UNIVERSIDAD NACIONAL

FEDERICO VILLARREAL
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

SESIÓN Nº1: LOS PROYECTOS Y LA INVERSIÓN

ASIGNATURA: PROYECTOS DE INVERSIÓN (Act.)
DOCENTE: MG.FÉLIX JAVIER GUTIÉRREZ PAUCAR

1
 CURSO
PROYECTOS DE INVERSIÓN
2022

LOS PROYECTOS Y LA INVERSIÓN

DOCENTE: MG. FÉLIX JAVIER GUTIÉRREZ PAUCAR

2
 CONCEPTO
En el Manual de proyectos de desarrollo
económico publicado por la Organización de las
Naciones Unidas (ONU) define: El conjunto de
actividades ordenadas o propuesta de acción de
carácter temporal que utilizando determinados
recursos, proponen soluciones para satisfacer
necesidades o resolver problemas.
El Instituto nacional de Planificación (INP), define:
Conjunto de actividades destinadas a la
producción de bienes y servicios o aumentar la
capacidad de la productividad de los medios
existentes, con el fin de obtener en un futuro
mayores beneficios de los que se obtiene
actualmente con los recursos a emplearse.

3
 ETAPAS DE UN PROYECTO

I. PRE-INVERSIÓN
Comprende todas las actividades que se
realizan hasta antes de la toma de decisión de
inversión propiamente dicha.
El desarrollo de esta etapa implica realizar
análisis a diferentes niveles: Perfil, Pre-
Factibilidad y Factibilidad.

4
 ESTUDIOS DE PRE-INVERSIÓN

A. NIVEL DE PERFIL
Recolecta y analiza la información,
principalmente de carácter cualitativa para
decidir la conveniencia de la inversión y la
asignación de recursos para estudios más
detallados. Utiliza fuentes de información
secundarias.

5
 ESTUDIOS DE PRE-INVERSIÓN

B. NIVEL DE PRE-FACTIBILIDAD
Formula una concepción relativamente
detallada del proyecto, con datos,
investigaciones y análisis técnicos,
económicos y financieros para verificar la
bondad del proyecto.

6
 ESTUDIOS DE PRE-INVERSIÓN

C. NIVEL DE FACTIBILIDAD
Formula una concepción del proyecto con
mayor detalle, comprendiendo datos,
investigaciones, informaciones y análisis
necesarios para decidir la ejecución del
proyecto, su rechazo o postergación. Utiliza
fuentes de información primaria.

7
 ETAPAS DE UN PROYECTO

II. INVERSIÓN O EJECUCIÓN

Comprende todas las actividades a realizar
para la ejecución o implementación del
proyecto, incluyendo la etapa de pruebas o
puesta en marcha.

8
 ETAPAS DE UN PROYECTO

III. OPERACIÓN O POST-INVERSIÓN

Es la etapa de funcionamiento u operación.
En este periodo el proyecto produce bienes
o servicios (fase productiva) de acuerdo al
diseño del negocio. En esta etapa también
se considera el monitoreo o seguimiento.

9
 CICLO Y FASES DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN

IDEA

Perfil
IDENTIFICACIÓN
FORMULACIÓN
Pre-Factibilidad
PRE- EVALUACIÓN
INVERSIÓN
Factibilidad

Decisión de Inversión

Estudios definitivos Alcance

Tiempo
INVERSIÓN Costos
Implementación o Gestión Calidad
ejecución del
[Link]
proyecto
Comunicaciones
Riesgos

Pruebas y puesta en Procura

marcha Integración

POST-
INVERSIÓN Operación o
funcionamiento

10
 CLASIFICACIÓN DE PROYECTOS

 POR EL CARACTER DE LA INVERSIÓN

 POR EL TIPO DE ACTIVIDAD
 POR EL ÁMBITO ESPACIAL
 POR EL ÁMBITO TEMPORAL

11
 CLASIFICACIÓN DE
PROYECTOS
POR EL CARÁCTER DE LA INVERSIÓN:

Proyectos Privados Orientados al

mercado

Proyectos Públicos Orientados a la

comunidad

12
 CLASIFICACIÓN DE PROYECTOS

POR TIPO DE ACTIVIDAD:

Industriales, agropecuarios,
PROYECTOS DE
PRODUCCIÓN DE mineros, pesqueros, etc.
BIENES

PROYECTOS DE Económicos: carreteras, turismo,

PRESTACIÓN DE energía, comunicaciones,
SERVICIOS
comercio, etc.
Sociales: salud, educación,
vivienda, agua, etc.
Otros servicios: consultoría,
investigación, asesoría, etc.

