OBJETIVOS
● ANÁLISIS DE CONCEPTOS
● DISTINCIÓN ENTRE FONDOS
● DISTINCIÓN ENTRE FUENTES
● LIMITACIONES DE LA HERRAMIENTA
● APLICACIÓN EFECTIVA
DEFINICIÓN
● TÉCNICA DE ANÁLISIS Y PLANIFICACIÓN FINANCIERA
● PRINCIPIO DE CONFORMIDAD FINANCIERA
● HERRAMIENTA PARA LA RENTABILIDAD
● ¿CÓMO SE FINANCIA UNA EMPRESA?
FUENTES
● DEFINICIÓN
● TIPOS
❖ UTILIDAD
❖ DEPRECIACIÓN
❖ AUMENTO DE CAPITAL
❖ AUMENTO DE LOS PASIVOS
❖ DISMINUCIÓN DE LOS ACTIVOS
LIMITACIONES
● SI ES MUY GRANDE EL PERIODO CONSIDERADO ,EL ESTADO PIERDE
GRAN PARTE DE SU SENTIDO ANALITICO
● CRITERIO DE EQUIPARAR EL CONCEPTO DE FONDOS CON EL DE CAJA
TIPOS DE USOS
USOS
❖ Aumento de activos
❖ Disminución de pasivos
❖ Pérdidas netas
❖ Pago de dividendos o reparto de utilidades
❖ Readquisición de acciones
METODOLOGÍA
METODOLOGÍA DEL
PARAESTADO
ELABORARDEUN
FUENTES Y
ESTADO DE
USO DE FONDOS
FUENTES Y USO DE FONDOS
1. Para poder realizar el estado de fuentes y usos es necesarios tomar dos
estados financieros (Balance General) de una misma organización
2. Se determina la diferencia o variación de las diferentes cuentas de un año a
otro.
3. De acuerdo a la variación y la cuenta que se esté analizando se especifica si
es fuente o uso.
4. Se hallan todas las fuentes y todos los usos de la organización
5. Se realiza sumas totales de fuentes y sumas totales de usos, la cual debe dar igual en ambos lados para poder continuar.
6. Se procede a analizar cuáles son fuentes de financiación de corto o largo plazo y
de la misma manera donde se aplican estos recursos.
Se concluye que toda fuente tiene una aplicación o uso.
Posibles aplicaciones
Se adquiere una obligación
financiera “X” (Fuente)
Análisis de estado de fuentes y uso de fondos
Fuentes más influyentes: Usos más influyentes:
Utilidades retenidas con un valor Adquisición de inventarios
de $58,000. por $94,000.
Las cuentas por cobrar han Uso de $65,000 en
contribuido con $ 62,000. Inversiones a largo plazo.
Los préstamos bancarios a corto Cancelación de impuestos
plazo con $92,000. por $91,000.
OBJETIVOS
- Obtener información complementaria y
diferente, útil para realizar el análisis.
- Medir la rentabilidad, la liquidez, la eficiencia y
la solvencia.
- Comparar diferentes periodos de tiempo de una
empresa.
- Realizar comparaciones entre empresas.
DEFINICIÓN
● Son un conjunto de índices, resultado de relacionar dos cuentas del
Balance o del estado de Ganancias y Pérdidas.
● Proporciona una unidad contable y financiera de medida y comparación.
● Pueden ser utilizadas por los gerentes, inversionistas y acreedores de la
empresa.
Condiciones
● Los datos financieros que se relacionan, deben corresponder a un mismo
momento o período en el tiempo.
● Debe existir relación económica, financiera y administrativa entre las cantidades a
comparar.
● Las unidades de medida en las cuales están expresadas las cantidades de
ambos datos a relacionar, deben ser consistentes una con otra.
Clasificación
❖ De liquidez
❖ De apalancamiento
❖ De actividades
❖ De rentabilidad
Ratios de Liquidez
Los Ratios de liquidez miden la capacidad de pago que tiene la empresa para
hacer frente a sus deudas de corto plazo.
Ratios de Apalancamiento
Expresan el respaldo que posee la empresa frente a sus deudas totales.
