ESQUEMA DE UN

PROYECTO PRIVADO

Elaborado por: Prof. Julissa Sotil

 ¿QUÉ PODEMOS HACER ANTES?

 Búsqueda de información
disponible sobre el proyecto.
 Se evita trabajo innecesario.
 Búsqueda bibliográfica y de
estudios previos.
 Entrevistas a expertos en el
tema del proyecto.
 ESQUEMA
I
1. Resumen Ejecutivo
2. Definición del proyecto
3. Estudio de Mercado
II
4. Estudio Técnico
5. Estudio Legal y del Medio Ambiente
6. Estudio de la Organización
III
7. Estudio de costos, ingresos,
inversión y financiamiento
8. Evaluación Económica y Financiera
9. Conclusiones y Recomendaciones
 Capítulo 1

RESUMEN EJECUTIVO
ESTUDIOS DEL PROYECTO

RESUMEN
EJECUTIVO
Un resumen ejecutivo es una síntesis de
los aspectos más relevantes del
proyecto, el cual se presenta al inicio del
estudio de pre–inversión para facilitar al
lector tener una primera visión global
del proyecto y sus características
Características:

 Describir la oportunidad de negocio que se

quiere desarrollar.
 Señalar a quiénes está dirigido el producto o
servicio que se plantea implementar.
 Mostrar la inversión requerida y la estructura
de financiamiento.
 Presentar los indicadores obtenidos en la
evaluación financiera.
 Resumir las principales conclusiones y
recomendaciones.
 Capítulo 2

DEFINICIÓN DEL PROYECTO

2.1 Nombre
2.2 Naturaleza
2.3 Ubicación
2.4 Unidad Ejecutora
2.5 Concepción del Problema
2.6 Objetivos del Proyecto
2.7 Objetivos del Estudio
2.8 Estrategias
Nombre: Se define cual va a ser la
denominación o razón social que identificará
al proyecto.

Naturaleza: Debe especificarse si la

actividad económica que se desarrollará será
de producción, servicios, extracción,
comercialización, etc.
Ubicación
Debe indicarse el lugar geográfico en donde se
implementará, si es que ésta se encuentra pre-
establecida.

Unidad Promotora y Unidad Ejecutora

Se deberá indicar quienes son los inversionistas y
quienes desarrollarán el estudio.
Idea de la necesidad u oportunidad del
negocio:

Se explicará cuál es la idea básica del

negocio y por qué se considera que esta idea va
a tener éxito, justificando la idea de inversión.

Para ello, generalmente se realiza un análisis

exploratorio de mercado que permita sustentar
la idea de negocio.
Objetivos del proyecto (negocio):
Los proyectos pueden tener diversos objetivos,
los cuales los podemos clasificar en:

a) Institucionales, los cuales están relacionados

a la visión del negocio.
b) Operacionales, los cuales están vinculados a
aspectos técnicos y organizacionales.
c) De marketing, referidos a metas de mercado.
d) Financieros, relacionados a temas de
rentabilidad del negocio.
Objetivos del estudio

Demostrar la viabilidad integral del

proyecto

Estrategias del proyecto

Presentar las estrategias básicas del

proyecto
 ESTRATEGIA DEL PROYECTO

Es el criterio elegido que define la forma en

que se va a realizar la incursión del proyecto
en el mercado para tener posibilidades de
éxito, podemos clasificarlas en:

1. Estrategia de Liderazgo en Costos

2. Estrategia de Diferenciación
3. Estrategia de Nicho

Elaborado por: Prof. Julissa Sotil

1. Estrategia de liderazgo en costos:
Básicamente consiste en tener costos más bajos
que la competencia.
2. Estrategia de diferenciación:
Busca establecer un vínculo entre los compradores y
la marca de la empresa, minimizando el efecto del
precio en la decisión de compra.
3. Estrategia de nicho:
Consiste en dirigir nuestro producto a un grupo
específico de consumidores, lo que generalmente
conlleva a un nivel de precios altos
 Capítulo 3

ESTUDIO DE MERCADO
 ESTUDIO DE MERCADO
Demanda, Oferta

La empresa que desea iniciar una nueva actividad o

que pretende ampliar su actual producción, debe
considerar la potencialidad de la demanda del bien o
servicio que desea lanzar al mercado.
Tiene la finalidad de conocer las futuras posibilidades
y lograr una mayor eficiencia.

Constituye el punto de partida de la elaboración de la

mayoría de los proyectos y es una de las partes
importantes y críticas en los aspectos técnicos y
económico financieros.
Es un estudio diseñado para definir:

 Clientes potenciales para el proyecto.