13
CLASIFICACIÓN DE PROYECTOS

POR EL ÁMBITO ESPACIAL:

 PROYECTOS MULTI O INTERNACIONALES

 PROYECTOS NACIONALES
 PROYECTOS SECTORIALES
 PROYECTOS REGIONALES
 PROYECTOS LOCALES

14
 CLASIFICACIÓN DE PROYECTOS

POR EL ÁMBITO TEMPORAL:

 PROYECTOS DE CORTA MADURACIÓN ( 01 AÑO)

 PROYECTOS DE MEDIANA MADURACIÓN ( 02 A 05 AÑOS
 PROYECTOS DE LARGA MADURACIÓN ( MÁS DE 5 AÑOS)

15
 PLAN, PROGRAMA Y PROYECTO

PLAN ESTRATÉGICO

PROGRAMA A PROGRAMA B

PROYECTO A1 PROYECTO A2 PROYECTO A3 PROYECTO B1 PROYECTO B2

16
 PLAN, PROGRAMA Y PROYECTO
La expresión tangible de la planificación del
desarrollo son los planes que obliga a una
definición programática para hacerlos posibles.

De esta forma se generan distintos programas que

se constituyen como instrumentos que coadyuvan
a cumplir las metas y objetivos propuestos
mediante la integración de un esfuerzo conjunto y
la utilización de determinados recursos.

17
 PLAN, PROGRAMA Y PROYECTO

La implementación de los programas se efectúa

mediante la elaboración de proyectos (unidad mínima
de inversión)

El proyecto no es un objetivo en sí mismo, por el

contrario, es un medio para contribuir y alcanzar
objetivos sobre los cuales se elaboraron planes de
desarrollo y programas sectoriales.

18
 ENFOQUE DE LA INVERSIÓN
Consiste en renunciar al consumo actual a
cambio de obtener beneficios futuros y
distribuirlos en el tiempo.

¿PORQUÉ ES IMPORTANTE?
El crecimiento económico se relaciona de
manera directa con la inversión, a mayor
inversión mayor crecimiento y desarrollo
económico.

19
 OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN

ANÁLISIS DE LAS CONDICIONES BÁSICAS DEL

ENTORNO ECONÓMICO PARA EL DESARROLLO DE
LA INVERSIÓN

 El escenario internacional
 Situación del entorno nacional

20
 ESCENARIO INTERNACIONAL

La Economía Mundial y América Latina al 2020

El escenario económico mundial hace 2 años era diferente al
actual: PBI Mundo 3.4%, [Link]. 2.1%, China 5.8%, A. Latina
1.8%, Perú 3.5%.
Con la aparición del COVID19 el año 2020: PBI: Mundo -1.8%,
[Link]. -5.2%, China 3.0%, A. Latina -3.8%, Perú -12.0%.
Es un camino a una posible recesión global y sincronizada
Se proyecta que el escenario actual sería peor que el del año
2009.
Dato: 40% de la población mundial no tiene instalaciones
básicas (no tienen para lavarse las manos).

21
 La expansión del COVID-19 sigue generando
una crisis económica global
sin precedentes
Mundo: PBI
(Var. % anual)

10

-5 1era Guerra COVID-19

Mundial Gran
2da Guerra
Depresión
Mundial

-10

1892 1976
1871 1913 1934 1955 1997
2020-2021

/Al 07 de setiembre de 2021.

Fuente: Capital Economics, John Hopkins University, Bloomberg.