Dan una idea de la autonomía financiera de la misma
Los ratios financieros de actividad sirven para
detectar efectividad y la eficiencia en la gestión de la
empresa.
Este grupo se compone de los siguientes ratios:
• Ratio de rotación de cartera
• Rotación de inventarios
• Periodo medio de pago a proveedores
• Rotación de caja y bancos
• Rotación de activos totales
• Rotación de activo fijo
Ratio de rotación de cartera ( cuentas por
Si la cifra cuentas a cobrar es superior a las
cobrar)
ventas significa que la empresa tiene una
Mide en promedio cuanto tiempo tarda una
acumulación de clientes deudores, esto nos
empresa en cobrar a sus clientes.
llevaría a plantearnos la idea de cambiar las
políticas de cobro de las compañías.
Ratio de rotación de inventarios
Este ratio da información acerca de lo que tarda
el stock de una empresa en convertirse en
efectivo y cuantas veces se necesita reponer el
stock a lo largo del año.
Periodo medio de pago a proveedores
Nos indica el tiempo que una empresa tarda en El PMP es el número de días que
pagar sus deudas a proveedores transcurre desde que la empresa
adquiere la materia prima hasta
que paga al proveedor.
Rotación de activos totales
Mide cuántas ventas genera la empresa por cada Mide la eficiencia con que las
sol invertido empresas utilizan sus activos
para generar ingresos.
Los ratios financieros de rentabilidad mide el
rendimiento de una empresa en relación con sus
ventas, activos o capital.
De esos ratios veremos cuatro de ellos que son
imprescindibles
• Rentabilidad de la empresa en general
• Rentabilidad sobre el patrimonio
• Rentabilidad sobre activo
• Rentabilidad de las ventas
Rentabilidad de la empresa en general
Mide la rentabilidad del negocio, cuanto más alto
sea este ratio, más rentable es la empresa
Tenemos los siguientes cálculos de
rentabilidad sobre el patrimonio de
Rentabilidad sobre el patrimonio
varias empresas que pertenecen a
Es utilizado para evaluar la capacidad de generar
un mismo sector:
beneficios de una empresa a partir de la
inversión realizada por los accionistas.
Apple 36% Samsung 12%
Huawei 9% Sony 9% Nokia 3%
Rentabilidad sobre activos
Se utiliza para valorar el grado de rendimiento
que ha obtenido la gerencia de los activos bajo su
control. Es un indicativo para la sostenibilidad
económica de la empresa.
Rentabilidad de las venta
Muestra la rentabilidad que se obtiene por cada
una de las unidades vendidas por una empresa
en el transcurso de su actividad
MODELO DUPONT
La empresa de comida rápida “Glotones” nos entrega información contable, la cual va desde el 31 de diciembre
del año 2015 hasta el 31 de diciembre del año 2016, así como información financiera de la industria de la comida
rápida para los mismos años.
A partir de estos datos y de acuerdo a lo explicado en las
clases, calcularemos los índices de liquidez, rentabilidad,
endeudamiento y eficiencia. Para el resultado utilizaremos
dos decimales aproximados.
Compararemos la posición de la empresa desde el punto
de vista de los índices de liquidez, rentabilidad,
endeudamiento y eficiencia de la empresa de comida
rápida, considerando la variación de sus indicadores
entre los años 2015 y 2016. Veamos
•Liquidez. De acuerdo a los datos entregados, esta empresa mejoró su posición de
liquidez, ya que es capaz de cubrir su pasivo circulante con su activo circulante más
líquido 1,39 veces con respecto a 1,06 veces en el año anterior. Finalmente, es posible
determinar que disminuyó su PPC y aumentó su PPP. Ambas estrategias dan como
resultado una administración eficiente de caja.
•Rentabilidad. La empresa muestra un aumento en los índices de rentabilidad.
•Endeudamiento. El nivel de compromiso del patrimonio se ha mantenido en 0,52
veces.
•Eficiencia. La eficiencia de la empresa aumentó el uso de sus activos fijos, por tanto,
es posible determinar que la capacidad de generar ventas en relación a los activos fijos
mejoró.
