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Tasa Libre de Riesgo

Este documento presenta información sobre la tasa libre de riesgo utilizando los bonos del Tesoro de Estados Unidos y Alemania. Proporciona una tabla con detalles de varios bonos incluyendo el año de emisión, plazo y tasa libre de riesgo. Luego calcula el promedio de la tasa libre de riesgo como 2.3%. También presenta fórmulas y cálculos para medir el riesgo sistemático o beta de las acciones de una corporación en particular y determina que tiene un beta menor a 1, lo que

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Vanessa Barrera
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Este documento presenta información sobre la tasa libre de riesgo utilizando los bonos del Tesoro de Estados Unidos y Alemania. Proporciona una tabla con detalles de varios bonos incluyendo el año de emisión, plazo y tasa libre de riesgo. Luego calcula el promedio de la tasa libre de riesgo como 2.3%. También presenta fórmulas y cálculos para medir el riesgo sistemático o beta de las acciones de una corporación en particular y determina que tiene un beta menor a 1, lo que

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TASA LIBRE DE RIESGO

Ahora bien dentro del estudio también se puede considerar la tasa libre de
riesgo a los bonos de tesoro de los Estados Unidos, o Alemania ya que la
probabilidad de que estos no se paguen es cero.
Tasa libre de
Emisión Año de emisión Plazo
riesgo

Bonos 2024 2014 10 2,50%


Bonos 2020 2015 5 1,40%
Bonos 2022 2016 5,6 1,70%
Bonos 2026 2016 10 2,50%
Bonos 2023 2017 6 2,20%
Bonos 2027 2017 10 2,30%
Bonos 2027 2017 10 2,40%
Bonos 2028 2018 10 2,70%
Bonos 2028 2018 10 3,00%
Tasa promedio 2,30%
Beta mide el riesgo sistemático o deBETA
mercado, cuanto más volátil sea una
acción con respecto al índice de mercado, mayor será su riesgo de mercado.
El presente estudio se enfocará en el rendimiento esperado de las acciones de
CORPORACIÓN FAVORITA y para el cálculo de Beta es necesaria la siguiente
información.

1. Rendimiento de las acciones durante los últimos 5 años


2. Índice Nacional de Precios y Cotizaciones (ECUINDEX) durante los últimos 5
años
CÁLCULO DE BETA

FÓRMULA

Covarianza 0,01080

Varianza 0,012222918

Beta 0,883410181

Con los resultados obtenidos podemos mencionar que CORPORACIÓN LA FAVORITA


encuentra en una puntuación inferior a 1, es decir que registra una menor variabilidad
que su índice de referencia, es decir que posee para el mercado un menor riesgo.
MODELO DE EVALUACIÓN DE ACTIVOS DE CAPITAL

Con la información proporcionada ahora podemos conocer el rendimiento esperado de un valor


individual a través del modelo de evaluación de los activos de capital o CAPM, implica que el
rendimiento esperado de un valor está relacionado con su beta en forma lineal.

 E(ri): retorno esperado de la inversión


 Rf: Rentabilidad de activo libre de riesgo =0.0325
 Rm: Rentabilidad de mercado=0.1037
 (Rm-Rf): Prima de Riesgo de Mercado
 B =0.08341

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