 Determinar la tendencia de la demanda.
 Determinar la competencia actual y potencial.
 Determinar la tendencia de la oferta.
 Definir las principales estrategias comerciales
(intermediación).
 Determinar la viabilidad del mercado para el
proyecto de inversión.
Desglose del estudio de mercado:

3.1 Análisis de la Demanda

3.2 Análisis de la Oferta
3.3 Análisis de la Comercialización
3.4 Análisis del Mercado Proveedor
 Capítulo 4:

ESTUDIO TÉCNICO
ESQUEMA DEL ESTUDIO
TÉCNICO

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4.1 PROCESO
4.1.1 Descripción General del
Proceso de Producción
 Etapas de producción
(Preparación, maquinado,
acabado).
 Productos intermedios
(Hilados y Tejidos de
algodón).
 Sub-productos (Acetileno y
Negro de Humo).
 Diagramas de flujo del
proceso.
 El proceso productivo se puede
clasificar de acuerdo a:

 Flujo de producción: en serie, por

pedido o por proyecto.

 Tipo de producto o servicio:

depende de las características
de la actividad: transformación,
extracción, transporte, etc.
 4.1.2 ESPECIFICACIÓN DEL
TERRENO Y DE LA CONSTRUCCIÓN

 Terrenos y accesos
 Edificios
 Talleres y almacenes
 Viviendas y campamento
 Conexiones eléctricas, sanitarias,
agua, gas, etc.
 Obras complementarias.
4.1.3 ESPECIFICACIÓN DE
LOS EQUIPOS NECESARIOS
 ESPECIFICACIÓN DE LOS EQUIPOS

INFORMACIÓN NECESARIA
Aspecto: Pago inicial
¿Cuál es el precio?
¿Quién es el fabricante?
¿Está disponible ese modelo?
¿Se efectuará la compra al contado o al crédito?
Aspecto: Mano de obra
¿Qué tipo de mano de obra se requiere, calificada o no?
Aspecto: Obsolescencia
¿En qué tiempo se estima que la máquina va a ser obsoleta?
¿Puede modificarse para ser utilizada por otras líneas de
producción?
Aspecto: Capacidad de producción
¿Cuántas unidades puede producir la máquina y en qué tiempo?
Aspecto: Operación y manejo
¿Es fácil de usar?
¿Es necesario dar capacitación especial para su operación?
¿Requiere medidas especiales de seguridad?
¿Qué efecto tiene sobre el medio ambiente?
Aspecto: Mantenimiento
¿Con qué frecuencia debe revisarse?
¿Qué nivel de complejidad tiene?
¿Hay necesidad de un departamento de mantenimiento especial?
¿Hay repuestos disponibles?
 NOTA

Es muy importante la precisión y la calidad de la

información que se obtenga porque de ella dependerá
el monto de inversión a efectuarse.
Se deberá indicar para cada equipo lo
siguiente:

 Identificación
 Cantidad requerida
 Vida útil
 Características: capacidad, tamaño, principales
características de operación
 Posibles proveedores
 ESPECIFICACIÓN DE MATERIALES

4.1.4 DETERMINACIÓN DE LAS

MATERIAS PRIMAS

Se deberá considerar:

 Identificar los principales insumos (grado de

elaboración, transporte, almacenamiento).
 Definir la unidad de medida (lata, bolsa de 50 Kg.,
bolsa de 25 Kg., etc.).
 Cantidad requerida para el nivel de producción
establecido.
 Proveedores alternativos.
Es conveniente considerar aspectos como:

 Productividad de los insumos (estándares de

consumo)
 Insumos alternativos
 Grado de elaboración de los insumos
 Transporte y almacenamiento de los insumos
4.1.5 DETERMINACIÓN DE LA
MANO DE OBRA DIRECTA

 Se deberá determinar la tasa de eficiencia laboral

en cada etapa de la producción. Esta información
será útil para conocer cuál es el costo de la mano
de obra directa que se incurre en el proyecto.

