SESIÓN 7

AMORTIZACIÓN

Mgtr. OSHIN SILVA SÁNCHEZ

OBJETI
VO Explicar la definición de amortización y fondo de
amortización, construir tablas de amortización y
fondos de amortización, así como determinar el
saldo adeudado o ahorrado en cualquier tiempo en
las operaciones de amortización y fondos de
amortización.
Por
tanto…
• Al finalizar la unidad, estará en capacidad de explicar y diferenciar las
amortizaciones y los fondos de amortización, construir las tablas de
amortización y fondos de amortización, así como identificar en
cualquier momento los saldos ahorrados y ahorrados mediante
amortizaciones.
 AMORTIZACI
ONES
En el área financiera, amortización significa saldar gradualmente una deuda por medio de una serie de pagos que,
generalmente, son iguales y que se realizan también a intervalos iguales. Aunque esta igualdad de pagos y de
periodicidad es lo más común, también se llevan a cabo operaciones con ciertas variantes (Díaz, 2013).

Estos pagos brindan a un prestamista un rendimiento de intereses específico y permiten reembolsar el principal del
préstamo en un periodo determinado. El proceso de amortización del préstamo implica efectuar el cálculo de los pagos
futuros durante el plazo del préstamo, cuyo valor presente a la tasa de interés estipulada equivale al monto del principal
inicial prestado. Los prestamistas usan un programa de amortización del préstamo para determinar:

a) Los montos de estos pagos; y,

b) La distribución de cada pago al interés y al principal (amortización de la deuda).

En el caso de las hipotecas, estas tablas se usan para calcular los pagos mensuales iguales necesarios para amortizar
o reembolsar la hipoteca a una tasa de interés específica, cuyos plazos, dependiendo de la liquidez de las instituciones
que otorgan los préstamos, suelen ser hasta 15 años.

Amortizar un préstamo implica realmente crear la anualidad de un monto actual (Gitman, L., & Zutter, C. (2012).
Principios de Administración Financiera)
AMORTIZACIÓN Es el proceso
financiero mediante
el cual se extingue,
gradualmente, una
deuda por medio de
pagos periódicos que
pueden ser del
mismo o de diferente
importe.

Método mediante el
En las amortizaciones que se abonan las
de una deuda, cada cuotas de un crédito o
pago o cuota que se préstamo solicitado, la
entrega sirve para obligación de la parte
pagar los intereses y solicitante del crédito
reducir el importe de o préstamo con el
la deuda. banco va reduciéndose
mes a mes.
 AMORTIZACIÓN
La amortización es el proceso financiero mediante el cual una deuda u obligación y los intereses que
generan, se extinguen progresivamente por medio de pagos periódicos o servicios parciales.

Pueden iniciarse conjuntamente con el efectivo percibido (flujos anticipados) o al vencimiento de cada
periodo de pago (flujos vencidos) o después de cierto plazo pactado originalmente (flujos diferidos).
TABLA DE AMORTIZACIÓN
Para visualizar de manera fácil como se paga una deuda, se realiza una
tabla de amortización, la cual, es un cuadro donde se describe el comportamiento del
crédito en lo referente a saldo, cuota cancelada, intereses generados por el préstamo,
abonos a capital.

En ocasiones la cuota pagada en un préstamo se dedica primero a

pagar los intereses y lo que sobre se considera abono a capital
 AMORTIZACIÓN VS FONDOS DE
AMORTIZACIÓN (INVERSIÓN)

Amortización significa saldar gradualmente una deuda por medio de una serie de pagos que,
generalmente, son iguales y que se realizan también a intervalos iguales. Aunque esta
igualdad de pagos y de periodicidad es lo más común, también se llevan a cabo operaciones
con ciertas variantes.

