CONCEPTO DE AMORTIZACIÓN
• LA AMORTIZACIÓN ES UN TÉRMINO ECONÓMICO Y CONTABLE, REFERIDO AL PROCESO DE
DISTRIBUCIÓN EN EL TIEMPO DE UN VALOR DURADERO. ADICIONALMENTE SE UTILIZA COMO
SINÓNIMO DE DEPRECIACIÓN EN CUALQUIERA DE SUS MÉTODOS.
• SE EMPLEA REFERIDO A DOS ÁMBITOS DIFERENTES CASI OPUESTOS: LA AMORTIZACIÓN DE UN
ACTIVO Y LA AMORTIZACIÓN DE UN PASIVO. EN AMBOS CASOS SE TRATA DE UN VALOR, CON UNA
DURACIÓN QUE SE EXTIENDE A VARIOS PERIODOS O EJERCICIOS, PARA CADA UNO DE LOS
CUALES SE CALCULA UNA AMORTIZACIÓN, DE MODO QUE SE REPARTE ESE VALOR ENTRE TODOS
LOS PERIODOS EN LOS QUE PERMANECE.
• AMORTIZAR ES EL PROCESO FINANCIERO MEDIANTE EL CUAL SE EXTINGUE, GRADUALMENTE,
UNA DEUDA POR MEDIO DE PAGOS PERIÓDICOS, QUE PUEDEN SER IGUALES O DIFERENTES.
• EN LAS AMORTIZACIONES DE UNA DEUDA, CADA PAGO O CUOTA QUE SE ENTREGA SIRVE PARA
PAGAR LOS INTERESES Y REDUCIR EL IMPORTE DE LA DEUDA
AMORTIZACIÓN FINANCIERA
• DESDE EL PUNTO DE VISTA FINANCIERO, SE ENTIENDE POR
AMORTIZACIÓN, EL REEMBOLSO GRADUAL DE UNA DEUDA.
• LA OBLIGACIÓN DE DEVOLVER UN PRÉSTAMO RECIBIDO DE UN
BANCO ES UN PASIVO, CUYO IMPORTE SE VA REINTEGRANDO EN
VARIOS PAGOS DIFERIDOS EN EL TIEMPO. LA PARTE DEL CAPITAL
PRESTADO (O PRINCIPAL) QUE SE CANCELA EN CADA UNO DE ESOS
PAGOS ES UNA AMORTIZACIÓN.
AMORTIZACIÓN FINANCIERA
• LOS MÉTODOS MÁS FRECUENTES PARA REPARTIR EL IMPORTE EN EL
TIEMPO Y SEGREGAR PRINCIPAL DE INTERESES SON EL SISTEMA
FRANCÉS, ALEMÁN Y EL AMERICANO. TODOS ESTOS MÉTODOS SON
CORRECTOS DESDE EL PUNTO DE VISTA CONTABLE Y ESTÁN
BASADOS EN EL CONCEPTO DE INTERÉS COMPUESTO. LAS
CONDICIONES PACTADAS AL MOMENTO DE ACORDAR EL PRÉSTAMO
DETERMINAN CUAL DE LOS SISTEMAS SE UTILIZARÁ.
SISTEMAS DE AMORTIZACIÓN
• EL SISTEMA FRANCÉS CONSISTE EN DETERMINAR UNA CUOTA FIJA. MEDIANTE EL
CÁLCULO APROPIADO DEL INTERÉS COMPUESTO SE SEGREGA EL PRINCIPAL (QUE
SERÁ CRECIENTE) DE LOS INTERESES (DECRECIENTES).
• EN EL SISTEMA ALEMÁN, O SISTEMA DE CUOTA DE AMORTIZACIÓN FIJA, LA
AMORTIZACIÓN DE CAPITAL ES FIJA, POR LO TANTO LOS INTERESES Y LA CUOTA
TOTAL SERÁN DECRECIENTES. SE CARACTERIZA PORQUE EL INTERÉS SE PAGA
DE FORMA ANTICIPADA EN CADA ANUALIDAD.
• EL SISTEMA AMERICANO ESTABLECE UNA SOLA AMORTIZACIÓN ÚNICA AL FINAL DE
LA VIDA DEL PRÉSTAMO. A LO LARGO DE LA VIDA DEL PRÉSTAMO SOLO SE PAGAN
INTERESES. AL NO HABER PAGOS INTERMEDIOS DE CAPITAL, LOS INTERESES
ANUALES SON FIJOS. EN SI SON EL CONTRARIO DE LA DEPRECIACIÓN.
