Scribd
Cargar
75 vistas5 páginas

Swaps de Tasas de Interés en México

Este documento describe los swaps de tasas de interés, los instrumentos más comunes en el mercado OTC en México. Explica que un swap de tasas de interés implica el intercambio del pago de una tasa fija por una tasa variable. Además, detalla dos tipos de operaciones con swaps: pagar tasa fija y recibir tasa variable, o viceversa. Finalmente, ilustra cómo una empresa puede usar un swap para cambiar una deuda a tasa fluctuante por una deuda a tasa fija.

Cargado por

Francisco Valdez
Derechos de autor
© © All Rights Reserved
Nos tomamos en serio los derechos de los contenidos. Si sospechas que se trata de tu contenido, reclámalo aquí.
Formatos disponibles
Descarga como PPTX, PDF, TXT o lee en línea desde Scribd
75 vistas5 páginas

Swaps de Tasas de Interés en México

Este documento describe los swaps de tasas de interés, los instrumentos más comunes en el mercado OTC en México. Explica que un swap de tasas de interés implica el intercambio del pago de una tasa fija por una tasa variable. Además, detalla dos tipos de operaciones con swaps: pagar tasa fija y recibir tasa variable, o viceversa. Finalmente, ilustra cómo una empresa puede usar un swap para cambiar una deuda a tasa fluctuante por una deuda a tasa fija.

Cargado por

Francisco Valdez
Derechos de autor
© © All Rights Reserved
Nos tomamos en serio los derechos de los contenidos. Si sospechas que se trata de tu contenido, reclámalo aquí.
Formatos disponibles
Descarga como PPTX, PDF, TXT o lee en línea desde Scribd

Ingeniería Financiera

ACPEF-144
III. Futuros Opciones y Swaps

III.4 Swaps

Primavera’2016
Dra. Verónica Patricia Rodríguez Vázquez

1
SWAPS
 En el mercado OTC, las operaciones más comunes son
las de Swaps de Tasas de Interés, que son instrumentos
de cobertura utilizados ante la incertidumbre de
movimientos en las tasas. En México, los Swaps de tasas
cotizan de manera estándar en el Mercado OTC de
acuerdo a la cantidad de cupones o revisiones de la tasa
de cada 28 días con plazos a partir de 3 meses hasta 30
años, concentrándose la liquidez de este tipo de
instrumentos en los 10 primeros años.
 (MexDer)

2
SWAPS
En México, las operaciones más comunes de
Swaps de Tasas consisten en el intercambio del
pago de una tasa a un nivel fijo, por otro que se
determina de manera variable de acuerdo a la
Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio de 28
días (TIIE 28), sin embargo también existen
cotizaciones y operaciones sobre tasas y monedas
extranjeras.

3
SWAPS
Existen dos tipos de Operaciones que se pueden
llevar a cabo con los Swaps de Tasas de Interés,
en adelante SWAPS:
 Pagar tasa de interés fija y recibir tasa de
interés variable.
 Recibir tasa de interés fija y pagar tasa de
interés variable.

4
¿Cómo opera el swap?
 Supongamos que la "Empresa A" tiene una deuda de $100 millones a 5
años con pagos de intereses a una tasa fluctuante (por ejemplo, LIBOR
anual más un margen de 1%). Ante esa situación, se corre el riesgo de que
dicha tasa suba y, por lo tanto, deba gastar más dinero en intereses.
 Para evitar ese riesgo, la "Empresa A" acude a un banco para contratar un
swap, mediante el cual se obliga a pagar intereses a tasa fija al banco (por
ejemplo, de 8% anual) por $100 millones a 5 años plazo; vale decir, sobre
un nocional del mismo monto y por el mismo período de la deuda que ella
tiene a la tasa fluctuante ya señalada. El swap además obliga al banco a
pagarle a la empresa al monto de intereses que corresponda a la tasa
fluctuante, en forma anual.
 De ese modo, en términos netos, la empresa quedará pagando intereses a
la tasa fija del swap más el margen de 1%; es decir, en la práctica habrá
cambiado una deuda a tasa fluctuante por una deuda a tasa fija.

Fuente: [Link] 5

También podría gustarte