NIIF 13: MEDICIÓN DEL VALOR
RAZONABLE
Mg. Cecilia Fhon Nuñez
OBJETIV
La NIIF 13 establece una estructura de medición del valor razonable en una
sola NIIF, y responde las siguientes preguntas
O #3
#2
#1 ¿Qué debería
¿Cómo debería una
¿Qué significa Valor revelarse sobre las
entidad medir el valor
Razonable? mediciones de valor
razonable?
razonable
Aplica cuando otra NIIF requiere o permite revelaciones o mediciones de valor
razonable
Cuando un precio para un activo o pasivo idéntico es no observable, una entidad medirá el
VR utilizando otra técnica de valoración que maximice el uso de datos de entrada
observable relevantes y minimice el uso de datos de entrada no observable
Medición o Información a
información a revelar
no se aplica a:
revelar no se
requiere a:
ALCANC
NIC 2 Inventarios o NIC
36 Deterioro del valor de
los activos
NIC 36 ( VR – Costos de
disposición)
E
Esta NIIF se aplicará cuando otra NIIF requiera o permita
NIC 26 Contabilización e mediciones a valor razonable o información a revelar
Información sobre
NIIF 16 Arrendamientos sobre mediciones a valor razonable (y mediciones, tales
planes de beneficios por
retiros
como valor razonable menos costos de venta, basadas en
el valor razonable, o información a revelar sobre esas
NIIF 2 Pagos basados en NIC 19 Beneficios a los
acciones empleados mediciones).
MEDICIÓN
VALOR RAZONABLE
Esta NIIF define valor razonable como el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un
pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de la medición.
EL ACTIVO O PASIVO
Una medición del valor razonable es para un activo o pasivo concreto. Por ello, al medir el valor razonable una entidad tendrá
en cuenta las características del activo o pasivo de la misma forma en que los participantes del mercado las tendrían en
cuenta al fijar el precio de dicho activo o pasivo en la fecha de la medición. Estas características incluyen, por ejemplo, los
siguientes elementos:
La condición y localización del activo.
Restricciones, si las hubiera, sobre la venta o uso del activo
LA TRANSACCIÓN
Una medición a valor razonable supondrá que el activo o
pasivo se intercambia en una transacción ordenada entre
participantes del mercado para vender el activo o transferir
el pasivo en la fecha de la medición en condiciones de
mercado presentes.
Se supondrá que dicha transacción tiene lugar:
• En el mercado principal del activo o pasivo
• en ausencia de un mercado principal, en el
mercado más ventajoso para el activo o pasivo.
PARTICIPANTES DEL MERCADO
La entidad debe calcular el VR usando los supuestos que los Participantes
del mercado usarían si tuvieran que fijar un precio al activo o pasivo de la
entidad, asumiendo que los Participantes actúan para su mejor interés
económico.
EL PRECIO
En una Transacción
ordenada en el
Mercado principal (o
en el más ventajoso)
EL VR es el precio que
se recibiría por vender
un activo o se pagaría
por transferir un pasivo En condiciones
normales del mercado
(el llamado precio de
salida)
Los Costos de la Transacción, no deben considerarse en el cálculo de VR.
APLICACIÓN A ACTIVOS NO FINANCIEROS (ANF)
Máximo y mejor uso de los ANF
En el caso del VR de ANF (Activos no Financieros), se toma en cuenta la capacidad de los
Participantes del mercado, para generar Beneficios económicos usando el activo:
En su Máximo y mejor uso (MMU), o
Vendiéndolo a otro Participante del mercado (que también lo usará en su MMU)
Se considera MMU
(Máximo y mejor
uso)
Permitido Viable
El que sea legalmente (en una financieramente
físicamente posible zona geográfica, (retorno de
por ejemplo) inversión atractivo)
Premisa de Valoración para Activos no Financieros (ANF)
El MMU define la premisa
de valoración para medir
el Valor razonable del
activo
Si los Participantes Si los Participantes
obtendrán el MMU usando obtendrán el MMU usando
el ANF en un contexto de el ANF solo, o sea, sin
un negocio, o sea con necesidad de que
otros activos y pasivos. participe otro activo.
