Matemática
Financiera
Presentación
Mg. Pedro. P. Lopez Huarancca
Matematica.
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INTERES COMPUESTO
“
El interés simple es necesario de conocer, pero en la práctica se
emplea muy poco. La gran mayoría de los cálculos financieros se basan
en lo que se denomina INTERÉS COMPUESTO.
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INTERES COMPUESTO
En el caso del interés compuesto, el interés generado durante cada
periodo de interés se calcula sobre el principal más el monto total
del interés acumulado en todos los periodos anteriores. Así, el
interés compuesto es un interés sobre el interés. También refleja el
efecto del valor del dinero en el tiempo sobre el interés. El interés
para un periodo ahora se calcula de la siguiente manera:
Interés = (principal + todos los intereses acumulados)(tasa de
interés)
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INTERES COMPUESTO
Lo más importante que debes recordar es que para efectuar el cálculo de
cada período, el nuevo capital es = al anterior más el interés ganado en el
período.
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Revisemos cuidadosamente el siguiente desarrollo de la fórmula para
interés compuesto :
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INTERES COMPUESTO
Recuerda que el exponente de
(1+i) es igual al número de
períodos.
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Un concepto importante que debes recordar, se refiere a la
CAPITALIZACIÓN de los intereses, es decir, cada cuánto tiempo el
interés ganado
se agrega al Capital anterior a efectos de calcular nuevos intereses.
En general la CAPITALIZACIÓN se efectúa a Intervalos regulares :
• Diario
• Mensual
• Trimestral
• Cuatrimestral
• Semestral
• Anual
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INTERES COMPUESTO
El valor futuro (VF) es la cantidad de dinero que llegara a obtener
nuestra inversión a lo largo de un cierto periodo de tiempo y a una
determinada tasa de interés.
Inversión por un periodo único:
Supongamos que se quiera invertir $ 1.000 durante un año a
una tasa de interés (r) del 10%. Cuál sería el valor futuro de esta
inversión? Con la siguiente expresión
VF = C (1 + r)
Tendremos;
VF = 1000 (1 + 0.10) Lo que es igual a $ 1.100.
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Valor futuro y composición.
Inversión por periodos múltiples:
Ahora si la misma inversión de $ 1.000 se la quiere
mantener durante 3 años con la misma tasa de interés. Cuál
sería el valor de esa inversión al final del año 3?
Dos Aspectos importantes a considerar:
Al final de cada periodo, los intereses se retiran por lo cual el
capital inicial es el mismo que se renueva en cada periodo.
Si la tasa de interés se aplica sobre el capital mas los intereses
ganados en cada uno de los periodos. Es decir, los intereses de
la inversión “se capitalizan” al final de cada periodo.
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INTERES COMPUESTO
En el primer caso la aplicación de la mecánica corresponde al interés simple que
implica que al final de cada periodo los intereses se retiran:
Capital Inicial Interés simple
1) 1.000 se retiran 100
2) 1.000 “ “ 100
3) 1.000 “ “ 100
Total Final : 1.000 + 300
Al final del último año, se tiene un capital de $1.000 y se han ganado intereses en
el tiempo de $ 300.
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INTERES COMPUESTO
En el caso de capitalizar los intereses ganados:
Hoy En 1 año En 2 año En 3 años
$1000 $1000+10%=110 $1100+10%=1210 $1210+10%=1331
0
O $1000 1000*(1+0.1) 1000*(1+0.1)*(1+0.1) 1000*(1+0.1)*(1+0.1)*(1+0.1)
bien
O sea 1000*(1+i) 1000*(1+i)1 1000*(1+i)2 1000*(1+i)3
Por lo tanto, la fórmula del valor futuro de un cierto valor presente es:
VF = VP * (1 + l )^n DONDE n= NÚMERO DE PERIODOS 12
INTERES COMPUESTO
Analizando ambos casos:
Capital Inicial Interés simple Capital inicial Interés compuesto
1) 1.000 100 1.000 100
2) 1.000 100 1.100 110
3) 1.000 100 1.210 121
T: 1.000 + 300 = 1.300 1.000 + 331 = 1.331
El interés compuesto significa “intereses sobre intereses”.
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INTERES COMPUESTO
El interés es compuesto:
si a intervalos de tiempo preestablecidos, el interés
vencido se agrega al capital; por lo que éste
también genera intereses.
