RIESGO FINANCIERO

Bryan Angulo
Johan Alexander Campo
Estefanía Montoya
Beatriz Elena Rayo
 Contenido
• ¿Qué es un riesgo financiero?
• Tipos de riesgo
• Administración del riesgo
• Casos
• Conclusiones
 ¿Qué es un riesgo financiero?
• Es el  riesgo asociado a cualquier forma de
financiación.
• Los riesgos financieros están relacionados con las
pérdidas en el valor de un activo financiero, tales
como un préstamo o una inversión
 Tipos de riesgo financiero
RIESGO DE MERCADO

RIESGO CRÉDITO

RIESGO DE LIQUIDEZ

RIESGO OPERACIONAL

RIESGO LEGAL

RIESGO TRANSACCIÓN

RIESGO TRADUCCIÓN

RIESGO ECONÓMICO
 Tipos de riesgo financiero: Mercado

Es el riesgo de pérdidas por movimientos en los precios de los mercados de

capitales, ya sea en precios de renta variable, materias primas, tipos de
interés, tipos de cambio, spreads de crédito, etc.

Riesgo cambiario o divisa

Asociado al cambio o volatilidad en el tipo de cambio en el
mercado de divisas

Riesgo de tipo de interés

Asociado al cambio o volatilidad de los tipos de interés

Riesgo de mercado
Cambio en el valor de instrumentos financieros como
acciones, bonos, etc.
 Tipos de riesgo financiero: Riesgo de Interés

• Hace referencia a la variación

de las tasas de interés en el Duración ↑ Variación
Riesgo ↑
mercado cuando se tiene un Δ ↑
título con interés fijo, ya sea
un bono, un préstamo o Entre mas ganancia espera el inversionista,
mas riesgo esta dispuesto a asumir.
portafolio de inversión Siempre es recomendable estudiar la relación
entre riesgo y beneficio que nos ofrecen las
•  Para medir este riesgo se operaciones financieras.
toma como base la duración
del título ya que a mayor
duración, mayor posibilidad
de variación y, por tanto,
mayor riesgo
 Tipos de riesgo financiero: Mercado

Medida del riesgo de mercado

Gestión del riesgo de mercado

• identificación de los factores de riesgo que
Mediante planes de procedimiento
afectan al portafolio.
ante ciertos comportamientos de los
• cuantificación del riesgo de mercado
factores de riesgo que afecten al valor
• test de sensibilidad a las variaciones de los
de un portafolio en contrato.
factores de riesgo
Tipos de riesgo financiero: Riesgo crédito
Se presenta cuando las contrapartes están poco dispuestas o imposibilitadas para
cumplir sus obligaciones contractuales
Soportado por

Personas físicas Empresas Instituciones

Cuando depositan su Cuando venden a financieras
dinero en un banco, lo crédito, estiman la Concesión de créditos a
prestan, o firman salud financiera de sus clientes, individuales o
contratos en los que se clientes para corporativos, pueden ser
los obliga a realizar un determinar si es en forma de préstamos
depósito. La empresa no posible venderles a o líneas de crédito y
hace efectivos sus salarios crédito o no otros productos
 Tipos de riesgo financiero: Riesgo de
Liquidez
SARL Sistema de Administración del Riesgo de Liquidez
Incapacidad de una
• Identificar
institución para
• Medir
pagar sus deudas a • controlar
corto plazo, puede • monitorear el riesgo de liquidez
resolverse
vendiendo GAP (Gestión de Activos y Pasivos)
inversiones o parte
de la cartera de La principal herramienta de medición del
Riesgo de Liquidez. Mediante este análisis,
créditos podemos calcular cuáles serán nuestras
necesidades de liquidez a futuro.
 Tipos de riesgo financiero: Riesgo de
Liquidez
• A partir de estas definiciones, se podría decir que el riesgo de
liquidez puede presentarse de dos maneras

Por el lado de los activos: por el lado de los pasivos:

o no puede ser
los pasivos
vendidono
debido
puedan
a laser
falta
satisfechos
de liquidez
enen
su fecha
el mercado
de vencimiento o que solo se pueda h

¿Quiénes están expuestos al riesgo de liquidez?

• cualquier persona o familia

• las empresas del sector real
• los inversionistas institucionales no bancarios
•  los mismos Estados
• las entidades financieras de todo tipo
 Tipos de riesgo financiero: Riesgo
Operacional
• Se refiere a las pérdidas potenciales resultantes de sistemas inadecuados,
fallas administrativas, controles defectuosos, fraude, o error humano

Fuentes del riesgo

Procesos: diseño de procesos o políticas inadecuados o carencia de ellos

Personas: negligencia, errores, fraude, etc.

