TEMA El dinero
INTRODUCCION.
FUNCIONES
AGREGADOS MONETARIOS
DEMANDA.
OFERTA.
DINERO
Es comn definir el dinero por las funciones que cumple,
por tanto desde esta perspectiva el dinero es medio de
transaccin, deposito de valor y unidad de cuenta.
Historia y funciones
MEDIO DE CAMBIO aceptado de forma
general
DEPSITO DE VALOR: Permite ahorrar
y mantener riqueza
UNIDAD DE CUENTA: Valora todos los
bienes en funcin suya y permite
comparar el valor de bienes diferentes
Historia y funciones
HISTORIA DEL DINERO
Dinero
fiducidario
Dinero Dinero Dinero Legal
Trueque
mercanca metlico papel Bancario
Historia y funciones
1. TRUEQUE
Intercambio directo de bienes sin existencia de dinero
PROBLEMA:
Se necesita doble coincidencia de necesidades
Acto de compra-venta debe ser simultneo
Indivisibilidad de algunos bienes
CAMBIO: Dinero mercanca
Historia y funciones
2. DINERO MERCANCA
Uso de determinados bienes como medio de cambio y aceptados
por todos
Es un medio de cambio pero en s mismo tiene valor y utilidad
Ejemplos: sal, metales preciosos, ganado, cuchillos, pieles, mbar,
crneos, anillas, ladrillos de t
Caractersticas:
Relativamente escaso
Homogneo
Fcilmente transportable
Fraccionable
Duradero
Aceptado por todos
Se acaban eligiendo metales preciosos porque cumplan
mejor las condiciones
PROBLEMA:
Se necesita comprobar peso y calidad en cada operacin
CAMBIO: Dinero metlico
Historia y funciones
3. DINERO METLICO
Aparecen monedas en cada pas
Acuacin: Sello estampado que garantiza peso y valor por la
autoridad
Primeras monedas:
S VI a.c. Creso, rey de Lidia
Grecia
Sigue siendo mercanca (vale su peso en el metal que se acue)
PROBLEMA: Riesgo de transporte
CAMBIO: Dinero papel convertible en oro
Historia y funciones
4. DINERO PAPEL CONVERTIBLE
Orfebres en Edad Media tenan cajas de
seguridad para guardar existencias
Las ofrecen para depositar monedas: a cambio
emiten un certificado o recibo por el que se
comprometen a devolver el depsito
Fueron precursores:
Orfebres (cambistas): banqueros
Certificados: billetes
Debido a su comodidad, se fueron dejando de
reclamar los depsitos y se extendi el uso de
certificados
PROBLEMA: Desconfianza: Se empezaron a
emitir ms de los que correspondan a la
realidad
CAMBIO: Dinero fiducidario
Historia y funciones
5. DINERO FIDUCIDARIO (no convertible)
Gobiernos asumen el problema y
delegan en los bancos centrales la
misin de emitir dinero, ya sin basarse
en depsitos de metales
Caractersticas del dinero actual:
No tiene valor en s mismo
No es convertible en oro
Descansa en la confianza de que ser
admitido como medio de pago debido al
prestigio de quien lo emite
Puede ser:
Dinero legal (monedas y billetes)
Dinero bancario: creado por bancos
DINERO Y AHORRO
La distincin entre dinero y ahorro, se basa en su grado
de liquidez. La liquidez tiene una relacin inversa con la
rentabilidad.
DINERO Y CREDITO
El dinero es un pasivo del sector financiero y el crdito
es un activo del mismo. Una tarjeta debito es dinero ya
que los fondos que la respaldan son un pasivo del sector
financiero frente al individuo que utiliza la tarjeta para
hacer compras. En tanto que una tarjeta de crdito no
es dinero sino crdito.
DINERO BASE Y DINERO AMPLIADO
Compuesta por la base monetaria, incluye pasivos del
banco central los cuales fundamentalmente son dos, el
efectivo que es un pasivo con el publico y la reserva o
encaje que es un pasivo con los bancos.