Teorema 1:
El monto acumulado M de un capital C al Final de n p periodos
es:
n
i
M C.(1 ) p
donde: n es el plazo en años
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n p es el numero de periodos e
INTERES COMPUESTO
Caso 1:
Suponga que se depositan $1.000 en una cuenta bancaria que paga el 36%
de interés anual compuesto convertible mensualmente, ¿cuál será el monto
acumulado al final de año y medio?
M C.(1 i.t )
( TASA DE INTERES MENSUAL 036 / 12 = 0,03)
- INTERES SIMPLE :
M = C x ( 1 + i x n)
M= 1000 x ( 1+ (0,03x18))= $1.540
n
i
- INTERES COMPUESTO: M C.(1 ) p
p
M = C x (1 + i /p)n p
M
18 = 1000 x ( 1 + 0,18/12)1.5x12 =$1.702,43
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Conclusión: Si la inversión se hace con interés simple, el monto final es menor
INTERES COMPUESTO
Caso 2:
Suponga los mismos datos que el caso 1 , pero ahora se capitalizan los
intereses cada quince días y no en forma mensual.
( TASA DE INTERES QUINCENAL 0,36 / 24 = 0,015)
- INTERES COMPUESTO:
n
i
M C.(1 ) p
p
M
= 1000 x ( 1 + 0,015) 36 = $1.709,14
36
Conclusión: si se reduce el tiempo en que los intereses se capitalizan, el
monto aumenta, es decir, resulta más productivo pues los intereses 16
producen intereses más pronto y con mayor frecuencia.
El tiempo entre dos fechas sucesivas en las que los intereses se
agregan al capital se llama periodo de capitalización, y el
numero de veces por año en las que los intereses se capitalizan
se llama frecuencia de conversión y se denota con p.
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Ejemplo tasa interés compuesta versus tasa interés simple
Si se tiene $1.000 hoy y la tasa de interés anual es de 12%.
¿Cuál será su valor al final del tercer año?
Con tasa interés compuesta:
Intereses ganados:
C = 1.000 * (1+0,12)3 = 1.000 * 1,4049 = 1.405 Año 1: $ 120
Año 2: $ 134
1000 1120 1254 1405
Año 3: $ 151
1+r 1+r 1+r
Intereses ganados:
Con tasa interés simple: Año 1: $ 120
Año 2: $ 120 18
C = 1.000 * (1+0,12*3) = 1.000 * 1,36 = 1.360 Año 3: $ 120
¿ Cuál es el MONTO COMPUESTO de un CAPITAL de $250.000 depositado a
una TASA del 2% mensual durante 8 meses, capitalizable mensualmente ?
n
i
M C.(1 ) p
p
M = 250.000 * (1+0.02)^8
M = $ 292.915
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Un CAPITAL de $200.000, colocados a una TASA DE INTERÉS COMPUESTO del
3,5%, capitalizable mensualmente, se convirtió en un MONTO COMPUESTO de $
237.537 ¿Cuánto TIEMPO duró la operación?
N = Log MC – Log C / Log (1+i) M C.(1 I ) n
N = Log 237.537 – Log 200.000
/ Log 1,035
N = 5,375731267 – 5,301029996
/ 0,01494035 = 4,999969739 = 5
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Un CAPITAL de $200.000, colocados durante 5 MESES en un banco, se convirtió en
un MONTO COMPUESTO de $ 237.537, capitalizable mensualmente. ¿Cuál es la
TASA DE INTERÉS de la operación?
i = (MC / C ) ^ 1/n - 1
i = ((237.537 / 200.000) ^ (1/5)) - 1
i = 1,187685 ^ 1/5 - 1
i = 1,034999772 – 1 = 0,0349998 = 0,035
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¿ Cuánto CAPITAL depositó una persona, a una TASA DE INTERÉS del 12% anual, si
al cabo de 2 AÑOS tiene un MONTO COMPUESTO de $ 250.000, capitalizable
anualmente ?.
C = MC / (1 + i)^n M
C
C = 250.000 / (1 + 0,12)^2
(1 I ) n
C = 250.000 / 1,2544 = $ 199.298
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EJERCICIOS
Problema : Calcular el valor futuro a interés compuesto de 10 años de un
capital de $7500 a la tasa de 10% anual capitalizado trimestralmente.
Solución:
C = $7, 500
i = 10% Anual cap/trimestre = 10,4% anual
n= 10 años
M=
=7500
M= $ 20172.14
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GRACIAS!
Alguna pregunta?
Siempre culminar con el correo del docente
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