22
 Resumen

El mundo enfrenta una crisis económica sin

precedentes y sincronizada

La economía mundial se recupera lentamente

En el segundo semestre del 2021 se espera un

impulso externo favorable para la economía
peruana

23
 SITUACIÓN NACIONAL

Crecimiento del PBI: 2000-2021

Variación porcentual anual (%)

Fuente: BCRP

24
 PBI e Inversión: 2011-2017
Variación porcentual anual
12

10

0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

-2

-4

PBI Inversión Bruta

Fuente: BCRP.
25
 PBI e Inversión Privada y Pública: 2011-17
Variación porcentual anual

18

13

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

-2

-7

-12

PBI Inversión Privada Inversión Publica

Fuente: BCRP.
26
27
 Resumen
La crisis del COVID-19 impactó negativamente a la economía
Peruana en el 2020, y en el primer semestre del 2021.

Se proyectó una recuperación de la economía peruana para

2021, en línea con las medidas económicas implementadas.

Los indicadores muestran que la economía peruana

viene recuperando su dinamismo lentamente.

La ejecución del Plan Económico 2020-2021 será

fundamental para sostener en esta recuperación.

28
 PERÚ: 7 ASPECTOS CLAVES
PARA ATRAER LA INVERSIÓN

Crecimiento
sostenido de la
economía y con
inflación baja

Dinamismo
Reactivación de económico en
la economía diversos
sectores

Exportaciones a
Disminuir del nivel creciente y
desempleo y la diversifiación de
pobreza productos

Sólida posición
fiscal permite
aplicación de Bajo nivel
políticas de deuda
contracícilicas

29
 CONDICIONES PARA LA INVERSIÓN

1. Estabilidad económica, social,

: política.
2. Seguridad
jurídica.
3. Certidumbr
e.
4. Confianza.
5. Garantías
EN SINTESIS:
para RIESGO PAIS: “Indicador que
intentainvertir.
medir el grado de riesgo que entraña un
país para las inversiones extranjeras”.

30
 EL NIVEL DE INVERSIÓN
Se estima que para lograr un
crecimiento anual sostenido del
7% del PBI, se requiere un nivel de
inversión cercana al 25% del PBI.

31
 VARIABLES DE LA
INVERSIÓN
Factores que influyen en la Inversión:
1. Rendimiento Esperado: En relación
con
el riesgo y el horizonte del proyecto.
2. Riesgo Aceptado: Relación con el beneficio.
3. Horizonte Temporal: Corto, mediano
o
largo plazo.

32
 CLASIFICACIÓN DE LA
INVERSIÓN
1. Según el Objeto:
 Equipos.
 Materiales.
 Transporte.
 Participación o
adquisición de
empresas.
2. Por su Función:
 Renovación.
 Expansión.
 Modernización o
mejora.
 Estratégicas.
3. Según el Sujeto:
 Pública.
 Privada.
4. Según su
Procedencia:
 Nacional.
 Extranjera. 33
 ANÁLISIS DE LA INVERSIÓN
1. Teoría de la
Probabilidad.
Análisis Estadístico (media, varianza,
2. desviación estándar y coeficiente de
regresión).
3. Análisis Fundamental de las Compañías,
Acciones, Riesgo-País, etc.
4. Análisis Técnico.
5. Análisis de los Mercados de Capitales.

34
 LA INVERSIÓN EXTRANJERA
DIRECTA

1. Requiere condiciones adecuadas.

2. Motor de desarrollo.
3. Aportan capital.
4. Aportan:
a) Tecnología.
b) Recursos humanos calificados.
c) Transferencia de modelos producción y
de conocimiento tácito.
d) Favorecen la institucionalidad: Estabilidad
jurídica, política, social.

e) Creación de empleo de calidad.

35
PERSPECTIVA DE LA INVERSIÓN EN EL
PERÚ
Proyectos de Inversión listos para su
ejecución
- En el sector Transporte: El puerto de Chancay ( U$ 3,000
millones), Aeropuerto Jorge Chávez (U$ 1,500 millones), Puerto
de Salaverry (U$ 300 millones) y otros..
- En el sector saneamiento (irrigación): Los Proyectos de
Chinecas, Chavimochic, Olmos, Alto Piura, Majes…que pondrían
a disposición de 80,000 hectáreas de cultivo.
- En el sector minero: La construcción de la mina Quellaveco,
Mina justa, Pampa de pongo, Ampliación Toromocho, Corani…
que hacen un totalde U$ 13,200 millones dólares ( ver cuadro).
- La Inversión Privada debe a un promedio del 10% a 15% los
próximos años
- PROYECTOS DE INVERSIÓN PÚBLICA: La continuación del
Proyecto de la Reconstrucción con cambios, La Línea 2 del
Metro de Lima (U$ 5,300 millones), la Refinería de Talara.
- La inversión pública debe crecer en los próximos años a un
promedio del 10%.