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ESPECIFICACIÓN DE LOS SERVICIOS
4.1.6 DETERMINACIÓN DE LOS COSTOS
INDIRECTOS DE FABRICACIÓN

 Se considerarán todos aquellos ítems involucrados en el

proceso de conversión como:
 La electricidad

 El mantenimiento de planta

 Los lubricantes

 Estos rubros deberán ser estimados considerando el

volumen de producción proyectado de unidades de
producto que se estiman van a fabricar.
4.1.7 PROGRAMACIÓN DE
ACTIVIDADES
 Programa de actividades de inversiones (iniciales y
futuras).
 Programa de producción, capacidad de la planta y
ventas (en unidades, por período de tiempo y en
porcentaje sobre capacidad).
 Una programación acertada permitirá plantear una
adecuada estrategia financiera que baje la presión
sobre la caja.

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4.2 TAMAÑO
 El tamaño de planta de un proyecto
se refiere a su capacidad de
producción, expresado en unidades
de producción por unidad de tiempo.

 El estudio del tamaño del proyecto

busca el planteamiento y análisis de
los parámetros que permitan definir
el tamaño óptimo de la planta y el
tamaño mínimo de producción.
4.3 LOCALIZACIÓN
Generalidades sobre
Localización
 La localización debe entenderse como
la ubicación de una unidad productiva
en un lugar determinado.

 El objetivo del estudio es localizar a

la nueva unidad productora, de tal
forma que se maximice la
rentabilidad o se minimice el costo
del bien o servicio a ofrecerse al
mercado.
Localización

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Elaborado por: Prof. Julissa Sotil

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 Capítulo 5

ESTUDIO DE LA ORGANIZACIÓN
 LA ORGANIZACIÓN
 El objetivo es definir un
esquema de organización
para la nueva empresa,
determinando las tareas,
funciones y
responsabilidades
(puestos de trabajo).
 LA ORGANIZACIÓN
La organización debe considerar:

 Para la etapa operativa:

 Forma legal
 Estructura organizativa
y funcional
 Requerimientos de
personal
 En este sentido, una vez identificadas las funciones
se deberá proceder a definir los puestos de trabajo,
en tipos y número, en base a una descripción detallada
de las actividades que se desarrollarán en cada uno de
ellos; responsabilidades, línea de autoridad y
coordinación.

Finalmente, se realizará el proceso de selección,

capacitación, supervisión, evaluación y remuneración.
 Capítulo 6

ESTUDIO LEGAL
Estudio Legal

 Cada nación tiene un

ordenamiento jurídico
fijado por su
constitución, leyes,
reglamentos, decretos y
costumbres, que
expresan normas
permisivas, prohibitivas e
imperativas que pueden
afectar a un proyecto.
 Algunos estudios legales
 Titulación y gravámenes del bien
raíz.
 Gastos notariales por transferencia
e inscripción.
 Análisis de terrenos adyacentes
(Derecho de agua, demarcación de
límites).
 Legislación tributaria que afecta a:
equipos y máquinas que deban
importarse, patentes.
 Algunos estudios legales
 Legislación financiera

 Legislación sobre exportaciones

e importaciones

 Legislación laboral

 Legislación tributaria

 Legislación ambiental
 Capítulo 7

ESTUDIO DE COSTOS, INGRESOS,

INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO
 OBJETIVO
El objetivo de esta parte del análisis es formular las
proyecciones de ingresos y egresos necesarias para,
posteriormente, realizar las proyecciones de estados
financieros que correspondan.
Para ello la base de datos ha sido ya trabajada en el
estudio de mercado y estudio técnico, entre otros.
ASPECTOS METODOLÓGICOS
Para efectos de presentación de los proyectos se
deberá considerar:

? Es recomendable que las proyecciones que se

efectúen estén formulados a precios constantes en
dólares americanos, de manera tal, que las
variaciones se registrarán por efecto cantidad y no
efecto precio.

? El horizonte temporal de proyección debe ser de

cinco años, como mínimo.
PRONÓSTICO DE VENTAS
El pronóstico de ventas, el cual, en términos de
unidades físicas ha sido determinado en el estudio de
mercado, constituye la base sobre la cual se estimarán
los egresos e ingresos en la fase operativa del proyecto.

En este sentido, se requiere una permanente revisión

del entorno y factores que pueden incidir en la
modificación de dicho pronóstico.
Es importante tener siempre presente que el pronóstico
de ventas debe ser formulado considerando una
periodicidad acorde con las características propias de
cada proyecto, para lo cual, se debe tener en cuenta,
por ejemplo, el ciclo productivo, el ciclo de ventas,
entre otros conceptos.