Por otro lado, el concepto de fondo de amortización o de inversión es el inverso del de

amortización, ya que en el primero la deuda que se debe pagar es una cantidad en valor
actual mientras que, en el caso del fondo se habla de una cantidad o deuda que se debe
pagar en el futuro, para lo cual se acumulan los pagos periódicos con el objeto de tener en
esa fecha futura la cantidad necesaria.
 AMORTIZACI
ONES
Existen varias formas de cancelar las deudas, puesto que las partes involucradas (deudor y
acreedor) pueden acordar libremente las condiciones de la amortización. Entre las formas de
pago más utilizadas se encuentran las siguientes:

a) Pago único al final del capital e intereses.

b) Pago periódico de intereses y al final el capital (método americano).
c) Pago de capital en cuotas iguales e intereses sobre saldos (método alemán)
d) Pagos uniformes o dividendos iguales (método francés).
e) Pagos con períodos de gracia.
f) Pagos con cuotas extraordinarias.
g) Pagos en cuotas crecientes o decrecientes.
 SISTEMAS DE AMORTIZACIÓN
PAGO ÚNICO
La amortización o cancelación de lo adeudado se realiza al final de la operación, es decir
al
vencimiento, sumando el capital y el interés generado.

EJEMPLO:
Se concede un préstamo de $120.000 a 5 años plazo, con una tasa de interés efectiva del 10%
anual. Calcular el valor a cancelar.

𝐼 = 𝐶 . 𝑖% . 𝑡
𝐼 = 120.000 𝑥 0,10 . 5 = $60.000

Total a cancelar = C + I
Total a cancelar = $120.000 + $ 60.000 = $ 180.000
SISTEMAS DE AMORTIZACIÓN
• Pagos Periódicos Iguales: Cuota
Sistem • Interés en cuota decreciente.
a • Amortización en cuota de capital creciente.

Francés
• Cuotas Decrecientes
Sistem • Interés en cuota decreciente.
a • Amortización Constante de
capital.
Alemá
n • Pagos Periódicos Iguales de Interés
Sistema • Interés Constante
American • Última Cuota incluye Amortización
o Total
CODIFICACIÓN DE RESOLUCIONES MONETARIAS,
FINANCIERAS, DE VALORES Y SEGUROS
LIBRO I: SISTEMA MONETARIO Y FINANCIERO

JUNTA DE POLÍTICA Y REGULACIÓN

MONETARIA Y FINANCIERA
SECCIÓN IV: DISPOSICIONES GENERALES
SOBRE LAS OPERACIONES ACTIVAS Y PASIVAS
Art. Para el cálculo de los pagos por interés y capital crédito,
46.- de las operaciones de del Sistema Financiero las
entidades
posibilidad deNacional
elegir el sistema
deberánde amortización
poner a ser autilizado para
disposición
la contratación
dedel los
crédito, incluyendo de formaclientes
obligatoria,
al menos, los siguientes: la

1. Sistema de amortización francés o de dividendos iguales: aquel que genera dividendos de pago periódicos iguales, cuyos
valores de amortización del capital son crecientes en cada período, y los valores de intereses sobre el capital adeudado son
decrecientes; y,

Sistema de amortización alemán o de cuotas de capital iguales: aquel que genera dividendos de pago periódicos decrecientes,
cuyos valores de amortización del capital son iguales para cada período, y los valores de intereses sobre el capital adeudado son
decrecientes.

De forma opcional, las entidades del Sistema Financiero Nacional podrán presentar sistemas de amortización adicionales, en
función de sus líneas de negocio o requerimientos de sus clientes. En todos los casos, el cálculo del interés deberá efectuarse
sobre los saldos de capital pendientes de pago.
 SECCIÓN IV: DISPOSICIONES GENERALES
SOBRE LAS OPERACIONES ACTIVAS Y PASIVAS
Art. 47.- La entidad del Sistema Financiero Nacional deberá asegurarse de que el cliente conozca toda la
información relativa a cada sistema de amortización del crédito para la toma de su decisión. Para ello, el cliente
deberá recibir de forma física o digital la hoja informativa dispuesta por el organismo de control de la entidad
del sistema financiero, verificando que la misma incluya al menos los siguientes datos:

1. El monto, el plazo y la tasa de interés efectiva anual;

2. La tasa de interés activa efectiva referencial para el segmento del crédito;
3. Los valores de los dividendos, las amortizaciones de capital y el pago de intereses, para cada período en
cada sistema de amortización;
4. Un desglose de todos los costos y gastos directos e indirectos relacionados al crédito;
5. El valor final que el usuario o consumidor cancelará por el total del crédito en cada sistema de
amortización al finalizar el plazo, en el cual deberán estar incluidos todos los costos y gastos relacionados
al crédito solicitado
6. La tasa efectiva anual del costo de financiamiento, con una precisión de dos (2) decimales. Para cada uno
de estos rubros se deberá incluir una breve explicación.
SECCIÓN IV: DISPOSICIONES GENERALES
SOBRE LAS OPERACIONES ACTIVAS Y PASIVAS

