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Estrategias de Capital de Trabajo y Ejercicios Prácticos

El capital de trabajo operativo (CTO) constituye la suma de las cuentas por cobrar y los inventarios, que son los activos que intervienen directamente en la generación de recursos de una empresa. El capital de trabajo neto (CTNO) se calcula sumando cuentas por cobrar e inventarios y restando cuentas por pagar a corto plazo. Las empresas pueden adoptar un enfoque agresivo, conservador o moderado en su política de capital de trabajo.

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Estrategias de Capital de Trabajo y Ejercicios Prácticos

El capital de trabajo operativo (CTO) constituye la suma de las cuentas por cobrar y los inventarios, que son los activos que intervienen directamente en la generación de recursos de una empresa. El capital de trabajo neto (CTNO) se calcula sumando cuentas por cobrar e inventarios y restando cuentas por pagar a corto plazo. Las empresas pueden adoptar un enfoque agresivo, conservador o moderado en su política de capital de trabajo.

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C AP I T A L D E T RA B A J O

OP E R A TI VO
CTO
Constituye la suma de las cuentas por cobrar y
los inventarios, es decir, la sumatoria de los
activos que intervienen directamente en la
generación de recursos de una empresa.

CUENTAS POR COBRAR INVENTARIOS


CTO
INVENTARIOS
[Link] prima
[Link] en Proceso
[Link] terminados
Según su
forma
CTO
Cuentas por Todos los derechos
cobrar exigibles a terceros,
originados de una venta
a crédito
Largo
Corto plazo
Plazo
CTNO
Consiste en el resultado de sumar a las cuentas por
cobrar los inventarios y luego restar las cuentas por
pagar a corto plazo.
Cuentas por Deudas a
cobrar Inventarios corto plazo
S D E CA PI T A L D E TR A B A JO
P O L ÍT I C A
Enfoque
Son los parámetros que la
agresivo
empresa establece acerca
de su nivel de capital de
trabajo y la forma de
Enfoque
financiación
Conservador

Enfoque
Moderado
S D E CA PI T A L D E TR A B A JO
PO L ÍT I C A
ENFOQUE AGRESIVO

Financia casi todo El riesgo


Muy poco constituye la
el activo corriente No hay reservas
capital de tasa de
con pasivo a corto amortiguadoras
trabajo neto interés
plazo
S D E CA PI T A L D E TR A B A JO
PO L ÍT I C A
ENFOQUE
CONSERVADOR

El Activo Gran monto de


Activo circulante
corriente es capital de trabajo
es financiado a
mayor que el Neto
largo plazo
Pasivo Corriente

Se utilizan los préstamos a largo plazo y el


aporte de los dueños para financiar el activo a
corto plazo
S D E CA PI T A L D E TR A B A JO
PO L ÍT I C A
ENFOQUE
MODERADO

Los activos fijos


Activo corriente Riesgo es Liquidez
se financian con
se financia con moderado media
pasivos a largo
activo corriente
plazo
EJE R CIC I OS P R ÁC T IC OS
La empresa ABC tiene la siguiente información en su
balance general correspondiente a su activo corriente y
pasivo corriente:

[Link]: $178.000
[Link]: $12.670.432
[Link]: $67.000.000
[Link]: $43.662.190
[Link]: $34.657.320
[Link] FIN CP $23.500.000

1. Determine CTN, CTO, CTNO


2. Determine que enfoque utiliza la empresa en la admón. del capital
de trabajo
2. Que sugiere a la empresa en cuanto a su política de CT
EJE R C IC IO S P R ÁC TIC OS
La empresa XYZ tiene la siguiente información en su
balance general correspondiente a su activo corriente y
pasivo corriente:

[Link]: $200.000
[Link]: $10.000.000
[Link]: $45.000.000
[Link]: $38.000.000
[Link]: $28.000.000
[Link] FIN LP $80.000.000
1. Determine CTN, CTO, CTNO
2. Determine que enfoque utiliza la empresa en la admón. del capital
de trabajo
2. Que sugiere a la empresa en cuanto a su política de CT
EJE R C IC IO S P R ÁC TIC OS
La empresa WXX tiene la siguiente información en su
balance general correspondiente a su activo corriente y
pasivo corriente:

[Link]: $13.000.000
[Link]: $20.000.000
[Link]: $10.000.000
[Link] FIJOS $30.000.000
[Link]: $10.000.000
[Link] FIN CP $30.000.000
1. Determine CTN, CTO, CTNO
2. Determine que enfoque utiliza la empresa en la admón. del capital
de trabajo
2. Que sugiere a la empresa en cuanto a su política de CT

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