Los saldos reales son la capacidad de compra del dinero
en trminos de bienes
AGREGADOS MONETARIOS
son los componentes que integran la oferta
monetaria; es decir, la oferta de dinero en todas
sus expresiones. La oferta monetaria es el volumen
de dinero que se encuentra disponible en la
economa de un pas en un momento
determinado.
PRINCIPALES AGREGADOS MONETARIOS
M1= disponibilidad lquida (moneda fraccionaria y billete de
banco). Es la suma de efectivo en poder del pblico, los
depsitos transferibles mediante cheques, cheques de viajero
y cuentas corrientes.
M2= M1+ disponibilidades cuasi monetarias (depsitos a la
vista, cuentas bancarias y libretas de ahorro). M1 ms los
depsitos que devengan intereses, pequeos depsitos a
plazo, acuerdos de recompra da a da.
M3= M2+ depsitos a corto plazo y en divisas, imposiciones a
plazo, certificados de depsitos bancarios, bonos a corto
plazo. M2 ms grandes depsitos a plazo y acuerdos de
recompra a plazo.
M4 = M3+ Bonos, Letras del Tesoro y Pagares
Oferta y demanda monetaria
Oferta y demanda monetaria
OFERTA MONETARIA
Toda la cantidad de dinero existente en una economa. Suma
del efectivo y depsitos en bancos
M4 o ALP
M3 Cuasidinero
Depsitos a
M2
plazo
Depsitos de
M1
ahorro
Depsitos a la
Efectivo
vista
Oferta monetaria
EFECTIVO
Monedas y billetes de curso legal en manos del pblico
DEPSITOS A LA VISTA
Cuentas corrientes. Liquidez inmediata (tarjetas y ventanilla)
Pueden usarse cheques.
DEPSITOS DE AHORRO
Libretas de ahorro. Liquidez inmediata
No cheques, s libretas
DEPSITOS A PLAZO
Fondos a plazo fijo con intereses ms elevados y que no pueden
retirarse hasta el plazo establecido salvo penalizacin
CUASIDINERO
Pagars, letras del Tesoro con corto vencimiento y gran liquidez
Oferta y demanda monetaria
Demanda monetaria
Se demanda dinero para:
Realizar transacciones (pago de bienes, pago
salarios)
Por precaucin
Depende de:
Nivel de precios
Nivel de renta
Tipos de inters
Riesgo y expectativas
Algunos servicios bancarios
Algunos servicios bancarios
Recibir depsitos
Depsitos a la vista: cuentas corrientes
Depsitos de ahorro: libretas de ahorro
Depsitos a plazo
Gestiones de clientes
Aceptacin de cheques
Transferencias
Domiciliacin de nminas y recibos
Gestin y descuento de efectos
Prstamos y crditos
PRSTAMO: Cuando se conoce la cuanta exacta que se va a necesitar
Se recibe el importe total al principio
Se va devolviendo junto a intereses pactados (fijos o variables) en el plazo
establecido
Suele conllevar gastos y comisiones
CRDITO: Cuando no se sabe con exactitud la cantidad necesaria
Se pone a disposicin del cliente una cantidad mxima dinero en su
cuenta
Se puede retirar e ingresar dinero durante el plazo establecido
Intereses sobre la cantidad utilizada
Suele conllevar gastos y comisiones
Algunos servicios bancarios
Tarjetas
DE DBITO:
(4B, Servired, Visa electron)
Se puede sacar dinero de cajeros o realizar pagos con ellas
Se carga de forma inmediata en la cuenta del titular comprobando
previamente el saldo
Tienen lmite de disponibilidad
Conlleva comisiones
Uso internacional ms restringido
DE CRDITO:
VISA, MASTERCARD, AMERICAN EXPRESS
Constituyen un crdito instantneo
Permiten realizar compras aunque en ese momento no se disponga de
dinero en la cuenta, ya que se aplaza el pago
Se carga el importe total al final del periodo establecido
Uso nacional e internacional
Conlleva comisiones
Otros servicios
Asesoramiento financiero
Cajas de seguridad
Cambio moneda
Gestin carteras de inversiones
Planes pensiones, seguros
Creacin de dinero bancario
Creacin de dinero
El Concursante
Creacin de dinero bancario
Es el creado por los bancos a travs de los prstamos que
conceden con el dinero depositado por sus clientes
Depsitos de
BANCOS Prstamos
ahorro
Las retiradas de efectivo suelen compensarse con los ingresos.
