DESCUENTO RACIONAL COMPUESTO
Prof. Julio Sanabria Montañez
Descuento Racional Compuesto.
El descuento
Es la disminución que se hace a una cantidad que se paga antes de su vencimiento. Es decir, es
el cobro hecho con anticipación a una cantidad con vencimiento futuro. El descuento es una
operación de crédito que se lleva a cabo principalmente en instituciones bancarias y que consiste
en que estas adquieren letras de cambio o pagarés, de cuyo valor nominal descuentan una suma
equivalente a los intereses que devengaría el documento entre la fecha en que se recibe y la
fecha del vencimiento. Con esta operación se anticipa el valor actual del documento.
En una operación de descuento el punto de partida es un capital futuro conocido cuyo
vencimiento se quiere adelantar. Deberemos conocer las condiciones en las que se quiere hacer
esta anticipación: duración de la operación (tiempo que se anticipa el capital futuro) y tanto de
interés aplicado. El capital que resulte de la operación de descuento (capital actual o presente)
será de cuantía menor, siendo la diferencia entre ambos capitales los intereses que el capital
futuro deja de tener por anticipar su vencimiento. En definitiva, si trasladar un capital desde el
presente al futuro implica añadirle intereses, hacer la operación inversa, anticipar su vencimiento,
supondrá la minoración de esa misma carga financiera.
Elementos del descuento
• Valor nominal del pagaré (S).- El valor nominal de un pagaré es el que está inscrito en la
obligación; para el comercio se trata del capital.
• Descuento (D).- Es la diferencia establecida entre el valor nominal y el valor que se recibe al
momento de descontar el pagare.
• Valor efectivo o liquido de un pagaré (P).- Es el valor nominal menos el descuento. Es el
valor en dinero que se recibe en el momento de descontar la obligación o, en otras palabras, el
valor actual o presente.
• Tasa de descuento (i ; j;d).- Es el tanto por ciento de descuento, o sea, un porcentaje del
valor nominal que deduce el prestamista al descontar el pagaré.
Plazo (n).- Es el término que se utiliza para expresar el periodo de duración del préstamo
Descuento Racional Compuesto.
El descuento racional compuesto corresponde a la diferencia entre el valor nominal de un título
valor y su respectivo valor presente, cuyo proceso para cada periodo de descuento consiste en
deducir del valor nominal un importe determinado (descuento) y disminuir su valor nominal. Sobre
este nuevo importe se repite la operación para el nuevo periodo de descuento y así
sucesivamente durante todo el plazo de la operación hasta la fecha en que debe recibirse el valor
presente del título valor.
El descuento racional compuesto efectuado sobre un valor futuro produce el mismo resultado que
el interés compuesto aplicado sobre su respectivo valor presente, por lo tanto existe perfecta
reversibilidad entre sus variables. El descuento racional compuesto al igual que el interés
compuesto trabaja con tasa efectiva, las unidades del tiempo y la tasa tienen que ser las mismas,
en caso contrario se hace la respectiva conversión de unidades. Para el descuento racional
compuesto se tiene en cuenta que existen casos con tasa constante, tasa variable y tasa
capitalizable.
Tasa constante
En este caso la tasa siempre va a permanecer constante no puede sufrir variaciones.
EJEMPLOS
La empresa “Unión SRL” descontó una letra de 18,500 UM el 05 de octubre con una TES de 6%. Calcule el
importe del descuento racional compuesto que se efectuó a dicha letra, si tenía como fecha de vencimiento el
31 de diciembre del mismo año.
Solución: En el ejercicio tenemos que hallar el valor del descuento, la unidad de la tasa está expresado en
semestres y la del tiempo está en días, por lo tanto tenemos que realizar la conversión y finalmente
reemplazamos los datos en la fórmula.
Tiempo:
Octubre = 31 = 26
Noviembre = 30 = 30
Diciembre = 31 = 31
87 días
Tasa: 0.06
b) EL Sr. Iván García descontó un pagaré de $ 25,600 con una tasa de
descuento compuesta quincenal de 0.5%. Calcule el importe que abonó el
banco en su cuenta corriente, si dicho documento se vendió con 4 trimestres de
anticipación
Solución: En el ejercicio tenemos que hallar el valor presente, la unidad de la
tasa está expresada en quincenas y la del tiempo está en trimestres, por lo
tanto tenemos que realizar la conversión y finalmente reemplazamos los datos
en la fórmula.
P = 25,600 (1 + 0.5%)-24 = 22,711.95
P = 25,600 (1 + 0.005)-24 = 22,711.95
Tiempo:
1 mes = 2 quincenas
1 trimestre = 2 x 3 = 6 quincenas
4 trimestres = 6 x 4 = 24 quincenas
Tasa: 0.005
Tasa variable
En este caso el valor nominal es constante, pero la tasa si varía
EJEMPLO
a) Una empresa descontó el 01 de julio un pagaré de S/. 15,899.00 y con vencimiento dentro de
150 días en un banco que aplica una tasa vencida de interés nominal que cambiará conforme al
siguiente cronograma:
Se requiere calcular el descuento racional compuesto que se aplicará al pagaré.
Solución:
En el ejercicio tenemos que hallar el valor del descuento racional compuesto, las unidades de
las tasas están expresadas en varias unidades y la de los tiempos están en días, por lo tanto
tenemos que realizar las diferentes conversiones y finalmente reemplazamos los datos en la
fórmula.
Julio: 31 días; Agosto: 31 días Setiembre: 16 días = 78 días
Setiembre: 30-16 días = 14 días; Octubre: 29 días = 43 días; son 122 T :150
Octubre: 30 - 29 días = 1 día; Noviembre: 27 días = 28 días
Tasas: 0.015; 0.138; 0.0006
Tasa capitalizable
En este caso la tasa tiene que ser una tasa nominal que capitaliza “m” veces.
Donde: i; j; TNA.
EJEMPLO
a)Una persona posee una letra de 25,000 UM que vence el 05 de agosto, por falta de liquidez,
dicha persona decide vender el documento a un banco, el 02 de mayo del mismo año, con una
TNA de 18% capitalizable bimestralmente. Calcule el importe del descuento racional compuesto
que se efectuó al valor nominal de la letra.
Solución:
En el ejercicio tenemos que hallar el valor del descuento, la tasa es una TNA que capitaliza
bimestralmente, por lo tanto “m” asume el valor de 6, porqué en un año hay 6 bimestres. El
tiempo está en días, entonces estos días tenemos que convertirlos a bimestres.
Tiempo:
Mayo = 31-02= 29
Junio = 31 = 30
Julio = 30 = 31
Agosto = 05 = 05
95 días Tasa: 0.18
¡Gracias!