Sistemas: uso inadecuado de las Tic afectando la confidencialidad e integridad de la información

La infraestructura

Acontecimientos externos
 Tipos de riesgo financiero: Riesgo
Operacional
• Se refiere a las pérdidas potenciales resultantes de sistemas inadecuados,
fallas administrativas, controles defectuosos, fraude, o error humano

Eventos asociados a los riesgos de operación

Fraude externo.

Administración de la
ejecución, la entrega Fraude interno.
y el proceso

Interrupción del Prácticas relacionadas

negocio y fallas en los con los clientes, los
sistemas. productos y el negocio.
Daño a los activos
físicos
Tipos de riesgo financiero: Riesgo Legal
• Es la posibilidad de pérdida en que incurre una entidad al ser sancionada
u obligada a indemnizar daños como resultado del incumplimiento de
normas o regulaciones y obligaciones contractuales

Riesgo de documentación
Documentos extraviados, incorrectos o inexistentes incidan
negativamente

Riesgo de capacidad
La contraparte no tenga capacidad legal para operar

Riesgo legal o de legislación

Una operación no puede ser ejecutada por prohibición, limitación,
incertidumbre o interpretación de la Ley
 Tipos de riesgo financiero: Riesgo de
Transacción
Las compras o ventas de bienes y de servicios denominados en una moneda diferente a la propia

Asociado con la El cobro o el pago de honorarios, royalties, franquicias o cualquier otra clase de derechos denominados en moneda extranjera

transacción
individual La compra o la venta de inversiones de capital denominados en moneda extranjera.
denominada en
moneda extranjera: El cobro o el pago de intereses sobre préstamos denominados en una moneda extranjera
importaciones,
exportaciones, El cobro o el pago de dividendos u otra clase de participaciones en inversiones, cuando están denominados en moneda extranjera
capital extranjero y
prestamos

Corporaciones fachada
•Objetivos son poco claros.
•Corporación legal consolidada para fines ilícitos.
•Transacciones se hacen a nombre de muchos beneficiarios.
•La mayoría de las transacciones van a bancos localizados en
paraísos fiscales.
 Tipos de riesgo financiero: Riesgo de
Traducción
• Es creado de la traducción de estados financieros en moneda extranjera a la
empresa matriz de cualquier parte del mundo. se relaciona con la ganancia o
pérdida que surge de la conversión o la traslación de los estados financieros de una
filial situada en otro país.

General Motors

Al final del ejercicio, la

empresa está obligada a
reportar todas sus
operaciones combinadas en
los términos de moneda
nacional que conducen a una
pérdida o ganancia resultante
del movimiento en diferentes
monedas extranjeras.
Tipos de riesgo financiero: Riesgo Económico
• El riesgo económico o sistemático se asocia con la situación general de la
economía (precios, cambios en los costos).

• El riesgo económico hace referencia a la incertidumbre producida en el

rendimiento de la inversión debida a los cambios producidos en la situación
económica del sector en el que opera. Así, a modo de ejemplo, dicho riesgo
puede provenir de:
– La política de gestión de la empresa,
– La política de distribución de productos o servicios
– La aparición de nuevos competidores,
– La alteración en los gustos de los consumidores.

• El riesgo económico tiende a reducirse a través de la propiedad de inversiones

a corto plazo
Tipos de riesgo financiero: Riesgo Económico
• Asociado con la pérdida de ventaja competitiva debido a movimientos de tipo de
cambio

Este da como resultado

• un impacto en el valor de mercado de la empresa
• afecta su rentabilidad

• Un fabricante de cerveza en Argentina, que tiene su concentración en el mercado

de los Estados Unidos está continuamente expuesto a los movimientos en la
cotización del dólar y se dice que tiene un riesgo económico de divisas.
 Formas de minimizar el riesgo
A mayor información menor será el riesgo :
• Anticipar el futuro: saber manejar la información que se tiene, permite
desarrollar una estrategia empresarial que permitirá saber como
reaccionar ante las tendencias cambiantes del mercado, la competencia,
la tecnología, etc.
• Diversificando el riesgo: planeando un portafolio de inversiones que
equilibre las inversiones de alta peligrosidad son la se alta seguridad.
• Evaluar resultados obtenidos: contar con una administración
especializada y altamente informada de las ultimas tendencias de los
riesgos financieros.
• Utilizar herramientas: que gestionen tendencias y datos de los riesgos
para minimizar incurrir en ellos.
 Administrar el riesgo