En el mismo sentido, sería conveniente que las

proyecciones para el primer y segundo año sean
formuladas en meses o trimestres.
EGRESOS PROYECTADOS

Elaborado por: Prof. Julissa Sotil

COSTO TOTAL Y UNITARIO DE
PRODUCCIÓN PROYECTADO

Elaborado por: Prof. Julissa Sotil

 Para el cálculo del Costo de Producción, la
secuencia a seguir es la siguiente:

 Se calcula el volumen de producción, el cual debe

incluir las unidades consideradas en el pronóstico
de ventas más las correspondientes al inventario o
stock de seguridad estimado. Es importante
definir las unidades de medida y el horizonte
temporal de proyección.

Elaborado por: Prof. Julissa Sotil

 Se calcula el requerimiento de materias primas y
materiales directos necesarios para alcanzar el
volumen de producción proyectado, estimándose el
presupuesto correspondiente.

 Con relación a la mano de obra directa, se calcula el

requerimiento de horas/hombre para cada uno de los
procesos productivos y, de acuerdo al volumen de
producción previsto, estimándose el presupuesto
correspondiente.

Elaborado por: Prof. Julissa Sotil

Por ejemplo, se considera como tal a los trabajadores
que preparan la masa en una panadería, los que manejan
la cortadora de alambrón en una fábrica de clavos, o los
que cortan el cuero en una fábrica de calzado.

Si se trata de un proyecto de servicios, los cocineros

y mozos en un restaurante, los profesores en un centro
educativo, los choferes en una empresa de transporte.

Hay que incluir sueldos, salarios, honorarios, seguro

social, CTS, AFP, gratificaciones y demás rubros
similares.

Elaborado por: Prof. Julissa Sotil

 Se elabora el presupuesto de costos indirectos de
fabricación, para lo cual, en primera instancia deben
ser identificados. Por ejemplo, entre otros rubros,
se podrían considerar:
 1. Materiales indirectos, son por ejemplo:
combustibles, lubricantes, útiles de aseo,
refrigerantes, entre otros.
 2. Mano de obra indirecta, es la que, aunque
participa en el proceso productivo, no participa
directamente sobre las materias primas ni en la
prestación del servicio.
 3. Servicios (energía eléctrica, agua, comunicaciones,
transporte, almacenamiento de materias primas e
insumos, etc.).
 4. Suministros de mantenimiento.
 5. Seguros.
 6. Alquileres.
 7. Depreciación de maquinaria y equipos de planta.

Elaborado por: Prof. Julissa Sotil

 El Costo Total de Producción será la suma de los
siguientes rubros:
 1. Materias Primas.
 2. Mano de Obra Directa.
 3. Costos Indirectos de Fabricación.

 El cálculo del Costo Unitario de Producción resulta de

dividir el Costo Total entre el número de unidades
producidas. Este dato es importante tenerlo siempre
actualizado, más aún, en la fase operativa del
proyecto, por su incidencia en la determinación del
precio de venta y márgenes de negociación.
GASTO DE ADMINISTRACIÓN
PROYECTADO
 Los gastos de administración son aquellos en que se
incurre al desarrollar las actividades de soporte
administrativo o apoyo que se brinda al área de
producción y de ventas. Entre otros se pueden citar los
siguientes:

 Sueldos y salarios del área administrativa

 Materiales de oficina
 Arriendos
 Seguros
 Depreciación
 Comunicaciones
 Otros (luz, agua, etc.)
GASTO DE VENTAS
PROYECTADO
 Los gastos de ventas son aquellos relacionados a las
actividades de comercialización de la empresa. Se
puede mencionar los siguientes:
 Sueldos y salarios del área de ventas
 Comisiones y viáticos
 Materiales de oficina
 Arbitrios municipales y otros similares
 Transporte y fletes
 Seguros
 Publicidad y otros
GASTOS FINANCIEROS
PROYECTADOS
 Los gastos financieros básicamente pueden originarse
por concepto de:

 Intereses provenientes del financiamiento recibido.

LAS INVERSIONES DEL
PROYECTO
Inversión es el proceso en virtud del cual se utilizan
determinados recursos para la fabricación, creación,
producción o adquisición de los bienes de capital e
intermedios, necesarios para que el proyecto pueda
iniciar la producción y comercialización de los bienes o
servicios a que está destinado.