Art. 49.- La elección entre el sistema de amortización francés o de dividendos iguales, el sistema
de amortización alemán o de cuotas de capital iguales, u otros sistemas adicionales que pueda
presentar la entidad del sistema financiero, así como la información mencionada en el artículo 66
del presente Capítulo, deberá ser puesta a consideración del cliente en los siguientes casos:

1. En el momento en que el cliente solicite información de un crédito; y,

2. Al momento de otorgar una operación de crédito nueva.

Art. 50.- La elección del sistema de amortización del crédito será aplicable a todos los
segmentos de crédito definidos en el Capítulo VII de la presente Codificación, de acuerdo con la
necesidad de crédito que presente cada cliente.
COMPONENTES DE UNA TABLA DE
AMORTIZACIÓN
Suele estar formada por cinco columnas:

Período • Cada uno de los períodos en el que se tiene que realizar el pago

• Indica los intereses que el prestatario paga al prestamista en cada periodo.

Intereses • Se calcula multiplicando el tipo de interés pactado por e capital pendiente. el
interés puede ser fijo o variable.

• Consiste en la devolución del préstamo, sin contar los intereses.

Amortización del capital • Es lo que se descuenta cada periodo del capital pendiente.

Cuota a pagar • Se trata de la suma de los intereses y la amortización.

Capital del préstamo • Para calcularlo se resta en cada periodo el capital pendiente del periodo
pendiente de amortizar. anterior y la amortización actual.
SISTEMA FRANCÉS
Está compuesta por la cuota interés (interés) y la cuota capital (amortización). La primera es
generada por la deuda residual y la segunda por la diferencia de la cuota constante y la cuota
interés.

Tiene por objetivo disminuir el capital adeudado.

INFORMACIÓN REQUERIDA
1. Para poder desarrollar el sistema de amortización es necesario contar con información referente a:

 Valor de la deuda (valor presente)

 Plazo
 Tasa de interés

[Link] vez obtenida esta información, se debe definir la forma en la que se cancelarán las cuotas
(vencida, anticipada, inmediata, diferida, etc.)

3. Se deberá calcular la cuota respectiva en función del tipo de anualidad seleccionada

4. Se realiza la respectiva tabla de amortización

 EJEMPLO
La empresa ABC desea hacer un préstamo en el Banco “Confianza” por $120.000, para lo cual elige el
método de amortización por el Sistema Francés, con pagos al final de cada año a una tasa del 10% anual a
5 años plazo

Obtener la respectiva tabla de amortización del crédito planteado

𝑃𝑖
A= −
1− 1+𝑖
𝑛
 DATO
S:
VP = $120.000 𝑃𝑖
n = 5 años A= −
i = 10% anual 1− 1+𝑖
Anualidad 𝑛
vencida

120.000𝑥10% A = $31.655,70
A=
1 − 1 + 10% −5
AMORTIZACIÓN DE UN PRÉSTAMO
PERIODO CUOTA PAGO INTERÉS PAGO CAPITAL SALDO CAPITAL DEUDA EXTINGUIDA

0 $ $ - $ $ 120.000,00 $ -
- -

1 $ $ 12.000,00 $ $ 100.344,30 $ 19.655,70

31.655,70 19.655,70

2 $ $ 10.034,43 $ $ 78.723,03 $ 41.276,97

31.655,70 21.621,27

3 $ $ 7.872,30 $ $ 54.939,64 $ 65.060,36

31.655,70 23.783,39

4 $ $ 5.493,96 $ $ 28.777,91 $ 91.222,09

31.655,70 26.161,73

5 $ $ 2.877,79 $ $ 0,00 $ 120.000,00

31.655,70 28.777,91

TOTALES $ $ 38.278,49 $
SISTEMA ALEMÁN
Se calcula dividiendo el importe del préstamo original entre el número de cuotas .

Este sistema origina en cada servicio una cuota de interés decreciente aritméticamente

s/.