Aplicación a pasivos e instrumentos de
patrimonio propios de una entidad
Un pasivo permanecería en circulación y se
Principios generales requeriría al participante de mercado receptor
de la transferencia satisfacer la obligación. El
pasivo no se liquidaría con la contraparte o
extinguiría de otra forma en la fecha de la
medición.
Una medición a valor razonable supone que un
pasivo financiero o no financiero o un instrumento
de patrimonio propio de una entidad se transfiere a
un participante de mercado en la fecha de la Un instrumento de patrimonio propio de una
medición. La transferencia de un pasivo o un entidad permanecería en circulación y el
instrumento de patrimonio propio de una entidad participante de mercado receptor de la
supone que transferencia cargaría con los derechos y
responsabilidades asociados con el
instrumento. El instrumento no se cancelaría o
extinguiría de otra forma en la fecha de la
medición
Pasivos e instrumentos de patrimonio mantenidos
por otras partes como activos
Cuando un precio cotizado para la transferencia de un
pasivo idéntico o similar o un instrumento de patrimonio
propio de la entidad no está disponible y la partida
idéntica se mantiene por otra parte como un activo, una
entidad medirá el valor razonable del pasivo o
instrumento de patrimonio desde la perspectiva de un
participante de mercado que mantiene la partida idéntica
como un activo en la fecha de la medición.
Riesgo de incumplimiento
El riesgo de
incumplimiento
incluye, pero puede no El riesgo de
limitarse, al riesgo de incumplimiento se
El valor razonable de
crédito propio de una supone que es el
un pasivo refleja el
entidad (como se mismo antes y
efecto del riesgo de
define en la NIIF 7 después de la
incumplimiento.
Instrumentos transferencia del
Financieros: pasivo.
Información a
revelar).
Restricción que impide la transferencia de un
pasivo o de un instrumento de patrimonio propio
de una entidad
Al medir el valor razonable una entidad no incluirá un
dato de entrada separado o un ajuste a otros datos de
entrada relacionados con la existencia de una restricción
que impide la transferencia de la partida. El efecto de una
restricción que impide la transferencia de un pasivo o un
instrumento de patrimonio propio de una entidad está
incluido implícita o explícitamente en los otros datos de
entrada de la medición del valor razonable.
Pasivo financiero con una característica que
lo haga exigible a petición del acreedor
El valor razonable de un pasivo financiero con
características de disponibilidad inmediata (por
ejemplo, un depósito a la vista) no es menor que el
importe por pagar exigible de inmediato, descontado
desde la primera fecha en que se podría requerir que
se pague el importe.
Aplicación a activos financieros y pasivos
financieros con posiciones compensadas en riesgos
de mercado o riesgo de crédito de la contraparte
Una entidad que mantiene un grupo de activos financieros y pasivos financieros
está expuesta a riesgos . Si la entidad gestiona estas, se permite aplicar una
excepción a esta NIIF para medir el valor razonable. Esa excepción permite que
una entidad mida el valor razonable de un grupo de activos financieros y pasivos
financieros sobre la base del precio que recibiría por vender una posición larga
para una exposición de riesgo concreta, o por transferir una posición corta para
una exposición de riesgo concreta en una transacción ordenada entre
participantes del mercado en la fecha de la medición en condiciones de mercado
presentes.
Se permite que una entidad utilice la excepción del párrafo 48 solo si la entidad lleva
a cabo todo lo siguiente:
gestiona el grupo de activos
financieros y pasivos financieros sobre proporciona información sobre esa
la base de la exposición neta de la base sobre el grupo de activos
entidad a un riesgo de mercado financieros y pasivos financieros al
concreto (o riesgos) o al riesgo de personal clave de la gerencia, como
crédito de una contraparte concreta de se define en la NIC 24 Información
acuerdo con la gestión del riesgo a Revelar sobre Partes
documentada o la estrategia de Relacionadas; y
inversión de la entidad;
se le requiere o ha elegido medir
esos activos financieros y pasivos
financieros a valor razonable en el
estado de situación financiera al
final de cada periodo sobre el que
se informa.