36
 LA INVERSIÓN PÚBLICA

¿QUE ES INVERSIÓN PÚBLICA?

Utilización del dinero de
pública para invertirlo tesorería
en bienes o
servicios, con la finalidad de
resolver necesidades de la población
y mejorar su calidad de vida.

37
 INVERSIÓN PÚBLICA
¿QUIENES REALIZAN LA INVERSIÓN
PÚBLICA?:
El Gobierno Nacional, ministerios y
entidades descentralizadas, así como
empresas públicas, Gobiernos
Regionales y Locales, con sus
entidades debidamente autorizadas.

38
 INVERSIÓN PÚBLICA
CARACTERÍSTICAS PRINCIPALES DE LA
INVERSIÓN PÚBLICA:
 Se ejecuta mediante el Presupuesto Nacional por
regiones y departamentos, municipios y entidades.

 Se diferencia del Gasto Público en cuanto al destino

del dinero: Pago de empleados y funcionarios
(gasto corriente).

 Genera beneficios sociales concretos: Construcción

de carreteras, telecomunicaciones, hospitales, etc.

 Esta regulada por leyes, normas y procedimientos,

que definen lo que es viable, lo que está prohibido,
responsables y montos autorizados, actividades

permitidas y requisitos que se deben

cumplir.
39
 IMPORTANCIA DE LA INVERSIÓN
1. PÚBLICA
Fundamental para el desarrollo
económico y social de un país.
2. Estabilizador social: cierra brechas
de
inequidad.
3. Sirve de instrumento eficaz en la aplicación de
políticas contra cíclicas.
4. Focaliza el gasto en aspectos estratégicos.
5. Catalizador de la inversión en general.
6. Generador
productivo y del de empleo,
desarrollo del
social.
crecimiento

40
 COMPARACIÓN ENTRE LA INVERSIÓN
PÚBLICA Y PRIVADA (1)

 Ambas son inversiones ejecutan

que
proyectos rentables y obtienen beneficios.

 Beneficios: Inversión Privada son

económicos. Inversión Pública son sociales.

 Resultados: Inversión Privada indicadores

fáciles de medir y de seguir. Ejm:
rentabilidad. Inversión Pública establece
indicadores de satisfacción y bienestar, es
más complejo. Ejm: Expectativa de vida.

41
 COMPARATIVO ENTRE LA INVERSIÓN
PÚBLICA Y PRIVADA (2)

 Inversión Privada: derecho de libre iniciativa. El

promotor puede dedicarse a la actividad económica de
su preferencia, asume riesgos y financiamiento del
negocio.

 Inversión Pública: crea, amplia, mejora, moderniza y

recupera la capacidad productora de bienes o
servicios públicos, para prestar más y/o mejores
servicios a la población. Financiamiento proviene del
presupuesto o el endeudamiento públicos, el riesgo lo
asumen los ciudadanos, en forma indirecta.

42
 CREACIÓN DEL NUEVO SISTEMA [Link]
DECRETO LEGISLATIVO
Nº 1252
”Que, el literal e) del inciso 1 del artículo 2 de la citada Ley otorga la
facultad de legislar a fin de reorganizar el Sistema Nacional de
Inversión Pública, otorgándole una estructura de sistema administrativo
efectivamente descentralizado, incorporando a los actores regionales
para garantizar la eficiencia y eficacia del proceso de descentralización
con el fin de agilizar e incrementar la calidad de la inversión
pública; restructurar los procesos del Sistema Nacional de Inversión
Pública, vinculando la cartera de proyectos al desarrollo territorial o
sectorial y priorizando el cierre de brechas de infraestructura; mejorar y
simplificar la formulación y evaluación de proyectos, modificando las
metodologías y parámetros asociados al nivel de servicios; y aprobar
medidas para hacer más eficiente la ejecución de los proyectos”.