Se necesita guardar una parte de los depsitos para hacer
frente a las retiradas de efectivo
COEFICIENTE DE CAJA (cc): Es el % de los depsitos que reciben los bancos,
que deben tener en reservas para poder afrontar las retiradas de efectivo de
los clientes. Lo fija el BC. Actualmente en torno a un 2%
Creacin de dinero bancario
De cada depsito los bancos guardan en reservas el % fijado por el cc (en sus
cajas y en depsitos en el BC), y el resto lo prestan (crean dinero)
Supongamos que el cc es de un 10%
RESERVAS
100 RESERVAS
1000
PRSTAMO 90 RESERVAS
900 PRSTAMO 81 RESERVAS
810 PRSTAMO 72,9 RESERVAS
729 PRSTAMO 65,61
656,1 PRSTAMO
590,49
El precio del dinero: tipo de inters
Tipo de inters
Es lo que hay que pagar por un prstamo, es decir, el precio del dinero.
Supone coste para quien lo pide e ingreso para quien lo presta
Quin lo fija?
bancos centrales de cada pas
Cmo se fija?
i a c/p se fija por BCE: lo cobra Bancos: fijan i a sus clientes
cuando presta dinero a bancos (familias y empresas)por encima
Factores que adems influyen:
Plazo (a > plazo: >i)
Riesgo (a >riesgo: >i)
Liquidez (a > liquidez: <i)
Tipo de inters
Euribor a 1 ao
La inflacin
La inflacin
La inflacin
INFLACIN: Es la subida continuada y generalizada de
los precios
Genera prdida de poder adquisitivo y menor valor del dinero
DEFLACIN: Bajada continuada y generalizada de los
precios
Genera desconfianza y desaceleracion de la economa
Clases de inflacin
Inflacin moderada: < 2 3%
Inflacin galopante: >10% anual
Hiperinflacin: >100% anual. Quiebra del sistema monetario
La inflacin
Visita la pgina oficial del Banco central Europeo
Cmo se mide la inflacin?
Cmo se mide la inflacin?
Cmo se mide la inflacin?
Mediante la tasa de inflacin interanual (% de crecimiento del IPC)
Qu es el IPC?
INDICE DE PRECIOS AL CONSUMO.
Elaborado por el INE mensualmente.
Elabora hipottica cesta de la compra (500 bs y s). Pueden variar
Se pondera cada uno (segn su peso en el gasto familiar)
Se mide en un momento del tiempo
Se comprueba su evolucin
Se calcula la tasa de variacin de la inflacin de un periodo a otro
( IPC1 IPC0 )
tasa inf lacion ao 1 .100
IPC0
Causas y efectos de la inflacin
CAUSAS DE LA INFLACIN
Inflacin de demanda
Cuando se demandan ms bienes y servicios de los que las
empresas pueden ofertar: EXCESO DE DEMANDA (escasez) que
produce un aumento en precios
MONETARISTAS: Excesiva creacin de dinero por autoridades
monetarias. Se tiene ms dinero para pagar ms por los mismos
bienes
KEYNESIANOS: Cuando se est en auge no se puede producir ms.
Consumidores aceptan pagar ms caro por mismos bienes
Inflacin de costes
Aumento de los costes de produccin (salarios, MP, energa...) Las
empresas suelen trasladar su aumento de costes al precio de sus
productos (ej. petrleo)
Causas y efectos de la inflacin
CAUSAS DE LA INFLACIN
Incertidumbre por falta de previsiones
adecuadas
EN Disminuye inversin
PRODUCCIN Disminuye produccin
Decrece la economa
Y EMPLEO Baja el empleo
Tambin disminuye competitividad internacional
NEGATIVAMENTE
Ahorradores y prestamistas
Colectivos con escaso poder negociador
EN (pensionistas, jubilados)
DISTRIBUCIN POSITIVAMENTE
Prestatarios (deudores)
DE LA RENTA Poseedores de bienes patrimoniales (
viviendas joyas, obras de arte)
