN
UNA ANUALIDAD VENCIDA
Por lo consiguiente la fórmula queda de la siguiente manera:
Ejemplo:
Se desea tener un monto de $17.450.260 mediante depósitos cada dos meses
vencidos de $430.230. Calcular cuántos depósitos se deben hacer si se ganan
intereses del 18% Capitalizable cada bimestre.
CALCULO DEL TIEMPO EN
UNA ANUALIDAD VENCIDA
Por lo tanto
Y se tiene que:
Por lo tanto:
Donde:
por consiguiente
Y entonces
CALCULO DE LA TASA DE INTERES
EN UNA ANUALIDAD VENCIDA
Cuando se recurre a créditos comerciales para adquirir
electrodomésticos, vehículos y otros activos, por medio de cuotas
uniformes periódicas, normalmente el comprador no conoce el
costo, es decir, la tasa de interés que se le cobra, para hallarla es
necesario utilizar el método de interpolación lineal.
Como es difícil el despeje de la variable de la tasa de interés
entonces utilizaremos el método del tanteo para poder aproximar
el resultado que corresponde, haciendo un tanteo del porcentaje
más próximo al valor del cociente.
CALCULO DE LA TASA DE INTERES
EN UNA ANUALIDAD VENCIDA
Ejemplo:
Usted debe pagar hoy $ 4 000. Como no cuenta con esa cantidad
disponible acuerda con su acreedor pagar mediante 6 cuotas de $ 714,
10 al final de cada mes que tasa de interés se aplica en esta operación.
Ecuación
AR=1-1+i-ni
Datos:
A=4000
R=714,10
N=6 meses
I=?
Solución
4000714,10=1-1+i-ni
5,6=1-1+i-ni
i 3% 2,5% 2%
ANUALIDADES ANTICIPADAS: Son aquellas
en las que la serie de flujos de caja se realizan al
inicio de cada periodo.
VALOR PRESENTE DE UNA
ANUALIDAD ANTICIPADA
Se refiere a una serie de pagos periódicos e iguales de dinero que ocurren
al comienzo de cada periodo, durante todo el plazo que dure la
ANUALIDAD.
Fórmula:
P = A+ A
Ejemplo: Se recibe un préstamo por $ 25.000.000 para cancelarlo en 20
cuotas mensuales iguales. Pagaderos en forma anticipada, con una tasa
de interés del 2.5% mensual. Hallar el valor de las cuotas.
VALOR PRESENTE DE UNA
ANUALIDAD ANTICIPADA
Por lo tanto: 25.000.000= 14.978.8
A=25.000.000/14.978.8 =1.669.025
CALCULO DE UNA ANUALIDAD
ANTICIPADA EN FUNCION DEL VALOR
PRESENTE
Esta fórmula permite calcular la anualidad anticipada a partir del valor presente.
Ejemplo:
Se recibe un préstamo por $ 25.000.000 para cancelarlo en 20 cuotas mensuales
iguales. Pagaderos en forma anticipada, con una tasa de interés del 2.5%
mensual. Hallar el valor de las cuotas.
VALOR FUTURO DE UNA
ANUALIDAD ANTICIPADA
El valor futuro funciona para provisionar un flujo de caja, teniendo en cuenta todos los
periodos constantes y en serie, que al sumarlos los valores nos da el valor futuro.
F=A
Ejemplo:
Se hacen depósitos mensuales de 300.000 en un Banco que paga el interés de 2.9%
¿ que suma acumula al final de tres años?
P= 300.000
i= 2.9% - 0.029
n= 3 años
300.000 = 18.607.050
CALCULO DEL TIEMPO EN UNA
ANUALIDAD ANTICIPADA
CALCULO DEL TIEMPO EN UNA
ANUALIDAD ANTICIPADA
Ocurre en los flujos de caja (ingresos y egresos) siempre son al inicio del periodo,
permite la amortización de la obligación en función el valor presente o el valor
futuro.
a)Cálculo del tiempo (n) en función del valor presente (P) de una anualidad (A)
Quedando la fórmula de la siguiente manera:
CALCULO DEL TIEMPO EN UNA
ANUALIDAD ANTICIPADA
Ejemplo:
Una obligación de $5.000.000 se va a cancelar con pagos mensuales iguales
anticipados de 580.185,46. Si la tasa de interés es del 2.8% mensual, calcular el
número de cuotas que garanticen el pago de la obligación.
