ESTADO DE FLUJOS DE
EFECTIVO
1
DEFINICIN DE EFECTIVO
Efectivo:
Efectivo comprende tanto:
El dinero en Caja Y los depsitos bancarios
Caja Bancos
Caja Cuentas Corrientes
Fondos Fijos Depsitos a la Vista
2
DEFINICIN DE EQUIVALENTES DE EFECTIVO
Equivalente de efectivo: son:
inversiones a corto plazo de gran
liquidez. Activos financieros
medidos a valores
fcilmente convertibles en importes
razonables con cambios
determinados de efectivo
en resultados
estn sujetos a un riesgo poco Bonos.
significativo de cambios en su valor. Certificados de
Depsito.
La diferencia entre el precio de
compra para condiciones normales de
Acciones.
crdito y la cantidad pagada es
reconocida como gasto de intereses a
lo largo del periodo de
financiamiento.
3
En qu partida y estado financiero se muestra la cantidad
de efectivo a una determinada fecha?
IFRS - NIIF
En el estado de
situacin
financiera
4
Qu es el estado de flujos de efectivo?
Para la contabilidad
IFRSfinanciera
- NIIF el estado de
flujo de efectivo es uno de los estados
financieros bsicos.
ESTADO DE
FLUJOS DE
EFECTIVO
Los otros estados financieros bsicos son:
Estado de situacin financiera.
Estado de resultado integral.
Estado de cambios en el patrimonio neto.
5
Qu INFORMA el estado de flujos de efectivo?
IFRS - NIIF
Informa sobre los movimientos (flujos de entradas
y salidas) de efectivo y sus equivalentes,
ocurridos en un periodo:
01/ENE/X1 31/DIC/X1
Distribuidas en tres
categoras:
operacin,
inversin y
financiamiento.
6
DEFINICIN DE FLUJOS DE EFECTIVO
Flujos de efectivo son:
las entradas de las salidas de
efectivo y efectivo y
equivalentes al equivalentes al
efectivo. efectivo.
Cobranzas de facturas. Pago de sueldos.
Ventas al contado. Pago de tributos.
Cobro de intereses y Amortizaciones de
comisiones. prstamos.
Pago de dividendos.
7
u nos muestra o revela el estado de flujos de efectiv
Porque razones
vari el efectivo
de un periodo a
otro.
Porque
conceptos
entr efectivo.
Porque
conceptos
sali efectivo.
Las
variaciones de
los ajustes por
diferencia de
8
cambio en el
Clasificacin de los flujos de efectivo
Estado de
Flujos de
Efectivo
Clasificados segn procedan de
actividades de:
OPERACIN INVERSIN FINANCIAMIENTO
9
Qu se necesita para formular un estado de flujos de
efectivo?
Se necesita un
anlisis de
movimiento de
la partida
efectivo por
conceptos.
10
Cmo es un anlisis de movimiento?
Saldo inicial
288
(+) Entradas
(-) Salidas
. .
Las entradas y salidas
distribuidas
Saldo finalen tres
categoras:
operacin,
754 y
inversin
financiamiento.
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Asuntos importantes a considerar
OTROS
TEMAS
Estado de
FLUJOS DE
EFECTIVO
FLUJOS DE EFECTIVO INTERESES IMPUESTO INVERSIONES EN
MONEDA Y A LA ASOCIADAS Y
EXTRANJERA DIVIDENDOS RENTA NEG. CONJUNTOS
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Quines deben presentar un estado de
flujos de efectivo?
Deben presentar un
Estado de
FLUJOS DE Y deben presentarlo
EFECTIVO como parte integrante
del
CONJUNTO
Todas las empresas ESTADOS
que preparan y FINANCIEROS
presentan estados
financieros bsicos.
13
Quines deben presentar un estado de
flujos de efectivo?
Debe ser presentado por:
Toda empresa que
prepara y presenta
los estados
financieros bsicos.
Cualquiera sea la naturaleza
de las actividades de la
empresa.
Independientemente de Toda vez que los
que el efectivo sea el bien usuarios estn
o giro de su negocio (caso interesados en
de las entidades financieras) conocer como la
empresa genera y
utiliza el 14
BENEFICIOS DE LA INFORMACIN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO
Estado de
FLUJOS DE Cuando es usado por los
EFECTIVO usuarios en forma conjunta
con los dems EE.FF.
Estado de Estado de Estado de
Situacin Resultados Cambios en
Financiera Integral el Patrimonio
Neto
Provee informacin que permite
que los usuarios puedan evaluar:
.