Características del cuadro de amortización
El cuadro de amortización tiene ciertas características que deben ser consideradas al momento de desarrollar la
tabla de amortización de un crédito. Estas mismas características, permiten reconstruir las condiciones de
otorgamiento de un crédito, al contar sólo con ciertos datos de una fila o columna del cuadro de amortización.
1º Relación entre cuota de interés y cuota de capital
A medida que aumenta el número de cuotas pagadas
• La cuota de interés disminuye
• La cuota de capital aumenta
2º Relación entre cuota de capital y la deuda residual
• El valor de la cuota de capital del último periodo Siempre es igual al valor de la deuda
residual del penúltimo periodo
3º Valor del préstamo
• La suma de la deuda extinguida y la deuda residual de un mismo período, siempre debe
entregar el valor del préstamo.
• ¿QUÉ SISTEMA DE AMORTIZACIÓN CONVIENE MÁS?
• A LA HORA DE SABER QUÉ SISTEMA CONVIENE MÁS AL PEDIR UN CRÉDITO O PRÉSTAMO DEPENDERÁ DE
CIERTAS CONDICIONES Y ASPECTOS. Y SABER QUÉ SISTEMA LES CONVIENE MÁS, EN BASE A LAS VENTAJAS Y
DESVENTAJAS DE CADA UNO.
SISTEMA FRANCÉS
• SE PAGA AL COMIENZO DEL PAGO MAYOR PORCENTAJE DE INTERÉS RESPECTO AL CAPITAL.
• LAS CUOTAS SIEMPRE SERÁN FIJAS, Y NO AUMENTARÁN.
• AL INICIO LAS CUOTAS SERÁN MÁS BAJAS.
• PERMITE MAYOR FACILIDAD PARA ACCEDER AL FINANCIAMIENTO.
• ESTE SISTEMA ES MÁS RECOMENDABLE PARA LOS QUE NECESITEN CANCELAR ANTES DEL VENCIMIENTO DEL
PLAZO.
SISTEMA ALEMÁN
• DISPONE DE UNA SERIE DE VENTAJAS, SI BIEN DEPENDIENDO DE LA SITUACIÓN ECONÓMICA PUEDEN SER MÁS
LAS DESVENTAJAS O LAS VENTAJAS:
• AL IR PAGANDO LA MITAD DE LAS CUOTAS HABRÁN YA AMORTIZADO PRÁCTICAMENTE EL TOTAL DEL CAPITAL.
• AL FINAL DEL PLAZO LAS CUOTAS SON MÁS ACCESIBLES QUE AL INICIO, ES DECIR MÁS BAJAS.
• NO ES RECOMENDABLE SI NECESITAN CANCELAR ANTES DE FINALIZAR EL PLAZO EL MONTO TOTAL
FINANCIADO.
SISTEMA AMERICANO
• EL SISTEMA DE AMORTIZACIÓN AMERICANO ES EL MÁS SIMPLE DE TODOS.
• PERMITE PAGAR EN FORMA PERIÓDICA POR LO QUE PUEDE SER UNA CONTRA O NO
• SOLAMENTE PAGAN LOS INTERESES GENERADOS POR EL PRÉSTAMO.
• AL FINAL EN EL ÚLTIMO PLAZO AL VENCIMIENTO PAGAN LOS ÚLTIMOS INTERESES Y EL CAPITAL PRESTADO.
ESTOS SON LOS 3 PRINCIPALES MÉTODOS DE AMORTIZACIÓN FINANCIERA VIGENTE, AUNQUE COMO
COMENTAMOS ANTERIORMENTE, EL MÁS UTILIZADO POR INSTITUCIONES FINANCIERAS ES CLARAMENTE
EL SISTEMA DE AMORTIZACIÓN FRANCÉS.
SISTEMA DE AMORTIZACIÓN FRANCÉS
• EL SISTEMA DE AMORTIZACIÓN FRANCÉS ES EL DE COMÚN
UTILIZACIÓN, ES UNO DE LOS PRINCIPALES SISTEMAS QUE SE EMPLEAN
A LA HORA DE AMORTIZAR HIPOTECAS.