Cuota (R) INTERESES

AMORTIZACIÓN
Periodo(n)
INFORMACIÓN REQUERIDA

1. Para poder desarrollar el sistema de amortización es necesario contar con información referente a:

 Valor de la deuda (valor presente)

 Plazo
 Tasa de interés

[Link] vez obtenida esta información, se debe definir la forma en la que se cancelarán las cuotas
(vencida, anticipada, inmediata, diferida, etc.)

3. Se deberá calcular la cuota respectiva en función del tipo de anualidad seleccionada

4. Se realiza la respectiva tabla de amortización

 EJEMPLO

La empresa ABC desea hacer un préstamo en el Banco “Confianza” por $120.000, para lo cual elige el
método de amortización por el Sistema Alemán, con pagos al final de cada año a una tasa del 10% anual a
5 años plazo

Obtener la respectiva tabla de amortización del crédito planteado

AMORTIZACIÓN DE UN PRÉSTAMO
PERIOD CUOTA PAGO PAGO SALDO CAPITAL DEUDA
O INTERÉS CAPITAL EXTINGUIDA

0 $ $ $ $ 120.000,00 $
- - - -

1 $ $ $ $ 96.000,00 $ 24.000,00
36.000,00 12.000,00 24.000,00

2 $ $ $ $ 72.000,00 $ 48.000,00
33.600,00 9.600,00 24.000,00

3 $ $ $ $ 48.000,00 $ 72.000,00
31.200,00 7.200,00 24.000,00

4 $ $ $ $ 24.000,00 $ 96.000,00
28.800,00 4.800,00 24.000,00

5 $ $ $ $ - $ 120.000,00
26.400,00 2.400,00 24.000,00
 OTROS SISTEMAS
ESTADOUNIDENSE (AMERICANO)
Al vencimiento de cada servicio se paga solamente el interés devengado por la deuda residual y
en el último servicio, además del interés se amortiza el capital original.
s/.
A

M
O

T
I
INTERESES Z

C
Periodo(n)
INFORMACIÓN REQUERIDA
1. Para poder desarrollar el sistema de amortización es necesario contar con información referente a:

 Valor de la deuda (valor presente)

 Plazo
 Tasa de interés

[Link] vez obtenida esta información, se debe definir la forma en la que se cancelarán las cuotas
(vencida, anticipada, inmediata, diferida, etc.)

3. Se deberá calcular la cuota respectiva en función del tipo de anualidad seleccionada

4. Se realiza la respectiva tabla de amortización

 EJEMPLO
La empresa ABC desea hacer un préstamo en el Banco “Confianza” por $120.000, para lo cual elige el
método de amortización por el Sistema Estadounidense, con pagos al final de cada año a una tasa del
10% anual a 5 años plazo

Obtener la respectiva tabla de amortización del crédito planteado

AMORTIZACIÓN DE UN PRÉSTAMO
PERIODO CUOTA PAGO INTERÉS PAGO CAPITAL SALDO CAPITAL DEUDA
EXTINGUIDA

0$ -$ - $ - $ 120.000,00 $ -

1$ 12.000,00 $ 12.000,00 $ - $ 120.000,00 $ -

2$ 12.000,00 $ 12.000,00 $ - $ 120.000,00 $ -

3$ 12.000,00 $ 12.000,00 $ - $ 120.000,00 $ -

4$ 12.000,00 $ 12.000,00 $ - $ 120.000,00 $ -

$
5$ 132.000,00 $ 12.000,00 $ 120.000,00 $ - 120.000,00

TOTALES $ 180.000,00 $ 60.000,00 $ 120.000,00

SISTEMA DE AMORTIZACIÓN FRANCÉS

A este método también se le llama "progresivo",

Consiste en la amortización de un ya que, a medida que transcurre el tiempo, el
préstamo mediante una renta constante monto de la cuota destinada a amortización de
de ”n” cuotas. Este es uno de los sistemas capital va aumentando, mientras que el monto
más pagado por interés irá disminuyendo (ya que habrá
utilizados por la banca para amortizar un cada vez menos saldo de capital que amortizar).
crédito.
CARACTERÍSTIC
AS
SISTEMA DE AMORTIZACIÓN
FRANCÉS

Su principal La amortización de
característica reside capital actúa en forma
en que la cuota de creciente, mientras
amortización es que los intereses se
constante para todo el amortizan de
período del préstamo,
forma decreciente.
en créditos a tasa fija.
DESVENTAJAS
SISTEMA DE AMORTIZACIÓN
FRANCÉS

La principal desventaja
del sistema francés es
que se pagan más
intereses sobre el
monto adeudado.
TABLA DE
AMORTIZACIÓN

Es el cuadro en el que pueden

revisar cada uno de los pagos que
tendrá el cliente cuando se le
otorgará un préstamo.