Una parte de la base de datos necesaria para el

desarrollo del rubro proviene del estudio técnico.
 LAS INVERSIONES DEL
PROYECTO

Las inversiones del proyecto se clasifican en:

 Activo Fijo
 Activo Intangible
 Capital de Trabajo
 ACTIVOS FIJOS

Son aquellos bienes de capital necesarios para el

funcionamiento del proyecto, los cuales fueron
definidos y cuantificados en el estudio técnico.
1. Inmuebles, maquinarias, equipos
2. Recursos Naturales
3. Terrenos
Estos bienes físicos se caracterizan por su
materialidad y están en su mayor parte sujetos a
depreciación
 ACTIVOS
INTANGIBLES
Son aquellos activos que se caracterizan por su
inmaterialidad. Son servicios o derechos adquiridos
que son necesarios para implementar el proyecto.
1. Gastos de Organización
2. Patentes y licencias
3. Gastos de puesta en marcha
4. Sistemas de información pre-operativos

Para los efectos de la recuperación de su valor se usa

un concepto denominado amortización de intangibles
 CAPITAL DE TRABAJO
 El capital de trabajo tiene que asegurar el
financiamiento de todos los recursos de operación que
se consumen en un ciclo productivo.
 El capital de trabajo inicial constituirá una parte de las
inversiones de largo plazo. Forma parte de los activos
corrientes necesarios para asegurar la operación del
proyecto.
 Si el proyecto considera aumentos en el nivel de
operación, pueden requerirse adiciones al capital de
trabajo. En las actividades sujetas a sustanciales
variaciones estacionales, existen necesidades mínimas o
permanentes de capital de trabajo y necesidades
máximas o estacionales, siendo estas últimas parte del
planeamiento financiero de corto plazo.
 PROGRAMA DE INVERSIÓN

Es necesario formular una programación de las

inversiones del proyecto, la cual debe contemplar las
diversas actividades involucradas y la forma de pago de
acuerdo a las características de cada una de ellas.
Una programación acertada depende del grado de
conocimiento del proyecto alcanzado por el proyectista.
FINANCIAMIENTO DEL
PROYECTO
El objetivo del financiamiento es
identificar las fuentes de recursos
financieros necesarios y sus
condiciones para la ejecución y
funcionamiento del proyecto
 Fuente de financiamiento: que
pueden ser recursos propios y/o
de terceros.

 Costo de financiación y servicio

de la deuda y sus repercusiones
sobre la propuesta del proyecto.

 Programación de los
desembolsos por fuente de
financiamiento (estrategia
financiera).
 CARACTERÍSTICAS DE LAS
LÍNEAS DE CRÉDITOS
Las líneas de créditos que se obtengan de instituciones
financieras deben ser analizadas considerando:

 Condiciones financieras.
 Relación aval y exposición al riesgo.
 Proyecciones financieras.
 PROGRAMA DE DESEMBOLSOS

Es necesario formular una programación de los

desembolsos de los recursos propios y de terceros
requeridos para la ejecución del proyecto, la cual debe
contemplar las diversas actividades involucradas y la
forma de pago de acuerdo a las características de cada
una de ellas.
 Capítulo 8

EVALUACIÓN ECONÓMICA y
FINANCIERA
DEFINICIÓN

La evaluación de un proyecto consiste

en comparar los costos con los
beneficios que estos generan, para
así decidir sobre la conveniencia de
llevarlos a cabo.
TIPOS DE EVALUACIÓN DE
UN PROYECTO
La evaluación de un proyecto puede
ser de dos tipos: evaluación privada y
evaluación social.

La primera pretende determinar el

valor del proyecto para el
inversionista, mientras que la segunda
lo valora en cuanto a la importancia
del mismo para la sociedad.
 EVALUACIÓN PRIVADA DE
UN PROYECTO DE
INVERSIÓN
Supone que la riqueza constituye el único interés del
inversionista privado, es así como para la evaluación
privada es importante determinar los flujos anuales de
dinero que para el inversionista privado involucra el
proyecto en cuestión.
PROCESO DE
EVALUACIÓN  Proyección del flujo de
caja y de los estados
financieros.

 Selección de los
indicadores: VAN, TIR,
Período de Recuperación,
entre otros.

 Determinación de los
criterios de evaluación
 Análisis posteriores
El proyectista puede efectuar algunos
análisis complementarios, los cuales sería
conveniente efectuar.

 Riesgo e incertidumbre
 Análisis de Sensibilidad
 Simulación Montecarlo
 Capítulo 9

CONCLUSIONES Y
RECOMENDACIONES
 Aquí deben ser resumidos los resultados de la
evaluación, indicando los supuestos sobre los que
se basó el estudio.

Principales ventajas del proyecto

Principales desventajas del proyecto
Posibilidades de ejecutar el proyecto

También deben incorporarse las

recomendaciones que se estima necesario hacer
respecto al futuro del proyecto.