• Identificación: identificar el tipo de riesgo al cual se esta enfrentando la

compañía, para poder hacerse una visión de que hacer.
• Evaluar: hacer un estudio profundo. Evaluar las perdidas que generara, su
origen, lo directamente afectado, etc.
• Selección de métodos: dependiendo del riesgo se decide que posición
tomar:
 prevención y control: medidas para disminuir la gravedad de la perdida.
 retenerlo: cubrir las perdidas con recursos propios
 transferencia de riesgo: vender el activo riesgoso o comprar una póliza
de seguros.
• Implementación.
• control: evaluar la decisión puesta en marcha y controlarla
periódicamente.
Evaluación del Costo de Oportunidad (Ko)

• Riesgo ↑ = Ganancias ↑
• Permite evaluar alternativas de inversion.
Indicador Para
Indicador
externo: Ko –
interno: Costo de
WACC oportunidad
CASOS
 Caso HSBC: Debilidades de la estructura de control y
cómo podrían haberse evitado tales circunstancias?
Deficiencias en su programa global de Prevención de
Lavado de Dinero (desde 2010)

Transferencias inusuales de 60 Trillones de U$S (Origen: Venta de drogas en USA,

depositados en la filial Mexicana del Banco inglés y transferidos desde allí a cuentas en
USA.

17.000 alertas detectadas sin evidenciarse el

correspondiente análisis

Fallas en las políticas de identificación de clientes y limitaciones en los procesos

de debida diligencia a la hora de las aperturas de operaciones y cuentas.
 Caso HSBC
Tipo de riesgo financiero: Riesgo Operacional

Puntos Manera de
Débiles afrontarlos
●
Adopción de una estructura adecuada
●
Involucramiento y de prevención
conciencia de la alta ●
Buen gobierno corporativo –
Administración del riesgo
dirección ●
Capacitación de responsables y
empleados
●
Matriz de riesgos ●
Creación del depto. De prevención de
●
Conocimiento de sus Lavado
●
Política de “Conozca a su cliente”,
clientes Perfiles de riesgo y Alertas
 Interbolsa
• https://www.youtube.com/watch?v=LoJVMgNIEVg

la Dirección General de Crédito Público le dio la licencia como creador de mercado

Había operaciones no registradas en la contabilidad

En 2003 tomó sin autorización dinero de sus clientes para cumplir la capitalización mínima.

Manipulaba la bolsa

Fue descubierto por la Superintendencia de Valores.

• Fue sancionada con multas de $140 millones y tuvo que cerrar sus oficinas 3 días y
abstenerse de negociar en bolsa
• Participó sin interrupción hasta 2012 y se canceló la inscripción el 2 de noviembre,
día de la intervención, y los TES de Interbolsa pasaron a Bancolombia.
 fuentes
• http://www.fitproper.com/documentos/facach/02.pdf
• http://www.mapfre.com/documentacion/publico/i18n/catalogo_imagenes/grupo.cmd?
path=1070205
riesgos financieros
• https://www.efxto.com/diccionario/r/3738-riesgo-financiero
• http://www.gerencie.com/administracion-de-los-riesgos-financieros.html tipos de
riesgo
• https://www.efxto.com/diccionario/r/3985-riesgo-de-mercado riesgo de mercado
• https://www.efxto.com/diccionario/r/3531-riesgo-de-credito de crédito
• http://es.wikipedia.org/wiki/Riesgo_de_cr%C3%A9dito riesgo de crédito
• http://dspace.uniandes.edu.co/xmlui/bitstream/handle/1992/789/MI_IIND_2005_019.
pdf?sequence=1
modelo admon riesgo crédito
• http://blogs.gestion.pe/riesgosfinancieros/2012/10/el-riesgo-de-liquidez.html riesgo de
liquidez
• https://www.girosyfinanzas.com/Portals/0/pdf/sarl.pdf SARL
• http://gestionderiesgoac.blogspot.com/2014/02/caracteristicas-evaluadas-en-los.html
• http://thales.cica.es/rd/Recursos/rd98/Economia/02/texto3.html
riesgo legal
• https://
www.pwc.com/ve/es/asesoria-gerencial/boletin/assets/boletin-a
dvisory-edicion-08-2008.pdf
riesgo legal
• http://
www.actibva.com/magazine/productos-financieros/finanzas-para
-todos-el-riesgo-financiero-y-sus-tipos
formas de minimizar el riesgo, administración del riesgo.
• http://
www.gerencie.com/administracion-de-los-riesgos-financieros.ht
ml
administración del riesgo