Los pagos que se hacen para

amortizar una deuda se aplican a
cubrir los intereses y a reducir el
importe de la deuda.
EJERCICIOS
SISTEMA DE AMORTIZACIÓN FRANCÉS

[Link] hoy se adquiere una deuda de $5,000.00 con intereses al 5% convertible semestralmente
que se va a amortizar en 6 pagos semestrales en los próximos 3 años, el primero dentro de 6
meses. Elabore una tabla de amortización.

[Link] deuda de $12 000 debe amortizarse mediante 4 pagos bimestrales iguales, el primero
dentro de 2 meses, con intereses de 2,50% bimestral.
Construir una tabla de amortización
SISTEMA DE AMORTIZACIÓN ALEMÁN

A diferencia del sistema francés, que es de cuotas fijas, en el

alemán se amortiza el capital en forma constante, mientras
que en el francés pagas siempre primero los intereses.
CARACTERÍSTICAS
SISTEMA DE AMORTIZACIÓN
ALEMÁN

Intereses decrecientes, al Cuota total decreciente

Cuota de amortización calcularse sobre un saldo como consecuencia de las
periódicas constantes. que disminuye siempre en características
una suma fija. mencionadas más arriba.
Desventaja
Sistema alemán de
Amortización

Cuotas más altas al principio del préstamo.

EJERCICIOS
SISTEMA DE AMORTIZACIÓN ALEMÁN

1. Una pareja de recién casados adquiere una casa en condominio que cuesta $160 000. Paga un
enganche de $50 000 y acuerda pagar el resto mediante 24 mensualidades iguales con 11% de interés
efectivo. Haga una tabla de amortización.

2. Una deuda de $7 250 se debe pagar en un año mediante pagos trimestrales iguales
vencidos. Si el interés pactado es de 21% anual convertible trimestralmente.
Construya una tabla de amortización.
 AMORTIZACIONES CON PERÍODOS
En los DE GRACIA
préstamos con períodos de gracia se pueden dar dos situaciones:

•No pagar ningún valor durante el período de gracia: Es lo usual en nuestro sistema que los
acreedores ofrezcan período de gracia y que no soliciten al deudor que realice pago alguno,
como es el caso de las tarjetas de crédito.

•Pagar dividendos que están conformados por el interés generado: El acreedor solicita al
deudor que mientras dure el período de gracia, realice pagos de los intereses generados durante
ese período.

Es importante señalar que en nuestro país no es posible generar intereses y que los mismos se
acumulen a la deuda, generando un nuevo capital sobre el cual se calculen intereses, debido a
que esto se convierte en anatocismo.
EJEMPLO: AMORTIZACIÓN VENCIDA MÉTODO FRANCÉS CON PERÍODO DE GRACIA
(acreedor solicita pago de intereses durante el período de gracia)
TABLA DE AMORTIZACIÓN CON PAGOS FIJOS Y PERÍODOS DE GRACIA
FECHA DE CONCESIÓN 14/10/2021
VALOR 50.000,00
TASA DE INTERÉS EFECTIVA 9,73%
TASA DE INTERÉS NOMINAL 9,50%
No. PERÍODOS EN EL AÑO 2
No. PERÍODOS DE GRACIA 3
No. PAGOS 6
PAGO MENSUAL $9.772,26

FECHA CUOTA ABONO SALDO

No. VCTO. INTERÉS CAPITA CAPITA
0 14/10/2021 0,00 L
0,00 L
0,00 50.000,00
1 12/04/2022 2.375,00 2.375,00 0,00 50.000,00
2 09/10/2022 2.375,00 2.375,00 0,00 50.000,00
3 07/04/2023 2.375,00 2.375,00 0,00 50.000,00
4 04/10/2023 9.772,26 2.375,00 7.397,26 42.602,74
5 01/04/2024 9.772,26 2.023,63 7.748,63 34.854,11
6 28/09/2024 9.772,26 1.655,57 8.116,69 26.737,42
7 27/03/2025 9.772,26 1.270,03 8.502,23 18.235,19
8 23/09/2025 9.772,26 866,17 8.906,09 9.329,10
9 22/03/2026 9.772,23 443,13 9.329,10 0,00