15
BENEFICIOS DE LA INFORMACIN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO
Estado de
FLUJOS DE
EFECTIVO
Provee informacin que permite
que los usuarios puedan:
Evaluar los cambios en los activos netos,
Evaluar su estructura financiera (liquidez, solvencia)
Evaluar su capacidad para influir en los importes, y
en la oportunidad de los flujos de efectivo (fechas de
cobro y pagos)
16
BENEFICIOS DE LA INFORMACIN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO
Estado de
FLUJOS DE
EFECTIVO
Evaluar la capacidad de la empresa para generar
Efectivo y
Equivalentes de efectivo
Permitiendo a los usuarios desarrollar modelos para evaluar
y comparar el valor actual de los flujos netos de efectivo de
diferentes empresas.
Comparar la informacin sobre el rendimiento de la
operacin de diferentes empresas, ya que elimina los efectos
de utilizar distintos tratamientos contables para las mismas
transacciones y sucesos econmicos.
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PRSTAMOS BANCARIOS
Prstamos Bancarios
Por lo general se consideran como parte de:
Los flujos de efectivo de las actividades de
FINANCIAMIENTO
18
SOBREGIROS BANCARIOS
CUENTA CAJA - BANCOS RUBRO CAJA RUBRO SOBREGIROS
100,000 450,000 550,000
Los sobregiros son
Se consideran
una modalidad de
como:
prstamos
bancarios. ACTIVIDADES DE
FINANCIAMIENTO
19
SOBREGIROS BANCARIOS
CUENTA CAJA - BANCOS PARTIDA: CAJA PARTIDA: SOBREGIROS
100,000 450,000 550,000
En algunos pases, sin embargo, los sobregiros Se consideran
son exigibles en cualquier momento por el
como:
banco, por lo que forman parte integrante de la
gestin del efectivo de la empresa.
EFECTIVO O
Una caracterstica de los acuerdos bancarios
que regulan los sobregiros, u operaciones EQUIVALENTES
similares, es que el saldo con el banco flucta
DE EFECTIVO
constantemente de deudor a acreedor.
20
MOVIMIENTO ENTRE PARTIDAS DEL EFECTIVO
Estado de
FLUJOS DE no debe incluir:
EFECTIVO
ningn movimiento entre las partidas
que constituyen el efectivo y
equivalentes al efectivo,
Caja y bancos
CUENTA CAJA CUENTA BANCOS
100,000 100,000
Por
qu?
21
MOVIMIENTO ENTRE PARTIDAS DEL EFECTIVO
Estado de
FLUJOS DE Por qu no
EFECTIVO debe incluir?
Porque estos componentes son parte de la
gestin del efectivo de la empresa ms que de
sus actividades de operacin, inversin o
financiacin.
La gestin del efectivo comprende tambin la
inversin de excedente de efectivo y
equivalentes al efectivo.
22
DEFINICIN DE ACTIVIDADES DE OPERACIN
Actividades de operacin: son
las actividades que: Cobranzas de
facturas de
constituyen la principal fuente ventas de bienes
de ingresos ordinarios de la del negocio.
empresa, Intereses y
comisiones.
as como otras actividades que (bancos)
no puedan ser calificadas como Adelantos de
de inversin o financiacin. proveedores.
Pago de
impuestos.
EJEMPLO
Formas de entradas
Entradas por regalas,
honorarios, comisiones y
otros ingresos.
Formas de salidas
Entradas por cobro de Pagos a proveedores.
prstamos otorgados a Pagos de tributos.
trabajadores. Pagos a trabajadores
por remuneraciones.
Pago de intereses.
23
CERVECERIA DEL PER S.A.
Estado de Flujos de Efectivo
Por los aos terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004
(En miles de nuevos soles)
ENTRADAS
SALIDAS
NETO
24
DEFINICIN DE ACTIVIDADES DE INVERSIN
Actividades de inversin: son
aquellas relacionadas con:
Ventas de activos
las operaciones de adquisicin o fijos.
enajenacin de activos a largo Recepcin de
dividendos en
plazo.
plazo efectivo.
as como de otras inversiones no Construccin y venta
de activos
incluidas en el efectivo y los
productivos.
equivalentes al efectivo.
EJEMPLO
Formas de entradas
Venta de inmuebles,
maquinaria y equipo,
intangibles y otros activos
de largo plazo.
Venta de acciones o Formas de salidas
instrumentos de deuda de Adelantos de efectivo y
otras empresas y de prstamos dados a terceros.
participaciones Adquisicin de activo fijo.
patrimoniales en Adquisicin de acciones de
asociaciones en otras entidades.
participacin.
Contratos a futuro, 25
CERVECERIA DEL PER S.A.