P= 5.000.000 i= 2.8% mensual
0 1 2 3 4 5 N-1
N meses
A=580.185,46
ff
CALCULO DEL TIEMPO EN UNA
ANUALIDAD ANTICIPADA
Se plantea la siguiente igualdad:
b) Cálculo del tiempo (n) en función del valor futuro de una anualidad (A)
La fórmula es: se tiene el logaritmo de una potencia, que es igual al exponente
multiplicado por el logaritmo de la base.
CALCULO DEL TIEMPO EN UNA
ANUALIDAD ANTICIPADA
Ejemplo:
Un empleado consigna $400.000 al principio de cada mes en una cuenta de
ahorros que paga el 28%, convertible mensualmente ¿en cuánto tiempo logrará
ahorrar $30.000.000 P= 30.000.000
Paso 1: convertir el interés anual a interés mensual. F
i= 2.33% mensual A
n= =
0 N 1 2 3 4 5 N-1
= 43,22 meses N meses
-1 1 2 3
ff
A= 400.000
CALCULO DE LA TASA DE
INTERES EN UNA ANUALIDAD
ANTICIPADA
Es otra de las anualidades más usuales la anticipada que son las cuotas o pagos
periódicos cada principio de periodo como son los alquileres que se paga al
inicio de cada mes y otros dependiendo del contrato entre partes.
Se procede a obtener su valor por tanteo o tanteo e interpolación. Para llevar a cabo
el tanteo, trabajaremos con dicha fórmula con el siguiente formato
Después de conseguir la tasa de interés por periodo "i" se procede a multiplicar
dicho valor por la frecuencia de capitalización la tasa de interés "m" a fin de
obtener la tasa de interés anual "j", o sé a mediante la fórmula.
Ejemplo:
Un individuo deposita en su cuenta de ahorro la suma de $ 250 al principio de cada
año. Cuánto tendrá al final de 8 años, si su Banco le reconoce una tasa de interés
del 3%.
ANUALIDADES DIFERIDAS
Son pagos que se realizan después de un determinado periodo de tiempo, a este periodo de no
pago se le denomina “periodo de gracia” este puede ser muerto o de cuota reducida.
Las fórmulas para anualidades diferidas serán las mismas que se emplearon para calcular
anualidades. Vencidas y anticipadas, debiéndose observar exclusivamente si el primer pago se
efectúa al final o al inicio del plazo de la anualidad diferida.
Ejemplo:
Una deuda de $5.000.000 se va a cancelar mediante 15 pagos trimestrales de $ A cada uno. Si el
primer pago se efectúa exactamente al año de haberse prestado el dinero, calcular A con tasa
del 25% CT.
ANUALIDADES PERPETUAS
Una anualidad perpetua es aquella en la que no existe un último pago o aquella que no tiene un infinito
número de pagos. o se puede decir que es aquella que tiene muchos flujos de caja en las anualidades
perpetuas o indefinidas solo existe el valor presente que viene hacer infinito, porque el valor futuro será
infinito a suponer. Este tipo de anualidad no existe. Ej. Cuotas por pagos de mantenimientos de un
edificio.
Fórmula:
Ejemplo:
Una señora maestra pensionada, tiene un apartamento el cual tiene una renta por $250.000 mil pesos
mensuales. Si se considera que el valor del dinero es 0.35% mensual y la dueña espera poder recibir esa
cantidad en forma perpetua, determine el valor actual de la propiedad.
FORMULA:
A = 250000
i = 0,35
P = 714, 285,714
GLOSARIO
ANUALIDADES GENERALES: Son aquellas que las cuales los periodos de pago no
coinciden con los periodos de interés; una serie de pagos semestrales con una tasa
efectiva trimestral.
A= Anualidad
F = Valor futuro
n = Tiempo
F= Cantidad deseada
A= Valor de los depósitos / Valor cuota
i= Tasa de interés efectiva / interés mensual
n= Periodos necesarios / número de cuotas
P= Valor presente
n = ∞ Infinito