TOTALES 65.758,53 15.758,53 50.000,00

EJEMPLO: AMORTIZACIÓN VENCIDA MÉTODO FRANCÉS CON PERÍODO DE GRACIA
(acreedor NO solicita pago de intereses durante el período de gracia)

TABLA DE AMORTIZACIÓN CON PAGOS FIJOS Y PERÍODOS DE GRACIA

FECHA DE CONCESIÓN 14/10/2021
VALOR 50.000,00
TASA DE INTERÉS EFECTIVA 9,73%
TASA DE INTERÉS NOMINAL 9,50%
No. PERÍODOS EN EL AÑO 2
No. PERÍODOS DE GRACIA 3
No. PAGOS 6
PAGO MENSUAL $9.772,26

FECHA CUOTA ABONO SALDO

No. VCTO. INTERÉS CAPITA CAPITA
0 14/10/2021 0,00 L
0,00 L
0,00 50.000,00
1 12/04/2022 0,00 0,00 0,00 50.000,00
2 09/10/2022 0,00 0,00 0,00 50.000,00
3 07/04/2023 0,00 0,00 0,00 50.000,00
4 04/10/2023 9.772,26 2.375,00 7.397,26 42.602,74
5 01/04/2024 9.772,26 2.023,63 7.748,63 34.854,11
6 28/09/2024 9.772,26 1.655,57 8.116,69 26.737,42
7 27/03/2025 9.772,26 1.270,03 8.502,23 18.235,19
8 23/09/2025 9.772,26 866,17 8.906,09 9.329,10
9 22/03/2026 9.772,23 443,13 9.329,10 0,00

TOTALES $ 58.633,53 $ 8.633,53 $ 50.000,00

EJEMPLO: AMORTIZACIÓN VENCIDA MÉTODO FRANCÉS CON PERÍODO DE GRACIA
(intereses se acumulan a la deuda durante el período de gracia= ANATOCISMO)
MÉTODO FRANCÉS FORMA INCORRECTA
TABLA DE AMORTIZACIÓN CON PAGOS FIJOS Y PERÍODOS DE GRACIA
FECHA DE CONCESIÓN 14/10/2021

VALOR DEUDA $ 50.000,00

VALOR $ 51.187,50
INCREMENTADO POR
TASA DE INTERÉS EFECTIVA
INTERESES
TASA DE INTERÉS NOMINAL 9,50%
No. PERÍODOS EN EL AÑO 12
No. PERÍODOS DE GRACIA 3
No. PAGOS 4
PAGO MENSUAL $13.051,15

CUOTA ABONO SALDO

No. FECHA VCTO. INTERÉS CAPITAL CAPITAL
0 14/10/2021 0,00 0,00 0,00 50.000,00
1 12/04/2022 395,83 395,83 0,00 50.395,83
2 09/10/2022 395,83 395,83 0,00 50.791,67 ANATOCISMO
3 07/04/2023 395,83 395,83 0,00 51.187,50
4 04/10/2023 13.051,15 405,23 12.645,92 38.541,58
5 01/04/2024 13.051,15 305,12 12.746,03 25.795,56
6 28/09/2024 13.051,15 204,21 12.846,94 12.948,62
7 27/03/2025 13.051,13 102,51 12.948,62 0,00

TOTALES $ 53.392,08 $ 2.204,58 $ 51.187,50

EJEMPLO:
AMORTIZACIÓN VENCIDA MÉTODO ALEMÁN CON PERÍODO DE GRACIA
(solo paga intereses durante el período de gracia)
MÉTODO ALEMÁN

TABLA DE AMORTIZACIÓN CON ABONOS IGUALES DE CAPITAL MAS INTERESES

FECHA DE CONCESIÓN 22/10/2021
VALOR 6.000,00
TASA DE INTERÉS EFECTIVA 16,08/%
TASA DE INTERÉS NOMINAL 15,00%
PERÍODOS DE GRACIA 2
No. PERÍODOS AÑO 12
No. PAGOS 5
ABONO PERIÓDICO DE CAPITAL $ 1.200,00