Estado de Flujos de Efectivo
Por los aos terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004
(En miles de nuevos soles)
26
DEFINICIN DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Actividades de financiacin: son las
actividades que: Emisin de bonos
Emisin de acciones
producen cambios en el tamao y Pago de dividendos
composicin de los capitales propios
y
de los prstamos tomados por parte
de la empresa.
EJEMPLO
Formas de entradas Formas de salidas
Recompra de acciones.
Emisin de acciones u otros
ttulos representativos del Pagos de dividendos,
patrimonio neto. utilidades y otras
Emisin de obligaciones, distribuciones para los
propietarios.
prstamos, pagares, bonos,
hipotecas y otras formas de Cancelacin y amortizacin de
endeudamiento a corto o largo prstamos obtenidos.
plazo.
Otros pagos principales a los
Nuevos aportes en efectivo. acreedores de largo plazo.
Amortizacin arrendamientos
financieros.
27
CERVECERIA DEL PER S.A.
Estado de Flujos de Efectivo
Por los aos terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004
(En miles de nuevos soles)
28
CERVECERIA DEL PER S.A.
Estado de Flujos de Efectivo
Por los aos terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004
(En miles de nuevos soles)
29
TRANSACCIONES QUE CORRESPONDEN A MAS DE UNA ACTIVIDAD
Se pueden dar casos donde una transaccin puede
contener flujos de efectivo que correspondan a
mas de una actividad:
EJEMPLO
La devolucin en efectivo de un prstamo incluye
El Capital Los intereses
Cmo presentarlos?
Actividad de pueden ser
Financiacin Actividades de
Operacin
30
FORMAS DE PRESENTACIN DE
LOS FLUJOS DE EFECTIVO DE
ACTIVIDADES DE OPERACIN
31
FORMAS DE PRESENTACIN (Prrafo 18)
MTODO Conceptos 20X2 20X1
ACTIVIDADES DE OPERACIN
Cobranza (entradas) por:
Venta de bienes o servicios e ingresos operacionales 654,776 613,438
DIRECTO Honorarios y comisiones
Intereses y rendimientos (no incluidos en la actividad
de inversin)
segn el cual Dividendos (no incluidos en la actividad de inversin)
se presentan Regalas
por separado Otros cobros de efectivo relativos a la actividad
las Menos pagos (salidas) por::
principales Proveedores de bienes y servicios (412,525) (315,785)
categoras de Remuneraciones y beneficios sociales (115,619) (148,769)
cobros y Tributos (101,794) (116,499)
Intereses y rendimientos (no incluidos en la actividad
pagos en de financiamiento)
trminos Regalas
brutos Otros Pagos de efectivo relativos a la actividad (33,268) 6,906
Aumento (Disminucin) del Efectivo y Equivalente de
(8,430) 39,291
Efectivo Provenientes de Actividades de Operacin
32
MTODO
CONCILIACIN DE LA UTILIDAD NETA CON EL
INDIRECTO
EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE
ACTIVIDADES DE OPERACIN segn el cual se
Utilidad (Prdida) Neta del Ejercicio comienza presentando
la prdida o ganancia
Ms :
en trminos netos, cifra
Ajustes a la Utilidad (Prdida) del que se corrige luego
Ejercicio
por los efectos de las
Estimacin de Cuentas de Cobranza Dudosa transacciones no
monetarias, por todo
Desvalorizacin de Existencias
tipo de partidas de
pago diferido y
devengados que son la
causa de cobros y
pagos en el pasado o en
el futuro, as como de
las partidas de prdidas
o ganancias asociadas
con flujos de efectivo 33
ESTADO DE FLUJOS DE
EFECTIVO POR EL MTODO
DIRECTO
34
CERVECERIA DEL PER S.A.
Estado de Flujos de Efectivo
Por los aos terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004
(En miles de nuevos soles)
35
ESTADO DE FLUJOS DE
EFECTIVO POR EL MTODO
INDIRECTO
36
CERVECERIA DEL PER S.A.
Estado de Flujos de Efectivo
Por los aos terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004
(En miles de nuevos soles)
37
MTODO QUE RECOMIENDA LA NIC 7(Prrafo 19)
La Norma aconseja a los emisores de estados
financieros que presenten los flujos de efectivo
utilizando el mtodo:
DIRECTO
toda vez que este mtodo suministra informacin que
puede ser til en la estimacin de los flujos de efectivo
futuros, la cual no est disponible utilizando el mtodo
indirecto
38
INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE
EFECTIVO EN TRMINOS NETOS
39
INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO EN TRMINOS NETOS
(prrafos 22 al 24)
Los flujos de efectivo que proceden de los siguientes
tipos de actividades de operacin, de inversin y de
financiacin, pueden presentarse en trminos netos:
a) cobros y pagos por cuenta de clientes, siempre y
cuando los flujos de efectivo reflejen la actividad del
cliente ms que la correspondiente a la entidad; y
Ejemplos:
la aceptacin y reembolso de depsitos a la vista por parte de un banco;
los fondos de clientes que posee una entidad dedicada a la inversin
financiera; y
los alquileres cobrados por cuenta de, y pagados a los propietarios de los
inmuebles.