Exposición a riesgos de mercado
Al utilizar la excepción para medir el valor razonable de un grupo de activos
financieros y pasivos financieros gestionados sobre la base de la exposición neta de
la entidad a un riesgo de mercado particular, la entidad aplicará el precio dentro del
diferencial de precios comprador-vendedor que sea más representativo del valor
razonable en las circunstancias de la exposición neta de la entidad a esos riesgos de
mercado.
Al utilizar la excepción del párrafo 48, una entidad se asegurará de que el riesgo (o
riesgos) de mercado a los que está expuesta la entidad dentro de ese grupo de
activos financieros y pasivos financieros es sustancialmente el mismo.
Exposición al riesgo de crédito de una
contraparte particular
Al utilizar la excepción, la entidad incluirá el efecto de la exposición neta de
la entidad al riesgo de crédito de esa contraparte o la exposición neta de la
contraparte al riesgo de crédito de la entidad en la medición del valor
razonable cuando los participantes del mercado tuvieran en cuenta los
acuerdos existentes que mitiguen la exposición de riesgo de crédito en el
caso de incumplimiento
La medición del valor razonable reflejará las expectativas de los
participantes del mercado sobre la probabilidad de que este acuerdo sería
exigible legalmente en el caso de incumplimiento.
Valor razonable en el reconocimiento
inicial
activo o pasivo precio que se recibiría por vender el
activo o pagaría por transferir el pasivo
“Entidades no venden necesariamente activos a los precios pagados
para adquirirlos ni transfieren pasivos a los precios recibidos por
asumirlos”
valor razonable = precio de transacción Factores específicos de transacción
valor razonable ≠ precio de transacción reconoce ganancia o perdida en el
resultado del periodo
Técnicas de valoración
• Se usará las más apropiadas a las maximizando el uso de datos de entrada
circunstancias observables relevantes y minimizando el uso de
• Datos suficientes disponibles para medir VR datos de entrada no observables.
Objetivo estimar el precio al que tendría lugar una transacción
enfoque de mercado
enfoque del costo
enfoque del ingreso
aplicarán de forma congruente
un cambio o su aplicación debe originar a una medición que
iguale o sea más representativa del valor razonable en esas
circunstancias
Datos de entrada para las técnicas de valoración
Principios generales
Las técnicas de valoración maximizarán el uso de datos de entrada
observables relevantes y minimizarán el uso de datos de entrada no
observables.
Datos de entrada basadas en precios comprador y
vendedor
Si un activo o un pasivo medido a valor razonable tiene un
precio comprador y un precio vendedor, el precio dentro del
diferencial de precios comprador-vendedor que sea el más
representativo del valor razonable en esas circunstancias se
utilizará independientemente de dónde se clasifique el dato de
entrada en la jerarquía
Jerarquía del valor razonable
Precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para
Dato
s de
activos o pasivos idénticos a los que la entidad puede
entr acceder en la fecha de medición
ada
nivel
1 Incluyen los siguientes elementos:
a) Precios cotizados para activos o pasivos similares en
mercados activos.
Datos de entrada b) Precios cotizados activos o pasivos idénticos o similares en
nivel 2 mercados no activos.
c) Datos de entrada distintos de precios cotizados observables.
d) Datos de entrada corroborados por el mercado.
Datos de entrada nivel 3 Datos de entrada no observables para el activo o pasivo.
Poca activad de mercado para el activo o pasivo en la
fecha de medición
Información a revelar
Una entidad revelará información que ayude a los usuarios de los
[Link] a evaluar los dos elementos siguientes :
a) Para activos y pasivos que se miden a valor razonable sobre una base
recurrente o no en el ESF después del reconocimiento inicial, las técnicas
de valoración y datos de entrada usado para desarrollar las mediciones
b) Para mediciones del valor razonable recurrentes utilizando datos de
entrada no observables significativas (nivel 3), el efecto de las mediciones
sobre el resultado del periodo u otro resultado integral para el periodo