CUOTA INTERÉS ABONO SALDO

No. FECHA VCTO. CAPITA CAPITA
L L
0 22/10/2021 0,00 0,00 0,00 6.000,00
1 21/11/2021 75,00 75,00 0,00 6.000,00
2 21/12/2021 75,00 75,00 0,00 6.000,00
3 20/01/2022 1.275,00 75,00 1.200,00 4.800,00
4 19/02/2022 1.260,00 60,00 1.200,00 3.600,00
5 21/03/2022 1.245,00 45,00 1.200,00 2.400,00
6 20/04/2022 1.230,00 30,00 1.200,00 1.200,00
7 20/05/2022 1.215,00 15,00 1.200,00 0,00
TOTALES $ 6.375,00 $ 375,00 $ 6.000,00
 AMORTIZACI
EJEMPLO: ONES
AMORTIZACIÓN VENCIDA CUOTAS (ACORDADAS
VARIABLES ENTRE EL ACREEDOR Y EL DEUDOR)

FECHA DE CONCESIÓN 30/11/2021

VALOR 43.000,00
TASA DE INTERÉS NOMINAL 16,00%
CUOTAS Variables
PLAZO DE PAGO 1 año

CUOTA INTERÉS ABONO

No. FECHA VCTO. CAPITA SALDO CAPITAL
L
0 30/11/2021 $ - $ - $ - $ 43.000,00
1 15/04/2022 $ 5.099,11 $ 2.599,11 $ 2.500,00 $ 40.500,00
2 22/07/2022 $ 21.764,00 $ 1.764,00 $ 20.000,00 $ 20.500,00
3 16/08/2022 $ 12.627,78 $ 227,78 $ 12.400,00 $ 8.100,00
4 31/08/2022 $ 1.054,00 $ $ 1.000,00 $ 7.100,00
54,00
3.600,00
5 04/10/2022 $ 3.607,29 $ 107,29 $ 3.500,00 $
-
6 30/11/2022 $ 3.691,20 $ $ 3.600,00 $
91,20
TOTALES $ 47.843,38 $ 4.843,38 $ 43.000,00
TALL
ER
FONDO DE
AMORTIZACI
ÓN
•Un fondo de amortización es un ahorro,
donde la cantidad se acumula mediante pagos
periódicos e iguales que generan interés.

•Lo que se hace es constituir una reserva o

fondo depositando determinadas cantidades
en cuentas que devengan intereses, con el fin
de acumular la cantidad o monto que permita
pagar la deuda a su vencimiento
FONDO DE AMORTIZACIÓN
USOS

Los fondos de amortización suelen utilizarse para cubrir deudas, las cuales se
liquidan con un único pago en el momento de su vencimiento. Otra aplicación es
como fondo para contingencias futuras o gastos previstos a futuro, tal como es la
compra de equipo o simplemente un ahorro para estudios, etcétera.
EJEMPLO

Una empresa debe pagar dentro

de 6 meses la cantidad de
$400.000. Para asegurar el
pago, el contralor propone,
dado que hay liquidez en la
empresa, acumular un fondo
mediante depósitos mensuales
a una cuenta que paga 9%
convertible mensualmente.
a)¿De cuánto deben ser los
depósitos?
b)Haga una tabla que muestre
la forma en que se acumula el
fondo
EJERCICIOS
1. Una persona obtiene un préstamo de $100 000 que debe pagar en 6 meses, mediante
abonos mensuales iguales y con intereses de 6% anual convertible mensualmente. Si esta
persona deposita los $100 000 en un fondo de inversión que rinde 1.0% mensual y de allí
paga su deuda, ¿cuánto saldrá ganando al final de los 6 meses?

2. Se deben pagar $29 000 dentro de 12 meses por una deuda contraída con anterioridad. Si
para pagarla se decide constituir un fondo mediante depósitos bimestrales vencidos, ¿cuál sería
el importe de los mismos si se colocan en un instrumento de inversión que rinde 6.8%
convertible mensualmente?

3. Para pagar una deuda de $154 000 que vence dentro de 5 meses se va a constituir un fondo
mediante depósitos mensuales anticipados. Si los depósitos se colocan en un fondo de inversiones
que rinde 12% anual convertible mensualmente, determine su importe