40
INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO EN TRMINOS NETOS
(prrafos 22 al 24)
b) cobros y pagos procedentes de partidas en las que la
rotacin es elevada, los importes grandes y el
vencimiento prximo.
Ejemplos:
saldos relativos a tarjetas de crdito de
clientes (la parte que corresponde al principal);
compra y venta de inversiones financieras; y
otros prstamos tomados a corto plazo, por
ejemplo los convenidos con periodos de
vencimiento de tres meses o menos.
41
FLUJOS DE EFECTIVO EN
MONEDA EXTRANJERA
42
FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA (prrafos 25 y 26)
a. Los flujos de efectivo deben convertirse a la moneda
procedentes de utilizada por la empresa para
transacciones en presentar sus estados
moneda extranjera financieros, aplicando a la
partida en moneda extranjera el
tipo de cambio entre ambas
monedas vigente en la fecha en
que se produjo cada flujo de
efectivo.
43
FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA (prrafos 25 y 26)
a. Los flujos de efectivo deben ser convertidos
procedentes de una utilizando el tipo de cambio,
empresa subsidiaria entre la moneda de la empresa y
extranjera la moneda extranjera de la
subsidiaria, vigente en la fecha
en que se produjo cada flujo de
efectivo.
44
VARIACIONES EN LOS TIPOS DE CAMBO DE MONEDA EXTRANJERA
(prrafo 27)
a. Los flujos de efectivo Ello permitir utilizar un tipo de
en moneda extranjera cambio que se aproxime al
se deben presentar de cambio efectivo.
acuerdo con la NIC 21
45
PRDIDAS O GANANCIAS POR DIFERENCIA DE CAMBIO NO
REALIZADAS (prrafo 28)
a. Las prdidas o ganancias Sin embargo: Se debe
NO REALIZADAS por El efecto que las variaciones presentar por
diferencias de cambio en en los tipos de cambio tiene separado de
moneda extranjera NO sobre el efectivo, mantenidos los flujos de
PRODUCEN FLUJOS DE en M/E, debe ser objeto de operacin,
EFECTIVO presentacin en el estado de inversin y
flujos de efectivo para financiamiento
permitir la conciliacin entre
el saldo inicial y final del
efectivo.
46
47
INTERESES y DIVIDENDOS
48
INTERESES DIVIDENDOS (prrafos 31 y 32)
Los flujos de efectivo correspondientes tanto a los
intereses recibidos y pagados, como a los dividendos
percibidos y satisfechos, deben ser revelados por
separado.
Cada una de las anteriores partidas debe ser
clasificada de forma coherente, en cada ejercicio,
como perteneciente a actividades de operacin, de
inversin o de financiacin.
El importe total de intereses pagados durante el
ejercicio se presentar, en el estado de flujo de
efectivo, tanto si ha sido reconocido como gastos del
mismo como si ha sido capitalizado, de acuerdo con la49
INTERESES y DIVIDENDOS (prrafo 33)
Los intereses
pagados, as como
los intereses y
dividendos
En entidades
percibidos,
financieras son
flujos de efectivo por
actividades de
OPERACIN
50
INTERESES y DIVIDENDOS (prrafo 33)
No existe consenso para
la clasificacin de este
Los intereses pagados,
tipo de flujos en el
as como los intereses y
resto de las empresas
dividendos percibidos,
pueden ser clasificados
De forma alternativa, los como procedentes de
intereses pagados pueden
clasificarse entre las actividades de
actividades de financiacin,
financiacin as
como los intereses y dividendos
OPERACIN,
OPERACIN porque
percibidos pueden pertenecer a entran en la
las actividades de inversin,
inversin
puesto que los primeros son los determinacin de la
costos de obtener recursos
financieros y los segundos
prdida o ganancia neta.
representan el rendimiento de 51
IMPUESTO A LA RENTA
52
IMPUESTO A LA RENTA (prrafo 35)
Los flujos de efectivo
procedentes de pagos
relacionados con el
impuesto a la RENTA
deben revelarse A menos que puedan
por separado, y deben ser especficamente
ser clasificados como asociados con
flujos de efectivo actividades de
procedentes de INVERSIN o DE
actividades de FINANCIACIN
OPERACIN
53