• EL SISTEMA DE AMORTIZACIÓN FRANCÉS ES AQUEL QUE SE
CARACTERIZA POR SER UN SISTEMA DE AMORTIZACIÓN DE CUOTAS
CONSTANTES.
• DEBIDO A QUE LAS CUOTAS SON CONSTANTES, CADA MES EL BANCO
RECIBE LOS INTERESES EN FUNCIÓN DEL CAPITAL PENDIENTE DE
AMORTIZAR.
• POR ELLO, DURANTE LOS PRIMEROS AÑOS DE LA HIPOTECA, SE PAGA
UNA CANTIDAD MAYOR DE INTERESES QUE DE CAPITAL Y EN
CAMBIO, DURANTE EL PERÍODO FINAL DEL PRÉSTAMO, POR PAGAR MÁS
CAPITAL E INTERESES MENORES.
FACTORES A TENER EN CUENTA EN EL SISTEMA DE
AMORTIZACIÓN FRANCÉS
• CAPITAL PRESTADO
• TIPO DE INTERÉS
• DURACIÓN DEL PRÉSTAMO
• CABE DESTACAR QUE SI SE PRODUCE UN AUMENTO DE LOS TIPOS DE
INTERÉS, DADO QUE ESTAMOS ANTE UN SISTEMA DE AMORTIZACIÓN DE
CUOTAS CONSTANTES, SE DEBE AUMENTAR LA DURACIÓN DEL
PRÉSTAMO O AUMENTAR LA CUOTA A PAGAR.
• A CONTINUACIÓN PODEMOS OBSERVAR LA FORMA DE CALCULAR LA
CUOTA TOTAL Y LOS TIPOS DE INTERESES EN FUNCIÓN DEL CAPITAL
PENDIENTE DE AMORTIZAR:
FACTORES A TENER EN CUENTA EN EL SISTEMA DE
AMORTIZACIÓN FRANCÉS
C = CUOTA A PAGAR
V = CANTIDAD DEL PRÉSTAMO HIPOTECARIO
I = TIPO DE INTERÉS DEL PERÍODO
N = NÚMERO DE CUOTAS
I (p - 1, p) = tipo de interés del período
i = tipo de interés
V (p - 1) = Capital del préstamo hipotecario pendiente de amortizar
EJEMPLO DE CALCULO DE UN PRÉSTAMO HIPOTECARIO CON
EL SISTEMA DE AMORTIZACIÓN FRANCÉS
• POR EJEMPLO, SI SOLICITÁRAMOS UN PRÉSTAMO
HIPOTECARIO POR VALOR DE 10000 EUROS A PAGAR
DURANTE 3 AÑOS (36 CUOTAS) Y CON UN TIPO DE INTERÉS
MENSUAL CONSTANTE DEL 0.03%, PAGARÍAMOS:
• CUOTA MENSUAL: 458.04 EUROS
• INTERESES EN TOTAL DURANTE LOS TRES AÑOS: 6489.37 EUROS
• CANTIDAD TOTAL PAGADA POR EL PRÉSTAMO DE 10000 EUROS: 16489.37
EUROS
EJERCICIOS
Se otorga un crédito por $500.000. Este crédito será amortizado en 12 cuotas
iguales, mensuales y vencidas. La tasa empleada en la operación es de 1,4% mensual.
Se pide Tabla de Amortización
Consideraciones
1. Problema de amortización correspondiente al sistema de cuotas iguales (sistema francés)
2.Se debe aplicar la fórmula de valor presente de una renta inmediata vencida
Desarrollo
Se aplica
Donde,
P = 500.000
n = 12
i = 0,014
Luego,
Entonces,
R = 45.555
Cuadro de amortización
Período Cuota Cuota de interés Cuota de capital Deuda extinguida Deuda residual
1 45.555 7.000 38.555 38.555 461.445
2 45.555 6.460 39.095 77.650 422.350
3 45.555 5.913 39.642 117.292 382.708
4 45.555 5.358 40.197 157.489 342.511
5 45.555 4.795 40.760 198.249 301.751
6 45.555 4.225 41.330 239.579 260.421
7 45.555 3.646 41.909 281.488 218.512
8 45.555 3.059 42.496 323.984 176.016
9 45.555 2.464 43.091 367.075 132.925
10 45.555 1.861 43.694 410.769 89.231
11 45.555 1.249 44.306 455.075 44.925
12 45.555 629 44.926 500.001 -1