“Que, en ese marco, corresponde emitir una norma con rango de Ley
que reorganice el Sistema Nacional de Inversión Pública,
sustituyéndolo por un sistema descentralizado y articulado al cierre
de brechas de infraestructura y de acceso a servicios a cargo del
Estado, para la efectiva prestación de servicios y la provisión de la
infraestructura necesaria para el desarrollo del país”.

43
 EL NUEVO [Link]

FINALIDAD

[Link] es un Sistema Administrativo

del Estado, creado con la finalidad de
orientar el uso de los recursos públicos
destinados a la inversión para la
efectiva prestación de servicios y la
provisión de la infraestructura necesaria
para el desarrollo del país

44
 EL NUEVO SISTEMA [Link]

EL CICLO DE INVERSIÓN

Programación de los Énfasis en el cierre de

recursos de OyM brechas, criterios de
para la sostenibilidad priorización y objetivos de
del proyecto producto y resultados.

Creación de un Unificación de los

Sistema de procesos de formulación
Seguimiento de y evaluación en un solo
inversiones más órgano. Simplificación
amigable y efectivo en la formulación.

45
 CONCLUSIONES
1. En el Perú creó un clima bastante adecuado para las
inversiones y es destino privilegiado.
2. La inversión privada es del desarrollo
pilar económico de
nuestro país. del empleo y
3. reactiva
La inversión
las actividades
origina económicas, genera
crecimiento
polos de desarrollo.
4. Los objetivos de la inversión pública y privada no
son irreconciliables, existen oportunidades o
mecanismos de colaboración entre ellas, Ejm: APP
(Asociaciones Público Privadas.
5. El Perú tiene un gran déficit en infraestructura: 90,000
mil millones de soles al año 2020. Después del
COVID19 debe haberse incrementado.

46
 CONCLUSIONES

6. Se debe usar nuevos instrumentos de inversión, como:

1. Asociación Público Privado.

2. Joint Venture.
3. Contratos de Gerencia.
4. Contratos de Asociación.
5. Concesiones.
6. Privatizaciones.
7. Outsourcing.
Todas ellas son herramientas de la inversión
privada en el ámbito público.

47
 CONCLUSIONES
7. El Perú requiere crecer 10% del PBI anual por 10 años para
cerrar la brecha, dinero que no tiene y debe recurrir a la
Inversión Privada, en todos aquellos proyectos de inversión
pública que sean rentables, y asociarse en aquellos sin
rentabilidad privada pero sí social. La Inversión Privada impacta
por lo menos en 2% de nuestro PBI.
8. Concesiones de nueva generación: hospitales, escuelas
públicas, universidades, penales, otras obligaciones del Estado
que pueden ser realizadas mejor por los privados. Los
proyectos de contenido social (educación,
salud,otros) son el futuro de la
establecimientos penitenciarios, entre
participación privada.
[Link] distribución de riesgos entre el sector público y privado,
constituye una de las principales particularidades de las APPs.
Si ello se logra el beneficio será para ambas partes, el
mayor beneficiado será el usuario.

48
 REFERENCIAS
BIBLIOGRÁFICAS

Nassir Sapag Chain “Evaluación de Proyecto de

Inversión En La Empresa “ Ed,Prentice Hall-
Buenos Aires 1era Edición 2001.
Arlette Beltran – Hanny Cueva “Evaluación
Privada de Proyectos “Universidad Del Pacifico
Perú 4ta Edición – 2018.
Parkin M. y Loría E. (2010). Microeconomía Ed.
Pearson - Latinoamérica. México.
Fisher L. y Espejo J. (2002). Mercadotecnia. Ed.
Mc Graw Hill – Interamericana. México.
Kotler P. (1995). Dirección de Mercadotecnia. Ed.
Prentice Hall. Madrid.
El Libro de la Economía

49
 CURSO
PROYECTOS DE INVERSIÓN
2022

GRACIAS POR SU ATENCIÓN

felixgutierrez4@[Link]

50